Revés parcial en la visión de los ejecutivos sobre la economía y el clima de negocios. Encuesta de Expectativas Empresariales

Transcripción

1 Revés parcial en la visión de los ejecutivos sobre la economía y el clima de negocios Encuesta de Expectativas Empresariales o 20

2 Diseño del estudio Objetivo de la encuesta: Recopilar semestralmente las expectativas y las tendencias que visualizan los gerentes y altos ejecutivos acerca de la situación económica y política de nuestro país. Universo: Empresas grandes y medianas que operan en Uruguay. Técnica de muestreo aplicada: No probabilística. Muestra obtenida: 336 gerentes y altos ejecutivos de compañías representativas. Trabajo de campo: 03/04/ al 20/04/. Cuestionario: Autoaplicado por Internet.

3 Contenido Principales resultados Situación y perspectivas para el contexto de negocios Situación y perspectivas para las empresas Evaluación de la gestión del gobierno

4 Principales resultados Los resultados de la última edición de la Encuesta de Expectativas Empresariales mostraron un deterioro en las valoraciones respecto a la evolución de la situación económica y el clima de inversiones en el último año, en contraste con las mejoras observadas en las últimas tres ediciones. Consistentemente, el porcentaje de ejecutivos con juicios favorables respecto al actual clima de negocios se mantuvo en niveles históricamente bajos. Las expectativas sobre el desempeño de la economía el próximo año también se deterioraron frente al relevamiento anterior, obteniéndose por primera vez en dos años un saldo neto negativo de respuestas. Además, los ejecutivos moderaron sus expectativas de crecimiento del PIB para el mediano plazo y mostraron cierto repunte en sus expectativas inflacionarias. De todas formas, el revés de expectativas fue parcial. En todas las dimensiones mencionadas previamente las respuestas fueron más favorables que las obtenidas en 20 y hasta la primera mitad de 20, cuando se había observado un deterioro sustantivo en los juicios de los ejecutivos en un marco de fuerte freno de la economía. Pese a evaluar la situación económica y el clima de inversiones de forma más crítica que en la edición pasada de la encuesta, los cambios en la visión de los ejecutivos respecto a la evolución reciente y las perspectivas de sus empresas fueron más acotados. De todos modos, se constató un giro marginalmente negativo en las respuestas referidas a las expectativas de producción y rentabilidad. En este marco, las perspectivas para el empleo siguen luciendo poco auspiciosas. Más de un 25% piensa reducir su plantilla laboral en los próximos doce meses. A su vez, el porcentaje de ejecutivos que manifestó estar revisando a la baja sus planes de contratación volvió a subir y alcanzó a casi. Los juicios sobre la gestión del gobierno siguieron deteriorándose, con el porcentaje de desaprobación trepando al nivel más alto desde que comenzamos a hacer el relevamiento en 20 (65%). Las valoraciones son más críticas que en la edición pasada en todas las áreas de gestión, excepto respecto a la evolución de la pobreza.

5 Situación y perspectivas para el contexto de negocios 5

6 La visión de los ejecutivos sobre la evolución reciente de la economía se deterioró sensiblemente, interrumpiendo tres ediciones seguidas de mejoras. Situación económica frente a un año atrás 53% 58% 1 7% 21% % 8% 6% 33% 3 32% 45% 5 47% 28% 25% 37% 6 53% 47% 48% 21% 32% % 8 51% 6 58% 9 92% 53% 53% 57% 65% 64% 43% % 26% % 32% Ago Set Set Set Mejor Igual Peor El revés de expectativas fue parcial, observándose respuestas más favorables que las obtenidas en Deloitte S.C. 20

7 De hecho, el saldo neto de respuestas regresó a terreno negativo. Situación económica frente a un año atrás Saldo de respuestas "mejor" vs. "peor" % % Ago Set Set Set 7 Deloitte S.C. 20

8 De forma similar, las expectativas económicas para el próximo año resultaron más pesimistas en esta edición Situación económica dentro de un año 44% 33% 22% 6% 6% 2% 33% 32% 36% 32% 42% 43% 51% 24% 31% 27% 3 3 % 58% 51% 59% 47% 56% 55% 48% 61% 43% 53% 66% 61% 59% 54% 65% 74% 63% 26% % % 3 Ago Set Set Set Mejor Igual Peor 8 Deloitte S.C. 20

9 obteniéndose por primera vez en dos años más respuestas negativas que positivas. Situación económica dentro de un año Saldo de respuestas "mejor" vs. "peor" 6 2 % % Deloitte S.C. 20

10 Los empresarios también mostraron una visión más crítica respecto a la evolución del clima de inversiones. Clima de inversiones frente a un año atrás Clima de inversiones frente a un año atrás Saldo de respuestas "mejor" vs. "peor" % Mejor Igual Peor - El saldo neto de respuestas, que venía mejorando en los últimos dos años, mostró un fuerte retroceso en esta última edición. Deloitte S.C. 20

11 Consistentemente, el porcentaje que valoró el actual clima de negocios como bueno o muy bueno se mantuvo en niveles históricamente bajos. Evaluación positiva del clima de negocios "bueno" o "muy bueno" Evaluación del clima de negocios % de respuestas Muy bueno Bueno 75% % 27% Regular Malo Muy malo 5 25% 28% 58% Deloitte S.C. 20

12 A su vez, aumentaron notoriamente las respuestas que apuntan a un deterioro del clima de inversiones en los próximos doce meses. Clima de inversiones dentro de un año Clima de inversiones dentro de un año Saldo de respuestas "mejor" vs. "peor" % % Mejor Igual Peor Deloitte S.C. 20

13 Las empresas aguardan, en promedio, un crecimiento del PIB del orden de 2% en 20. Crecimiento del PIB en 20 54% Promedio esperado: 2,1% 3 8% 7% 1% < -1% 1%-2% 2%-3% 3%-4% >4% Deloitte S.C. 20

14 Por primera vez en dos años la revisión de las expectativas de crecimiento de mediano plazo fue a la baja. Crecimiento del PIB dentro de 3 o 4 años Crecimiento del PIB dentro de 3 o 4 años Promedio esperado 2,8% 5 2,6% 46% 2,4% 2,3% 33% 2,2% 2, 2,1% 25% 1,8% 8% 6% % % 1,6% 1,4% < -1% 1%-2% 2%-3% 3%-4% 1% 1% >4% 1,2% Respecto a la edición pasada, la proporción de respuestas que apuntan a una expansión de entre y 2% aumentó puntos porcentuales. Deloitte S.C. 20

15 Los consultados corrigieron a la baja su proyección de tipo de cambio, en línea con la debilidad que sigue mostrando el dólar en la plaza local. En qué nivel considera que estará el tipo de cambio dentro de un año? % Promedio esperado: 30,0 Tipo de cambio esperado vs efectivo Promedio esperado por los empresarios el año previo Tipo de cambio spot Tipo de cambio que los empresarios esperan en abr- para dentro de un año % % % < >33 19 Hace más de dos años que el tipo de cambio spot termina ubicándose por debajo del valor esperado por los empresarios el año previo. Deloitte S.C. 20

16 Luego de dos años de ajustar a la baja sus pronósticos de inflación, los ejecutivos prevén un alza mayor de precios para el corto plazo. Inflación esperada para el año siguiente Promedio esperado Inflación anual (% de respuestas) Cierre 20 Cierre 2019 Menor a 4% 0,3 Entre 4% y 5% 0,61% 2% Entre 5% y 6% 6,36% 8% Entre 6% y 7% 31,52% 26% Entre 7% y 8% 44,85% 32% Entre 8% y 9%,3 19% Entre 9% y 1 6,06% % or a 1 0,0 2% Promedio esperado 7,3% 7,5% % 1 9% 8% 7% 6% 7,5% 5% Deloitte S.C. 20

17 Además, se observó un aumento en las expectativas de inflación de mediano plazo. Inflación dentro de 3 o 4 años Porcentaje que espera la inflación en el rango meta en el mediano plazo > % 9% - % 1% % Promedio esperado: 7,5% 5 45% 35% 45% 7% - 9% 44% 3 5% - 7% 36% Techo del rango meta 25% 2 % 3% - 5% 4% 1 Deloitte S.C. 20

18 Situación y perspectivas para las empresas

19 Pese a observarse juicios más críticos respecto a la situación económica y el clima de negocios, las valoraciones sobre la evolución de la situación general de las empresas resultaron similares a las obtenidas en la encuesta anterior. Situación general de la empresa frente a un año atrás Mejor Igual Peor Situación económica vs situación general de la empresa frente a un año atrás Saldo de respuestas "mejor" vs. "peor" 75% 5 25% -25% -5-75% - Situación general de la empresa frente a un año atrás Situación económica frente a un año atrás 4% -21% 19 Deloitte S.C. 20

20 Sin embargo, las expectativas para el próximo año resultaron algo más desfavorables que en las dos ediciones previas (aunque manteniendo un saldo neto de respuestas positivo). Sit. gral. de la empresa dentro de un año Sit. gral. de la empresa dentro de un año Saldo de respuestas "mejor" vs. "peor" % % 2 Mejor Igual Peor Deloitte S.C. 20

21 Bajó a 35% el porcentaje de ejecutivos que aguarda un aumento de producción de su empresa el próximo año. Producción frente a un año atrás % del total de respuestas Producción en su empresa dentro de un año % del total de respuestas 7 Igual 7 No variará % 5 51% 5 Más alta Aumentará % 2 1 Más baja 19% 2 1 Disminuirá 9% Las respuestas son consistentes con una expectativa de menor crecimiento económico, aunque siguen marcando un escenario más positivo que los resultados de los relevamientos de (cuando de hecho la economía se estancó y hubo varios sectores en recesión). 21 Deloitte S.C. 20

22 Se revirtió la mejora observada en los últimos dos relevamientos respecto a las expectativas de rentabilidad en las empresas. Rentabilidad frente a un año atrás % del total de respuestas 7 Rentabilidad dentro de un año % del total de respuestas 7 6 Más baja 6 No variará 57% Igual 3 Disminuirá 25% 2 1 Más alta Aumentará % El saldo neto de respuestas respecto a las expectativas de rentabilidad en el próximo año volvió a ser negativo. 22 Deloitte S.C. 20

23 En cambio, las expectativas empresariales en relación a la inversión apuntan a una mejora moderada para el año próximo. Inversión frente a un año atrás % del total de respuestas 7 Inversión dentro de un año % del total de respuestas Igual 53% 6 5 Igual 57% 3 Más alta 27% 3 Más alta 27% 2 Más baja 2 2 % 1 1 Más baja 23 Deloitte S.C. 20

24 Al igual que en los últimos relevamientos, los ejecutivos se mantienen reticentes a aumentar su plantilla de trabajadores. Empleo en su empresa dentro de un año % del total de respuestas Aumentará No variará Disminuirá 61% 28% % Está revisando sus planes de contratación para el próximo año? % % 24% 38% 71% 51% Sí, al alza Sí, a la baja No sustancialmente En relación a octubre, el porcentaje de empresarios revisando a la baja sus planes de contratación para el próximo año aumentó puntos, mientras que el porcentaje que no prevé cambios sustanciales bajó 20 puntos. 24 Deloitte S.C. 20

25 Esto es consistente con el deterioro de su visión respecto al desempleo (presente y futuro) en nuestro país. Desempleo frente a un año atrás % del total de respuestas Desempleo dentro de un año % del total de respuestas Igual Peor 69% Peor % Mejor 28% 3% Igual Mejor 6% 25 Deloitte S.C. 20

26 Las respuestas no sugieren cambios en materia de rotación. Las empresas mantienen intenciones de introducir tecnología ahorradora de mano de obra. Cómo está la rotación laboral en su empresa frente a un año atrás? Ha introducido o piensa introducir tecnología ahorradora de mano de obra? % 71% % % % 19% % % 35% 31% Subiendo Igual Bajando Sí, significativamente Sí, moderadamente No sustancialmente 26 Deloitte S.C. 20

27 La gestión de los recursos humanos retornó al segundo lugar en el ranking de principales desafíos que mencionan los ejecutivos. Principales desafíos de las empresas Principales desafíos de las empresas Incremento de costos Gestión de los RRHH Competencia creciente Incremento de costos Rediseño de procesos Regulación excesiva 6 5 Gestión de RRHH Escasez de demanda Escasez de demanda 1er desafío Competencia creciente Conflictividad laboral Expansión de la capacidad de producción Otros 2do desafío 3er desafío Rediseño de procesos Acceso/costo del crédito Las flechas indican cambios en el posicionamiento dentro del ranking respecto a octubre de Deloitte S.C. 20

28 Gestión del Gobierno 28

29 La evaluación de la gestión del gobierno continuó deteriorándose. Aprobación de la gestión del gobierno % 5 Desaprueba 3 2 Ni aprueba ni desaprueba 29% 1 Ago Set Set Aprueba Set 6% 29 Deloitte S.C. 20

30 Sólo la evaluación de la gestión en materia de pobreza mejoró respecto a la edición anterior de la encuesta. Calificación en áreas seleccionadas Saldos netos de respuestas ("bueno" vs "malo") Crecimiento económico Evolución de la pobreza Promoción de la inversión Inflación Situación fiscal -8 Set Set Set 30 Deloitte S.C. 20

31 El manejo de la inflación obtuvo una peor calificación que en octubre, pero siguió siendo el área mejor evaluada. ubre il Calificación de la gestión del gobierno Calificación de la gestión del gobierno Inflación Inflación Promoción de la inversión Promoción de la inversión Crecimiento económico Crecimiento económico Evolución de la pobreza Evolución de la pobreza Desempleo Inserción externa Inserción externa Desempleo Competitividad internacional Desarrollo de infraestructura Desarrollo de infraestructura Competitividad internacional Situación fiscal Situación fiscal Seguridad pública Educación 84 Educación 85 Seguridad pública 85 25% 5 75% Bueno Regular Malo 25% 5 75% Bueno Regular Malo 31 Deloitte S.C. 20

32 La mejora de la seguridad pública prácticamente alcanzó a la mejora de la educación en el ranking de asuntos prioritarios que mencionan los ejecutivos. ubre Qué asuntos debería priorizar el gobierno? Mejorar la educación Mejorar la seguridad pública Mejorar el resultado fiscal Reforma del Estado Mejorar la infraestructura il Qué asuntos debería priorizar el gobierno? Mejorar la educación Mejorar la seguridad pública Mejorar el resultado fiscal Reforma del Estado or apertura de la economía or apertura de la economía 1era prioridad Mejorar la infraestructura 1era prioridad Reducir la conflictividad sindical Mantener la inflación en la meta 2da prioridad 3era prioridad Mejorar la competitividad Reducir la conflictividad sindical 2da prioridad 3era prioridad Mejorar la competitividad Mantener la inflación en la meta Modificar Ley de Neg. Colectiva Modificar Ley de Neg. Colectiva Otros Otros Deloitte S.C. 20

33 Hubo una desmejora de las expectativas respecto a la política económica: la mayoría sigue sin esperar cambios, pero un aguarda un leve deterioro. Cambios esperados en la política económica para el próximo año % 51% 3 29% 2 1 % 5% 2% 4% Fuerte deterioro Leve deterioro Escasos cambios Leve mejora Fuerte mejora 33 Deloitte S.C. 20

34 Contactos Pablo Rosselli Socio Ext. 64 Tamara Schandy Directora Ext Florencia Carriquiry Gerente Senior Ext. 67 Más contenidos en Alicia Corcoll Gerente Ext Seguinos en Nuestra firma no asume responsabilidad alguna por las decisiones que se puedan tomar en base a los contenidos de esta presentación. Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web Deloitte presta servicios de auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembros en más de 0 países, Deloitte brinda sus capacidades de clase mundial y su profunda experiencia local para ayudar a sus clientes a tener éxito donde sea que operen. Aproximadamente profesionales de Deloitte se han comprometido a convertirse en estándar de excelencia. 20 Deloitte S.C. Deloitte S.C. Juncal 85, Piso Montevideo, 000 Uruguay Tel: