26 de noviembre, Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1. Apertura de Hoy:

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1 26 de noviembre, Apertura de Hoy: En una jornada caracterizada por el bajo volumen de operación debido al feriado en EU (Día de Acción de Gracias) y con escasas referencias económicas, las principales bolsas en Europa operan positivas, alentadas por las ganancias de emisoras de empresas automotrices. En Asia cerraron con resultados mixtos. Los mercados financieros de Estados Unidos estarán cerrados el jueves y la mayor parte de la tarde del viernes. En España, el crecimiento del PIB del tercer trimestre perdió un poco de ritmo al aumentar 0.8%, dos décimas menos que el trimestre anterior, por una menor inversión privada. En términos anuales, el PIB creció un 3.4%, la mayor tasa en casi ocho años. En China, los productores de aluminio y níquel pidieron a las autoridades que compre sus excedentes de metales, un primer esfuerzo coordinado desde el 2009 para propulsar los precios, los cuales registran su peor desplome desde la crisis financiera global. Con ello, los precios del cobre repuntaban a sus niveles más altos en casi dos semanas y hay rebotes en otros metales como el zinc, aluminio y el níquel. Sin información económica en la sesión que pueda influir en las decisiones de los inversionistas, el peso mexicano cotiza con ligera tendencia de depreciación, en niveles cercanos al $ Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre $16.49 y $16.57 (el euro entre $1.059 y $1.064). Hora Calendario de Indicadores Económicos (23 al 27 de noviembre de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 23-nov 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Nov nov 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Nov nov 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Nov nov 7:30 EU Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Oct nov 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Sep nov 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Oct nov 1:00 Alem PIB (Var. % trimestral, final.) 3-Trim nov 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Nov nov 7:30 EU PIB real (Var % trimestral, anualizada, revisión) 3-Trim nov 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-Nov nov 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-Nov nov 9:00 EU Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Nov nov 9:00 EU Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Nov nov 7:30 EU Ingreso personal (Var % mensual) Oct nov 7:30 EU Gasto personal (Var % mensual) Oct nov 7:30 EU Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Oct nov 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 21-Nov nov 9:00 EU Ventas de casas nuevas (miles) Oct nov 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Nov nov 4:00 Euro Confianza Económica Nov nov 4:00 Euro Confianza del Consumidor (final, anual) Nov nov 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Oct nov 8:00 Mex de Desempleo (% de la PEA) Oct Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros 1/ Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

2 31-ago-15 3-sep-15 6-sep-15 9-sep sep sep sep sep sep sep sep-15 3-oct-15 6-oct-15 9-oct oct oct oct oct oct oct oct-15 2-nov-15 5-nov-15 8-nov nov nov nov nov nov / 11/24/ 12/8/ 12/22/ 1/5/ 19/ 2/2/ 26/ 3/2/ 36/ 3/30/ 43/ 4/27/ 51/ 5/25/ 6/8/ 6/22/ 7/6/ 7/20/ 8/3/ 87/ 8/31/ 94/ 9/28/ 102/ 10/26/ 11/9/ 11/23/ 21-nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr abr may may jun jun jul jul ago ago sep sep oct oct nov nov / 11/24/ 12/8/ 12/22/ 1/5/ 19/ 2/2/ 26/ 3/2/ 36/ 3/30/ 43/ 4/27/ 51/ 5/25/ 6/8/ 6/22/ 7/6/ 7/20/ 8/3/ 87/ 8/31/ 94/ 9/28/ 102/ 10/26/ 11/9/ 11/23/ 26 de noviembre, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria Mensual Acum. Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Yen japonés Libra esterlina (0.3) 2.9 Yuan chino (0.0) 3.0 Nuevo dólar taiwanés (0.1) 3.1 Rupia hindú Won coreano (0.4) 5.8 Rublo ruso Rupia indonesa (0.0) 10.7 Dólar australiano Peso mexicano (0.2) 11.9 Euro Zloty polaco Peso argentino Peso chileno (0.6) 17.2 Rand sudafricano Peso colombiano (0.8) 29.1 Real brasileño (0.9) 39.2 Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año / Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 2

3 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov de noviembre, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2017 (dólares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Dic MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 meses Maximo en 12 meses Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill 3 meses años años años Libor 3 meses Libor 12 meses PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* 0.1 (16.5) , ,168 WTI (usd/barril) 0.2 (21.6) Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.0 (23.3) Oro (usd/onza troy) (0.4) (9.6) 1, ,170 1,184.9 Plata (usd/onza troy) 0.0 (9.6) Cobre (usd/kg) 0.3 (27.9) Indice Agricola 0.6 (10.1) 1, , ,342 Maiz (usd/bushel) 0.6 (3.5) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 1/ Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 3

4 26 de noviembre, MERCADOS ACCIONARIOS Variación %: Valor de la RSI del Precio / Precio / Empresa / Índice Acum en Precio* Valor en diaria mensual Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros meses IPyC (Mex) 44, (0.98) (1.94) 2.30 (0.68) Dow Jones (EU) 17, (0.05) (0.01) S&P 500 (EU) 2, (0.01) Bovespa (Brasil) 46, (2.94) (1.53) (6.28) (15.65) Dax (Alemania) 11, FTSE 100 (Reino Unido) 6, (1.65) (3.48) (5.85) CAC40 (Francia) 4, (0.62) Nikkei 225 (Japón) 19, (0.39) SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC S&P s ,400 2,140 45,900 45,400 2,120 2,100 44,900 2,080 44,400 43,900 2,060 2,040 43,400 42,900 42,400 41,900 41,400 40,900 2,020 2,000 1,980 1,960 1,940 1,920 40,400 39,900 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 1,900 1,880 1,860 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año LABB 8.6 GAPB 70.5 SIMECB 3.1 GRUMAB 59.3 GFREGIO 1.8 LIVEPOLC 55.0 KOFL 1.7 LALAB 47.9 ICHB 1.4 WALMEX 47.8 LIVEPOLC -2.0 OHLMEX ASURB -2.3 CEMEXCPO PINFRA -3.1 ELEKTRA ICA -3.5 LABB PE&OLES -4.0 ICA / Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 4

5 s Brutas 26 de noviembre, s de interés vigentes del 24 al 30 de noviembre de (% anual) Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional Rangos (pesos) Plazos (días) ,000-99, , , ,000,000-4,999, ,000,000-9,999, Mas de 10,000, Certificados de Depósito (CEDES) Rangos (pesos) De 10,000 a 49,999 De 50,000 a 99,999 De 100,000 a 499,999 De 500,000 a 999,999 De 1,000,000 a 4,999,999 Más de 5,000,000 Bruta (plazos días) Familia de fondos CI Características Rendimientos 1 Acumulado Inversionista Clasificación Fondo Precios noviembre 90 días DEUDA CORTO PLAZO +CIGUB BF % 1.34% 1.35% +CIGUB BF % 0.74% 0.75% +CIPLUS BF % 2.83% 1.80% DEUDA MEDIANO +CIPLUS BF % 2.24% 1.21% PLAZO +CIPLUS BF % 1.65% 0.62% PERSONAS FISICAS +CIUSD BF % % 11.53% DEUDA DÓLARES CORTO-LARGO +CIUSD BF-D % -2.64% -1.42% PLAZO TC SPOT % % 13.11% (anulaizada) +CIBOLS BF % 13.66% 9.31% IPC 44, % 5.32% 3.62% Rendimiento a 90 días +CIBOLS 13.66% +CIVRDE 5.50% IPC 5.32% Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. PERSONAS MORALES PERSONAS EXENTAS +CIVRDE BF % 5.20% 2.14% RENTA VARIABLE 2 +CIVRDE BF % 5.35% 2.68% +CIVRDE BF % 5.50% 3.22% IPC Sustentable % 5.08% 2.62% +CIGUB BM % 2.05% 2.08% DEUDA CORTO +CIGUB BM % 1.94% 1.96% PLAZO +CIGUB BM % 1.34% 1.35% +CIPLUS BM % 2.84% 1.80% DEUDA M.P. +CIPLUS BM % 1.65% 0.62% +CIUSD BM % % 12.24% DEUDA DÓLARES CORTO PLAZO +CIUSD BM-D % -1.99% -0.78% +CIGUB BE % 2.76% 2.78% +CIGUB BE % 2.18% 2.20% DEUDA CORTO PLAZO +CIGUB BE % 2.18% 2.20% +CIGUB BE-3* % 2.18% 2.20% +CIGUB BE % 1.95% 1.97% DEUDA M.P. +CIPLUS BE* % 2.26% 1.22% +CIVRDE BE-1* % 5.65% 3.76% RENTA VARIABLE 2 +CIVRDE BE-3* % 5.50% 3.22% +CIVRDE BE-5* % % % D Rendimiento en dólares 1 Rendimientos Netos. Incluyen el descuento por concepto de ISR 2 s Efectivas *Rendimientos Estimados: +CIPLUS BM (de Nov -11 a 23-Mar-12),+CIPLUS BE (de Nov -11 a 29-Mar-12), (3122) +CIBOLS BE (Reinicia 31-Oct-12) Inicia Operaciones: +CIGUB BE-3 (el 29-Mar-12), +CIVRDE Series BF(el 1-Oct-12), BM-1 (30-Nov -12), Series BE 1/ Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 5

6 INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE NOVIEMBRE DE (var. %) Quincenal Acum. (2q.octubre '15) INPC Servicios 26 de noviembre, Mensual Acum. Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/ / Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Actualización reciente Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 6 (2q.octubre '15) Subyacente No Subyacente Mercancías Agropecuarios Servicios Energét. y Tarif. Gob Fuente: INEGI. Por actividades III-15 II-15 I-15 IV II-15 I-15 IV PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base sep-15 ago-15 PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) Ene-Sep 15 Por componentes Sep-15 sep-15 ene-sep 15 IGAE Total de Trabajadores (miles)** 17, Actividades Primarias Permanentes (miles) 15, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras sep-15 ago-15 jul-15 Actividades Terciarias de desempleo 4.50% 4.68% 4.72% 3.76% Ventas al menudeo ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual sep-15 ene-sep Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Creación/pérdida neta de empleos Variación % anual 2013 sep-15 ene-sep 2013 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) -1, ,442-1, feb-15 ene Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var %) Inversión Extranj. Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco Variación % anual Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '15 2 T. '15 1 T. '15 PIB 1/ PIB México (var. % real anual) oct'15 sep'15 ago'15 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) ,952 4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. oct'15 sep'15 ago'15

7 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Analista Económico-Financiero Senior jasalazar@cibanco.com ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico jgordillo@cibanco.com ext Diego J. Cándano Fierro Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico dcandano@cibanco.com ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente documento y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. 1/ Con información al cierre del miércoles 25 de noviembre de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 7