Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano

Transcripción

1 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano XI Seminario Anual Nacional de Alto Nivel de Fianzas Acapulco, Guerrero Mayo 17, 2007

2 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador mexicano Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

3 Contenido 1. La reforma del sistema financiero: el sector afianzador 2. Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador a] En la operación de la industria b] En la competencia en el mercado c] En la sustentabilidad del crecimiento de largo plazo 3. Dinamizando el desarrollo de la industria afianzadora

4 Reforma del sistema financiero el sector afianzador Durante la última década las autoridades han instrumentado políticas encaminadas a fortalecer la economía mexicana por medio de reformas estructurales en el sector financiero. En particular, se dio inicio a un amplio proceso de modernización del sistema financiero con el propósito de: actualizar el marco jurídico del sector financiero, promover la confianza de los usuarios de servicios financieros, fortalecer el ahorro interno, desarrollar los mercados de capitales y alcanzar mayor eficiencia en los mercados financieros.

5 Reforma del sistema financiero el sector afianzador En este contexto, a lo largo de los últimos años se implementó una profunda reforma en el sector afianzador que tuvo el objetivo el promover su sano desarrollo a partir del fortalecimiento de la solidez técnica y financiera de las instituciones. Con lo anterior, las autoridades financieras buscaron: Modernizar y adecuar la regulación de solvencia y de reservas técnicas de las instituciones de fianzas con el objetivo de fomentar una mejor suscripción y por tanto extender la protección patrimonial a los diferentes agentes económicos. Consolidar el papel de las instituciones afianzadoras como inversionistas institucionales en el mercado financiero, con el fin de coadyuvar en el desarrollo del mercado de capitales y ampliar las fuentes de financiamiento para las actividades productivas del país.

6 Reforma del sistema financiero el sector afianzador La reforma financiera en el ámbito del sector afianzador se planteó transitar de un esquema regulatorio de tipo directivo a otro que, al mismo tiempo que fortaleciera la solvencia de la industria, se modernizara fomentando una mejor suscripción e impulsara una mayor competitividad. De esta forma, la reforma se sustentó en cuatro pilares: 1) Apego a estándares y mejores prácticas internacionales en materia regulatoria y de supervisión. 2) Creciente apoyo en terceros independientes. 3) Fortalecimiento del gobierno corporativo de las instituciones. 4) Transparencia y desarrollo de la disciplina de mercado.

7 Reforma del sistema financiero el sector afianzador (+) Apego a estándares y mejores prácticas internacionales ( ) Regulación de solvencia Regulación directiva Regulación de solvencia procompetitiva (+) ( ) Apoyo en terceros independientes, gobierno corporativo y disciplina de mercado

8 Reforma del sistema financiero el sector afianzador Características de la regulación Regulación directiva Regulación de solvencia Regulación de solvencia procompetitiva

10 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador En términos generales, un eficiente marco de regulación y supervisión de los mercados financieros debe establecer un adecuado balance entre dos elementos: 1) El fortalecimiento de la solidez financiera y solvencia de las instituciones, como vía para crear bases sanas para su operación, y 2) El desarrollo de la industria como forma de ampliar la cobertura de estos servicios entre la población.

11 Fortalecimiento y desarrollo nivel eficiente de regulación/supervisión Grado de madurez del mercado (m) m 2 B Nivel eficiente = f (m,r) m 1 A r 2 r 1 Características de la regulación / supervisión (r)

12 Fortalecimiento y desarrollo del sector afianzador De esta forma, con el fin de establecer el adecuado parámetro para alcanzar un nivel eficiente respecto del marco regulatorio y prácticas de supervisión, las autoridades financieras han considerado dos elementos: 1) El apego a los estándares y mejores prácticas internacionales como parámetro para definir el nivel eficiente de regulación. 2) La implementación de acciones para modernizar y hacer más eficientes las tareas de supervisión.

13 Apego a estándares internacionales marco general de supervisión de solvencia Nivel 3 Acción del Supervisor Evaluación e intervención del Órgano Supervisor Nivel 2 Requerimientos Regulatorios Financieros y Técnico-Actuariales Gobierno Corporativo Disciplina de Mercado Nivel 1 Precondiciones Condiciones básicas para una supervisión efectiva: Autoridades Supervisoras El sector financiero y la supervisión Fuente: IAIS, Solvency Supervisory Framework

14 Apego a estándares internacionales Principios de IAIS (v.1) O AO MNO NO Autoevaluación 1997 Avances Avances Avances por concluir E-1: Organización del Supervisor E-2: E-3: E-4: Autorización Cambios en control Gobierno corporativo E-5 Control interno E-6: E-7: E-8: E-9: Activos Pasivos Suficiencia de capital y solvencia Derivados E-10: Reaseguro E-11: Conducta de mercado E-12: Reportes financieros E-13: Inspección in-situ E-14: Sanciones E-15: Operaciones transfronterizas E-16: Coordinación y cooperación E-17: Confidencialidad 0 E-1 E-2 E-3 E-4 E-5 E-6 E-7 E-8 E-9 E-10 E-11 E-12 E-13 E-14 E-15 E-16 E-17 O: Observado; AO: Ampliamente Observado; MNO: Materialmente No Observado; NO: No Observado Fuente: CNSF

18 Apego a estándares internacionales Principios de IAIS (v.2) E-23 E-22 E-21 E-24 E-20 Temas pendientes Autoevaluación 2006 E-25 E-19 E-26 E-18 E-27 E-17 E-28 E AO 0.5 MNO 1 O 0.25 NO 0 E-1 E-15 E-2 E-14 E-3 E-13 E-4 E-12 E-5 E-11 E-6 E-7 E-8 E-9 E-10 E-1: Condiciones supervisón efectiva E-2: E-3: E-4: Objetivo de la supervisión Autoridad supervisora Proceso de supervisión E-5 Cooperación e intercambio de información E-6: E-7: E-8: E-9: Autorización Idoneidad de personas Cambios de control y transferencia de carteras Gobierno corporativo E-10: Control interno E-11: Análisis de mercado E-12: Vigilancia E-13: Inspección in-situ E-14: Medidas preventivas y correctivas O: Observado; AO: Ampliamente Observado; MNO: Materialmente No Observado; NO: No Observado E-15: Sanciones E-16: Liquidación y salida del mercado E-17: Supervisión de grupo E-18: Evaluación y administración de riesgos E-19 Actividad aseguradora E-20: Pasivos E-21: Inversiones E-22: Derivados E-23: Suficiencia de capital y solvencia E-24: Intermediarios E-25: Protección al consumidor E-26: Información, revelación y transparencia E-27: Fraude E-28: LD/FT Fuente: CNSF

19 Modernización de la supervisión aspectos generales Por otra parte, la CNSF ha venido avanzando en el establecimiento de mecanismos internos que eleven la eficacia y la eficiencia de su trabajo y que garanticen el debido cumplimiento de su mandato: Adicionalmente al proceso de apego a estándares internacionales, a partir de 2003 la CNSF dio inicio a la instalación de un Sistema de Gestión de la Calidad con el propósito de que, en cada uno de los procesos que involucran la realización de sus funciones, se garantice la aplicación de estándares y criterios precisos, así como mecanismos de evaluación que coadyuven a un proceso continuo de mejora. Como resultado de estos esfuerzos, desde noviembre de 2005 la CNSF mantiene la Certificación ISO 9001:2000 para la totalidad de sus procesos operativos.

21 Operación de la industria aspectos fundamentales El marco regulatorio y de supervisión considera cuatro elementos que definen los aspectos fundamentales de la sana operación de las instituciones de fianzas: 1) Inversiones: Régimen de inversión que propicie seguridad y una adecuada diversificación. 2) Reservas técnicas: Esquema que considere los niveles de reclamaciones de las instituciones con objeto de hacerlos congruentes con los pasivos técnicos. 3) Requerimientos de capital: Acordes a la variabilidad de los factores de riesgo. 4) Operación de reafianzamiento: Con contrapartes especializadas y con niveles de riesgo de crédito apropiados.

22 Inversiones estructura y evolución 8,000 Valores Préstamos Inmuebles ,302 (millones de pesos de marzo de 2007). 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 5,982 Δ real anual promedio -3.3% 7.8% Crecimiento en el período -18.2% 69.7% 4,894 1, Mar-07 Fuente: CNSF

23 Inversiones financieras cartera de valores Inversiones = 8,302.2 millones de de pesos Participación % Millones de pesos Gubernamentales 74.3% 5,720.8 Privados: Tasa Fija 13.9% 1,073.2 Renta Variable 5.4% Otros 6.4% Total 100.0% 7,699.0 Valuación de la Cartera de Valores Mercado 67.9% Vencimiento 25.9% Otro método 6.2% Fuente: CNSF

24 Inversiones régimen de inversión vs. inversiones reales 100% Porcentaje ocupado Margen para invertir Límites de Inversión 80% 60% 40% 20% 0% 125% Guber. 54% 6% Bancarios 19% 11% Privados 16% 28% 4.06% 5% 5% 5% 9% 2% 1.00% 2.00% 7% 1% 0% 0% 0% 0% 0% SIC Desc. C.Prend. C. Hip. Inmbl. Posibilidades de inversión Reportos Fondos y Sincas Val. Extr. Activos acotados a la reserva que le da origen 53% 21% Mun. Est. 22% D. por P. Fuente: CNSF

25 Reservas técnicas aspectos fundamentales Ajustes al marco regulatorio con objeto de adecuar la tabla de ponderadores que se aplica para calcular el índice de reclamaciones pagadas esperadas (ω) conforme al cual se calculan las reservas técnicas de fianzas en vigor y de contingencia, de manera que se tome en cuenta en mayor proporción la experiencia en reclamaciones de la afianzadora. Asimismo, es posible calcular el índice de reclamaciones pagadas esperadas a nivel subramo, lo cual permitirá diferenciar dentro de un mismo ramo de fianzas para efecto de la constitución de las reservas técnicas. Se estableció un esquema para la utilización de la reserva de contingencia en casos de desviaciones extraordinarias del monto de las reclamaciones

26 Reservas Técnicas estructura y evolución Fianzas en vigor Contingencia 4,500 4, Δ real anual promedio -4.5% 0.9% (millones de pesos de marzo de 2007). 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Crecimiento en el período -24.2% 6.5% 3,241 3, Mar-07 Fuente: CNSF

27 Estructura financiera marzo de ,000 Otros Activos Reafianzadores Inmobiliarias 5.9% Prestamos 1.4% (millones de pesos) 8,000 6,000 4,000 Deudores Inversiones Capital Contable Otros Pasivos Acreedores Reafianzadores Valores 92.7% 2,000 Reservas Técnicas Contingenc ia, 56.1% F. en Vigor 43.9% 0 Activo Pasivo y Capital Fuente: CNSF

28 Inversiones cubriendo reservas técnicas inversiones / reservas técnicas 300% 250% 240% 200% 150% 100% 139% 150% 50% 0% Mar-07 Fuente: CNSF

29 RMCBO Aspectos fundamentales Se replanteó el esquema regulatorio de requerimiento de solvencia instrumentando un esquema que toma en cuenta los factores de riesgo asumidos: R1: Considera la probabilidad de que las reclamaciones registradas se conviertan en pagadas R2: Considera el riesgo que enfrenta la institución ligado a la calidad de garantías que respaldan las pólizas en vigor R3: Considera el riesgo por suscripción de fianzas sin apegarse a los procedimientos y normas aplicables.

30 Estructura de Costos evolución Costo Medio de Adquisición Costo Medio de Reclamaciones Costo Medio de Operación 100% 80% 40.6% 60% 13.9% 40% 35.6% 26.1% 20% 0% 22.1% 16.8% Mar-07 Fuente: CNSF

31 Rentabilidad de la Operación Afianzadora ROE y ROA ROA ROE 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% % -15% -20% Fuente: CNSF

32 Resultados de la operación Sector Afianzador (millones de pesos) Marzo 2006 Marzo 2007 Prima Retenida Incremento Neto a RFV Costo Neto de Adquisición Costo Neto de Reclamaciones Utilidad Técnica Incremento Neto a Otras Reservas Gastos de Operación Utilidad de Operación Productos Financieros Utilidad antes de ISR y PTU ISR y PTU Utilidad del Ejercicio Fuente: CNSF

34 Estructura del mercado instituciones de fianzas por origen del capital Instituciones de capital nacional Instituciones filiales (21) 1995 (21) 1996 (21) 1997 (21) 1998 (21) 1999 (19) 2000 (15) 2001 (14) 2002 (14) 2003 (14) 2004 (13) 2005 (13) 2006 (14) Mar-07 (14) Fuente: CNSF

35 Participación de mercado participación en la prima emitida Instituciones de capital nacional Instituciones filiales 100% 0.5% 99.5% 80% 60% 39.5% 60.5% 54.2% 40% 20% 45.8% 0% Fuente: CNSF

36 Competencia y competitividad concentración de mercado (Índice CR5) 90% 86.7% 80% 73.6% 77.5% 70% 60% Afianzadora Insurgentes 27.7% Fianzas Monterrey 13.6% Crédito Afianzador 11.0% Fianzas México Bital 10.9% Fianzas Guardiana Inbursa 10.4% Fianzas Monterrey 26.9% Afianzadora Insurgentes 18.8% Fianzas Guardiana Inbursa 13.5% Afianzadora Sofimex 11.4% Fianzas Comercial América 6.9% 50% Fuente: CNSF

37 Registro de productos aspectos fundamentales Con el propósito de fomentar la innovación en el desarrollo de nuevos productos preservando la claridad y precisión de los documentos técnicos, se requiere a las instituciones de fianzas registrar ante la CNSF las notas técnicas de sus productos. Se requiere que la nota técnica establezca las hipótesis y procedimientos técnicos para la determinación de las tarifas, gastos, reservas y demás elementos técnicos de cada tipo de fianza que operen. La nota técnica deberá ser elaborada y firmada por un actuario certificado en fianzas.

38 Competencia y competitividad evolución del número de productos de fianzas registrados 800 Productos de fianzas Fuente: CNSF

39 Madurez del mercado otros factores Otros factores han contribuido también a una mayor madurez del mercado afianzador mexicano: Fortalecimiento de las prácticas de gobierno corporativo. Avance en la participación de terceros independientes como coadyuvantes en el proceso de supervisión. Certificación de auditores externos actuariales y financieros. Elevación sustancial de los estándares en materia de transparencia y revelación de información. Impulso a la disciplina de mercado.

41 Sustentabilidad de largo plazo crecimiento real de la prima directa 30% Prima directa PIB 20% 10.5% 10% 0% 3.0% Mar-07-10% -20% Fuente: CNSF, INEGI, SHCP

42 Crecimiento del Sector Afianzador crecimiento real de la prima directa 30% Administrativas Fidelidad Judicial Crédito Prima directa 20% 10.5% 10% 0% Mar-07-10% -20% Fuente: CNSF

43 Evolución y Contribución Primas Directas Prima Directa Marzo 2006 Marzo 2007 Incremento Real Fidelidad % Judicial % Administrativas , % Crédito % Total 1, , % Crédito 13.2% Fuente: CNSF Participación de Cartera Fidelidad 3.8% Judicial 4.0% Admvas. 79.0% Contribución por Ramo en el Crecimiento (pp) Fidelidad Judicial Admvas. Crédito Crec. Real 10.5%

44 Tamaño del mercado crecimiento real de la prima emitida 6, Δ real anual promedio -1.1% 5.1% 5,203 (millones de pesos de marzo de 2007) 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 3,935 Crecimiento en el período -6.6% 41.7% 3, * * Cifra anualizada Fuente: CNSF

45 Dinámica del crecimiento crecimiento real promedio Primas vs PIB * Crecimiento real promedio de las primas emitidas [a] -1.1% 5.1% Crecimiento real promedio del producto interno bruto [b] 3.4% 2.5% [c] = [a] / [b] * estimado Fuente: CNSF, INEGI, SHCP

46 Dinámica del crecimiento crecimiento real promedio primas vs otras actividades económicas ** Fianzas (prima emitida) -1.1% 5.1% PIB 3.1% 2.5% Agropecuario, silvicultura y pesca* 0.9% 2.3% Minería* 1.6% 2.4% Industria manufacturera* 5.1% 0.8% Construcción* 0.6% 3.0% Electricidad, gas y agua* 4.8% 2.3% Comercio, restaurantes y hoteles* 3.0% 2.1% Transporte y comunicaciones* 5.8% 6.0% Servicios financieros* 2.6% 4.7% * ** estimado Fuente: CNSF, INEGI, SHCP

47 Dinámica del crecimiento crecimiento real de los activos 12,000 10,000 11, Δ real anual promedio -6.4% 4.7% Crecimiento en el período -32.8% 37.5% 10,474 (millones de pesos a marzo 2007) 8,000 6,000 4,000 2,000 7, Mar-07 Fuente: CNSF

48 Número de pólizas ,000 40,000 60,000 80, , , , , , , , , , , , , , Fidelidad 19,339 Judicial 284, , , , ,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800, Administrativas 1,027, ,000 10,000 15,000 20,000 25, Crédito 9,837 Fuente: CNSF

49 Dinámica del crecimiento crecimiento anual promedio de las pólizas de fianzas Fidelidad -14.1% 7.1% Judicial 16.2% 20.7% Administrativas 3.4% 8.3% Crédito -0.3% 4.3% Total de pólizas de fianzas 4.3% 10.3% Fuente: CNSF

51 Dinamizando el desarrollo factores que determinarán el crecimiento del sector 1 Estabilidad macroeconómica 2 Crecimiento sostenido de la economía 3 Marco regulatorio y de supervisión 4 Iniciativas de promoción 5 Factores endógenos

52 Dinamizando el desarrollo estabilidad macroeconómica 40% Prima directa Crecimiento del INPC 30% 20% Fianzas: Δ real anual promedio -0.4% 3.4% Inflación : Δ real anual promedio 19.9% 5.4% 10% 0% * -10% -20% Fuente: CNSF, SHCP

54 Dinamizando el desarrollo crecimiento sostenido 30% Prima directa PIB 20% 10.5% 10% 0% 3.0% Mar-07-10% -20% Fuente: CNSF, INEGI, SHCP