Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.75 y $18.95 spot (el euro entre $1.167 y $1.173).

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1 24 de julio, Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, donde los resultados empresariales correspondientes al segundo trimestre del año siguen siendo la principal guía para los inversionistas. En China, el gobierno aplicará una serie de medidas de estímulo económico (fiscales y financieras) para hacer frente a posibles impactos negativos de la guerra comercial contra EUA. Entre las acciones destaca deducciones de impuestos a las inversiones en investigación y desarrollo, aceleración de las obligaciones especiales para financiar proyectos de infraestructuras en las administraciones locales, así como mayores créditos para las PyMEs. En la Eurozona, de acuerdo al PMI compuesto, la economía de la región volvió a perder un poco de fuerza en julio, debido principalmente a que se debilitaron los nuevos pedidos recibidos y a una reducción de las expectativas de actividad comercial futura, dos hechos que se sumaron al panorama pesimista ante la preocupación por las tensiones comerciales. El índice se ubicó en 54.3 puntos, desde el 54.9 de junio pasado. Las mejoras en manufacturas son sobre-compensadas con la debilidad en el rubro de servicios. En México, en materia económica, la inflación durante la primera quincena de julio fue de 0.32%, por arriba de las expectativas del mercado (0.26%). El aumento es explicado principalmente por incrementos en la gasolina y productos agropecuarios (tomate verde, jitomate, papa, cebolla y carne de cerdo). Con ello, a tasa anual, los precios mantienen el rebote registrado en junio pasado y sube a 4.85%, desde el 4.76% de la segunda quincena del mes anterior. Por otro lado, con relación al TLCAN, ayer el Secretario de Economía y a dos días de que reinicie el proceso de renegociación del acuerdo trilateral, aseguró que visualiza una ventana de oportunidad para que ahora sí se avance en temas que no han podido quedar resueltos debido a la inflexibilidad de EUA. Asimismo, reiteró que bajo este escenario es factible llegar a un acuerdo en principio a finales de agosto. Lo anterior vuelve a cargar de optimismo a los inversionistas sobre un resultado satisfactorio en el corto plazo y se refleja un poco en el mercado cambiario, por lo que de nueva cuenta el peso mexicano se aprecia por momentos a niveles por debajo de $18.85 spot. Sin embargo, hay que estar conscientes de que este sentimiento puede cambiar en cualquier momento. Es una muy buena noticia q ue se reanuden las negociaciones y en sentido estricto en cualquier momento pueden concluir porque depende de una decisión política, la de Trump. Pero conociendo lo inestable que puede ser el presidente estadounidense, no se descarta que en cualquier momento vuelva a buscar arrinconar a México y Canadá para que cedan a sus peticiones en los temas álgidos (regla de origen en el sector automotriz, cláusula sunset y solución de controversias), lo que provocaría un nuevo impasse en las negociaciones y un desencanto entre los inversionistas. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.75 y $18.95 spot (el euro entre $1.167 y $1.173). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 23 al 27 de julio de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 23-jul. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Jun jul. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) May jul. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Jul jul. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Jun jul. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Jul jul. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Jul jul. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Jul jul. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-jul jul. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-jul jul. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Jul jul. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Jul jul. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) May jul. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Jun jul. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 20-jul jul. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, de Interés BCE (%) Jul jul. 7:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Jun jul. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 21-jul jul. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Jun jul. 8:00 Mex de Desempleo (% de la PEA) Jun jul. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 2-Trim jul. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Jul Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros 1/ Con información al cierre del lunes 23 de julio de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

2 25-jun jun jun jun jun jun jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul /07/ 04/08/ 18/08/ 01/09/ 15/09/ 29/09/ 130/ 270/ 101/ 241/ 082/ 222/ 05/01/ 19/01/ 02/02/ 16/02/ 02/03/ 16/03/ 30/03/ 13/04/ 27/04/ 11/05/ 25/05/ 08/06/ 22/06/ 06/07/ 20/07/ 21-jul ago ago sep sep oct oct nov nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr abr may may jun jun jul jul /07/ 04/08/ 18/08/ 01/09/ 15/09/ 29/09/ 130/ 270/ 101/ 241/ 082/ 222/ 05/01/ 19/01/ 02/02/ 16/02/ 02/03/ 16/03/ 30/03/ 13/04/ 27/04/ 11/05/ 25/05/ 08/06/ 22/06/ 06/07/ 20/07/ 24 de julio, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria 1 Mes En el año En 12 Dólar Fix Dólar Spot EUA Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Peso mexicano Peso colombiano Yen japonés Euro Libra esterlina Nuevo dólar taiwanés Yuan chino Dólar australiano Won coreano Zloty polaco Rupia indonesa Peso chileno Rupia hindú Rand sudafricano Rublo ruso Real brasileño Peso argentino Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año 1/ Con información al cierre del lunes 23 de julio de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2

3 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 jul.-15 oct.-15 ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr.-17 jul.-17 oct.-17 ene.-18 abr.-18 jul de julio, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Sep MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 Maximo en 12 Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill años años años Libor Libor PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* (0.1) (3.1) 1, , , ,274 WTI (usd/barril) (3.8) Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.8) Oro (usd/onza troy) (0.6) (6.0) 1, ,310 1,258 1,302.6 Plata (usd/onza troy) (0.9) (9.1) Cobre (usd/kg) (0.5) (17.2) Indice Agricola 0.1 (4.2) 1, , , ,286 Maiz (usd/bushel) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank. WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2, , ,800 1, , , , , , , ,000 1/ Con información al cierre del lunes 23 de julio de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3

4 24 de julio, Variación %: Valor de la RSI del Precio / Índice Precio / Empresa / En 12 Precio* Valor en (Unidades) diaria 1 Mes En el año Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros IPyC (Mex) 48, Dow Jones (EU) 25, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 77, Dax (Alemania) 12, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 5, Nikkei 225 (Japón) 22, SSE Composite (China) 2, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC (Unidades) MERCADOS ACCIONARIOS S&P s 500 (Unidades) 52,000 51,500 51,000 50,500 50,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 nov.-17 dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 2,880 2,860 2,840 2,820 2,800 2,780 2,760 2,740 2,720 2,700 2,680 2,660 2,640 2,620 2,600 2,580 2,560 2,540 2,520 2,500 2,480 2,460 2,440 2,420 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 nov.-17 dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año NEMAKA 6.5 ALPEKA 32.8 ELEKTRA 2.6 MEXCHEM 29.2 ALFAA 2.2 GENTERA 20.6 VOLARA 2.2 GFNORTEO 17.8 ASURB 1.5 WALMEX 16.1 PE&OLES -1.3 KOFL ALSEA -1.4 GMEXICOB TLEVICPO -1.4 VOLARA BSMXB -1.5 PE&OLES BIMBOA -3.5 LALAB / Con información al cierre del lunes 23 de julio de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4

5 5. 24 de julio, Quincenal Acum. Anual 1/ Con información al cierre del lunes 23 de julio de INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE JULIO DE (var. %) Anual (2q. Jun '18) Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5 Quincenal Acum. Anual Actualización reciente Anual (2q. Jun '18) INPC Subyacente No Subyacente Mercancias Agropecuarios Servicios Energét. Y Tarif. Gob Fuente: INEGI. PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) Por actividades Por componentes I-18 IV-17 III I-18 IV-17 III PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual Creación/pérdida neta de empleos may.-18 abr.-18 ene-may jun.-18 ene-jun jun.-18 IGAE Total de Trabajadores (miles)** 19, Actividades Primarias Permantenes (miles) 17, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras may-18 abr Actividades Terciarias de desempleo 3.22% 3.40% 3.13% 3.37% Ventas al menudeo **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Variación % anual Variación % anual may.-18 abr.-18 ene-may ene-may may.-18 abr.-18 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) -1, ,652-10,875 Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) abr.-18 mar Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var%) Inversión Estranjera Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS 1T. '18 4T. '17 3T. '17 PIB 1/ PIB México (var. % real anual) jun 18 may 18 dic 17 dic 16 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) / Michigan Consumer Confidence Sentiment. jun 18 may Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/

6 Dirección de Análisis Económico y Bursátil Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Subdirector de Análisis Económico jasalazar@cibanco.com Ext Jesús Antonio Díaz Garduño Analista Junior jdiaz@cibanco.com Ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil jgordillo@cibanco.com Ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente documento y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. 1/ Con información al cierre del lunes 23 de julio de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6