Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional:

Transcripción

1 Francia (CAC) China (HSCEI) Brasil (Bovespa) Alemania (DAX) EEUU (SPX) UK (FTSE) India (Sensex) Chile (IPSA) Rusia (MICEX) Rentabilidad Semanal Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional: Los principales Índices bursátiles del mundo terminaron positivos durante la semana. En EE.UU., las Solicitudes de Seguro de Desempleo fueron , lo que fue mejor a lo esperado. Las Postulaciones para Crédito Hipotecario cayeron a -13,2%. La Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero subió a 54,3 puntos, siendo mejor a las expectativas del mercado. El dato de Producción Industrial mejoró alcanzando un crecimiento de 0,2%. Por otro lado, continúa la temporada de entrega de resultados corporativos. La semana pasada, reportaron resultados positivos de acuerdo a los analistas consultados por Bloomberg, las siguientes empresas: Marriot, DirectTV, entre otras. Las empresas con resultados negativos fueron: Walmart, Goodyear, entre otras. En Europa, la Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero mejoró levemente alcanzado 51,1 puntos, pero fue peor a las expectativas. La Confianza del Consumidor fue -6,7 puntos, dato que es mejor a lo esperado y al dato previo. En Alemania, la Encuesta ZEW de Expectativas fue 53 puntos, nivel más alto en 12 meses. En el Reino Unido, la Inflación anualizada cae a 0,3%. Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron 1,50%, 0,63% y 0,80% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia, India y China) los retornos fueron mixtos: Brasil 1,19%, Rusia -2,47%, India 0,47% y China 1,20%. 2% 1% 0% -1% -2% -3% Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) 1,50% 1,20% 1,19% 0,80% 0,63% 0,61% 0,47% 0,27% -2,47% Luego de varias reuniones entre el gobierno griego y sus pares europeos, finalmente el viernes se llegó a un acuerdo de extender en 4 meses el programa actual de deuda, con la condición de que Grecia no revierta las reformas anteriores. En Japón, la Producción Industrial fue 0,8%, lo que es menor al dato anterior. El PIB anualizado del cuarto trimestre se expandió un 2,2%, lo que fue mayor al dato anterior sin embargo, se ubicó por debajo de las expectativas. La Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero se contrajo a 51,5 puntos, no obstante todavía indica expansión.

2 Mercado Accionario Local: El IPSA tuvo un retorno semanal de 0,27%, lo que implica un IPSA acumulado en el año de 4,4%, que ha completando tres semanas de alzas consecutivas IPSA 0,27% Dentro de las razones del alza, influyó el alza de 0,4% durante la semana del Hierro, completando una tercera semana consecutiva de alza de precios, lo que ha afectado positivamente a CAP. Otro punto importante fueron los aumentos en la estimaciones de crecimiento del PIB (de acuerdo a encuesta Bloomberg), el cual subió la estimación para el 2015 desde 2,6% a 2,7% Con todo, las acciones que más rentaron fueron Cap, Besalco, Ripley, Andina y Banmédica, rentando 9,7%, 9%, 6%, 5% y 5% respectivamente. Por otro lado, las acciones que más retrocedieron fueron Colbún, Vapores y Cencosud cayendo 3,1%, 2,4% y 1,8% respectivamente. Debido a la exposición que tiene en el mercado brasilero, Cencosud cayó 1,8% de la mano con la depreciación del real de un 1,23%.

3 Peso/Dólar Dólar/Euro Tipo de Cambio: Un ligero avance de 0,06% tuvo el dólar a nivel global en la semana, acumulando en el mes un retorno de -0,6%. Las minutas correspondientes a la última reunión de la FED, reforzaron la idea de que las alzas de tasas se pospondrían un tiempo más, llevando a una moderada caída de los bonos del Tesoro. En cuanto a los datos de actividad industrial y manufacturera, aún cuando estuvieron levemente bajo lo esperado, siguen mostrando un sostenido crecimiento Tipos de Cambio (Cierres diarios) 1,142 1,14 1,138 1,136 1,134 1,132 En la Zona Euro, el indicador de confianza de los consumidores de febrero sorprendió al mercado, ya que es el mejor nivel desde fines del 2007, aún cuando dicho registro continúa en terreno negativo. Durante la semana, la atención estuvo puesta en las conversaciones sostenidas con Grecia y el posible acuerdo para la extensión del rescate de dicho país. Al cierre de la semana, se acordó extender el rescate por 4 meses condicional a las reforma que debe presentar el Gobierno griego el lunes 23 de febrero. Con todo esto, el Euro retrocedió en la semana un 0,11% cerrando en niveles de $1,1381 dólares por euro. Peso/Dólar Dólar/Euro Respecto a las economías emergentes, en Brasil la inflación anotó un 1,27% y estuvo por debajo de las encuestas que esperaban un 1,40%. El Real durante la semana se depreció un 1,23% cerrando en niveles de $2,8695 reales por dólar. Sin muchos datos económicos en Chile, el peso se apreció 0,4% contra el dólar estadounidense, siguiendo la tendencia global luego de que el mercado reaccionara positivamente ante un eventual acuerdo entre Grecia y la Eurozona, y el posible retraso de alza de tasas por parte de la FED. El CLP cerró en niveles de $616 pesos por dólar. Las materias primas registraron bajas durante la semana, con el petróleo retrocediendo un -4,62%, el cobre un -0,59% y el oro un -2,24%.

4 BCP-10 BTU-20 BCU-10 BCP-05 DPF $-1 DPF UF-1 Renta Fija Local: Evolución Tasas Reales Chile Evolución Tasas Nominales Chile 1,60% 1,50% 1,40% 1,30% 1,20% 1,10% 1,00% 0,90% 0,80% 0,70% 4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30% DPF UF-1 BCU-05 BCU-10 BTU-20 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida DPF $-1 BCP-05 BCP-10 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida Semana con poca información en el mercado local y sin muchas referencias económicas. En términos de inflación, los seguros siguieron mostrando alzas en sus expectativas y para el dato de febrero se espera un 0,24%, cifra que durante enero el mercado proyectaba en terreno negativo. En términos de tasas de interés, estas terminaron la semana casi sin variaciones, donde los papeles en UF de 5 y 10 años cerraron en niveles de 1,03% y 1,19%, lo que representó movimientos de +1 y -2 puntos básicos respectivamente. La curva Nominal, se mantuvo relativamente plana en distintos plazos, donde los niveles a 5 y 10 años terminaron en 3,89% y 4,20%, registrando movimientos de 0 y -1 puntos básicos en cada plazo. En Intermediación Financiera, los depósitos a plazo en UF a 1 año subieron levemente y se ubicaron al final de la semana en 0,8% (+5 puntos básicos), aunque esto no representó variaciones con respecto a la semana anterior, en tanto que los depósitos en pesos a igual plazo subieron un punto básico en base mensual llegando a 0,30%. 0,5% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% Nomenclatura BCU: BCP: BTU: DPF UF: DPF $: 0,40% Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) 0,33% 0,18% 0,07% 0,07% 0,07% Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A. Bonos del Banco Central en UF. Bonos del Banco Central en Pesos. Bonos de la Tesorería en UF. Depósitos a Plazo Fijo en UF. Depósitos a Plazo Fijo en Pesos. El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años.

5 Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios) Mercados Desarrollados Retorno USA: 0,63% Retorno UK: 0,61% Retorno Alemania: 0,8% Mercados Emergentes Retorno China: 1,2% Retorno Brasil: 1,19% Retorno Rusia: -2,47%

6 Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A. evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten Fondo A (Más Riesgoso) Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes: Fondo B (Riesgoso) Rentabilidad Nominal Semanal Fondo Rentabilidad A 0,10% B 0,08% C 0,03% D 0,08% E 0,05% Fuente: Superintendencia de Pensiones Fondo C (Intermedio) Rentabilidad Real Últimos 12 meses Fondo D (Conservador) Fondo Feb 2014 a Ene de 2015 A 14,19% B 12,60% C 11,79% D 8,91% E 6,79% Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles al 5 Febrero de Fondo E (Más Conservador)

7 Multifondos ProVida AFP 100% 80% 60% 40% 20% 0% Asignación de Activos por Fondo 3,37% 16,34% 17,38% 18,60% 17,17% 6,01% 24,08% 42,65% 64,44% 63,43% 91,96% 44,30% 26,67% 14,71% 13,46% 14,57% 12,24% 4,86% 4,18% -20% Renta Variable Nacional Renta Variable Internacional Renta Fija Nacional Renta Fija Internacional Derivados Otros Fuente: Superintendencia de Pensiones.