una visión sobre el desarrollo de los sectores asegurador y afianzador

Transcripción

1 una visión sobre el desarrollo de los sectores asegurador y afianzador XXII Seminario Internacional de Seguros y Fianzas Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

2 Contenido 1 Los sectores asegurador y afianzador en perspectiva 2 Elementos para el desarrollo del sector asegurador 3 Elementos para el desarrollo del sector afianzador 4 A manera de conclusión

3 1 Los sectores asegurador y afianzador en perspectiva

4 El sector asegurador

5 Instituciones de seguros Instituciones de seguros : : +59 Fuente: CNSF

6 Prima directa real Prima directa real (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 300, , , , Fuente: CNSF

7 Índice de crecimiento real 1960=100 Índice primas directas Índice PIB 3,000 2,885 2,000 1, : re = 5.0%, rs = 6.9% : re = 2.6%, rs = 6.6% Fuente: CNSF

8 Coeficiente de crecimiento sectorial Coeficiente de crecimiento sectorial vs. PIB Fuente: CNSF

9 Estructura de la cartera Vida Pensiones Accidentes y Enfermedades Autos Daños (sin Autos) 100% 75% 50% 25% 35% 43% 62% 0% Fuente: CNSF

10 Rentabilidad de la industria Retorno sobre Capital (ROE) 40% 20% 0% -20% Fuente: CNSF

11 Pólizas y certificados de seguros Pólizas y certificados de Vida Pólizas de Autos Pólizas y certificados de Accidentes y Enfermedades Pólizas de Daños (sin Autos) 120 millones de pólizas Fuente: CNSF

12 Pólizas y certificados de seguros per capita Pólizas y cerificados de seguros / Población total Fuente: CNSF, CONAPO

13 Penetración: sumas aseguradas / PIB Sumas aseguradas / PIB 800% 600% 660% 400% 200% 234% 159% 0% : -75 pp : +501 pp Fuente: CNSF

14 Penetración: activo / PIB Activo total / PIB 6.0% 5.0% 4.0% 3.2% 2.0% 1.8% 0.0% : -1.4 pp : +3.2 pp Fuente: CNSF, CONAPO

15 Penetración: reservas técnicas / ahorro interno Reservas técnicas / Ahorro interno 20% 17.1% 15% 10% 13.3% 5% 5.4% 0% : -7.9 pp : pp Fuente: CNSF

16 Penetración y densidad Penetración (Primas / PIB) Densidad (Primas per capita) 2.0% pesos constantes de diciembre de % = -0.07% 3 1.0% = +0.80% 2 0.5% 1 0.0% Fuente: CNSF, CONAPO, INEGI

17 Penetración y densidad Penetración (Primas / PIB) Densidad (Primas per capita) 2.0% pesos constantes de diciembre de , % 2, % 1, % % : r =3.9% : r = 4.9% Fuente: CNSF, CONAPO, INEGI

18 El sector afianzador

19 Instituciones de fianzas Instituciones de fianzas : : - 4 Fuente: CNSF

20 Prima directa real Prima directa real (millones de pesos constantes de diciembre de 2010) 7,000 6,702 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, Fuente: CNSF

21 Índice de crecimiento real 1981=100 Índice primas directas Índice PIB : re = 1.7%, rf = 3.5% : re = 2.5%, rf = 2.9% Fuente: CNSF

22 Coeficiente de crecimiento sectorial Coeficiente de crecimiento sectorial vs. PIB Fuente: CNSF

23 Estructura de la cartera Fidelidad Judiciales Administrativas Crédito 100% 75% 50% 90% 73% 25% 20% 0% Fuente: CNSF

24 Rentabilidad de la industria Retorno sobre Capital (ROE) 60% 40% 20% 0% -20% -40% Fuente: CNSF

25 Pólizas de fianzas Fidelidad Judiciales Administrativas Crédito 2,500,000 miles de pólizas 2,375 2,000,000 1,500,000 1,249 1,367 1,000, , Fuente: CNSF

26 Penetración: responsabilidades / PIB Responsabilidades afianzadas / PIB 8% 7.2% 6% 4.7% 4% 3.1% 2% 0% : pp : pp Fuente: CNSF

27 Penetración: activo / PIB Activo / PIB 0.20% 0.16% 0.15% 0.13% 0.10% 0.08% 0.05% 0.00% : + 8 pb : - 3 pb Fuente: CNSF

28 Penetración: reservas técnicas / ahorro interno Reservas técnicas / Ahorro interno 0.4% 0.39% 0.3% 0.24% 0.2% 0.20% 0.1% 0.0% : + 15 pb : - 19 pb Fuente: CNSF

29 Penetración: primas / PIB Penetración (Primas / PIB) 0.06% pesos constantes de diciembre de % 0.02% 0.00% Fuente: CNSF, CONAPO, INEGI

30 2 Elementos para el desarrollo del sector asegurador

31 Penetración y densidad en seguros comparación internacional Índice de Densidad / Índice de Penetración 5 Penetración (% del PIB) Ecuador Perú Colombia Uruguay Argentina México Brasil Chile Densidad (primas per capita, USD) Fuente: CNSF, Banco Mundial, Sigma

32 Penetración y densidad en seguros Factores explicativos 1 Regulación 2 Políticas públicas 3 Factores estructurales Marco de normas y principios al que debe ajustarse la operación de la actividad aseguradora Medidas gubernamentales que amplían la participación de los seguros en la economía Marco económico, político y social general del país en el que se desenvuelve la actividad aseguradora

33 Penetración y densidad en seguros Factores explicativos 1 Regulación 2 Políticas públicas 3 Factores estructurales Estándares y mejores prácticas internacionales Evaluación independiente del marco regulatorio Incentivos fiscales Seguros obligatorios Participación en los esquemas de seguridad social Crecimiento económico Distribución del ingreso Educación e inclusión financieras

34 1 Regulación Estándares y mejores prácticas internacionales Evaluación independiente del marco regulatorio Empleo de estándares y mejores prácticas internacionales en el diseño regulatorio. Parámetro para mantener un nivel adecuado de regulación.

35 1 Regulación Estándares y mejores prácticas internacionales Evaluación independiente del marco regulatorio Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP). Evaluación independiente a cargo del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. Revisión quinquenal del sistema financiero de las principales economías. México: 2001, 2006 y 2011

36 Regulación FSAP: comparación internacional 1) Precondiciones del nivel de desarrollo del mercado financiero 2) Aspectos técnicos abordados en la LISF 3) Elementos para la protección al consumidor 4) Independencia del Órgano de Supervisión Nivel general de cumplimiento con los PBS de la IAIS Alemania (2011) 97.3% Holanda (2011) 96.8% Reino Unido (2011) 93.8% México (2011) 92.7% EUA (2010) 88.8% Suecia (2011) 88.4% 0% 25% 50% 75% 100% Fuente: CNSF con datos del FMI, Banco Mundial Ponderación: O=1, LO=0.85, PO=0.65, NO=0.25

37 Regulación FSAP: comparación internacional Nivel general de cumplimiento con los PBS de la IAIS Alemania (2011) 97.3% Holanda (2011) 96.8% México (con LISF) 96.8% Reino Unido (2011) 93.8% EUA (2010) 88.8% Suecia (2011) 88.4% 0% 25% 50% 75% 100% Fuente: CNSF con datos del FMI, Banco Mundial Ponderación: O=1, LO=0.85, PO=0.65, NO=0.25

38 2 Políticas públicas Incentivos fiscales Seguros obligatorios Participación en los esquemas de seguridad social Los incentivos fiscales pueden constituir un elemento para estimular la demanda de seguros. En México, existen actualmente diversos incentivos fiscales. Comprenden deducibilidad y exenciones a varios tipos de seguros. Existe un debate sobre la eficiencia del empleo de los incentivos fiscales como medio para estimular la demanda, en ciertas condiciones económicas.

39 Incentivos fiscales Ley del Impuesto sobre la Renta Prima Beneficio PM PF PFAE PM PF PFAE Vida Deducible Deducible n.a. Exento n.a. Invalidez e Incapacidad Deducible Deducible n.a. Exento n.a. Seguros con planes de pensiones n.a. Deducible n.a. n.a. Exento n.a. Gastos médicos Deducible Deducible Deducible n.a. Exento n.a. Responsabilidad civil Deducible Deducible Exento Marítimo y transportes Deducible Deducible Exento Agrícola y animales Deducible Deducible Exento Crédito Deducible Deducible Exento Automóviles Deducible Deducible Exento Diversos Deducible Deducible Exento Terremoto e Incendio Deducible Deducible Exento Bienes en arrendamiento n.a. Deducible n.a. n.a. Exento n.a. Seguros obligatorios Deducible Deducible Deducible Exento Fuente: CNSF Personas morales (PM), Personas físicas (PF), Personas físicas con actividad empresarial (PFAE)

40 Curva de demanda de seguros Análisis p ep = p1 R 2 = p2 Ds q1 q2 q Fuente: CNSF

41 2 Políticas públicas Incentivos fiscales Seguros obligatorios Participación en los esquemas de seguridad social Amplían las áreas de participación de los seguros en la actividad económica y social. Son instrumentos para elevar la conciencia de la prevención. En México no existe un seguro obligatorio de responsabilidad civil para automovilistas a nivel federal. Sin embargo, actualmente se encuentran vigentes 87 seguros obligatorios en nuestro país.

42 Seguros obligatorios Vigentes en 2011 Vida y Gastos Médicos Daños RC Viajero RC Automóvles RC Carga RC Industrial y Comercial RC Aeropuertos RC Ferrocarriles RC Marinas y Embarcaciones RC Caminos y Puentes RC Familiar RC Autofinanciamiento Seguros obligatorios Con NOM Con póliza de industria Fuente: AMIS

43 2 Políticas públicas Incentivos fiscales Seguros obligatorios Participación en los esquemas de seguridad social Desde 1997, el sector asegurador participa en la fase de desacumulación del sistema nacional de pensiones. Los seguros de riesgos de trabajo, invalidez y vida se mantienen a cargo de los institutos de seguridad social.

44 Penetración y densidad en seguros en México Índice de Densidad / Índice de Penetración 5 Penetración (% del PIB) Efecto de la transferencia de los seguros de riesgos de trabajo, invalidez y vida al sector asegurador. México México pb Densidad (primas per capita, USD) Fuente: CNSF

45 Penetración y densidad en seguros en México Índice de Densidad / Índice de Penetración 5 4 Efecto de la incorporación del seguro obligatorio de RC de automóviles Penetración (% del PIB) 3 2 México México 2 México pb + 9 pb Densidad (primas per capita, USD) Fuente: CNSF

46 Penetración y densidad en seguros comparación internacional Índice de Densidad / Índice de Penetración 5 Penetración (% del PIB) Ecuador Perú Colombia Uruguay Brasil Argentina México 2 México 1 México Chile Densidad (primas per capita, USD) Fuente: CNSF, Banco Mundial, Sigma

47 Penetración y densidad en seguros comparación internacional Índice de Densidad / Índice de Penetración 10 Japón Francia Penetración (% del PIB) 5 Chile Colombia Brasil Argentina Ecuador México Uruguay España Italia Canadá Alemania Australia Perú 0 0 1,500 3,000 4,500 EUA Densidad (primas per capita, USD) Fuente: CNSF, Banco Mundial, Sigma

48 3 Factores estructurales Crecimiento económico Distribución del ingreso Educación e inclusión financieras Alcanzar niveles sensiblemente mayores de penetración y densidad depende de factores estructurales. La demanda de seguros es altamente dependiente del crecimiento económico general. La demanda de seguros tiene un comportamiento pro-cíclico.

49 Penetración: proyecciones Penetración observada Esenecario medio (r=3%) Escenario inercial (r=1.9%) Escenario alto (r=5%) 6% 5.4% 4% 4.3% 3.9% 2% 0% Fuente: CNSF

50 3 Factores estructurales Crecimiento económico Distribución del ingreso Educación e inclusión financieras La demanda de seguros es igualmente sensible al nivel del ingreso personal disponible. Por ello, además de un crecimiento económico sostenido, mayores niveles de penetración y densidad requieren un mejoramiento de la distribución del ingreso.

51 Penetración y densidad en seguros comparación internacional Índice de Densidad / Índice de Penetración 10 Japón Francia Penetración (% del PIB) 5 Chile Brasil Colombia Argentina Ecuador México Uruguay España Italia Canadá Alemania Australia Perú 0 0 1,500 3,000 4,500 EUA Densidad (primas per capita, USD) Fuente: CNSF, Banco Mundial, Sigma

52 Penetración y densidad en seguros comparación internacional Coeficiente Gini / Índice de Penetración 10 Japón Francia EUA Penetración (% del PIB) 5 Alemania Canadá España Australia Italia Argentina Chile Brasil Uruguay México Colombia Ecuador Perú Coeficiente Gini de distribución del ingreso Fuente: CNSF, Banco Mundial, Sigma

53 Penetración y densidad en seguros comparación internacional Coeficiente Gini / Índice de Densidad 5,000 Densidad (primas per capita en USD) Japón Francia EUA Alemania Canadá Australia 2,500 Italia España Chile México Brasil Uruguay Colombia 0 Argentina Perú Ecuador Coeficiente Gini de distribución del ingreso Fuente: CNSF, Banco Mundial, Sigma

54 3 Factores estructurales Crecimiento económico Distribución del ingreso Educación e inclusión financieras Otro factor estructural tiene que ver con el comportamiento del consumidor. Estrategias de educación financiera pueden generar un cambio en el comportamiento de los consumidores. Igualmente lo está siendo la implementación de mecanismos de inclusión financiera como son los micro-seguros.

55 Inclusión financiera: micro-seguros Indicadores ( ) Primas (millones $) Asegurados (millones) Sumas aseguradas (miles de millones $) Fuente: CNSF

56 3 Elementos para el desarrollo del sector afianzador

57 Penetración en fianzas Factores explicativos 1 Regulación 2 Factores estructurales 3 Factores de mercado Marco de normas y principios al que debe ajustarse la operación de la actividad afianzadora Marco económico, político y social general del país en el que se desenvuelve la actividad afianzadora Reposicionamiento de las garantías financieras como mecanismo eficiente para garantizar el cumplimiento de contratos

58 Penetración en fianzas Factores explicativos 1 Regulación 2 Factores estructurales 3 Factores de mercado Estándares y mejores prácticas internacionales Evaluación independiente del marco regulatorio Crecimiento económico Educación financiera Rediseño de la fianza Ampliación de la gama de productos de garantía Intensificación de la competencia

59 2 Factores estructurales Crecimiento económico Educación financiera La demanda de garantías se halla fuertemente determinada por el comportamiento económico general. La demanda de fianzas es igualmente pro-cíclica.

60 Crecimiento de la actividad afianzadora Tamaño del mercado ( ) Mercado real Mercado por aumento de fianzas de fidelidad 6,000 millones de pesos 5,999 4,000 2, Fuente: CNSF

61 2 Factores estructurales Crecimiento económico Educación financiera Programas de educación financiera dirigidos a los consumidores corporativos. Orientados a pequeñas y medianas empresas. Enfatizar en la conveniencia del empleo de garantías financieras para respaldar el cumplimiento de contratos.

62 3 Factores de mercado Rediseño de la fianza Ampliación de la gama de productos de garantía Intensificación de la competencia Reposicionamiento de los instrumentos financieros de garantía. Volver a acreditar la confiabilidad de los productos de garantía. Rediseño de los productos enfatizando en la eficacia de las garantías.

63 Penetración de la actividad afianzadora Responsabilidades afianzadas / PIB ( ) Evolución real Evolución potencial 8% 7.2% 7.2% 6% 4% 3.1% 2% 0% Fuente: CNSF

64 Penetración de la actividad afianzadora Tamaño del mercado ( ) Mercado real Mercado adicional potencial 15,000 millones de pesos 13,795 10,000 5,000 5, Fuente: CNSF

65 3 Factores de mercado Rediseño de la fianza Ampliación de la gama de productos de garantía Intensificación de la competencia Elevar la penetración implica también ampliar las opciones de instrumentos de garantía. Adicionar productos a la gama que va de la fianza a la carta de crédito. Introducción del seguro de caución.

66 3 Factores de mercado Rediseño de la fianza Ampliación de la gama de productos de garantía Intensificación de la competencia Mayores niveles de eficiencia en el mercado de garantías financieras, implica una intensificación de la competencia. Estímulo a la participación de un número mayor de entidades financieras.

67 Concentración de la industria Índice Herfindahl ( ) IHH Concentración moderada IHH-Ajustado Alta concentración Fuente: CNSF

68 4 A manera de conclusión

69 A manera de conclusión La elevación sustancial de la penetración de los sectores asegurador y afianzador en la economía, requerirá: 1. Esfuerzos de mediano y largo plazos. 2. La implementación de estrategias consistentes en el tiempo. 3. Medidas que involucren tanto la instrumentación de políticas públicas de parte de las autoridades, como compromisos explícitos de los sectores.

70 Penetración Factores explicativos Penetración inercial Efecto de mayor crecimiento económico Efecto de educación e inclusión financieras Efecto de políticas públicas coyunturales Efecto de mejor distribución del ingreso P3 P2 P1 t t+5 t+10 t+n Fuente: CNSF

71 Penetración Factores explicativos Penetración inercial Efecto de mayor crecimiento económico Efecto de educación e inclusión financieras Efecto de políticas públicas coyunturales Efecto de mejor distribución del ingreso P3 P2 P1 t t+5 t+10 t+n Fuente: CNSF

72 una visión sobre el desarrollo de los sectores asegurador y afianzador maguilera@cnsf.gob.mx