Estados financieros. Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015

Transcripción

1 Estados financieros Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015

2 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 1 Contenido Página Dictamen de los auditores independientes 2 Estado de situación financiera 4 Estado de resultados integrales 5 Estado de cambios en el patrimonio 6 Estado de flujos de efectivo 7 Notas a los estados financieros 8

3 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 2 Dictamen de los auditores independientes A los señores accionistas de Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. Demichelli, Sarrio & Asociados S.C. Edificio Las Torres de San Isido Av. República de Panamá º piso - San Isidro Lima 27, Perú T Introducción Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el estado de resultado integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. 2. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standars Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error. 3. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la empresa para la preparación y Audit Tax Advisory Outsourcing Miembro de Grant Thornton International Ltd

4 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 3 presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la empresa. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. 4. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo, por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standars Board. Lima, Perú 13 de febrero de 2017 Refrendado por: José Luis Sarrio Abad (Socio) Contador Público Colegiado Matrícula N Audit Tax Advisory Outsourcing Miembro de Grant Thornton International Ltd

5 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 4 Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (Expresado en miles de Soles) Notas Efectivo 5 1, Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 17,116 16,326 Otras cuentas por cobrar 7 2,049 1,974 Inventarios, neto 8 25,176 27,982 Gastos pagados por anticipado Total activo corriente 46,101 47,568 Propiedades, planta y equipo, neto 9 131,183 84,205 Total activo 177, ,773 Obligaciones financieras 10 11,798 12,796 Cuentas por pagar comerciales 11 6,893 11,608 Otras cuentas por pagar 12 4,776 4,102 Total pasivo corriente 23,467 28,506 Impuesto a la Renta diferido, neto 13 31,914 19,211 Total pasivo 55,381 47,717 Capital social 14 25,630 25,630 Acciones de inversión 15 9,602 9,602 Reserva legal 16 1,399 1,399 Otros resultados integrales 34,625 0 Resultados acumulados 17 50,647 47,425 Total patrimonio 121,903 84,056 Total pasivo y patrimonio 177, ,773 Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

6 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 5 Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 (Expresado en miles de Soles) Notas Ventas netas 18 80,222 69,104 Costo de ventas 19 (49,138) (41,966) Margen bruto 31,084 27,138 Gastos de ventas 20 (18,917) (17,982) Gastos de administrativos 21 (8,763) (8,053) Diversos, neto Margen operativo 3,523 1,593 Financieros, neto (666) (236) Diferencia en cambio, neta (342) (490) Utilidad antes del Impuesto a la Renta 2, Impuesto a la renta 23a. (973) (864) Utilidad neta del ejercicio 1,542 3 Otros resultados integrales 34,625 0 Total resultados integrales del año 36,167 3 Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

7 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 6 Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 (Expresado en miles de Soles) Capital Acciones Reserva Otros Resultados Resultados social de inversion legal Integrales acumulados Total Saldos al 31 de diciembre del ,630 9,602 1, ,679 86,995 Distribución de utilidades (2,832) (2,832) Utilidad neta Detracción de reserva legal (315) 0 Ajustes (110) (110) Saldos al 31 de diciembre del ,630 9,602 1, ,425 84,056 Utilidad neta ,542 1,542 Revaluación de immueble, edificios y maquinaria y equipo , ,113 Impuesto a la renta diferido (14,488) 1,687 (12,801) Ajustes (7) (7) Saldos al 31 de diciembre del ,630 9,602 1,399 34,625 50, ,903 Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

8 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 7 Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 (Expresado en miles de Soles) Actividades de operación Utilidad neta 1,542 3 Depreciación 2,624 2,833 Estimación de cuentas por cobrar 0 37 Retiro de activo fijo 0 (12) Ganancia por venta de unidades de transporte 0 4 Impuesto a la renta diferido (98) (160) Ajustes de patrimonio 197 (7) Variaciones netas de activos y pasivos operativos: Cuentas por cobrar comerciales (790) 833 Otras cuentas por cobrar (75) (1,729) Inventarios 2,806 (5,333) Gastos pagados por anticipados (225) (144) Cuentas por pagar comerciales (4,715) 3,904 Otras cuentas por pagar 674 (186) Efectivo provisto por actividades operativas 1, Actividades de inversión Desembolsos por adquisición de propiedades, planta y equipo (693) (845) Cobranza por venta de unidades de transporte 0 16 Efectivo usado en actividades de inversión (693) (829) Actividades de financiamiento Variación neta de obligaciones financieras (998) 2,762 Distibución de utilidades 0 (2,832) Efectivo usado en actividades de financiamiento (998) (70) Incremento (disminución) neto de efectivo 249 (699) Saldo de efectivo al incio del ejercicio 807 1,506 Saldo de efectivo al final del ejercicio 1, Las notas que se adjuntan forman parte de los estados financieros

9 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 8 Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2016 y Identificación de la Compañía a. Antecedentes Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 17 de agosto del 1934 con el nombre de Fábrica de Aluminio Record, la cual fue modificada en el año 1945 por su actual razón social. Las oficinas administrativas y planta industrial se encuentran ubicadas en la Avenida Los Frutales 298 Ate Vitarte, Lima. b. Actividad económica La Compañía se dedica a la fabricación de artículos de fierro enlozado, aluminio y acero, tales como ollas, lavaderos, sartenes, entre otros. La comercialización de sus productos se realiza a nivel nacional y al exterior. Su marca comercial es Record. En menor grado, la Compañía comercializa productos principalmente importados y presta servicios de esmaltado y antiadherente. c. Aprobación de estados financieros Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas el 31 de marzo de Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido aprobados por la Gerencia y serán presentados a la Junta General de Accionistas para su aprobación. En opinión de la Gerencia, los estados financieros del presente ejercicio serán aprobados sin modificaciones. 2. Políticas contables significativas Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros se señalan a continuación. Han sido aplicadas en forma consistente por los años presentados: a. Base de preparación. En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2016.

10 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 9. La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, que manifiesta expresamente que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB.. Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico a partir de los registros de contabilidad de la Compañía, excepto por la inversión en asociada que se registra al método de participación y terrenos y edificios que se registran a su valor razonable.. Durante el 2016 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF que, sin embargo, no son aplicables o no han tenido un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía. b. Uso de estimaciones contables El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos y pasivos y la exposición de contingencias. Si estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, se modificaran con respecto a las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros se corrigen en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produce. Las estimaciones más significativas relacionadas con los estados financieros son: estimación para cobranza dudosa, estimación para desvalorización de existencias, vida útil asignada a propiedades, maquinaria y equipo y el impuesto a la renta diferido. c. Moneda funcional y moneda de presentación Para expresar sus estados financieros la Compañía ha determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera. Los estados financieros se presentan en Soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. d. Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio fijado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS) y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS a esa fecha. Las ganancias o pérdidas que se generen entre el tipo de cambio de liquidación de las transacciones o de cierre del estado de situación financiera y el tipo de cambio con el que fueron inicialmente registradas las operaciones, son reconocidas en el estado de resultados integrales en el período en que se generan como parte del rubro "Diferencia de cambio, neta". e. Instrumentos financieros Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos

11 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 10 financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción. Si se negocian en un mercado activo la referencia son los precios cotizados en el mercado. Si no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina mediante valuaciones técnicas, tales como comparación de operaciones recientes, el valor de otro instrumento similar y el análisis mediante flujos de fondos, entre otros. Clasificación, reconocimiento y valuación de activos financieros Se han establecido las siguientes categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía le aplican los acápites siguientes:. Activos al valor razonable con efecto en resultados, que incluyen el efectivo. El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Los cambios en el valor razonable de estos activos y los intereses devengados son registrados en el estado de resultados integrales.. Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como no corrientes. Los préstamos y las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de los préstamos y cuentas por cobrar es a su valor razonable y, posteriormente, son llevados al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados integrales. Clasificación, reconocimiento y valuación de pasivos financieros Se han establecido las siguientes categorías para la clasificación de los pasivos financieros: i) pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados y, iii) al costo amortizado. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros en su reconocimiento inicial. Todos

12 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 11 los pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable más costos de transacciones directamente atribuibles. La medición posterior de pasivos financieros depende de su clasificación. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado, (ii) la Compañía ha transferido sus derechos de recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ha transferido su control. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del período. Deterioro de activos financieros La Compañía evalúa a la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Este deterioro proviene de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y cuando tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros y puede ser estimado de manera confiable. El criterio utilizado para las cuentas por cobrar es considerar como deterioradas todas aquellas partidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se han efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas. El valor en libros de estos activos se ve afectado a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados integrales. Las cuentas por cobrar junto con la estimación asociada son castigadas cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida por desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por

13 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 12 desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a una cuenta de ingresos en el estado de resultados integrales. f. Inventarios Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se determina usando el método de promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir, usando el método de costo especifico. El costo de los productos terminados y productos en proceso comprende insumos, mano de obra directa, los otros costos directos y los gastos generales de fabricación, excluyendo los costos de financiamiento y diferencias de cambio. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, neto de descuentos y otros costos estimados para poner los inventarios en condición de venta y para realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimación para desvalorización de inventarios con cargo a resultados integrales del ejercicio en el que ocurren tales reducciones. Las estimaciones por obsolescencia y realización son estimadas por la Gerencia sobre la base de un análisis específico que se realiza al cierre del ejercicio. g. Propiedades, planta y equipo neto de depreciación acumulada Las propiedad, planta y equipo se presentan al costo, neto de la depreciación acumulada y menos la provisión por deterioro; excepto por el costo de terreno, edificios y construcciones y maquinaria y equipo incluye la revaluación efectuada sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes. Dichos activos se expresan al valor razonable determinado en la fecha de la tasación menos su depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor. El mayor valor se refleja como excedente de revaluación, neto del pasivo por impuesto a la renta diferido en Otros resultados integrales y en el patrimonio. El costo histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y las reparaciones se cargan directamente al resultado integral del ejercicio, toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado es reducido inmediatamente a su valor recuperable. La depreciación es calculada uniformemente en base al método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos como sigue:

14 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 13 Rubro Años Edificaciones y otras construcciones Entre 34 y 50 Maquinaria y equipo Entre 3 y 36 Unidades de transporte 5 Muebles y enseres Entre 10 y 15 Equipos diversos Entre 4 y 20 La estimación de la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmueble, maquinarias y equipo. Las ganancias o pérdidas originadas por ventas o retiros de activos se incluyen en el rubro Diversos, neto del estado de resultados integrales. h. Deterioro de activos no financieros El valor de propiedades, planta y equipo es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro, se somete a pruebas de deterioro cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados integrales o una disminución, hasta el límite del excedente de revaluación, si dichos activos han sido revaluados previamente. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de la pérdida por desvalorización determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados integrales. i. Participación de utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base del 10 por ciento de materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente. El gasto por participación se muestra como parte del costo de ventas, gasto de ventas y gasto de administración según corresponda. j. Impuesto a la renta corriente y diferido El impuesto a la renta incluye un componente corriente y diferido. Corriente El Impuesto a la Renta corriente es considerado como el importe por pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios.

15 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 14 Diferido El Impuesto a la Renta diferido se calcula bajo el método del pasivo, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta. Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales imponibles. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situación financiera y es reducido en la medida que no sea probable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido a ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del estado de situación financiera y son reconocidos en la medida que sea probable que la utilidad imponible futura permita recupera el activo diferido. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la fecha del estado de situación financiera. Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria. k. Provisiones Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados integrales.

16 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 15 l. Contingencias Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable. Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y puedan ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revelan en notas a los estados financieros. Las provisiones se registran en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. m. Reconocimiento de ingresos Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando:. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad. La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos;. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía; y,. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente. Los ingresos por intereses, diferencias de cambio, enajenación de activo fijo y otros ingresos se reconocen, según sea el caso, cuando:. Los intereses son reconocidos conforme se devengan, utilizando el método de la tasa de interés efectiva consistente en igualar la tasa de descuento con el importe en libros del activo financiero.. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se devengan.. Los ingresos por enajenación de activo fijo son reconocidos cuando se transfiere la propiedad del bien enajenado.. Los otros ingresos se reconocen a medida que se realizan y devengan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

17 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 16 n. Reconocimiento de gastos y costos Los costos se reconocen, según sea el caso, cuando:. Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan cuantificarse confiablemente. Los costos y gastos se reconocen a medida que se devengan y se registran en los períodos con los cuales se relacionan. Los gastos por intereses, diferencias de cambio y otros gastos se reconocen, según sea el caso, cuando:. Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía, son reconocidas como un gasto financiero cuando se devengan.. Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se realizan y devengan, y se registran en los periodos con los cuales se relacionan. o. Utilidad básica y diluida por acción La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el periodo, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante. 3. Modificaciones y Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas pero que no son efectivas a la fecha de los estados financieros Las normas que entrarán en vigencia el o después del 1 de enero de 2017 son las siguientes:. NIIF 9 Instrumentos Financieros: presentación Sobre la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos financieros. Retiene, pero simplifica, el modelo mixto de medición de los instrumentos financieros de la NIC 39 y establece tres categorías para la medición de los activos financieros: costo amortizado, valor razonable a través de otros resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Fecha de aplicación obligatoria períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada.. NIIF 15 Ingresos provenientes de contratos de clientes Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar información útil a los usuarios de los estados financieros con relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbres asociados con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los contratos con clientes. Fecha de aplicación obligatoria períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada.

18 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 17. NIIF 16 Arrendamientos: Plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable que impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Fecha de aplicación obligatoria períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada.. NIC 1 Presentación de los estados financieros: Las modificaciones proporcionan aclaraciones sobre una serie de temas, tales como: (i) materialidad y (ii) disgregación y subtotales. Fecha de aplicación obligatoria períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo; y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada.. Modificación a la NIC 12 Impuesto a las ganancias sobre reconocimiento de activos por impuestos diferidos generado por ganancias no realizadas: las modificaciones efectuadas a la NIC 12 en enero de 2016 aclaran la contabilización del impuesto diferido cuando un activo es medido a valor razonable y ese valor razonable se encuentra por debajo de la base tributaria del activo. La fecha estimada de entrada en vigencia de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de La Gerencia estima que las modificaciones y NIIF aplicables a la Compañía se considerarán de forma razonable en la preparación de los estados financieros de la Compañía en la fecha que su vigencia se haga efectiva. 4. Instrumentos y riesgos financieros 4.1 Categorías de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros de la Compañía son los siguientes (expresado en miles de Soles): Activos financieros A valor razonable con efecto en resultados 1, Préstamos y cuentas por cobrar 16,478 16,556 17,534 17,363 Pasivos financieros Al costo amortizado 22,945 27,726 22,945 27,726

19 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Riesgos financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia a efectos de minimizarlos. A continuación presentamos los riesgos financieros a los que se encuentra expuesta: a. Riesgo de tipo de cambio La exposición a los tipos de cambio proviene de los saldos de efectivo, cuentas por cobrar y pagar comerciales que toma la Compañía están básicamente denominadas en Dólares Estadounideneses. En el estado de situación financiera, estos conceptos son presentados al tipo de cambio de fin de período. Para mitigar la exposición de la Compañía al riesgo cambiario los flujos de caja en moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los importes a pagar por compras en dólares superan el importe disponible en esa moneda se realiza una operación de cambio de moneda. Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional. Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en Dólares Estadounidenses era de S/ para la compra y S/ para la venta (S/ y S/ al 31 de diciembre de 2015, respectivamente). Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 se resumen como sigue (expresados en miles de Dólares Estadounidenses): Activos monetarios Efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Pasivos monetarios Cuentas por pagar comerciales (775) (2,442) (775) (2,442) Posición pasiva, neta 216 (2,018) Durante el ejercicio 2016 la Compañía registró ganancias y pérdidas por S/ 881 mil y S/ 1,222 mil; respectivamente (S/ 382 mil y S/ 873 mil; respectivamente en el 2015). b. Riesgo tasas de interés La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés en sus activos y pasivos financieros. La Compañía minimiza este riesgo manteniendo sus obligaciones financieras principalmente a tasas de interés fijas a corto plazo. La Gerencia

20 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Efectivo considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de interés no afectarán significativamente los resultados futuros. c. Concentración y riesgo de crédito Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual o de grupo están limitadas debido a su amplia base de clientes y a la política de la Compañía de establecer políticas de crédito conservadoras y evaluar la historia de crédito de sus clientes y su condición financiera para cumplir con sus obligaciones. Por consiguiente, la Compañía no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de crédito. d. Riesgo de liquidez La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento y de la obtención de líneas de crédito que le permiten desarrollar sus actividades normalmente. La Compañía tiene un nivel apropiado de recursos y mantiene financiamiento con entidades bancarias. En consecuencia, en opinión de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 y e. Estimación del valor razonable Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros. Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Caja y fondos fijos 2 2 Remesas en tránsito Cuentas corrientes a. 1, Total 1, a. La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales en Soles y Dólares Estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.

21 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Cuentas por cobrar comerciales, neto Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Facturas 12,940 10,759 Letras en cartera 4,176 5,759 17,116 16,518 Estimación de cobranza dudosa 0 (192) Total 17,116 16,326 Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran denominadas en Soles y Dólares Estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la antigüedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue (expresado en miles de Soles): Vigentes 14,278 12,468 Vencidos de 1 a 30 días 1,382 2,499 Vencidos de 31 a 90 días Vencidos a más de 90 días Total 17,116 16,518 El movimiento de la estimación de cobranza dudosa por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son los siguientes (expresado en miles de Soles): Saldo inicial Castigo de cobranza dudosa (192) (37) Reclasificaciones y ajustes 0 (17) Saldo final En opinión de la Gerencia al 31 de diciembre del 2016 las cuentas por cobrar no presentan riesgo de deterioro y en el 2015 la estimación de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de crédito de sus partidas a esas fechas. 7. Otras cuentas por cobrar Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Saldo a favor del Impuesto a la Renta 1,615 1,744 Reclamos a terceros Préstamos al personal Otras cuentas por cobrar Total 2,049 1,974

22 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Inventarios, neto Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Mercadería 4,811 6,158 Productos terminados 5,814 4,578 Productos en proceso 1, Materia prima 8,397 7,823 Envases y embalajes 3,374 3,140 Suministros diversos Inventario por recibir 997 5,260 25,176 28,023 Estimación para desvalorización de existencias 0 (41) Total, neto 25,176 27,982 En opinión de la Gerencia, de acuerdo a la evaluación efectuada con la participación de las áreas operativas, no es necesario registrar una estimación por ciertos materiales y suministros de lenta rotación debido a que se espera que los mismos sean utilizados en el curso normal de operaciones de la Compañía. 9. Propiedades, planta y equipo, neto Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): 2016 Costo Terreno Edificios y construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Trabajos en curso Depreciación acumulada Saldo inicial Adiciones Retiros y ventas Reclasificaciones Revaluación Saldo final 64, , , , ,094 11,150 9, (37) 5,650 15,201 1,044 0 (109) , ,035 24, (9) , (398) , (118) (204) 49, ,13 5

23 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 22 Saldo inicial Adiciones Retiros y ventas Reclasificaciones Revaluación Saldo final 2016 Edificios y construcciones (4,978) (358) (5,336) Maquinaria y equipo (2,556 ) (1,341) (3,897) Unidades de transporte (958) (41) (890) Muebles y enseres (1,993 ) (187) (2,180) Equipo diverso Costo neto 2015 Costo Depreciación acumulada Costo neto (17,96 1) (697) (18,64 9) (28,44 6) (2,624) (30,95 2) 84,20 131, , ,65 10 (16) 1 (25,62 0 (28,44 5) (2,833) 12 6) 86, ,205 En diciembre de 2016 la Compañía efectuó una revaluación voluntaria de sus terrenos, edificios y construcciones y maquinaria y equipo sobre la base de una tasación realizada por un perito independiente por S/ 49,113 mil resultando un excedente de revaluación por el mismo monto e Impuesto a la Renta diferido por S/ 14,488 mil. La depreciación de estos activos es determinada de acuerdo a la vida útil remanente estimada por la tasación. Al 31 de diciembre 2016, los rubros edificios e instalaciones, maquinaria y equipos, y unidades de transporte incluyen bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero por un valor en libros de S/ 374 mil (S/ 74 mil al 31 de diciembre de 2015). La depreciación de propiedades, planta y equipo ha sido distribuida como sigue (expresado en miles de Soles): Costo de ventas (nota 19) 2,165 2,361 Gastos de ventas Gastos administrativos Total 2,624 2,833

24 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. 23 En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo con el estándar utilizado por empresas equivalentes del sector y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compañía. La Gerencia estima que el valor recuperable de sus activos fijos, al 31 de diciembre del 2016 y 2015, es mayor a sus respectivos valores en libros por lo que no considera necesario reconocer pérdidas por deterioro adicionales para esos activos a esa fecha. 10. Obligaciones financieras Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Tipo de obligación Tasa Vencimient o Factoring Pagarés Banco de Crédito del 5.38% y Perú 5.34% Junio ,800 3,641 BBVA Banco Continental 6.98% Banco Scotiabank Perú 5.38%y 5.32% Mayo ,172 6,950 Junio ,548 2,000 11,798 12,449 Los pagarés con el Banco de Crédito del Perú, BBVA Banco Continental y Banco Scotiabank son denominados en moneda nacional y destinados capital de trabajo, se otorgan a sola firma y no se encuentran garantizados. 11. Cuentas por pagar comerciales Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Facturas por pagar 6,893 11,595 Letras por pagar 0 13 Total 6,893 11,608 Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de bienes y servicios destinados principalmente a la venta de electrodomésticos, pequeños electrodomésticos y a la producción de ollas y lavaderos. Dichas cuentas se encuentran denominadas en moneda nacional y extranjera, tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han otorgado garantías específicas.

25 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Otras cuentas por pagar Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Vacaciones por pagar 1,539 1,250 Participaciones por pagar Provisiones rebates Dividendos por pagar Compensación por tiempo de servicios Impuestos y retenciones por pagar Anticipos a clientes Dieta de directores Diversas 1, Total 4,776 4, Impuesto a la renta diferido A continuación se presenta determinación del impuesto a la renta diferido (expresado en miles de Soles): Al 31 de diciembr e de 2015 (Cargo)/ abono al resultad o del ejercici o Activo diferido Vacaciones devengadas no pagadas 297 (287) Depreciación de activos fijos al costo atribuido 0 0 (Cargo)/ abono a otros resultad os integrale s 0 (Cargo)/ Abono a resultad os acumula dos Al 31 de diciemb re de (287) ,250 Pasivo diferido Costo atribuido de activos fijos (19,231) (18,676) Revaluación de activos fijos 0 0 (14,488) 0 (14,488) Otras partidas temporales (277) (19,508) 385 (14,488) 447 (33,164) Pasivo diferido, neto (19,211) 98 (14,488) (1,687) (31,914)

26 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Capital social El capital social se encuentra representado al 31 de diciembre del 2016 y 2015 por 25,630,429 acciones, de valor nominal de S/ 1.00 cada una, autorizadas, emitidas y pagadas. Estructura Participación total % Número de accionistas Hasta De 5.01 al De al Total Acciones de inversión Las acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho en la distribución de dividendos de acuerdo a su participación patrimonial, sin embargo, no intervienen ni votan en las Juntas de Accionistas. Las acciones de inversión al 31 de diciembre del 2016 y 2015 están presentadas por 9,601,839 acciones cuyo valor nominal es de S/ 1.00 por acción. Las acciones de inversión están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima con un valor de cotización al 31 de diciembre de 2016 y 2015 de S/ Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos, salvo el caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades. 17. Resultados acumulados De acuerdo a lo señalado por el decreto legislativo N 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la ley del impuesto a las ganancias, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán un porcentaje del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectué a favor de personas jurídicas domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.

27 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A Ventas netas Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Mercadería 30,610 22,131 Productos terminados 65,349 62,376 Otros ingresos Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas (16,279) (15,512) Total 80,222 69, Costo de ventas Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Inventario inicial de mercadería (6,158) (6,410) Compras de mercadería (14,230) (11,090) Inventario final de mercadería 4,841 6,158 Costo de ventas de mercadería (15,547) (11,342) Inventario inicial de productos terminados (4,578) (4,744) Inventario inicial de productos en proceso (769) (181) Consumo de materia prima y suministros (20,804) (16,919) diversos Mano de obra directa (10,682) (9,284) Gastos indirectos de fabricación (1,767) (2,513) Depreciación (nota 9) (2,165) (2,361) Inventario final de productos terminados 5,814 4,578 Inventario final de productos en proceso (1,360) 769 Costo de ventas de productos terminados (33,591) (30,624) Total de costo de venta (49,138) (42,009) 20. Gastos de ventas Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Servicios prestados por terceros a. (10,516) (10,685) Cargas de personal (5,202) (5,047) Otros gastos de gestión (2,814) (1,993) Depreciación (178) (186) Tributos (207) (39) Provisión por deterioro de documentos por cobrar 0 (32) Total (18,917) (17,982) a. Corresponde principalmente a gastos por servicios de personal para publicidad, ventas, entre otros, por S/ 2,294 mil (S/ 2,548 mil en el 2015), rebates por S/ 2,052 (2,038 en el 2015), publicidad en televisión por S/ 730 mil (S/ 1,521 mil el 2015), flete de mercadería vendida por S/ 1,550 mil (S/ 1,069 mil en el 2015), otros alquileres por S/ 774 mil (S/ 568 mil en el

28 Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A ), ferias y exposiciones por S/ 440 mil (S/ 411 mil en el 2015) y artes y producción por S/ 335 mil (S/ 329 mil en el 2015). 21. Gastos administrativos Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Soles): Cargas de personal (4,815) (4,877) Servicios prestados por terceros a. (1,728) (1,611) Cargas diversas de gestión (1,351) (733) Tributos (275) (260) Depreciación (281) (286) Diversos (313) (286) Total (8,763) (8,053) a. Incluye principalmente gastos por servicios de vigilancia por S/ 413 mil (S/ 354 mil en el 2015), transporte de personal por S/ 186 mil (S/ 188 mil en el 2015), honorarios legales por S/ 147 mil (S/ 177 mil en el 2015), otros alquileres por S/ 131 mil (S/ 162 mil en el 2015) y electricidad por S/ 104 mil (S/ 103 mil en el 2015). 22. Transacciones con partes relacionadas La Gerencia ha definido como personal clave de la Compañía al Directorio y la alta Gerencia. La remuneración del personal clave por los años 2016 y 2015 ascendieron a S/ 2,887 y S/ 2,483, respectivamente. La Compañía no otorga beneficios de largo plazo a su personal gerencial clave. 23. Situación tributaria a. Al 31 de diciembre 2016 y 2015, la Compañía está sujeta al régimen tributario peruano, la tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas durante los ejercicios 2015 y 2016 es del 28%. Según Decreto Legislativo 1261, publicado el 10 de diciembre del 2016, se ha modificado la Ley del Impuesto a la Renta estableciendo que la tasa aplicable a las empresas desde el periodo 2017 en adelante será del 29.5%. A continuación se presenta la conciliación entre el resultado contable y la renta neta imponible (expresado en Soles): Utilidad antes de Impuesto a la Renta 2, Participación a los trabajadores ,940 1,126 Adiciones y (deducciones) permanentes, neto Adiciones y (deducciones) temporarias, neto Renta neta imponible 3,825 2,327 Impuesto a la renta 28% (1,071) (652)