Informe de Mercados. 4º trimestre 2010

Transcripción

1 Informe de Mercados. 4º trimestre 2010 Mercados Monetarios y Divisas...2 Tipos de Interés...3 Spread Crédito...4 Deuda Estado Español...5 Mercados Renta Variable...6.

2 Mercados Monetarios y Divisas El Banco Central Europeo mantiene invariable el tipo oficial desde Mayo del año La tendencia de los tipos de interés interbancarios (Euribor) es creciente desde el segundo trimestre hasta el cierre del año Indicador Cierre 2009 marzo-10 junio-10 septiembre-10 Cierre 2010 Tipo oficial BCE 1% 1% 1% 1% 1% Euribor 3 meses 0,700% 0,634% 0,767% 0,892% 1,006% Euribor 6 meses 0,994% 0,944% 1,041% 1,146% 1,227% Euribor 12 meses 1,248% 1,212% 1,306% 1,433% 1,507% El EURO se deprecia respecto a las divisas internacionales. EURO Cierre 2009 marzo-10 junio-10 septiembre-10 Cierre 2010 anual Dólar estadounidense 1,43 1,35 1,22 1,36 1,34-6,55% EMEA Libra esterlina 0,89 0,89 0,82 0,87 0,86-3,30% Franco suizo 1,48 1,42 1,32 1,34 1,25-15,64% Corona noruega 8,30 8,02 7,96 8,01 7,79-6,09% Corona sueca 10,24 9,75 9,54 9,19 8,99-12,28% Corona danesa 7,44 7,44 7,45 7,45 7,45 0,17% ASIA / OCEANÍA Yen japonés 133,26 126,26 108,22 113,87 108,50-18,58% Yuan Renminbi chino 9,78 9,22 8,30 9,12 8,82-9,81% Rupia india 66,61 60,57 56,84 61,31 59,76-10,29% Dólar australiano 1,60 1,47 1,46 1,41 1,31-17,96% Dólar neocelandés 1,98 1,90 1,79 1,86 1,72-13,37% AMERICA Dólar canadiense 1,51 1,37 1,30 1,40 1,34-11,41% Peso mexicano 18,74 16,70 15,84 17,17 16,52-11,85% Real brasileño 2,50 2,41 2,21 2,30 2,22-11,10% Peso argentino 5,44 5,24 4,81 5,39 5,32-2,29% Peso chileno 726,92 708,18 668,09 659,96 626,49-13,82% Página 2

3 Tipos de Interés Evolución de la curva de tipos Euro Swaps. 31/12/2009 Tipo 1,25 1,88 2,25 2,56 2,81 3,03 3,22 3,35 3,49 3,58 3,96 4,06 4,02 3,94 30/09/2010 Tipo 1,43 1,49 1,65 1,80 1,97 2,13 2,26 2,39 2,49 2,58 2,88 2,97 2,94 2,83 31/12/2010 Tipo 1,51 1,56 1,89 2,20 2,56 2,74 2,93 3,09 3,21 3,32 3,64 3,70 3,62 3,50 Página 3

4 Spread Crédito Medida de sensibilidad del riesgo de crédito. Mayor rentabilidad, como diferencial porcentual, por asumir mayor riesgo en las inversiones en renta fija Diferencia de la curva Euro Swaps respecto a activos corporativos AA. 31/12/2009 Spread 0,49 0,50 0,52 0,58 0,66 0,70 0,76 0,79 0,84 0,88 0,85 0,93 1,27 1,53 30/09/2010 Spread 0,26 0,51 0,51 0,64 0,67 0,69 0,74 0,81 0,85 0,88 0,85 0,83 1,21 1,46 31/12/2010 Spread 0,17 0,50 0,55 0,62 0,65 0,69 0,73 0,79 0,83 0,85 0,86 0,83 1,14 1,38 Comparativa a 31/12/2010 Curva Euro Swap & Curva Bonos corporativos AA Página 4

5 Deuda Estado Español Destacar en el año 2010 la evolución desfavorable en la cotización de las emisiones soberanas españolas y por consiguiente, el incremento en la rentabilidad de estos títulos. En el gráfico se refleja el aumento de las tasas de retorno en el cierre de cada semestre. 31/12/2009 0,900 1,866 2,413 2,688 2,960 3,246 3,486 3,539 3,762 3,978 4,386 4,623 4,710 4,764 30/06/2010 2,300 2,957 3,401 3,532 3,752 3,998 4,367 4,522 4,544 4,561 5,056 5,246 5,302 5,447 31/12/2010 1,900 3,456 3,928 4,131 4,756 4,914 4,983 5,200 5,335 5,453 5,839 5,909 5,941 5,959 Las emisiones a 10 años aumentaron el tipo de interés en 147 puntos básicos. (De 3,978% a 5,453%). Página 5

6 Mercados Renta Variable Rentabilidad de los principales índices bursátiles al cierre del año 2009 y la evolución en el año INDICES Año º Trimestre 2010 anual 2010 Ibex 35 - España 29,84% -6,23% -17,43% Eurostoxx 50 - Europa 21,14% 1,63% -5,81% Cac 40 - Francia 22,32% 2,41% -3,34% Dax 30 - Alemania 23,85% 11,00% 16,06% FTSE Gran Bretaña 22,07% 6,33% 9,00% Dow Jones - EEUU 18,82% 7,32% 11,02% S&P EEUU 23,45% 10,20% 12,78% Nasdaq EEUU 53,54% 11,00% 19,22% Nikkei Japón 19,04% 9,17% -3,01% Merval - Argentina 114,95% 33,30% 51,83% Bovespa - Brasil 82,66% -0,18% 1,04% Fuente : Bloomberg Evolución IBEX 35 en el año Página 6

7 Madrid (Sede Social) Rosario Pino, Madrid t: f: Barcelona Vía Augusta Planta 6ª Barcelona t: f: Bilbao Alameda de Recalde, 27 2 º Bilbao t: f: aonhewitt@aon.es Web: La información contenida en este documento ha sido recopilada y elaborada de buena fe y de fuentes que se consideran fiables. La responsabilidad del Grupo de Empresas Aon Gil y Carvajal S.A.U., Correduría de Seguros, en el sentido contemplado en el artículo 4 de la Ley 24/1988 del Mercado de Valores de 24 de Julio, alcanza la legalmente exigible derivada de su actuación profesional, pero no se extiende a obligaciones o compromisos ajenos al objeto, competencia o ámbito de su organización empresarial. El presente documento no supone ni asesoramiento legal ni opinión jurídica. Aon Gil y Carvajal, S.A. Correduría de Seguros, Sociedad Unipersonal Inscrita en el Rº Mercantil de Madrid, Hoja M-19857, Tomo 15321, Folio 133, N.I.F. A Inscrita en el Registro Especial de Sociedades de Correduría de Seguros con la clave J-107. Capacidad financiera y Seguro de Responsabilidad Civil concertado según lo previsto en la Ley 26/2006, de 17 de Julio. De conformidad con lo previsto en el artículo 44 de la Ley 26/2006 de 17 de Julio, para cualquier reclamación en relación con los servicios de Mediación de Seguros prestados deberá dirigirse al Apartado de Correos núm 2053 o bien a la página web quejasyreclamaciones.com. Le recordamos que Aon Gil y Carvajal, S.A.U. Correduría de Seguros presta sus servicios de Mediación en Seguros de manera objetiva, velando por sus intereses y buscando siempre y en todo caso la cobertura que, de acuerdo con los requerimientos por Vd. planteados, mejor se adapta a sus necesidades. Aon Gil y Carvajal, S.A. Correduría de Seguros, Sociedad Unipersonal. Quedan reservados todos los derechos. Se prohíbe la explotación, reproducción, distribución, comunicación pública y transformación, total o parcial, de este documento sin autorización expresa de Aon Gil y Carvajal Correduría de Seguros, S.A. Correduría de Seguros, Sociedad Unipersonal. Página 7