Apertura de Hoy: 14 de junio, Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

Transcripción

1 14 de junio, Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos (ganancias en Europa y caídas en EUA), en espera de la conclusión más tarde del encuentro de la FED. El precio internacional del petróleo (WTI) se ubica cerca de dólares por barril. Ayer, de forma sorpresiva, el Instituto Americano del Petróleo reportó un aumento en los inventarios semanales de crudo. Hoy a las 9.30am se publica la cifra oficial de este indicador. Hoy concluye la reunión de política monetaria de la FED de EUA. A la 1pm se da a conocer el comunicado con los resultados del encuentro, así como las nuevas previsiones económicas-financieras de los integrantes del Comité. Posteriormente, a la 1.30pm, la presidenta Janet Yellen sostendrá una conferencia de prensa explicando la decisión de la autoridad. Es prácticamente un hecho, y así lo ha descontado el mercado, que la FED subirá su tasa de interés de referencia en 25 puntos base hasta 1.25%. El efecto que tendrá el evento sobre el peso mexicano vendrá por el tono del comunicado de la FED, más que por su decisión de aumento de tasas. Cualquier señal de que la FED seguirá firme en su proceso de normalización de tasas, provocará que aumente la expectativa de que las vuelva a subir en septiembre y el peso podría registrar una depreciación posiblemente de 20 centavos. De lo contrario, podríamos ver que se amplíe la fortaleza del peso hacía sus mejores niveles del año, pudiendo consolidarse alrededor de los $17.90 por dólar spot. Otro aspecto relevante es conocer posibles detalles del programa para reducir el tamaño del balance de la FED, que mente oscila alrededor de 4.5 billones de dólares y que según han declarado integrantes debería de comenzar su disminución en los próximos meses. Además, surgen las dudas sobre si este plan tendría implicaciones en el ritmo de subida de tasas. Por lo pronto, la cifra de inflación de EUA correspondiente al mes de mayo reportada el día de hoy hace suponer a los inversionistas que el tono de la FED no sería tan firme sobre el proceso de normalización de tasas, esto es que podría haber menos subidas en el costo del dinero en el corto y mediano plazo, ya que de forma sorpresiva los precios al consumidor registraron una caída de -0.1%. Con ello, la tasa anual bajó de 2.2% a 1.9%. Incluso, el rubro subyacente, aquel que excluye bienes volátiles como alimentos y energéticos, a tasa anual bajó a 1.7%. Además, las ventas al menudeo, también de mayo se contrajeron de forma inesperada en -0.3%. Ambas débiles cifras económicas de EUA (precios y ventas al menudeo) provocan que el dólar se deprecie contra la mayoría de las monedas, lo que genera que el peso mexicano rompa hacia abajo el psicológico de los $18.0 por dólar spot ($17.95). Por el resto del día podría fluctuar entre los $17.88 y $18.20 (el euro entre $1.117 y $1.127). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 12 al 16 de junio de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 13-jun. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Jun jun. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Jun jun. 7:30 EU Precios al Productor (Var. % mensual) May jun. 21:00 China Producción Industrial (Var % anual) May jun. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Abr jun. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Abr jun. 7:30 EU Inflación (Var % mensual) May jun. 7:30 EU Inflación (Var % anual) May jun. 7:30 EU Ventas al menudeo (Var. % mensual) May jun. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 09-jun jun. 13:00 EU Decisión de Política Monetaria ( de Interés FED) Jun jun. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Jun jun. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 10-jun jun. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) May jun. Japón Decisión de Política Monetaria (BOJ) Jun jun. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) May jun. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) May jun. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) May jun. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Jun Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros 1/ Con información al cierre del martes 13 de junio de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

2 20-mar mar mar mar abr abr abr abr abr abr abr abr abr abr may may may may may may may may may may may jun jun jun jun /05/ 14/06/ 28/06/ 12/07/ 26/07/ 09/08/ 23/08/ 06/09/ 20/09/ 040/ 180/ 011/ 151/ 291/ 132/ 272/ 10/01/ 24/01/ 07/02/ 21/02/ 07/03/ 21/03/ 04/04/ 18/04/ 02/05/ 16/05/ 30/05/ 13/06/ 06-jun jun jul jul ago ago sep sep oct oct nov nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr abr may may jun /04/ 03/05/ 17/05/ 31/05/ 14/06/ 28/06/ 12/07/ 26/07/ 09/08/ 23/08/ 06/09/ 20/09/ 040/ 180/ 011/ 151/ 291/ 132/ 272/ 10/01/ 24/01/ 07/02/ 21/02/ 07/03/ 21/03/ 04/04/ 18/04/ 02/05/ 16/05/ 30/05/ 13/06/ 14 de junio, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria Mensual Acum. Anual Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Peso mexicano (0.5) (12.9) Real brasileño Peso chileno (0.3) (1.4) Peso colombiano 0.5 (2.3) Won coreano 0.4 (6.5) Rublo ruso (0.1) (7.4) Euro (0.1) (6.6) Libra esterlina (0.8) (3.4) Yen japonés 0.1 (5.9) Zloty polaco (0.1) (10.7) Rupia hindú 0.3 (5.1) Nuevo dólar taiwanés 0.2 (6.6) Dólar australiano 0.1 (4.6) Rand sudafricano (0.5) (7.1) Rupia indonesa 0.1 (1.2) Yuan chino 0.0 (2.1) Peso argentino Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año / Con información al cierre del martes 13 de junio de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 2

3 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 jul.-15 oct.-15 ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr de junio, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 meses Maximo en 12 meses Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill 3 meses años años años Libor 3 meses Libor 12 meses PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* (0.0) (5.6) 1, , ,159 WTI (usd/barril) (0.3) (14.5) Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.6 (9.1) Oro (usd/onza troy) , ,237 1,152.3 Plata (usd/onza troy) (0.4) Cobre (usd/kg) (0.7) Indice Agricola 0.2 (5.3) 1, , ,345 Maiz (usd/bushel) (2.9) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 1/ Con información al cierre del martes 13 de junio de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 3

4 14 de junio, MERCADOS ACCIONARIOS Variación %: Valor de la RSI del Precio / Precio / Empresa / Índice Acum en Precio* Valor en diaria mensual Anual Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros meses IPyC (Mex) 49, Dow Jones (EU) 21, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 61, Dax (Alemania) 12, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 5, Nikkei 225 (Japón) 19, SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC S&P s ,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 2,440 2,420 2,400 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 2,260 2,240 2,220 2,200 2,180 2,160 2,140 2,120 2,100 2,080 2,060 2,040 2,020 2,000 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año IENOVA 3.9 ELEKTRA VOLARA 2.4 AC 24.7 PINFRA 2.0 ASURB 20.4 GAPB 2.0 ALSEA 17.1 SANMEXB 1.9 SANMEXB 17.0 AMXL -1.6 GRUMAB -8.8 BIMBOA -1.7 ALPEKA -9.8 BOLSAA -1.9 GMEXICOB OHLMEX -2.9 GENTERA GFINBURO -3.1 VOLARA / Con información al cierre del martes 13 de junio de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 4

5 14 de junio, s de interés vigentes del 13 al 19 de junio de (% anual) Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional s Brutas Rangos (pesos) Plazos (días) ,000-99, , , ,000,000-4,999, ,000,000-9,999, Mas de 10,000, Certificados de Depósito (CEDES) Rangos (pesos) De 10,000 a 49,999 De 50,000 a 99,999 De 100,000 a 499,999 De 500,000 a 999,999 De 1,000,000 a 4,999,999 Más de 5,000,000 Bruta (plazos días) / Con información al cierre del martes 13 de junio de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 5

6 14 de junio, Mensual 1/ Con información al cierre del martes 13 de junio de INFLACIÓN EN MAYO DE (var. %) Acum. Anual Anual (abril '17) INPC Mensual Acum. Anual Actualización reciente Anual (abril '17) Subyacente No Subyacente Mercancías Agropecuarios Servicios Energét. y Tarif. Gob Fuente: INEGI. Por actividades I-17 IV-16 III-16 II IV-16 III-16 II-16 I PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base abr.-17 mar.-17 PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) ene-abr Por componentes abr.-17 abr.-17 ene-abr IGAE Total de Trabajadores (miles)** 19, Actividades Primarias Permanentes (miles) 16, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras abr-17 mar-17 feb-17 Actividades Terciarias de desempleo 3.46% 3.19% 3.37% 3.37% Ventas al menudeo ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Creación/pérdida neta de empleos abr.-17 mar.-17 ene-abr 17 abr.-17 mar.-17 ene-abr 17 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) ,158-13,135 * 2015 feb.-17 ene Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var %) Inversión Extranj. Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco Variación % anual Variación % anual Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '17 4 T. '16 3 T. ' PIB 1/ PIB México (var. % real anual) may 17 mar 17 feb 17 dic 16 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) / Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr 17 mar 17 feb 17 Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/ Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 6

7 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Analista Económico-Financiero Senior jasalazar@cibanco.com ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico jgordillo@cibanco.com ext Diego J. Cándano Fierro Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico dcandano@cibanco.com ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente docume nto y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. 1/ Con información al cierre del martes 13 de junio de Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 7