Volumen ECONOMÍA Y ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS. IES Las Salinas. Autor: Pascual Quijano Junquera. Cuaderno de problemas

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1 Volumen 1 ECONOMÍA Y ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS IES Las Salinas Autor: Pascual Quijano Junquera Cuaderno de problemas

2 Tabla de contenido CAPÍTULO 1 Problemas de punto muerto y productividad 2 CAPÍTULO 2 Problemas de inventarios y gestión de almacenes 7 CAPÍTULO 3 Problemas de inversiones 9 CAPÍTULO 4 Problemas de periodo medio de maduración 13 CAPÍTULO 5 Problemas de balances y cuenta de resultados 15 CAPÍTULO 6 Problemas de repaso 19

3 Capítulo 1 Problemas de punto muerto y productividad 1. Cuál es el Punto muerto o umbral de rentabilidad en unidades físicas y en unidades monetarias de una empresa que fabrica y vende un producto, cuyo coste variable unitario es de U.m., sabiendo que su precio de venta unitario es de U.m. y los costes fijos ascienden a de U.m.? Sol u.f. y u.m. 2. En una empresa, el volumen de ventas es de unidades, a un precio de u.m./unidad, esto significa unos costes fijos de de u.m. y unos variables de u.m. Determínese el Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad. 3. Una empresa, que se dedica a fabricar ordenadores, se plantea si le interesa fabricar o comprar la placa base. En el mercado dicha placa se puede comprar por u.m. Hace un estudio para conocer los costes que le supondría fabricarla. Los costes fijos ascenderían a u.m., y el coste variable unitario sería de u.m. La empresa fabrica y vende ordenadores anualmente. Qué debe hacer la empresa? 2

4 4. La empresa LOGSESA se dedica a la producción de ordenadores. Para realizar un nuevo modelo se plantea adquirir los monitores a otra empresa o bien fabricados ella misma. Se dispone de los siguientes datos: Si los fabrica ella misma tendrá unos costes fijos de de U.m. y el coste variable de fabricar un monitor será de U.m. Si los adquiere a otra empresa especializada en estos productos el precio de compra por unidad será de U.m. Se pide: Determinar para qué número de unidades anuales de ordenadores es indiferente para la empresa, fabricados o comprarlos. En caso de fabricar unidades al año qué decisión adoptaría. 5. Una empresa factura 84 millones de pesetas al año, siendo sus costes fijos 40 millones de pesetas y sus costes variables 28 millones de pesetas, según se recoge en su cuenta de resultados. Cuál es el índice de cobertura de sus ventas sobre el umbral de rentabilidad con que opera?. Sol 1,4 6. D. Juan Pérez desea lanzar al mercado una nueva batidora de frutas. La producción anual será de unidades y los costes variables unitarios de u.m. Sabiendo que los costes fijos anuales se han calculado en u.m. D Juan Pérez desea conocer el precio de venta para que le genere un 18% sobre el precio de coste. Sol

5 7. Cablerias de Lugo S.A. es una empresa que fabrica y comercializa cables de baja tensión que vende a 50 u.m./metro y sus costes anuales son: - Coste de materia prima 14 u.m. por metro de cable fabricado. - Gastos de personal u.m. y 3 u.m. por metro vendido de comisión. - Coste de energía 2 u.m. por metro. - Amortizaciones y 2 u.m. por metro de cable fabricado. - Gastos generales fijos: u.m. - Calcula el punto muerto o umbral de rentabilidad. Represéntalo gráficamente Qué representa? 8. La empresa Logsesa se dedica a la producción de ordenadores. Para realizar un nuevo modelo se plantea si adquirir los monitores a otra empresa o bien fabricarlos ella misma. Dispone de los siguientes datos: si los fabrica ella misma, tendrá unos costes fijos de euros y el coste variable de fabricar un monitor será de 120,2 euros. Si los adquiere a otra empresa especializada en estos productos, el precio de compra por unidad será de 150,25 euros. a) Determina para qué número de unidades anuales de ordenadores es indiferente para la empresa fabricarlos o comprarlos. b) En caso de necesitar unidades, qué decisión adoptaría? c) Representa gráficamente la situación descrita en el enunciado. No hay que olvidar incluir la cantidad que hace indiferente cada alternativa, así como el caso en que se necesiten unidades. 4

6 9. En una empresa dedicada a la producción de sombreros: - Cuál es la productividad por hora y por trabajador si los 10 trabajadores en plantilla, trabajando cada uno horas al año, produjeron en conjunto sombreros? - Cómo podría incrementarse la productividad? 10. Dos empresas, Alfa y Beta, ofrecen durante un año los siguientes resultados: La empresa Alfa, con una plantilla de 575 personas, tiene una producción de unidades. La empresa Beta, con unos costes fijos de 30050,6 euros, tiene una producción de unidades, que se venden en su totalidad a un precio de 90,15 euros la unidad. Los costes variables de producción ascienden a euros durante el periodo. En función de estos datos: a)calcula la productividad de la empresa Alfa. b) Determina el punto muerto de la empresa Beta. 11. Dos empresas, Z e Y, fabrican un mismo producto H, aunque su estructura de costes es diferente. La empresa Z tiene unos costes fijos de ,97euros y un coste variable unitario de 9,02 euros, y laempresa Y unos costes fijos de ,55 euros y un coste variable unitario de 12,02 euros. El precio de venta del producto H es de 21,04 euros, idéntico para las dos empresas. En función de estos datos: a) Determina los puntos muertos correspondientes a las dos empresas. b) Calcula el volumen de ventas en el que se igualan los beneficios de ambas empresas. 5

7 12. Imagina que una empresa de triciclos demanda tus servicios como consultor y te ofrece los siguientes datos: «No sabemos cuántos productos debemos vender para, al menos, cubrir costes. Los datos que conocemos y que pueden ser relevantes son los siguientes: tenemos una capacidad anual para fabricar tricicios, unos costes fijos que ascienden a ,36 euros al año, y unos costes variables que ascienden a 15,03 euros. El precio que ponemos a nuestro producto es de 24,04 euros». La empresa desea que resuelvas las siguientes cuestiones: a) Cuántos triciclos deben venderse para cubrir costes? Qué nivel de ventas, en euros, supone esa cifra? b) Cuál será el beneficio anual que se conseguiría de vender todo lo que se es capaz de producir? c) Una vez que se ha alcanzado el punto muerto, cómo contribuye al beneficio cada triciclo que se venda? d) Cómo podría la empresa aumentar su beneficio? Razona la respuesta con algún ejemplo y calcula el nuevo umbral de rentabilidad. 13. Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o ha disminuido en el período Para eso se sabe que durante el año 1998 ha fabricado productos de la serie A, siendo su precio unitario de u.m. y productos de la serie B, siendo su precio unitario de u.m. En la fabricación de los productos han participado 2 trabajadores con horas cada uno a u.m./hora, así como el consumo de unidades de materiales a u.m./unidad. Durante el año 1999 la fabricación de los productos se ha incrementado un 5%, y el consumo de factores ha aumentado un 2%. El número de trabajadores y los precios no han variado de un año al otro. Se pide: a) Calcular la productividad en cada año. b) Calcular el índice de productividad global (Tasa de variación 6

8 Capítulo 2 Problemas de inventarios y gestión de almacenes 1. La empresa Manufacturas de la Bahia SA adquiere sus materias primas a un precio unitario de 500 u.m. el Kg. La empresa necesita 2,8 Toneladas. Por cada pedido realizado la empresa incurre en unos gastos de u.m. y el tiempo promedio de recibir el pedido es de 15 días. Asimismo el departamento de contabilidad ha calculado que cada kg almacenado supone un coste anual de 15 u.m. La empresa trabala 300 días al año. Se desea conocer el volumen económico de pedido, cada cuanto tiempo se debe realizar este y cual es el momento o punto de pedido. P:SELECTIVIDAD SEPT 2001VEP=2732,5 N=1,02 p Pp=140u 2. La empresa RVC SA se dedica a la compraventa de frigoríficos industriales. Cada año compra en Asia y vende en España 400 frigoríficos. El coste de gestión de cada pedido es ,5 um y el coste de tener un frigorífico almacenado durante un año es de um Cuál es el volumen optimo de pedido? SOL 25 frig. 7

9 3. La empresa WR SL tiene previsto una demanda anual de unidades. El precio unitario es de 500 u.m. El coste de realizar un pedido se fija en u.m. y el coste de almacén es de 800 u.m. anuales por unidad. El plazo de aprovisionamiento- entrega es de 4 días. El consumo diario de 75 unidades y el stock de seguridad de 120 unidades. Con la información suministrada, determina: - El volumen óptimo de pedido Sol El numero de pedidos anuales Sol Cada cuanto tiempo se realiza el pedido Sol El punto de pedido Sol Supongamos que el consumo anual de un articulo es unidades. Sabemos ademas que el coste de cada pedido es de um el coste de mantenimiento es de 14 um. Determinar la cantidad a pedir en cada pedido, el nº de pedidos a realizar y el nº de pedidos que se realizan al año. Edit Palomero pag 62 8

10 Capítulo 3 Problemas de inversiones 1. A un inversor se le ofrecen las dos siguientes posibilidades para realizar un determinado proyecto: PROYECTO A PROYECTOB Desembolso inicial (inversión) Desembolso inicial (inversión) Flujos de caja año Flujos de caja año Flujos de caja año Flujos de caja año Flujos de caja año Flujos de caja año Fluios e caja año Flujos de caja año Flujos de caja año Flujos de caja año Se pide: Determinar la alternativa más rentable, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN), si la tasa de descuento es del 8%. 2. Una empresa se le plantean tres proyectos de inversión: Proyecto Desembolso Flujo de caja 1 Flujo de caja 2 Flujo de caja 3 Flujo de caja 4 de inversión inicial A B C Calcular los tres proyectos de inversión sabiendo que el tanto de valoración es del 7% atendiendo a los criterios: a) Plazo de recuperación. b) Valor Actual Neto. c) Señalar el orden de prioridad en cada uno de los criterios anteriores y comentarlo. 9

11 3. Determinar el VAN del siguiente proyecto de inversión: D= Q1= Q2= tipo de interés 8% Determinar el TIR Seria efectuable Por qué? 4. A un inversor se le ofrecen dos posibilidades de colocar su dinero: a) Comprar una máquina por de u.m. que le va a generar una renta de u.m. cada uno de los próximos 5 años. b) Explotar una cesión de un inmueble durante 6 años, desembolsando por ella u.m. y obteniendo una renta para cada uno de los tres primeros años de u.m. y por cada uno de los tres restantes u.m. Cuál es la alternativa más rentable si la tasa de descuento es del 14% y el criterio utilizado es el del "Valor Actualizado Neto" (VAN)?. Por qué?. 5. Sean dos proyectos de inversión: a. Proyecto A: Desembolso inicial , cuasirentas constantes pesetas durante 5 años. b. Proyecto B: Desembolso inicial , cuasirentas constantes pesetas durante 6 años Emplee una tasa de actualización del 10%, Cuál proyecto elegiría la empresa según el plazo de recuperación?. Cuál proyecto seleccionaría la empresa según el valor actualizado neto?. 10

12 6.. Clasificar los siguientes cinco proyectos de inversión, atendiendo al criterio del plazo de recuperación o Payback: Proyecto Desembolso Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Inicial P1 8, , P P P En una empresa se están estudiando dos proyectos de inversión: A y B. El proyecto A supone una inversión inicial de 20 millones de pesetas y se espera obtener, cada uno de los cinco años que se considera será efectiva, un cash-flow neto de 6 millones de pesetas. El proyecto B supone también una inversión inicial de 20 millones de pesetas pero los cash-flows netos que de ella se esperan durante los cinco años de vida del proyecto son sucesivamente: 3 millones el primer año, 5 millones el segundo, 9 millones el tercero, 8 millones el cuarto y 7 millones el quinto año. Siendo el coste del capital del 10%, resolver qué inversión de las dos es más aconsejable evaluándolas por el método del VAN. 11

13 8. En la tabla adjunta se expresan las principales variables financieras de cuatro proyectos de inversión. Desembolso inicial Flujos netos de caja Tamaño de la Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 inversión Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Proyecto Proyecto Proyecto3, Proyecto Si el tipo de actualización o descuento es del siete por ciento anual 7%. Se pide: 1. - Conocer el valor capital de cada inversión ( V.A.N Ordenar las inversiones por preferencias de realización según los criterios Ordenar las inversiones por el criterio del plazo de recuperación o «Payback 4. - Interpretar y justificar los resultados obtenidos según los métodos utilizados. 12

14 Capítulo 34 Problemas de periodo medio de maduración 1. Disponemos de la siguiente información relativa a una empresa: - Se han realizado unas compras totales por de u.m. durante un periodo estimándose el stock medio de estos aprovisionamientos en un valor de de u.m. - El área de fabricación presenta unos costes totales de de u.m. El stock medio de la producción en curso es de El volumen de ventas a precio de coste es de de u.m. El stock medio de los almacenes de productos terminados es de de u.m. - El volumen de ventas del ejercicio es de de u.m. El saldo medio de los créditos comerciales es de de u.m. Calcular el período medio de maduración. (Solución 110,97 días) 2. Una empresa presentó durante un ejercicio económico los siguientes resultados en u.m. compró y consumió u.m. de materias primas y por termino medio mantuvo un nivel de existencias de ; el valor de la producción fue de u.m. y el nivel medio de los productos en curso fue de u.m.; vendió u.m. a precio de coste y el valor de las existencias de productos terminados fue de ; el valor de la venta fue de a precio de venta y los clientes tuvieron una deuda con la empresa por termino medio de u.m. Representar gráficamente y determinar el periodo medio de maduración. 13

15 3. En una empresa de distribución el coste de las ventas asciende a 400 millones de u.m. y el valor medio de las existencias es de 100 millones. Cada cuantos meses repone la empresa la mercancía? 5. Una empresa presentó durante un ejercicio económico los siguientes resultados en u.m.: compró y consumió um de materias primas y por termino medio mantuvo un nivel de existencias de 2.000; el valor de la producción fue de u.m. y el nivel medio de los productos en curso fue de u.m.; vendió u.m. a precio de coste y el valor de las existencias de productos terminados fue de ; el valor de la venta fue de a precio de venta y los clientes tuvieron una deuda con la empresa por termino medio de u.m. Representar gráficamente y determinar el periodo medio de maduración. 6. El valor de la producción anual de una sociedad anónima es de u.m. (unidades monetarias) y el valor del nivel medio de productos en curso de elaboración es de u m Cuánto vale su Período Medio de Fabricación?. 14

16 Capítulo 5 Problemas de balances y cuenta de Resultados (Pérdidas y ganancias) 1. Doña Marta G.P. propietaria de un establecimiento comercial de confecciones, presenta en estos momentos la situación patrimonial siguiente: - Dinero en efectivo u.m. - Dinero depositado en c/c bancarias " - Local comercial " - Un ordenador " - Facturas pendientes de cobro sobre clientes Facturas pendientes de pago a los proveedores Letras de cambio pendientes de pago a los proveedores Letras de cambio pendientes de cobro sobre clientes Existencias de confecciones a) Organizar el patrimonio del negocio (en bienes, derechos y obligaciones). b) El valor del Activo, Pasivo y Neto. 15

17 2. La empresa PAU, PAU, SL., con domicilio social en Cádiz, tiene a 31 de diciembre de 1997 los elementos patrimoniales que figuran en la siguiente lista de cuentas: Terreno Construcciones Bancos c/c Capital Social a determinar Mercaderías Deudas a largo plazo Proveedores Maquinaria Reservas Mobiliario Deudas a corto plazo Pérdidas y Ganancias (Beneficio) Clientes 2, a) Clasifica el balance por masas matrimoniales 16

18 3. Considerando el siguiente Balance de situación de la empresa Supervacaciones S.A.: Terrenos y bienes naturales Construcciones Existencias de mercaderías Mobiliario 2000 Clientes Bancos c/c 2703 Amortización acum. Inmov. Material 7500 Elementos de transportes Capital Reservas 6900 Deudas a largo plazo Proveedores Efectos comerciales a pagar 1843 Se pide a) Ordenar el balance por masas patrimoniales. b) Calcular el fondo de maniobra. 17

19 4. Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales: Reservas Edificios Mercaderías Otros acreedores a c/p Bancos Maquinaria Préstamos c/p Clientes Préstamos l/p Capital Proveedores Terrenos Elementos de transporte Deudas a l/p Efectos com. a cobrar Proveed. Inmov l/p Se pide: El balance de la empresa ordenado de menor a mayor disponibilidad y de menor a mayor exigibilidad. 18

20 5. La empresa OSCA S.A. presenta los saldos de los siguientes elementos patrimoniales en Euros a fecha 31 de diciembre de 2001: Maquinaria Caja 500 Proveedores HP deudor por IVA 500 Existencias de mercaderías Clientes, efectos comerciales a cobrar Elementos de transporte Mobiliario Deudas L/P con entidades de crédito Organismos Seguridad Social acreedores 200 Clientes Reservas Acreedores por prestación de servicios Aplicaciones informáticas Patente SE PIDE: Elaborar el Balance de Situación, calculando el Capital Social y agrupado por masas patrimoniales 19

21 6. Sea el siguiente balance de situación ACTIVO PASIVO Terrenos Capital Construcciones Reservas Mercaderías Deudas l/p Mobiliario 3500 Proveedores Clientes Efectos a pagar 7664 Bancos c/c 1750 elementos de transporte Clasificarlo en masas patrimoniales - Calcular el ratio de disponibilidad, tesorería, solvencia a c/p y l/p y el ratio de endeudamiento total y comentarlos 20

22 7. Realizar un análisis del balance de la empresa ISAFRAN, SL dedicada a la compra venta al por mayor de materiales de construcción, sabiendo que los saldos de las cuentas son: Acreedores c/p 120 Bancos c/c 550 Caja 290 Clientes Construcciones Prestamos c/p 930 Elementos de transporte Equipos procesos de infor. 700 Maquinaria 800 Mercaderías Mobiliario Proveedores Terrenos Prestamos l/p Capital Ordenar en masas patrimoniales de activo y pasivo. - Realizar el balance gráfico calculando el capital circulante. - Calcular los ratios mas importantes comentando los resultados. 21

23 8. Una empresa de artículos de regalo presenta a final del año 96 los siguientes datos: Venta de mercaderías Compra de mercaderías Existencias iniciales Existencias finales Arrendamiento Suministros Sueldos y salarios Bº procedente de venta inmv Intereses de préstamo Realizar esquemáticamente la cuenta de Perdidas y Ganancias adaptada al PGC. - Realizar el modelo analítico incluyendo bº ordinario antes del Bº antes de intereses e impuestos.(baii). 9. Se conocen los datos económicos de dos empresas competidoras: Empresa A Empresa B Activo total Pasivo exigible Ingresos por ventas Gastos de explotación Gastos financieros Impuestos Se pide: Determinar la rentabilidad económica y financiera de ambas empresas. Comparar y comentar los resultados obtenidos. 22

24 10. La contabilidad de la empresa Aplicaciones SA presenta los saldos siguientes en miles de euros referidos al balance y la cuenta de resultados. Una vez ordenados los datos: - Calcular los ratios más significativos y comentar la situación de la empresa. - Calcular la rentabilidad económica y financiera y analizarla Cuentas del balance Caja 5 Edificio 190 Proveedores 60 Bancos 12 Efectos a pagar 30 Gastos primer establecimiento 3 Patentes 25 Clientes 36 Empréstitos 100 Efectos a cobrar 14 Capital 200 Existencias 52 Deudas con Hacienda Pública 13 Terrenos 110 Reservas 80 Resultado 32 Maquinaria 50 Deudas a largo plazo con bancos 75 Gastos de constitución 6 Instalaciones 30 Deudas con la Seguridad Social 18 Fondo de comercio 75 CUENTA DE RESULTALDOS Ingresos de explotación 200 Gastos de explotación 120 Intereses 10% del exigible total Impuestos 35% 23

25 11. Una empresa presenta a 31 de diciembre el siguiente balance de situación(en euros): ACTIVO PASIVO Inmovilizado Capital Social Amortización Acum Reservas Existencias Crédito l/p Clientes Crédito c/p Caja y Bancos Proveedores TOTAL TOTAL Otros datos relativos a su cuenta de resultados(en euros): Ingresos por ventas Compras Variación de existencias Sueldos Otros gastos Intereses 10% Impuesto 35% Se pide: a) Ordenar el balance y calcular los ratios más significativos para realizar un diagnostico de la situación patrimonial de la empresa. b) Realizar la cuenta de resultados analítica y calcular la rentabilidad económica y financiera realizando un análisis más profunda de los componentes de ambas rentabilidades. c) Calcular el periodo medio de maduración financiero 24

26 12. Calcular la rentabilidad económica y financiera de una empresa de reciente creación con un activo total de de pesetas. financiado en su totalidad con el dinero aportado por los socios. El beneficio antes de intereses e impuestos que la empresa ha obtenido al final del primer ejercicio ha sido de pesetas. Los intereses han sido y el impuesto el 35%. 13. La empresa C presenta la siguiente información contable en pesetas: BALANCE ACTIVO PASIVO Inmovilizado 7.402,000 Capitales propio Existencias Exigible a corto Realizable Disponible Total Activo Total Pasivo CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Ventas Costes materiales Gastos generales Amortizaciones Intereses Impuesto bfos Se pide: a) Calcular el rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica) y analizarla b) Calcular la rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera) y analizarla 25

27 14. Una empresa presenta los siguientes datos de balance: Proveedores Caja y bancos reservas voluntarias Terrenos y edificios Créditos a corto plazo Préstamos a largo plazo Clientes Maquinaria e instalaciones Existencias Capital Se pide: Clasificar las cuentas por masas patrimoniales, determinar el resultado del Ejercicio y calcular el fondo de maniobra. 26

28 15. Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas: Capital Social u.m. Amort. Acum. Inmov. Material Clientes Proveedores Efectos a pagar Hacienda Pública deudora Préstamo a largo plazo Efectos a cobrar Terrenos Maquinaria Obligaciones y bonos Reservas Existencias de materias primas Existencias de productos terminados Se pide: a) Obtener el balance, ordenando las partidas en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad, respectivamente. b) Calcular los índices siguientes: Fondo de maniobra, Ratio de tesorería o solvencia inmediata y Ratio de solvencia total. Comentar el significado de cada uno de ellos. 27

29 16. Realizar un análisis del balance y de la cuenta de resultados de la empresa ISAFRAN, SL dedicada a la compra venta al por mayor de materiales de construcción, sabiendo que los saldos de las cuentas son: Acreedores c/p 120 Bancos c/c 550 Caja 290 Clientes Construcciones Gastos de constitución Prestamos c/p 930 Elementos de transporte Equipos procesos de infor. 700 Maquinaria 800 Amort. Acum Inm mat 600 Mercaderías Mobiliario Proveedores Terrenos Prestamos l/p Capital Reservas Resultados del ejercicio (Bº) Ventas de mercaderías Compras de mercaderías Gastos de personal 350 Servicios exteriores 400 Amortizaciones 425 Intereses 92,8 Impuesto de sociedades (35%) - Ordenar el balance en activo y pasivo y en masas patrimoniales - Calcular los ratios mas significativos y representar gráficamente el balance - Realizar la cuenta de resultados analítica - Calcular la rentabilidad económica y financiera y analizarla - Calcular el cash flow - Realizar un diagnostico de la empresa Nota: El Consejo de Administración decidió repartir el 60% del resultado entre los socios y el resto se destina a reservas 28

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31 Capítulo 6 Problemas de Repaso 1. En el cuadro adjunto, se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar: F L U J O S N E T O S D E C A J A Desembolso inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Proyecto A Proyecto B Proyecto C Considerando un tipo de actualización o descuento del 6 por ciento ( 6%) anual. Se pide: a) Ordenar las citadas inversiones por su orden de preferencia: 1.- Aplicando el criterio del valor capital (VAN). 2.- Aplicando el criterio del plazo de recuperación o payback. b) Comentar los resultados. 2. La empresa Manufacturas de la Bahía S.A. adquiere sus materias primas a un precio unitario de 500 pesetas el kilogramo. La empresa necesita 2,8 toneladas. Por cada pedido realizado, la empresa incurre en unos gastos de pesetas y el tiempo promedio en recibir el pedido es de quince días. Asimismo, el departamento de contabilidad ha calculado que cada kilogramo almacenado supone un coste anual de 15 pesetas. La empresa trabaja 300 días al año. Se desea conocer el volumen económico de pedido, cada cuánto tiempo se debe realizar éste y cuál es el momento o punto del pedido. 30

32 3. A partir de los datos extraídos de la contabilidad de la S.A. X : 1. Los costes totales se elevan a u.m. 2. Los costes fijos de la empresa ascienden a u.m. 3. Los ingresos por ventas ascienden a u.m. 4. La empresa ha vendido 800 unidades de producto X Se pide: a) Calcular el punto muerto. b) Realizar la representación gráfica de los costes totales, variables, fijos e ingresos para los siguientes valores de Q: inactividad, punto muerto, unidades vendidas. 4. Metales Reunidos, S. A., es una empresa que fabrica máquinas-herramientas de control numérico. En el último ejercicio ha tenido algunos problemas financieros, para lo cual ha planteado un plan de saneamiento y una nueva estructura financiera. La dirección de la empresa, antes de iniciar dicho programa, desea conocer cuál es su fondo de maniobra o capital circulante. Para ello, se ofrecen estos datos: Inmovilizado material: Existencias: Tesorería: Capital y reservas: Inmovilizado financiero: Acreedores a largo plazo: Acreedores a corto plazo: Deudores: Con esta información calcula: 1. El fondo de maniobra 2. El equilibrio económico-financiero 3. El coeficiente de endeudamiento de la empresa. 31

33 5. A un inversor se le ofrecen las siguientes posibilidades para realizar una determinada inversión: Desembolso Inicial Flujo Neto Caja Año 1 Flujo Neto Caja Año 2 Flujo Neto Caja Año 3 Flujo Neto Caja Año 4 Flujo Neto Caja Año 5 PROYECTO A PROYECTO B PROYECTO C Se pide: Determinar la alternativa más rentable, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN), si la tasa de actualización o de descuento es del 7%. 6. A partir de los datos extraídos de la contabilidad de la S.A. X : Los costes totales se elevan a u.m. Los costes fijos de la empresa ascienden a 500 u.m. Los ingresos por ventas ascienden a u.m. La empresa ha vendido unidades de producto X. Se pide: a) Calcular el punto muerto. b) Realizar la representación gráfica de los costes totales, variables, fijos e ingresos para los siguientes valores de Q: inactividad, punto muerto, unidades vendidas. 32

34 7. Palier, S.A., es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total neto de millones de pesetas. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 900 millones de pesetas, antes de intereses e impuestos. El impuesto sobre beneficios es del 35%. Se desea saber: a) La rentabilidad económica de la empresa. b) La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propio. c) La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60% de capital propio y un 40% con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14%. 8. Clasificar los siguientes elementos patrimoniales en masas patrimoniales y calcular el fondo de maniobra de la empresa (las cifras están expresadas en miles de pesetas): Bancos 10 Deudores 15 Mercaderías 63 Proveedores 8 Acreedores 10 Créditos a largo plazo 75 Deudas a c/p 85 Edificios 150 Maquinaria 300 Capital 560 Prima de emisión de acc. 30 Fondo de comercio 80 Ç 33

35 9. Una empresa cooperativa en la que todo el Fondo social está desembolsado, tiene 10 socios. Cada uno ha realizado la misma aportación al Fondo social. Las partidas que componen el balance son las siguientes: Caja u.m. Existencias de materias primas Clientes Proveedores Efectos a cobrar Efectos a pagar Existencias de productos terminados Construcciones Instalaciones industriales Deudas a largo plazo Amortiz. Acum. Inmov. Material Fondo de Reservas Obligatorio Fondo de Educación y Promoción Fondo social X Se pide: Calcular la aportación que ha realizado cada uno de los socios. Ordenar el balance en sentido creciente de liquidez y exigibilidad. 10. Organice el siguiente balance por masas patrimoniales y halle al menos tres ratios financieros que conozca. Comente los resultados. Construcciones Mobiliario Proveedores Clientes Caja Reservas Bancos c/c Deudas a l/p Existencias Deudas a c/p Capital Social

36 11. El gerente de Manufacturas de la Bahía S.A., desea mejorar la productividad de su empresa, por lo que antes de iniciar el programa de mejora quiere conocer el período medio de maduración de la empresa. Los datos facilitados (promedios del período y en millones de pesetas) son los siguientes: Coste de las ventas Coste total de la producción Existencias medias de materias primas 63 Existencias medias de productos terminados 115 Compras de materiales 977 Ventas totales Existencias medias de productos en curso de fabricación 48 Saldo medio de créditos comerciales 138 Calcula la información que necesita el gerente relativa al período medio de maduración. 12. La situación patrimonial de la Sociedad Anónima X es la que se expresa a continuación: Activo Construcciones Mercaderías Clientes Bancos Patentes Maquinaria Pasivo Capital Social Proveedores Reservas Deudas a l / p Se pide: Determinar e interpretar el resultado de los siguientes ratios: Ratio de tesorería o Acid-test, Ratio de liquidez o solvencia corriente y Ratio de endeudamiento a l / p. 35