20 de abril, Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

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1 20 de abril, Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con los inversionistas ponderando los reportes trimestrales corporativos y a la expectativa de lo que pueda suceder este próximo domingo en las elecciones presidenciales en Francia. Actualmente, hay optimismo de cara al resultado de los comicios franceses y el miedo a Le Pen y Mélenchon, los candidatos extremistas, parece que se va mitigando poco a poco. En EUA, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 10 mil a 244 mil (vs. 240 mil pronosticadas). Por su parte, los beneficiarios continuos del seguro de desempleo cayeron a un mínimo de 17 años. Ambos indicadores muestran la fortaleza del mercado laboral estadounidense. El precio internacional del petróleo (WTI) se recupera un poco de las fuertes pérdidas de ayer (caída de 3.8%) y que lo llevaron a ubicarse en mínimos de dos semanas. Actualmente se ubica alrededor de $ Arabia Saudita y Kuwait dieron señales de que la OPEP busca extender a la segunda mitad del año un acuerdo para reducir los suministros de petróleo. En Japón, las exportaciones se incrementaron en marzo a su mayor ritmo en más de dos años, lideradas por un crecimiento en las ventas de autopartes y acero. Las ventas al exterior crecieron 12.0% a tasa anual. En Reino Unido, ayer el Parlamento británico votó por una gran mayoría a favor del plan de la primera ministra, Theresa May, para celebrar elecciones el 8 de junio. Como su Partido Conservador disfruta de una ventaja de 20 puntos en las encuestas, parece seguro que la primera ministra conseguirá una mayoría parlamentaria. Para los que hacen campaña contra el Brexit, una victoria semejante sofocaría la esperanza que les pudiera quedar de poder dar marcha atrás a la decisión de abandonar la Unión Europea, ya que los conservadores harán campaña sobre una plataforma a favor del Brexit duro. El peso mexicano recorta parte de las pérdidas de los últimos dos días, después de ubicarse en su nivel más débil en casi dos semanas por los comentarios negativos de Trump sobre el TLCAN y ante un declive en el precio internacional del petróleo. Actualmente se ubica alrededor de $18.80 por dólar spot y por el resto del día podría fluctuar entre los $18.69 y $18.86 (el euro entre $1.072 y $1.078). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 17 al 21 de abril de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 17-abr. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Abr abr. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) Mar abr. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) Mar abr. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) Mar abr. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Mar abr. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 14-abr abr. 13:00 EU Libro Beige de la FED Abr abr. 18:50 Japón Exportaciones (Var. % anual) Mar abr. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 15-abr abr. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Abr abr. 9:00 EU Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Mar abr. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Abr abr. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Abr abr. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Abr abr. 8:00 Mex de Desempleo (% de la PEA) Mar abr. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Mar Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

2 24-ene ene ene feb feb feb feb feb feb feb feb feb mar mar mar mar mar mar mar mar mar mar mar abr abr abr abr abr abr /04/ 20/04/ 04/05/ 18/05/ 01/06/ 15/06/ 29/06/ 13/07/ 27/07/ 10/08/ 24/08/ 07/09/ 21/09/ 050/ 190/ 021/ 161/ 301/ 142/ 282/ 11/01/ 25/01/ 08/02/ 22/02/ 08/03/ 22/03/ 05/04/ 19/04/ 12-abr abr may may jun jun jul jul ago ago sep sep oct oct nov nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr /02/ 09/03/ 23/03/ 06/04/ 20/04/ 04/05/ 18/05/ 01/06/ 15/06/ 29/06/ 13/07/ 27/07/ 10/08/ 24/08/ 07/09/ 21/09/ 050/ 190/ 021/ 161/ 301/ 142/ 282/ 11/01/ 25/01/ 08/02/ 22/02/ 08/03/ 22/03/ 05/04/ 19/04/ 20 de abril, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria Mensual Acum. Anual Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Peso mexicano 1.3 (9.1) Rublo ruso 0.5 (8.1) Yen japonés 0.4 (6.9) Nuevo dólar taiwanés 0.2 (6.0) Peso colombiano (0.5) (5.4) Won coreano 0.4 (5.3) Zloty polaco 0.7 (5.1) Rupia hindú 0.2 (4.9) Real brasileño 0.3 (4.5) Dólar australiano 0.8 (4.0) Peso argentino 0.6 (3.7) Libra esterlina 0.5 (3.5) Rand sudafricano 0.0 (3.4) Peso chileno 0.5 (3.2) Euro 0.2 (1.8) Rupia indonesa 0.1 (1.3) Yuan chino 0.0 (0.9) Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 2

3 ene.-10 mar.-10 may.-10 jul.-10 sep.-10 nov.-10 ene.-11 mar.-11 may.-11 jul.-11 sep.-11 nov.-11 ene.-12 mar.-12 may.-12 jul.-12 sep.-12 nov.-12 ene.-13 mar.-13 may.-13 jul.-13 sep.-13 nov.-13 ene.-14 mar.-14 may.-14 jul.-14 sep.-14 nov.-14 ene.-15 mar.-15 may.-15 jul.-15 sep.-15 nov.-15 ene.-16 mar.-16 may.-16 jul.-16 sep.-16 nov.-16 ene.-17 mar de abril, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 meses Maximo en 12 meses Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill 3 meses años años años Libor 3 meses Libor 12 meses PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* (1.0) (1.8) 1, , ,159 WTI (usd/barril) (3.5) (5.8) Mezcla Mexicana (usd/barril) (1.6) (1.5) Oro (usd/onza troy) (0.7) , ,228 1,152.3 Plata (usd/onza troy) (0.8) Cobre (usd/kg) (0.0) Indice Agricola (0.4) (2.4) 1, , ,345 Maiz (usd/bushel) (1.2) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 3

4 20 de abril, MERCADOS ACCIONARIOS Variación %: Valor de la RSI del Precio / Precio / Empresa / Índice Acum en Precio* Valor en diaria mensual Anual Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros meses IPyC (Mex) 48, Dow Jones (EU) 20, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 63, Dax (Alemania) 12, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 5, Nikkei 225 (Japón) 18, SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC S&P s ,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 2,400 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 2,260 2,240 2,220 2,200 2,180 2,160 2,140 2,120 2,100 2,080 2,060 2,040 2,020 2,000 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año BOLSAA 5.6 ELEKTRA ELEKTRA 1.9 AC 25.8 LIVEPOLC 1.6 BOLSAA 19.9 VOLARA 1.5 WALMEX 18.5 ALFAA 1.3 PE&OLES 17.2 GFINBURO -1.0 IENOVA -5.5 GFREGIO -1.0 LABB -7.2 NEMAKA -1.2 GENTERA -9.6 GENTERA -1.2 VOLARA OHLMEX -5.6 ALPEKA Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 4

5 20 de abril, s de interés vigentes del 11 al 17 de abril de (% anual) Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional s Brutas Rangos (pesos) Plazos (días) ,000-99, , , ,000,000-4,999, ,000,000-9,999, Mas de 10,000, Certificados de Depósito (CEDES) Rangos (pesos) De 10,000 a 49,999 De 50,000 a 99,999 De 100,000 a 499,999 De 500,000 a 999,999 De 1,000,000 a 4,999,999 Más de 5,000,000 Bruta (plazos días) Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 5

6 20 de abril, Mensual INFLACIÓN EN MARZO DE (var. %) Acum. Anual Anual (febrero '17) INPC Mensual Acum. Anual Actualización reciente Anual (febrero '17) Subyacente No Subyacente Mercancías Agropecuarios Servicios Energét. y Tarif. Gob Fuente: INEGI. Por actividades IV-16 III-16 II-16 I IV-16 III-16 II-16 I PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base feb.-17 ene.-17 PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) ene-feb Por componentes mar.-17 mar.-17 ene-mar IGAE Total de Trabajadores (miles)** 18, Actividades Primarias Permanentes (miles) 16, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras ene-17 dic-16 nov Actividades Terciarias de desempleo 3.59% 3.37% 3.51% 3.96% Ventas al menudeo ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Creación/pérdida neta de empleos feb.-17 ene.-17 ene-feb 17 feb.-17 ene.-17 ene-feb 17 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) 684-3,294 2,610-13,135 * 2015 feb.-17 ene Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var %) Inversión Extranj. Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco Variación % anual Variación % anual Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '16 3 T. '16 2 T. ' PIB 1/ PIB México (var. % real anual) mar 17 feb 17 ene 17 dic 16 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) / Michigan Consumer Confidence Sentiment. ene 17 dic 16 nov Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/ Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 6

7 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Analista Económico-Financiero Senior jasalazar@cibanco.com ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico jgordillo@cibanco.com ext Diego J. Cándano Fierro Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico dcandano@cibanco.com ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente docume nto y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 7