19 de septiembre, Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1. Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de septiembre de 2017)

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1 19 de septiembre, Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, en espera de la conclusión de la reunión de dos días de la FED estadounidense (mañana miércoles 20 de septiembre). En particular, los mercados de renta variable estadounidense probablemente marquen nuevos máximos históricos tras los registrados ayer. En EUA, en materia económica, los inicios de construcción de casas cayeron en agosto -0.8% a 1.18 millones de residencias, después de que se revisaron al alza las del mes previo (a 1.19 millones). Por su parte, los permisos de construcción, un proxy de edificaciones futuras, subieron en 5.7% a 1.3 millones (su nivel más alto desde enero pasado). Hoy, el presidente de EUA, Donald Trump, utilizará su primer discurso ante la ONU para instar a los líderes mundiales a formar una alianza para hacer frente a Corea del Norte e Irán, dos países a los que su Administración ve como las mayores amenazas para la seguridad global. En Alemania, de acuerdo al instituto ZEW, la confianza entre los inversionistas mejoró más de lo esperado en septiembre después de bajar durante tres consecutivos. El índice se ubicó en 17.0 puntos en septiembre, desde el 10.0 de agosto. El precio internacional del petróleo se ubica por arriba de los 50 dólares por barril, después de que un funcionario de Iraq declarara que los integrantes de la OPEP están listos para llevar mayores acciones que permitan reducir los excesos de oferta global de crudo. El peso mexicano inicia la jornada con un comportamiento errático, por momentos presionándose hacia los $17.82, pero recortando pérdidas gracias al avance en el precio del petróleo. Los inversionistas operan cautos, en esperan del discurso de Trump ante la ONU y una posible respuesta de Corea del Norte, así como del desenlace de la reunión de mañana de política monetaria de la FED. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.67 y $17.82 por dólar spot (el euro entre $1.195 y $1.202). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de septiembre de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 19-sep. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Sep sep. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Sep sep. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) Ago sep. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) Ago sep. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Ago sep. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 15-sep sep. 13:00 EU Decisión de Política Monetaria ( de Interés FED) Sep sep. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Jul sep. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 16-sep sep. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Jul sep. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Sep sep. 9:00 EU Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Ago sep. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Sep sep. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Sep sep. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Sep sep. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-sep sep. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-sep Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros 1/ Con información al cierre del lunes18 de septiembre de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

2 26-jun jun jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul ago ago ago ago ago ago ago ago ago ago ago sep sep sep sep sep sep /09/ 19/09/ 030/ 170/ 310/ 141/ 281/ 122/ 262/ 09/01/ 23/01/ 06/02/ 20/02/ 06/03/ 20/03/ 03/04/ 17/04/ 01/05/ 15/05/ 29/05/ 12/06/ 26/06/ 10/07/ 24/07/ 07/08/ 21/08/ 04/09/ 18/09/ 09-sep sep oct oct nov nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr abr may may jun jun jul jul ago ago sep /07/ 08/08/ 22/08/ 05/09/ 19/09/ 030/ 170/ 310/ 141/ 281/ 122/ 262/ 09/01/ 23/01/ 06/02/ 20/02/ 06/03/ 20/03/ 03/04/ 17/04/ 01/05/ 15/05/ 29/05/ 12/06/ 26/06/ 10/07/ 24/07/ 07/08/ 21/08/ 04/09/ 18/09/ 19 de septiembre, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria 1 Mes En el año En 12 Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Peso mexicano 0.6 (14.3) Zloty polaco 0.3 (14.2) Euro (0.1) (13.7) Dólar australiano 0.5 (10.4) Libra esterlina 0.7 (9.4) Nuevo dólar taiwanés (0.2) (7.0) Peso chileno 0.2 (6.7) Won coreano (0.1) (6.1) Rupia hindú (0.1) (5.7) Yuan chino (0.1) (5.7) Rublo ruso 1.0 (5.6) Yen japonés 0.7 (4.6) Real brasileño (0.3) (4.4) Peso colombiano (0.1) (3.5) Rand sudafricano 1.1 (3.2) Rupia indonesa (0.1) (1.7) Peso argentino (0.1) 6.9 Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año / Con información al cierre del lunes18 de septiembre de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2

3 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 jul.-15 oct.-15 ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr.-17 jul de septiembre, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 Maximo en 12 Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill años años años Libor Libor PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* (0.2) 2.2 1, , ,159 WTI (usd/barril) 0.1 (7.1) Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.2) Oro (usd/onza troy) (1.0) , ,247 1,152.3 Plata (usd/onza troy) (2.1) Cobre (usd/kg) Indice Agricola (0.6) (4.1) 1, , ,345 Maiz (usd/bushel) (0.6) (8.6) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 1/ Con información al cierre del lunes18 de septiembre de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3

4 19 de septiembre, Variación %: Valor de la RSI del Precio / Índice Precio / Empresa / En 12 Precio* Valor en (Unidades) diaria 1 Mes En el año Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros IPyC (Mex) 50, Dow Jones (EU) 22, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 75, Dax (Alemania) 12, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 5, Nikkei 225 (Japón) 19, SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC (Unidades) MERCADOS ACCIONARIOS S&P s 500 (Unidades) 52,000 51,500 51,000 50,500 50,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 2,520 2,500 2,480 2,460 2,440 2,420 2,400 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 2,260 2,240 2,220 2,200 2,180 2,160 2,140 2,120 2,100 2,080 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año OHLMEX 4.3 ELEKTRA ELEKTRA 3.8 OHLMEX 27.4 LALAB 2.4 AMXL 24.9 ASURB 2.0 SANMEXB 20.9 ALFAA 1.7 ASURB 20.8 LABB -1.8 GENTERA MEXCHEM -2.3 GCARSOA AC -2.3 NEMAKA KOFL -2.5 ALPEKA BIMBOA -2.5 VOLARA / Con información al cierre del lunes18 de septiembre de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4

5 5. 19 de septiembre, 1/ Con información al cierre del lunes18 de septiembre de INFLACIÓN EN AGOSTO DE (var. %) Mensual Acum. Anual Anual (julio '17) INPC Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5 Mensual Acum. Anual Actualización reciente Anual (julio '17) Subyacente No Subyacente Mercancías Agropecuarios Servicios Energét. y Tarif. Gob Fuente: INEGI. Por actividades II-17 I-17 1S 17 IV I-17 IV-16 III-16 II-16 PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base jul.-17 jun.-17 PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) ene-jul Por componentes jul.-17 jul.-17 IGAE Total de Trabajadores (miles)** 19, Actividades Primarias Permanentes (miles) 16, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras jun-17 may-17 abr-17 Actividades Terciarias de desempleo 3.27% 3.56% 3.46% 3.37% Ventas al menudeo ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Creación/pérdida neta de empleos ene-jul jul.-17 jun.-17 ene-jul 17 jul.-17 jun.-17 ene-jul 17 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) ,432-13,135 * 2015 jun.-17 may.-17 abr.-17 Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var %) Inversión Extranj. Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco Variación % anual Variación % anual Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '17 1 T. '17 4 T. '16 PIB 1/ PIB México (var. % real anual) ago 17 jul 17 may 17 dic 16 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) / Michigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/

6 Dirección de Análisis Económico y Bursátil Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Subdirector de Análisis Económico jasalazar@cibanco.com Ext Jesús Antonio Díaz Garduño Analista Junior jdiaz@cibanco.com Ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil jgordillo@cibanco.com Ext Diego J. Cándano Fierro Economista en Jefe dcandano@cibanco.com Ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente docume nto y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. 1/ Con información al cierre del lunes18 de septiembre de Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6