Por consiguiente, por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.60 y $18.77 spot (el euro entre $1.181 y $1.187).

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1 23 de noviembre, Apertura de Hoy: Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, en una jornada con poco volumen de operación debido a las festividades de Acción de Gracias en EUA, donde sus mercados de renta variable permanecen cerrados. En EUA, ayer la Reserva Federal (FED) publicó sus minutas de la última reunión de política monetaria. En ellas, la mayoría de los integrantes del banco central se mostraron a favor de una subida de tasas de interés en el corto plazo, probablemente en diciembre. Este escenario prácticamente de alza de tasas ya está descontado por los mercados financieros. Sin embargo, lo que concentró la atención de los inversionistas fue el énfasis de algunos miembros del comité de política monetaria en la baja inflación. En este sentido, la preocupación principal radica en que más aumentos de las tasas de interés mientras la inflación se mantiene por debajo del 2% podrían deprimir de forma indebida las expectativas de inflación o llevar al público a cuestionar el compromiso de la FED con el objetivo de inflación a largo plazo. Con ello, se generan dudas sobre el ritmo de normalización de tasas para el próximo año. En la Eurozona, la actividad empresarial de noviembre medida por el PMI compuesto se expandió a su segundo mayor ritmo en lo que va del año, con lo que mantiene el ritmo para que el crecimiento económico durante sea el más alto lo desde la crisis financiera de El índice se ubicó en 57.5 puntos, desde el 56.0 del mes anterior. Por su parte, se confirmó el crecimiento del PIB de Alemania de 0.8% durante el tercer trimestre del año. En México, la inflación al consumidor repuntó durante la primera quincena de noviembre, con un aumento de 0.92% (vs. 0.75% es perado). Con ello, la tasa anual rompe su ligera tendencia a la baja que registraba desde agosto pasado, al ubicarse en 6.59%, desde el 6. 44% de la quincena anterior. Los principales incrementos se dieron en electricidad (por la conclusión del programa de subsidios por la temporada de verano en algunas ciudades del país), gas LP, transporte aéreo, gasolina, jitomate, tomate verde y servicios turísticos. Por otro lado, las ventas al menudeo perdieron fuerza en septiembre, afectadas por los sismos que azotaron al país, y registraron su primera caída (-0.3%) desde octubre de Ayer el Banco Central publicó el informe de inflación correspondiente al tercer trimestre del año. La autoridad monetaria revisó a la baja su pronóstico para el crecimiento económico de este año a un rango de 1.8% -2.3% frente al 2.0% - 2.5% previo, debido a una menor actividad productiva asociada a los efectos de los sismos de septiembre y la contracción de la producción petrolera. Además, mantuvo su previsión para el 2018 en un rango de 2.0% -3.0%. El peso mexicano se mantiene por debajo de $18.70 spot, en medio de un escenario de caída generalizada del dólar frente a la mayoría de las monedas en el mundo. Esta baja del dólar es explicada principalmente por un tono más preocupante por la inflación al interior de la FED, lo que hace pensar a los inversionistas que el banco central podría normalizar las tasas de interés a un menor ritmo de lo anticipado. Niveles Aunque el peso mexicano todavía tiene posibilidades de seguir apreciándose más (por debajo de $18.60), consideramos que parec e que se agota este movimiento positivo de la moneda. Además, el bajo volumen de operación por el feriado en EUA, difícilmente provocará que el dólar siga bajando. Por consiguiente, por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.60 y $18.77 spot (el euro entre $1.181 y $1.187). Hora Calendario de Indicadores Económicos (del 20 al 24 de noviembre de ) País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 20-nov. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Oct nov. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Sep nov. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Oct nov. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Oct nov. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 18-nov nov. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Oct nov. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Nov nov. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Nov nov. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 17-nov nov. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Nov nov. 1:00 Alem PIB (Var. % trimestral, final.) 3-Trim nov. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Nov nov. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Nov nov. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Nov nov. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Sep nov. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-nov nov. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-nov nov. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Nov nov. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Nov nov. 8:00 Mex PIB (Var. % anual) 3-Trim nov. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Sep Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

2 30-ago sep sep sep sep sep sep sep sep sep sep oct oct oct oct oct oct oct oct oct oct nov nov nov nov nov nov nov nov / 231/ 072/ 212/ 04/01/ 18/01/ 01/02/ 15/02/ 01/03/ 15/03/ 29/03/ 12/04/ 26/04/ 10/05/ 24/05/ 07/06/ 21/06/ 05/07/ 19/07/ 02/08/ 16/08/ 30/08/ 13/09/ 27/09/ 110/ 250/ 081/ 221/ 15-nov nov dic dic ene ene feb feb mar mar abr abr may may jun jun jul jul ago ago sep sep oct oct nov /09/ 120/ 260/ 091/ 231/ 072/ 212/ 04/01/ 18/01/ 01/02/ 15/02/ 01/03/ 15/03/ 29/03/ 12/04/ 26/04/ 10/05/ 24/05/ 07/06/ 21/06/ 05/07/ 19/07/ 02/08/ 16/08/ 30/08/ 13/09/ 27/09/ 110/ 250/ 081/ 221/ 23 de noviembre, Pesos por divisa MERCADO DE DIVISAS Diaria 1 Mes En el año En 12 Dólar Fix Dólar Spot EE.UU Euro Spot Libra Spot Dólar Canadiense Spot Yen Spot Franco Suizo Spot Dólar por Euro Yen por dólar Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m. pesos/usd Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda. Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg. Variación % Evolución de monedas vs. dólar estadounidense Var % diaria Var % en el año Zloty polaco (0.9) (14.9) Euro (0.7) (12.4) Peso mexicano (0.7) (10.1) Won coreano (0.4) (9.1) Libra esterlina (0.6) (8.0) Nuevo dólar taiwanés (0.0) (7.1) Dólar australiano (0.5) (5.7) Peso chileno (0.3) (5.2) Rublo ruso (1.2) (5.1) Yen japonés (1.1) (4.9) Yuan chino (0.1) (4.6) Rupia hindú (0.3) (4.5) Peso colombiano (0.6) (0.2) Real brasileño (0.1) (0.0) Rupia indonesa Rand sudafricano (1.0) 0.6 Peso argentino Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año. Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar) Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro) Pesos por dólar en un mes Pesos por euro en un año Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2

3 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 jul.-15 oct.-15 ene.-16 abr.-16 jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr.-17 jul.-17 oct de noviembre, TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %) prom. cierre s Nacionales Objetivo Banxico Fondeo Bancario* Cetes 28 días Cetes 91 días Cetes 182 días Cetes 364 días TIIE TIIE Bonos de tasa fija (subasta primaria) 3 años años años años años UDIS (pesos) Udibonos 30 años UMS 2021 (dolares) Instrumentos IPAB (sobretasa) anterior BPA s 1 año 1\ BPAT s 5 años 2\ BPA años 3\ \ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días. 2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días. 3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días. BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%) anterior prom. cierre MBONO Jun MBONO Dic MBONO Jun MBONO May MBONO Nov RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base) Valor Valor Previo Minimo en 12 Maximo en 12 Colombia México Brasil Francia Italia España Irlanda Portugal *Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg TASAS DE INTERÉS EN EU ( %) anterior prom. cierre Fondos Federales E.U T-Bill años años años Libor Libor PRIME Actual MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%) Previo EU México Zona Euro Chile Japon Brasil Reino Unido Portugal Italia Grecia España China Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario Actual Previo Variación % Diaria Acum en Precio Índice General de Commodities* , , ,159 WTI (usd/barril) Mezcla Mexicana (usd/barril) Oro (usd/onza troy) , ,257 1,152.3 Plata (usd/onza troy) Cobre (usd/kg) Indice Agricola 0.9 (2.8) 1, , ,345 Maiz (usd/bushel) (0.3) (7.1) *Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg, USDA, UBS Investment Bank. WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER. 2, , ,800 1, , , , , , , ,000 Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3

4 23 de noviembre, Variación %: Valor de la RSI del Precio / Índice Precio / Empresa / En 12 Precio* Valor en (Unidades) diaria 1 Mes En el año Utilidades EBITDA 12 (9 dias) Libros IPyC (Mex) 48, Dow Jones (EU) 23, S&P 500 (EU) 2, Bovespa (Brasil) 74, Dax (Alemania) 13, FTSE 100 (Reino Unido) 7, CAC40 (Francia) 5, Nikkei 225 (Japón) 22, SSE Composite (China) 3, Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100. Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja. Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza. IPyC (Unidades) MERCADOS ACCIONARIOS S&P s 500 (Unidades) 52,000 51,500 51,000 50,500 50,000 49,500 49,000 48,500 48,000 47,500 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 2,600 2,580 2,560 2,540 2,520 2,500 2,480 2,460 2,440 2,420 2,400 2,380 2,360 2,340 2,320 2,300 2,280 2,260 2,240 2,220 2,200 2,180 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año ALFAA 3.4 ELEKTRA GMEXICOB 2.8 WALMEX 29.5 PINFRA 1.3 AMXL 26.1 GAPB 1.3 AC 16.8 GFREGIO 1.2 GFNORTEO 14.7 WALMEX -1.4 TLEVICPO NEMAKA -1.7 GCARSOA ASURB -1.8 NEMAKA GENTERA -2.6 VOLARA LABB -4.8 GENTERA Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4

5 5. 23 de noviembre, INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE NOVIEMBRE DE (var. %) Quincenal Acum. Anual Anual Anual Quincenal Acum. Anual (2q. Oct '17) (2q. Oct '17) INPC Subyacente No Subyacente Mercancias Agropecuarios Servicios Energét. Y Tarif. Gob Fuente: INEGI. PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual) Por actividades Por componentes II-17 I-17 1S 17 IV II-17 I-17 1S 17 IV-16 PIB Consumo Privado Gasto Gubernamental Primarias Inversión Privada Secundarias Exportaciones Terciarias Importaciones Fuente: INEGI. Base ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual) Variación % real anual Creación/pérdida neta de empleos sep.-17 ago.-17 ene-sep ago.-17 ene-ago ago.-17 IGAE Total de Trabajadores (miles)** 19, Actividades Primarias Permantenes (miles) 16, Actividad Industrial Eventuales Urbanos (miles) 2, Ind. Manufactureras ago-17 jul-17 jun-17 Actividades Terciarias de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37% Ventas al menudeo **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS. Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS. SECTOR EXTERNO Variación % anual Variación % anual sep.-17 ago.-17 ene-sep ago.-17 jul.-17 ene-ago Exportaciones Importaciones Petroleras Consumo No Petroleras Bienes Intermedios Manufactureras Bienes de Capital Automotriz Balanza Comercial (md) -2,733-1,523-7,165-13,135 Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd) * 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 Ingresos por Remesas (var %) Reservas Internacionales Ingresos por Turismo Internacional (var%) Inversión Estranjera Directa (mmd) Fuente: INEGI y Banco de México. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS T. '17 2T. '17 1T. '17 PIB 1/ PIB México (var. % real anual) oct 17 sep 17 ago 17 dic 16 Inflación (var. % anual) Precios al consumidor 2/ Cetes 28 (cierre) Precios al consumidor 3/ Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) Producción industrial 2/ PIB Estados Unidos (var. % real anual) Producción industrial 3/ Nota: Series desestacionalizadas. de desempleo (%) / Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) / Michigan Consumer Confidence Sentiment. oct 17 sep 17 ago 17 Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor 4/ Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5 Actualización reciente

6 Dirección de Análisis Económico y Bursátil Paseo de las Palmas N 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P , México D.F. Analistas Responsables: James Salazar Salinas Subdirector de Análisis Económico jasalazar@cibanco.com Ext Jesús Antonio Díaz Garduño Analista Junior jdiaz@cibanco.com Ext Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil jgordillo@cibanco.com Ext Diego J. Cándano Fierro Economista en Jefe dcandano@cibanco.com Ext Información Importante: El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa. CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de izar el contenido del presente docume nto y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compensación de personas distintas a CIBanco y CI Casa de Bolsa o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que CIBanco y CI Casa de Bolsa. Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6