Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con los inversionistas asimilando el reporte positivo de empleo estadounidense.

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1 04 de agosto, Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con los inversionistas asimilando el reporte positivo de empleo estadounidense. En EUA, el mercado laboral se mantuvo fuerte durante julio, con cifras que superaron las expectativas del mercado. La economía generó 208 mil empleos (vs. 180 mil pronosticado). La tasa de desempleo bajó en una décima a 4.3%, igualando el mínimo de 16 años alcanzado en mayo pasado. Los salarios rebotaron un poco al crecer 0.3% mensual (2.5% anual). La interpretación que le dan los inversionistas a este reporte de empleo, es que aunque se registró un alza en los salarios, estos incrementos todavía parecen estar lejos de reflejar las mejoras constantes en el mercado laboral y de generar presiones inflacionarias que motiven a la FED a subir tasas de interés en el corto plazo, por lo que todavía dudan que la autoridad monetaria realice un alza antes de que concluya el año. El reporte es sólido, pero no cambia la tendencia de los informes de pasados. El mercado laboral se encuentra robusto, por lo que deja de ser una preocupación para la FED. Sin embargo, esto da mayor fuerza a la cifra de inflación, la cual se mantiene lejos de la meta de la FED con lo que se convierte en el catalizador para definir si la autoridad monetaria sube o no el costo del dinero en su reunión de septiembre. Por lo pronto, el mercado le da una probabilidad menor al 10.0% de que aumente tasas en ese encuentro. En CIBanco consideramos que la FED aprovechará la reunión de septiembre para anunciar el inicio de la reducción de su balance de activos y que será hasta diciembre cuando se decida por un aumento de tasas de interés. Por otro lado, el fiscal especial Robert Mueller está utilizando un jurado de acusación federal en Washington para que lo ayude en su investigación sobre la supuesta interferencia rusa en las elecciones de y la posible colusión con asociados de la campaña de Trump. En México, ayer la agencia Fitch Ratings mejoró el panorama de riesgo crediticio de México a estable desde negativo, la segunda mejora de la perspectiva de la deuda soberana en el último mes (previamente lo había hecho Standard & Poor s). La justificación detrás de esta decisión es que el país enfrenta menores riesgos para el crecimiento económico y la expectativa es que se estabilicen los niveles de deuda pública. El peso mexicano opera sin tendencia clara por el reporte de empleo de EUA. En primera instancia, la cifra positiva provocó una apreciación generalizada del dólar frente a la mayoría de las monedas en el mundo, presionando al peso de forma temporal hacia $17.87 spot. Sin embargo, después la moneda mexicana borró estas pérdidas y se ubica en los niveles previos a que se diera a conocer la cifra del mercado laboral, con los inversionistas especulando que la FED todavía no tendría incentivos para subir tasas de interés. Dependiendo de cual de estos dos efectos termine dominando, será la tendencia final del tipo de cambio. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los y (el euro entre $1.181 y $1.188). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 04 al 11 de agosto de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 4-ago. 7:30 EU Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Jul ago. 7:30 EU de desempleo (%) Jul ago. 7:30 EU Salarios promedio por hora (Var % anual) Jul ago. 7:30 EU Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Jul ago. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) May ago. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Jun ago. China Exportaciones (Var. % anual) Jul ago. 20:30 China Inflación (Var % anual) Jul ago. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Jul ago. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Jul ago. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 04-ago ago. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 05-ago ago. 7:30 EU Precios al Productor (Var. % mensual) Jul ago. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria ( de Fondeo Banxico) Ago ago. 7:30 EU Inflación (Var % mensual) Jul ago. 7:30 EU Inflación (Var % anual) Jul ago. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Jun 1.00 Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros Dirección de Análisis Económico 1

2 11-may may may may may may may jun jun jun jun jun jun jun jun jun jun jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul jul ago /07/ 04/08/ 18/08/ 01/09/ 15/09/ 29/09/ 130/ 270/ 101/ 241/ 082/ 222/ 05/01/ 19/01/ 02/02/ 16/02/ 02/03/ 16/03/ 30/03/ 13/04/ 27/04/ 11/05/ 25/05/ 08/06/ 22/06/ 06/07/ 20/07/ 03/08/ 27-jul ago ago sep sep oct oct nov nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr abr may may jun jun jul jul /06/ 23/06/ 07/07/ 21/07/ 04/08/ 18/08/ 01/09/ 15/09/ 29/09/ 130/ 270/ 101/ 241/ 082/ 222/ 05/01/ 19/01/ 02/02/ 16/02/ 02/03/ 16/03/ 30/03/ 13/04/ 27/04/ 11/05/ 25/05/ 08/06/ 22/06/ 06/07/ 20/07/ 03/08/ 04 de agosto, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria 1 Mes En el año En 12 Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Zloty polaco (0.5) (14.7) Peso mexicano 0.1 (13.9) Euro (0.1) (12.9) Dólar australiano 0.2 (10.3) Won coreano 0.2 (6.8) Nuevo dólar taiwanés 0.1 (6.5) Libra esterlina 0.6 (6.5) Rupia hindú (0.6) (6.2) Yen japonés (0.6) (5.9) Real brasileño (0.4) (4.3) Yuan chino 0.1 (3.2) Peso chileno (0.2) (2.8) Rand sudafricano 1.5 (2.5) Rublo ruso (0.4) (1.9) Peso colombiano (0.2) (1.3) Rupia indonesa 0.0 (1.1) Peso argentino Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año Dirección de Análisis Económico 2

3 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 jul.-15 oct.-15 ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr.-17 jul de agosto, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 Maximo en 12 Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill años años años Libor Libor PRIME Actual anterior MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* (0.6) (0.7) 1, , ,159 WTI (usd/barril) (1.4) (9.0) Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.6 (0.0) Oro (usd/onza troy) , ,238 1,152.3 Plata (usd/onza troy) Cobre (usd/kg) (0.2) Indice Agricola (1.3) (2.6) 1, , ,345 Maiz (usd/bushel) 0.6 (0.9) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank WTI (usd/barril) EJE IZ Q. Oro (usd/on za troy) EJE DER. 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 Dirección de Análisis Económico 3

4 04 de agosto, MERCADOS ACCIONARIOS Variación %: Valor de la RSI del Precio / Precio / Empresa / Índice Acum en Precio* Valor en diaria mensual Anual Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros IPyC (Mex) 51, Dow Jones (EU) 22, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 66, Dax (Alemania) 12, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 5, Nikkei 225 (Japón) 20, SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC S&P s ,000 51,500 51,000 50,500 50,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 2,480 2,460 2,440 2,420 2,400 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 2,260 2,240 2,220 2,200 2,180 2,160 2,140 2,120 2,100 2,080 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año ELEKTRA 4.1 ELEKTRA OHLMEX 3.7 OMAB 26.9 ASURB 2.0 ASURB 26.6 PINFRA 1.8 OHLMEX 26.0 GFNORTEO 1.8 SANMEXB 25.8 GRUMAB -1.0 GCARSOA KOFL -1.2 NEMAKA KIMBERA -1.2 ALPEKA CEMEXCPO -1.3 GENTERA - GENTERA -1.3 VOLARA Dirección de Análisis Económico 4

5 s de interés vigentes del 18 al 24 de julio de (% anual) Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional 04 de agosto, s Brutas Rangos (pesos) Plazos (días) ,000-99, , , ,000,000-4,999, ,000,000-9,999, Mas de 10,000, Certificados de Depósito (CEDES) Rangos (pesos) De 10,000 a 49,999 De 50,000 a 99,999 De 100,000 a 499,999 De 500,000 a 999,999 De 1,000,000 a 4,999,999 Más de 5,000,000 Bruta (plazos días) Dirección de Análisis Económico 5

6 04 de agosto, INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE JULIO DE (var. %) Quincenal Acum. Anual Anual (2q.jun '17) INPC Dirección de Análisis Económico 6 Quincenal Acum. Actualización reciente Anual Anual (2q.jun '17) Subyacente No Subyacente Mercancías Agropecuarios Servicios Energét. y Tarif. Gob Fuente: INEGI. Por actividades I-17 IV-16 III-16 II I-17 IV-16 III-16 II-16 PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base may.-17 abr.-17 PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) ene-may Por componentes abr.-17 abr.-17 ene-abr IGAE Total de Trabajadores (miles)** 19, Actividades Primarias Permanentes (miles) 16, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras may-17 abr-17 mar-17 Actividades Terciarias de desempleo 3.56% 3.46% 3.19% 3.37% Ventas al menudeo ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Creación/pérdida neta de empleos jun.-17 may.-17 ene-jun 17 jun.-17 may.-17 ene-jun 17 Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) 62-1,079-2,910-13,135 * 2015 jun.-17 may.-17 abr.-17 Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var %) Inversión Extranj. Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco Variación % anual Variación % anual Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '17 1 T. '17 4 T. '16 PIB 1/ PIB México (var. % real anual) jul 17 may 17 abr 17 dic 16 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) / Michigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/

7 Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Analista Económico-Financiero Senior jasalazar@cibanco.com ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico jgordillo@cibanco.com ext Diego J. Cándano Fierro Director de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico dcandano@cibanco.com ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente docume nto y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. Dirección de Análisis Económico 7