Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

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1 Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con los inversionistas atentos a una serie importante de reportes trimestrales corporativos en todo el mundo. En Alemania, el PIB del cuarto trimestre de se expandió 0.4% a tasa trimestral, en línea con las estimaciones previas, muy apoyado por un fuerte gasto público. En Francia, el candidato del Movimiento Demócrata, Francois Bayrou, anunció su apoyo a Emmanuel Macron, el que por el momento parece ser el único de los contrincantes que podría darle pelea a Marine Le Pen rumbo a la presidencia de ese país. En EUA, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en seis mil a 244 mil (vs. 240 mil esperadas), lo que sigue demostrando que el mercado laboral estadounidense se mantiene fuerte. Ayer se publicaron las minutas de la última reunión de la FED. Las actas revelaron que para los funcionarios les parece adecuado aumentar las tasas de interés bastante pronto para evitar sobrecalentar la economía estadounidense. Sin embargo, mostraron poca preocupación sobre posibles presiones inflacionarias, así como una gran incertidumbre sobre las políticas fiscales de Trump, lo que fue interpretado por los mercados como que la FED no tiene prisa para subir tasas. La probabilidad que le da el mercado a que en la reunión de marzo suban el costo del dinero se ubica en 36%. Trump se reunirá hoy con ejecutivos de grandes empresas estadounidenses para una sesión de lluvia de ideas con el objetivo de diseñar nuevas políticas en materia de impuestos, creación de empleo y comercio. El precio internacional del petróleo (WTI) se mantiene por arriba de los dólares por barril, después que ayer se publicaron cifras del Instituto Americano del Petróleo que mostraron una caída en los inventarios semanales de crudo. La cifra oficial de este indicador se da a conocer hoy a las 9.30am. En México, la inflación de la primera quincena de febrero fue de 0.33%. Los principales incrementos se dieron en automóviles, gas doméstico, restaurantes, carne de res y limón. Con ello, la tasa anual se ubica en 4.71%. A la 9am, Banco de México publica sus minutas de la última reunión de política monetaria. El peso mexicano mantiene su espiral de apreciación de los últimos días y mente se ubica alrededor de $19.75 por dólar spot. El avance en el precio del petróleo y el hecho de que la FED mostró menos urgencia de subir tasas de interés, son los factores detrás de esta recuperación adicional del peso mexicano. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.63 y $19.86 (el euro entre $1.055 y $1.061). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 20 al 24 de febrero de 2017) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 20-feb. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Feb feb. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Dic feb. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Feb feb. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Feb feb. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Feb feb. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Feb feb. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Ene feb. 8:00 Mex PIB (Var. % anual) 4-Trim feb. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Dic feb. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Ene feb. 13:00 EU Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Feb feb. 1:00 Alem PIB (Var. % trimestral, final.) 4-Trim feb. 7:30 EU Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Ene feb. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 18-feb feb. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-feb feb. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal,) 15-feb feb. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Feb feb. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 17-feb feb. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Dic feb. 9:00 EU Ventas de casas nuevas (miles) Ene feb. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Feb Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

2 30-nov dic dic dic dic dic dic dic dic dic dic ene ene ene ene ene ene ene ene ene ene feb feb feb feb feb feb feb feb /02/ 24/02/ 09/03/ 23/03/ 06/04/ 20/04/ 04/05/ 18/05/ 01/06/ 15/06/ 29/06/ 13/07/ 27/07/ 10/08/ 24/08/ 07/09/ 21/09/ 050/ 190/ 021/ 161/ 301/ 142/ 282/ 11/01/ /01/ /02/ /02/ feb mar mar abr abr may may may jun jun jul jul ago ago sep sep oct oct nov nov dic dic ene ene feb /02/ 24/02/ 09/03/ 23/03/ 06/04/ 20/04/ 04/05/ 18/05/ 01/06/ 15/06/ 29/06/ 13/07/ 27/07/ 10/08/ 24/08/ 07/09/ 21/09/ 050/ 190/ 021/ 161/ 301/ 142/ 282/ 11/01/ /01/ /02/ /02/2017 Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria Mensual Acum. Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Dólar australiano (0.4) (6.9) Rublo ruso 1.1 (5.7) Rand sudafricano (1.3) (5.6) Won coreano (0.1) (4.9) Real brasileño 0.3 (4.9) Nuevo dólar taiwanés (0.0) (4.7) Peso chileno 0.3 (4.0) Peso mexicano (0.5) (4.0) Peso colombiano 0.4 (3.3) Yen japonés (0.3) (3.1) Zloty polaco (0.1) (2.8) Peso argentino (0.6) (1.8) Rupia hindú 0.0 (1.5) Libra esterlina 0.2 (0.9) Yuan chino 0.1 (0.9) Rupia indonesa 0.1 (0.7) Euro (0.2) (0.4) Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 2

3 ene.-10 mar.-10 may.-10 jul.-10 sep.-10 nov.-10 ene.-11 mar.-11 may.-11 jul.-11 sep.-11 nov.-11 ene.-12 mar.-12 may.-12 jul.-12 sep.-12 nov.-12 ene.-13 mar.-13 may.-13 jul.-13 sep.-13 nov.-13 ene.-14 mar.-14 may.-14 jul.-14 sep.-14 nov.-14 ene.-15 mar.-15 may.-15 jul.-15 sep.-15 nov.-15 TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior 2017 BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior 2017 prom. cierre MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 meses Maximo en 12 meses Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior 2017 prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill 3 meses años años años Libor 3 meses Libor 12 meses PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* (0.4) 2.9 1, , ,159 WTI (usd/barril) (0.4) Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.6 (0.6) Oro (usd/onza troy) , ,209 1,152.3 Plata (usd/onza troy) Cobre (usd/kg) (0.3) Indice Agricola , , ,345 Maiz (usd/bushel) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 3

4 MERCADOS ACCIONARIOS Variación %: Valor de la RSI del Precio / Precio / Empresa / Índice Acum en Precio* Valor en diaria mensual Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros meses IPyC (Mex) 47, Dow Jones (EU) 20, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 68, Dax (Alemania) 11, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 4, Nikkei 225 (Japón) 19, SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC S&P s ,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 43,500 43,000 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 2,260 2,240 2,220 2,200 2,180 2,160 2,140 2,120 2,100 2,080 2,060 2,040 2,020 2,000 1,980 1,960 1,940 1,920 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año ELEKTRA 2.9 PE&OLES 30.3 GRUMAB 1.7 GMEXICOB 14.8 ALFAA 1.1 PINFRA 12.5 WALMEX 1.1 LABB 10.1 PINFRA 0.9 WALMEX 9.4 ASURB -2.1 GFREGIO -6.8 GFINBURO -2.3 GFINBURO -7.6 CEMEXCPO -2.8 ALPEKA GMEXICOB -3.2 GENTERA VOLARA -5.3 VOLARA Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 4

5 s de interés vigentes del 07 al 13 de febrero de 2017 (% anual) Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional s Brutas Rangos (pesos) Plazos (días) ,000-99, , , ,000,000-4,999, ,000,000-9,999, Mas de 10,000, Certificados de Depósito (CEDES) Rangos (pesos) De 10,000 a 49,999 De 50,000 a 99,999 De 100,000 a 499,999 De 500,000 a 999,999 De 1,000,000 a 4,999,999 Más de 5,000,000 Bruta (plazos días) Familia de fondos CI Características Rendimientos 1 Inversionista Clasificación Fondo Precios marzo 90 días DEUDA CORTO DEUDA MEDIANO Acumulado +CIGUB BF % 1.77% 1.85% +CIGUB BF % 1.17% 1.25% +CIPLUS BF % 4.00% 4.29% +CIPLUS BF % 3.41% 3.70% +CIPLUS BF % 2.82% 3.12% PERSONAS FISICAS DEUDA DÓLARES CORTO-LARGO +CIUSD BF % 11.03% 8.19% +CIUSD BF-D % -3.08% -2.43% TC SPOT (anulaizada) % 14.23% 10.68% +CIBOLS BF % 7.72% 6.77% IPC 44, % 4.16% 3.90% Rendimiento a 90 días +CIBOLS 7.72% +CIVRDE 4.05% IPC 4.16% Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. PERSONAS MORALES PERSONAS EXENTAS +CIVRDE BF % 3.76% 3.40% RENTA VARIABLE 2 +CIVRDE BF % 3.91% 3.52% DEUDA CORTO DEUDA M.P. DEUDA DÓLARES CORTO DEUDA CORTO +CIVRDE BF % 4.05% 3.64% IPC Sustentable % 4.32% 3.85% +CIGUB BM % 2.48% 2.55% +CIGUB BM % 2.37% 2.44% +CIGUB BM % 1.77% 1.85% +CIPLUS BM % 4.01% 4.29% +CIPLUS BM % 2.82% 3.12% +CIUSD BM % 11.70% 8.84% +CIUSD BM-D % -2.44% -1.79% +CIGUB BE % 3.10% 3.16% +CIGUB BE-3* % 2.53% 2.59% +CIGUB BE % 2.30% 2.36% +CIVRDE BE-1* % 4.20% 3.77% RENTA VARIABLE 2 +CIVRDE BE-3* % 4.05% 3.64% +CIVRDE BE-5* - N/A N/A N/A D Rendimiento en dólares 1 Rendimientos Netos. Incluyen el descuento por concepto de ISR 2 s Efectivas *Rendimientos Estimados: +CIPLUS BM (de Nov -11 a 23-Mar-12),+CIPLUS BE (de Nov -11 a 29-Mar-12), (3122) +CIBOLS BE (Reinicia 31-Oct-12) Inicia Operaciones: +CIGUB BE-3 (el 29-Mar-12), +CIVRDE Series BF(el 1-Oct-12), BM-1 (30-Nov -12), Series BE Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 5

6 INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE FEBRERO DE 2017 (var. %) Quincenal Acum. (2q.ene '17) INPC Quincenal Acum. Actualización reciente Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 6 (2q.ene '17) Subyacente No Subyacente Mercancías Agropecuarios Servicios Energét. y Tarif. Gob Fuente: INEGI. Por actividades IV-16 III-16 II-16 I III-16 II-16 I-16 IV PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base dic.-16 nov.-16 PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) ene-dic Por componentes nov nov.-16 ene-nov IGAE Total de Trabajadores (miles)** 18, , Actividades Primarias Permanentes (miles) 16, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras dic-16 nov-16 oct Actividades Terciarias de desempleo 3.37% 3.51% 3.67% 3.96% Ventas al menudeo ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual dic.-16 Variación % anual ene-dic nov.-16 Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Creación/pérdida neta de empleos Variación % anual ene-dic 2015 dic.-16 nov.-16 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) ,135-14, dic.-16 nov.-16 oct Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var %) Inversión Extranj. Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '16 3 T. '16 2 T. ' PIB 1/ PIB México (var. % real anual) ene 17 dic 16 nov Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) ,952 4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ene 17 dic 16 nov Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/

7 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Analista Económico-Financiero Senior jasalazar@cibanco.com ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico jgordillo@cibanco.com ext Diego J. Cándano Fierro Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico dcandano@cibanco.com ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente docume nto y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 7