Estados Financieros ORION SEGUROS GENERALES S.A.

Transcripción

1 Estados Financieros ORION SEGUROS GENERALES S.A. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2012

2 Estados Financieros ORION SEGUROS GENERALES S.A. 31 de diciembre de 2012 Índice Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros Estado de Situación Financiera Estado de Resultado Integral Estado de Flujos de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Notas a los Estados Financieros Cuadros Técnicos M$ = Miles de pesos Chilenos

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5 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL - EXPRESADO EN MILES DE PESOS ACTIVOS - PERIODO : AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Descripción M$ TOTAL ACTIVO TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Préstamos Avance tenedores de pólizas Préstamos otorgados Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) Participaciones en entidades del grupo Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, muebles y equipos de uso propio Propiedades de uso propio Muebles y equipos de uso propio Activos no corrientes mantenidos para la venta TOTAL CUENTAS DE SEGUROS Cuentas por cobrar de seguros Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Primas por cobrar reaseguro aceptado Activo por reaseguro no proporcional Otros deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Primas por cobrar por operaciones de coaseguro Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia Participación del reaseguro en la reserva matemática Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas Participación del reaseguro en la reserva de siniestros Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas Participación del reaseguro en otras reservas técnicas Otros activos Intangibles Goodwill Activos intangibles distintos a goodwill Impuestos por cobrar Cuenta por cobrar por impuesto Activo por impuesto diferido OTROS ACTIVOS Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios Deudores relacionados Gastos anticipados OTROS ACTIVOS

6 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL - EXPRESADO EN MILES DE PESOS PASIVOS - PERIODO : AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Descripción M$ TOTAL PASIVO Pasivos financieros Pasivos no corrientes mantenidos para la venta TOTAL CUENTAS DE SEGUROS Reservas técnicas Reserva riesgos en curso Reservas seguros previsionales Reserva rentas vitalicias Reserva seguro invalidez y sobrevivencia Reserva matemática Reserva valor del fondo Reserva rentas privadas Reserva de siniestros Reserva catastrófica de terremoto Reserva de insuficiencia de prima Otras reservas técnicas Deudas por operaciones de seguro Deudas con asegurados Deudas por operaciones reaseguro Deudas por operaciones por coaseguro Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro Ingresos anticipados por operaciones de seguros Otros pasivos Provisiones OTROS PASIVOS Impuestos por pagar Cuenta por pagar por impuesto Pasivo por impuesto diferido Deudas con relacionados Deudas con intermediarios Deudas con el personal Ingresos anticipados Otros pasivos no financieros TOTAL PATRIMONIO Capital pagado Reservas Resultados acumulados Resultados acumulados periodos anteriores Resultado del ejercicio Dividendos Otros ajustes TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

7 ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL - EXPRESADO EN MILES DE PESOS ESTADO DE RESULTADOS - PERIODO : ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2012 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Descripción M$ Margen de contribución Prima retenida Prima directa Prima aceptada PRIMA CEDIDA (MENOS) VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS Variación reserva de riesgo en curso Variación reserva matemática Variación reserva valor del fondo Variación reserva catastrófica de terremoto Variación reserva insuficiencia de prima Variación otras reservas técnicas (7.314) COSTO DE SINIESTROS Siniestros directos SINIESTROS CEDIDOS (MÁS) Siniestros aceptados COSTO DE RENTAS Rentas directas RENTAS CEDIDAS (MÁS) Rentas aceptadas RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN ( ) Comisión agentes directos Comisión corredores y retribución asesores previsionales Comisiones de reaseguro aceptado COMISIONES DE REASEGURO CEDIDO (MÁS) GASTOS POR REASEGURO NO PROPORCIONAL GASTOS MÉDICOS DETERIORO DE SEGUROS COSTOS DE ADMINISTRACIÓN Remuneraciones OTROS Resultado de inversiones Resultado neto inversiones realizadas (5.840) INVERSIONES INMOBILIARIAS INVERSIONES FINANCIERAS (5.840) Resultado neto inversiones no realizadas (12.276) INVERSIONES INMOBILIARIAS INVERSIONES FINANCIERAS (12.276) Resultado neto inversiones devengadas INVERSIONES INMOBILIARIAS INVERSIONES FINANCIERAS DEPRECIACIÓN GASTOS DE GESTIÓN Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones DETERIORO DE INVERSIONES Resultado técnico de seguros Otros ingresos y egresos Otros ingresos OTROS EGRESOS Diferencia de cambio Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta IMPUESTO RENTA TOTAL RESULTADO DEL PERIODO Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Impuesto diferido TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL

8 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL - EXPRESADO EN MILES DE PESOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - PERIODO : ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2012 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Descripción M$ Ingreso por prima de seguro y coaseguro Ingreso por prima reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguro cedido Ingreso por activos financieros a valor razonable Ingreso por activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguro directo Egreso por comisiones reaseguro aceptado Egreso por activos financieros a valor razonable Egreso por activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gasto por impuestos Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingresos por propiedades de inversión Ingresos por activos intangibles Ingresos por activos mantenidos para la venta Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Egresos por propiedades, muebles y equipos Egresos por propiedades de inversión Egresos por activos intangibles Egresos por activos mantenidos para la venta Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros egresos relacionados con actividades de inversión TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ( ) Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio Ingresos por préstamos a relacionados Ingresos por préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Dividendos a los accionistas Intereses pagados Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (1.646) Efecto de las variaciones de los tipo de cambio (24.039) TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES ( ) EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE AL INICIO DEL PERIODO EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE AL FINAL DEL PERIODO CAJA BANCOS EQUIVALENTE AL EFECTIVO

9 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL - EXPRESADO EN MILES DE PESOS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO - PERIODO : ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2012 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Descripción Capital pagado Sobre precio de acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI Otras reservas Reservas Resultados acumulados periodos anteriores Resultado del ejercicio Resultados acumulados Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con Otros ajustes ajuste en patrimonio PATRIMONIO INICIAL ANTES DE (8.721) (8.721) AJUSTE AJUSTES PERIODOS ANTERIORES (8.721) (8.721) PATRIMONIO AL INICIO DEL PERIODO (8.721) (8.721) Resultado integral Resultado del periodo TOTAL DE INGRESOS (GASTOS) REGISTRADOS CON ABONO (CARGO) A PATRIMONIO Impuesto diferido Transferencias a resultados acumulados ( ) Operaciones con los accionistas Aumento (disminución) de capital Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de patrimonio a resultado PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO (8.721) (8.721) Patrimonio total

10 Nota 1 ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social Orion Seguros Generales S.A. Rut Domicilio Avenida Isidora Goyenechea N 2932 Piso 2, Las Condes, Santiago. Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones Al cierre del ejercicio no se han realizado cambios societarios. Grupo Económico La Compañía no pertene a algun grupo económico. Nombre de la entidad controladora Simma Compañía de Inversiones S.A. Nombre de la Controladora última del grupo Simma Compañía de Inversiones S.A. Actividades principales La Sociedad opera en el Primer Grupo de Seguros, que corresponde a aquellas compañías que aseguran los riesgos de pérdidas o deterioro en las cosas o el patrimonio. N Resolución exenta SVS N 703 Fecha de Resolución exenta SVS 18 de diciembre de 2008 N Registro de Valores Sin Registro Accionistas Nombre Accionista Rut Tipo de persona Porcentaje Simma Compañía de Inversiones S.A Persona Jurídica Nacional 99,99% Arturo Felipe Majlis Albala Persona Natural Nacional 0,01% Clasificadores de Riesgo Nombre Clasificadora Rut Clasificacion de riesgo N registro Clasificadora Fecha de Clasificación Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda BBB ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda k A Auditores Externos Ernst & Young Ltda. Numero Registro Auditores Externos SVS N 3

11 Nota 2 BASES DE PREPARACIÓN a) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO Los presentes estados financieros han sido preparados en conformidad con el proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB"), y normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). En caso de discrepancia priman estas últimas sobre las primeras. Los presentes estados financieros no comparativos al 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad en sesión ordinaria, el día 20 de marzo de b) PERÍODO CONTABLE Los presentes Estados Financieros que integran el estado de situación financiera, estado de resultado integral, estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujo efectivo, cubren un periodo de doce meses, comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de c) BASES DE MEDICIÓN Los presentes estados financieros intermedios han sido preparados sobre la base del modelo de costos, excepto por las inversiones financieras que son medidos al valor razonable con efecto en resultados, de acuerdo a normativa IFRS e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. d) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN Los estados financieros se presentan en la moneda del entorno económico principal en el cual opera la Compañía, correspondiendo esta Moneda funcional al Peso Chileno. Los saldos en monedas de origen distinto a los pesos chilenos, han sido expresados en pesos chilenos, ocupando la conversión de los tipos de cambio y equivalencias vigentes a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Los tipos de cambios de las monedas distintas de pesos, al cierre de los estados financieros son las siguientes : Dólar Estadounidense (US$) 479,96 Unidad de Fomento (U.F.) ,75 Los presentes Estados Financieros y sus Revelaciones se encuentran expresados en miles de pesos (M$) e) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y su estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS. Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1 de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera Normas emitidas pero que todavía no entran en vigencia al 31 de Diciembre de 2012 Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 10, Estados Financieros Consolidado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013

12 Nota 2 BASES DE PREPARACIÓN (Continuación) Enmiendas a NIIFs Fecha de aplicación obligatoria NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación Aclaración de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones (i) Revelaciones Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Transferencias de Activos Financieros (ii) Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de 2013 La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros en su fecha de aplicación. f) HIPOTESIS DE NEGOCIO DE PUESTA EN MARCHA Los presentes Estados Financieros han sido preparados bajo la hipótesis de negocio en marcha, lo que considera que la Compañía presenta las condiciones necesarias para el desarrollo óptimo de sus operaciones y sus proyecciones de estabilidad financiera, lo que a juicio de la Administración determina su capacidad de continuar como negocio en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las cuales se emiten estos Estados Financieros. g) RECLASIFICACIONES Se exceptúa esta nota para el primer envío h) i) CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF La Compañía ha preparado los presentes Estados Financieros en concordancia a lo revelado en Nota 2.a). AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES Esta nota debe considerarse para estados financieros posteriores a la primera aplicación

13 Nota 3 POLITICAS CONTABLES 1.- Bases de Consolidacion No Aplica 2.- Diferencia de Cambio El efecto de la diferencia de cambio que representa la variación por la depreciación o apreciación del peso chileno con respecto a una moneda extranjera para aquellos activos y pasivos reajustables, expresados en moneda extranjera. se reflejan en el estado de resultado integral de la compañía, de acuerdo a la NCG N 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.- Conbinacion de Negocios No Aplica 4.- Efectivo y Equivalente de Efectivo La Compañía considera como efectivo y efectivo equivalente, los saldos de caja, bancos y todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja con vencimientos menores a 90 días, convertibles en efectivo y sujetos a un riesgo insignificante de cambio en su valor, tales como Depósitos a Plazo e inversiones en Fondos Mutuos de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo. 5.- Inversiones Financieras La aplicación de NIIF en las inversiones financieras esta abordada principalmente en NIC 39, así como en el NIIF 9 "Instrumentos Financieros", los cuales establecen los principios y criterios de clasificación y valorización de estas inversiones y su reconocimiento en resultado o patrimonio. La Compañía aplica los criterios generales de clasificación establecidos por el IASB, señalados en NIIF 9, y en particular las instrucciones sobre valorización de inversiones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, en la Norma de Carácter General N 311 del 28 de Junio de a).- Activos Financieros a Valor Razonable La Sociedad no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable: a.1).- Renta Fija Nacional Para los instrumentos de renta fija nacional, como valor razonable se utiliza el valor presente de los flujos futuros, descontados a la TIR de mercado del instrumento, la cual corresponde a la informada en el vector de precios (Información de precios de valores de oferta pública), entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondiente al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros. La diferencia entre la tasa de compra y el valor de mercado se reflejará directamente en el estado de resultados integrales de la compañía. a.2).- Cuotas de Fondos Mutuos Las inversiones en Fondos Mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia entre este valor y el valor de la inversión es registrado en los estados financieros con cargo o abono a los resultado del periodo, según corresponda. b).- Activos Financieros a Costo Amortizado La Compañía no tiene inversiones clasificadas a Costo Amortizado al 31 de diciembre de Operaciones de Cobertura El Directorio ha definido dentro de la Política de Inversiones no operar con este tipo de instrumentos para el ejercicio del año Cuando el Directorio a través del Comité de Inversiones, opte por la utilización del uso de productos derivados, definirá políticas, procedimientos y mecanismos de control interno que permitan una adecuada gestión de los riesgos asociados a estas operaciones. 7.- Inversiones seguros cuenta unica de inversion (CUI) No Aplica

14 Nota 3 POLITICAS CONTABLES (Continuación) 8.- Deterioro de Activos La Compañía aplica periódicamente criterios generales sobre deterioros, establecidos en las normas IFRS, evaluando antecedentes e indicadores respecto a que alguno de sus activos no financieros pudiese estar deteriorado. Si la evaluación arroja la evidencia objetiva de una perdida de valor respecto a su valor libros, la compañía registra este deterioro con cargo a los resultados del ejercicio. a) Deudores por prima Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N 1499 de la Superintendencia de valores y seguros. Se realiza la provisión dependiendo si la prima esta respalda por documentos o no, si tiene especificación de pago y por la antigüedad de la deuda. b) Siniestros por Cobrar a Reaseguradores Se calcula de acuerdo a la Circular N 848 de la Superintendencia de valores y seguros, emitida en Enero de Esto es, si al cabo de 6 meses, contados desde que el reasegurador, según contrato debía cancelar a la compañía, mantiene la deuda, se debe provisionar el 100% de la suma adeudada. c) Intangibles, Propiedad, planta y equipo Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la compañía estima si existen indicios de que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se estima el valor recuperable del activo. Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una perdida por este exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable. 9.- Inversiones Inmobiliarias a) Propiedades de Inversion La Compañía no mantiene propiedades de inversion al 31 de diciembre de 2012 b) Cuentas por Cobrar Leasing La Compañía no mantiene propiedades entregadas en Leasing al 31 de diciembre de 2012 c) Propiedades de Uso Propio La Compañía no cuenta con propiedades de uso propio al 31 de diciembre de 2012 d) Muebles y equipos de uso propio Las instalaciones, equipos computacionales y muebles se reconocen inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente, se miden por el Modelo del Costo, es decir, por su costo menos la depreciación acumulada y el valor acumulado de las pérdidas por deterioro de valor, de acuerdo a lo establecido en la NIC Nº 16. La depreciación de los muebles, y equipos de uso propio se calculan usando el método lineal. La depreciación es reconocida en resultados usando las vidas útiles estimadas para cada uno de los elementos de instalaciones, muebles y equipos de uso propio, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo Intangibles Este rubro incluye licencias de programas computacionales, desarrollo de software y remodelaciones de oficinas, se miden inicialmente por el costo en que se ha incurrido para adquirirlas o producirlas y prepararlas para su uso previsto. Para los Intangibles, conforme a lo indicado en NIC 38, con posterioridad al reconocimiento inicial, la compañía ha definido como método de valuación, el modelo de costo que corresponde a los costos de adquisición menos amortización acumulada, menos pérdidas por deterioro del valor, si las hubiera. La vida útil asignada a bienes intangibles está dada en el caso de las licencias de programas computacionales por la duración de las licencias que tienen asociada, y para el desarrollo de software y remodelaciones de oficinas, por el tiempo estimado de rendición de beneficios futuros que se estima reportaran Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta La Compañía no mantiene activos no corrientes para la venta al 31 de diciembre de 2012

15 Nota 3 POLITICAS CONTABLES (Continuación) 12.- Operaciones de Seguros a) Primas a.1) Prima Directa La Compañia reconoce los ingresos por primas directas en base al devengamiento mensual de los saldos por cobrar por este concepto, descontinuando dicho reconocimiento para aquellos casos que presenten morosidad más allá de los plazos de gracia estipulados en el condicionado de la póliza. a.2) Prima Cedida Las primas correspondientes al reaseguro cedido se registran sobre base devengada, en función de las obligaciones emanadas de los contratos de reaseguros suscritos. b) Reservas Técnicas De conformidad a la legislación vigente la compañía constituye reservas técnicas que reconozcan las obligaciones emanadas de la venta o aceptación de riesgos de seguros. Estas reservas técnicas comprenden básicamente la reserva por riesgos en curso y la reserva por siniestros, diferenciada entre siniestros reportados y aquellos ocurridos y no reportados. También se constituye reservas asociadas a riesgos de tipo catastróficos que mantienen vigentes, para estos efectos la compañía ha determinado la totalidad de sus reservas según lo establecido en la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores. b.1) Reservas de Riesgo en Curso La reserva de riesgos en curso (RRC) se define como aquella que refleja la estimación de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determina sobre la base de la prima que la compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. Se reconoce la RRC al momento de la aceptación del riesgo y el reconocimiento de la prima asociada a ésta, en proporción a la prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, aun cuando la vigencia del seguro ha hay comenzado, dicha proporción de vigencia se efectúa de acuerdo al método de numerales diarios La reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. Para los caso que exista cesión de riesgos se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo esta sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. El cálculo de la RRC se ha efectuado póliza por póliza o ítem por ítem según corresponda, para toda la cartera vigente, esto es considerando la prima de stock y la venta nueva. Para seguros con vigencias abiertas, se ha estimado una vigencia promedio con el objeto de poder aplicar la metodología anterior, dentro de esta categoría la compañía mantiene seguros vigente de transporte terrestre, marítimo o aéreo, con cobertura por viaje y carga. b.2) Reserva Catastrófica de Terremoto Se ha constituido la Reserva Catastrófica de Terremoto de acuerdo a lo establecido en NCG N 306, correspondiente a las pólizas vigentes de los ramos de Ingeniería y property, para cuyos efectos se ha considerado la exposición máxima del Contrato Exceso de Pérdida, más la aplicación del factor de seguridad 1,10 requerido por la norma para los contratos anteriores al 01 de Enero Los montos asegurados retenidos son los vigentes a la fecha de cálculo de la reserva, es decir, son considerados en la determinación de los cúmulos, los montos asegurados en vigencia a esa fecha, tanto del stock como los montos suscritos durante el trimestre. Los montos asegurados retenidos considerados, corresponden a los riesgos que contemplan la cobertura de terremoto, relacionados con los ramo de incendio (edificio, contenido y perjuicios por paralización) y los ramos de ingeniería, a excepción de las coberturas de equipo móvil de contratista que no sea utilizado en trabajos del contrato de exceso de pérdida catastrófico. Esta reserva corresponde a la suma de la prioridad, más aquellos montos descubiertos a cargo de la compañía que exceden el límite superior de los contratos de exceso de pérdida catastrófico y que no superen las PML establecidas, ponderada por un coeficiente de seguridad igual a 1,1.

16 Nota 3 POLITICAS CONTABLES (Continuación) b.3) Reserva de Siniestros La reserva de siniestros refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros. La obligación por los siniestros ocurridos se registran sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores. Dicha obligación de los reaseguradores se registra como un activo de la Compañía, el cual se encuentra sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las reglas generales de IFRS. La reserva de siniestros se determina para los siniestros reportados y siniestros ocurridos pero no reportados (OYNR) según las siguientes definiciones : b.3.1) Siniestros Reportados Siniestros liquidados y no pagados: Comprende todos los siniestros cuya liquidación ha sido aceptada por las partes en cuanto al monto y forma de pago y que, a la fecha de cierre de los estados financieros, aún no han sido pagados al asegurado. Siniestros liquidados y controvertidos por el asegurado: Comprende los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado. En este caso la mejor estimación deberá considerar los eventuales costos adicionales del proceso de solución de la controversia, tales como honorarios de abogados y peritos, costas judiciales, etc. Siniestros en proceso de liquidación: Se encuentran todos los siniestros en proceso de liquidación, incluidos aquellos cuyo informe de liquidación ha sido impugnado por la compañía. b.3.2) Siniestros Ocurridos pero no Reportados La compañía debe determinar la reserva por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros y que no han sido reportados a la aseguradora ( OYNR ). Las obligaciones por siniestros ocurridos se contabilizan sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores. Para la estimación de las reservas de OYNR las aseguradoras deberán utilizar el método estándar de aplicación general, que corresponderá al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado método de los triángulos de siniestros incurridos. La base para el cálculo de reservas asignadas a cada cartera es una matriz triangular en la que las filas representan los años en que se originaron los siniestros (año de suscripción, año de ocurrencia o año de notificación) y las columnas muestran la evolución de los siniestros en el tiempo. Por tanto, el principal desafío en el cálculo de las reservas es la estimación de los siniestros futuros, que se muestran en la parte inferior del triángulo de datos. La compañía aún se encuentra en vías de consolidar una cartera madura en los ramos en los que se otorga cobertura, en consecuencia, alternativamente ha aplicado la metodología para el cálculo de las reservas de Siniestros Ocurridos y No Reportados Método Simplificado, establecido en la norma para aquellos casos en los cuales la compañía no cuente con suficiente masa crítica para la aplicación del Método Estándar. Mediante Oficio Nº17214 de fecha 17 de julio, fue aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, la solicitud de aplicación metodología simplificada, según informe técnico presentado al respecto. Considerando que el ramo de transporte terrestre, que de acuerdo al informe se podría aplicar el método estándar por el volumen de siniestros, se deberá presentar en los estados financieros al 31 de Diciembre, informe técnico con la evaluación de la continuidad del método simplificado, e incorporar en informe los impactos con ambas metodologías (simplificado y estándar). b.4) Reservas de Insuficiencia de Primas A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, resulta necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita evaluar los conceptos mencionados. Este test se determina sobre la base del concepto de Combined Ratio que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguros, esto es, sí se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su cálculo. Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo. La compañía ha efectuado el análisis de suficiencia de prima por productos considerando los ramo definidos en FECU, correspondiendo tener que constituir una reserva por M$175.

17 Nota 3 POLITICAS CONTABLES (Continuación) b.5) Reservas Adicional por Test de Adecuación de Pasivos Conforme lo señalado en IFRS 4, las compañías deberán evaluar la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado financiero trimestral, debiendo para este efecto realizar el denominado Test de Adecuación de Pasivos (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las restimaciones de hipótesis vigentes supuestas por las aseguradoras a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la compañía deberá constituir la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no se deberá aplicar ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida Cuando la compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) señalado en esta norma, y aún cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la compañía deberá evaluar si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización. b.6) Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas La compañía registra en el activo la participación del reaseguro en cada una de las reservas técnicas definidas anteriormente, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de dichas reservas técnicas, todo según instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros Participacion en Empresas Relacionadas La compañía no mantiene inversiones en empresas relacionadas al 31 de diciembre de Pasivos Financieros La compañía no mantiene pasivos financieros al 31 de diciembre de Provisiones Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias: (i) La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de eventos pasados, (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para cancelar la obligación, y (iii) El monto se ha estimado de forma fiable. Los montos reconocidos como provisión son la mejor estimación de la Administración a la fecha de cierre de los Estados Financieros, de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación o para transferirla a un tercero a esa fecha Ingresos y Gastos de Inversiones a. Activos Financieros a Valor Razonable: Los cambios de valor razonable se registran directamente en el estado de resultados integrales, distinguiendo entre la parte atribuible a los rendimientos, que se registra como intereses o en su caso como dividendos, y la parte que se registra como resultados realizados y no realizados. Los gastos relacionados con la administración y gestión de los activos financieros se registran en la cuenta de gastos de gestión del resultado neto de inversiones devengadas. Los gastos directos asociados a la compra o venta de un instrumento financiero forman parte de su costo. b. Activos Financieros a Costo Amortizado: La Compañía no presenta en la composición se su cartera de inversiones, activos financieros registrados o valorizados a costo amortizado Costos por Intereses La Compañía no ha realizado actividades de financiamiento al 31 de diciembre de 2012, que generen intereses Costos de Siniestros Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la compañía, y se presentan brutos de cualquier cesión al reaseguro. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido se registran en base devengada y en función de los contratos de reaseguro suscritos con las compañías reaseguradoras.

18 Nota 3 POLITICAS CONTABLES (Continuación) 19.- Costos de Intermediación En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. Incluyen las comisiones devengadas y efectivamente desembolsadas a los corredores por la producción intermediada por ellos y se ven reflejadas directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía. En el caso de las cesiones de reaseguro en las cuales la Compañía recibe por esta cesión una comisión por parte del reasegurador, conocida como descuento de cesión, se ha diferido el reconocimiento en resultado, reconociéndose en forma proporcional a la cobertura de reaseguro devengada, siguiendo los criterios de calculo de la reserva de riesgo en curso. En lo relativo al diferimiento del descuento de cesión de reaseguro, señalado en el párrafo anterior éstos se aplican a todos las pólizas, reconociendo inmediatamente en resultados un 75% del descuento de cesión, el diferencial se devengará durante el transcurso de la vigencia de la póliza, acorde con la metodología utilizada en la determinación de la reserva de riesgo en curso, es decir "numerales diarios" 20.- Transacciones y Saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre, para los saldos de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales Impuesto a la Renta e Impuesto Diferido La Compañía determina el impuesto a la renta en base a la renta líquida imponible determinada según las normas tributarias vigentes. La Compañía reconoce los efectos de impuestos diferidos originados en diferencias temporarias, pérdidas tributarias, y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, de acuerdo a lo dispuesto NCG N 322 de la Superintendencia de Valores y Seguros y en conformidad a lo establecido en la normativa NIC N Operaciones Discontinuas La Compañia no ha realizado operaciones relacionadas con la NIIF 5, por las cuales debe detallar criterios utilizados y efectos en resultados, al 31 de diciembre de Otros La Compañía no tiene operaciones que no esten incluidas en los principios anteriores.

19 Nota 4 POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las políticas contables significativas se encuentra incluidas en la nota anterior N 3 "Politicas Contables".

20 Nota 5 PRIMERA ADOPCIÓN Los estados financieros de la Compañía por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 no comparativos, son los primeros estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros. La Superintendencia de Valores y Seguros estableció el 1 de enero de 2012 como la fecha de adopción de las NIIF para las compañías de seguros del primer y segundo grupo. En conformidad con NIIF 1 para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones opcionales a la aplicación retroactiva de las NIIF, según se detalla a continuación: 5.1 Exenciones a la aplicación retroactiva que utilizara la Compañía a) Combinacion de Negocios No aplica a esta Compañía. b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible La Compañía ha optado por no revaluar los ítems de Propiedad, Planta y Equipo, y considerar como costo atribuible los saldos de apertura determinados bajo PCGA Chilenos, esto es el costo depreciado y corregido monetariamente al cierre del ejercicio anterior. Para los Intangibles se ha considerado como saldo de apertura el costo depreciado y corregido monetariamente de acuerdo a PCGA Chilenos. c) Beneficios del Personal No aplica a esta Compañía. d) Reserva de Conversion No aplica a esta Compañía. e) Instrumentos Financieros Compuestos No aplica a esta Compañía. f) Fecha de Transicion de Subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente. No aplica a esta Compañía. g) Pagos basados en Acciones No aplica a esta Compañía. h) Contratos de Seguros No aplica a esta Compañía. i) Pasivos por restauracion o desmantelamiento No aplica a esta Compañía. j) Valorizacion inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable No aplica a esta Compañía. k) Concesiones de Servicios No Aplica a esta Compañía. l) Informacion comparativa para negocios de explotacion y evaluacion minera. No aplica a esta Compañía. m) Arrendamientos No aplica a esta Compañía.

21 Nota 5 PRIMERA ADOPCIÓN (Continuación) 5.2 Conciliación de Patrimonio Resumen de la conciliacion del patrimonio consolidado al 01 de enero de Total patrimonio según principios contables chilenos: Detalle de ajustes: Ajuste a Propiedades, mueles y equipos - Ajuste por moneda funcional - Ajuste de conversión acumulado - Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles - Ajuste por valor razonable - Ajuste de instrumentos financieros - Ajuste por reservas técnicas - Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando el método de participación - Efecto acumulado de otros conceptos no significativos - Ajuste de impuestos diferidos - Ajuste de intereses minoritarios NOTA M$ Total patrimonio según NIIF Producto de la aplicación al 01 de enero de 2012 de la Norma de Carácter General N 306, la Compañía ha reconocido en el resultado del ejercicio utilidades producidas por el cambio de metodología en la reserva de riesgo en curso, ascendente a M$ y a la liberación de reserva por responsabilidad civil por M$ El efecto total en el resultado del ejercicio corresponde a una utilidad de M$

22 Nota N 6 Administración de Riesgo I.- RIESGOS FINANCIEROS Información Cualitativa La administración de riesgos es la integración de un grupo de competencias administrativas y gerenciales que incorpora la aplicación sistemática de políticas, procedimientos de forma de identificar, evaluar, mitigar, y controlar los riesgos y así lograr disminuir su posible impacto, esto soportado con una adecuada definición y asignación de funciones, otorgando responsabilidades a todos los niveles de la organización, con los procedimientos, metodologías y herramientas adecuadas para las distintas etapas y actividades del SGR. El Directorio, a través de los documentos Política General de Gestión de Riesgos y Estrategia de Gestión de Riesgos, considera los aspectos necesarios para decidir sobre el nivel de riesgo que está dispuesto aceptar, creando una estructura de control que tiene como objetivo principal, mantener los riesgos dentro de los límites de exposición aceptable. La identificación de los riesgos relevantes a los que puede verse expuesta la Compañía, atendiendo su posible incidencia sobre los objetivos claves de gestión, se describen a continuación: Riesgos Financieros Dado el análisis cualitativo por la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros mantenidos en el porfolio, se ha concluido que la percepción que se tiene respecto de los riesgos de crédito, liquidez y mercado, sean calificados como un Riesgo Bajo. En forma mensual el Directorio se informa del negocio, recibiendo los reportes que muestran la situación y comportamiento de los riesgos financieros de la Compañía y así cumplir con un monitoreo y control constante frente a este riesgo.

23 Para materializar las operaciones de inversión se trabaja con Servicio Externo, con el que se ha firmado un Contrato de Administración de Cartera de Inversiones, este contrato contempla una serie de servicios, actividades y funciones que según su materialidad y naturaleza, ayudan en todas las instancias de control e información, como: A) Control y Reportes B) Segregación de Funciones B) Área de Contabilidad de Inversiones. C) Área de Custodia Riesgo de Crédito Financiero Información Cualitativa El riesgo de crédito corresponde al riesgo financiero de incumplimiento de contrapartes de la compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. De acuerdo al perfil del negocio de la compañía, esta ha identificado el siguiente riesgo específico que puede afectar directamente el nivel del riesgo de crédito financiero. Emisores: Este riesgo ha sido calificado como Bajo, tomando en consideración que el Directorio ha definido en su Política de Inversiones una estructura financiera conservadora. La estrategia de la compañía respecto del riesgo de crédito, se ha definido como conservadora, dentro de la cual se establece que los instrumentos financieros que pueden ser incluidos en la cartera de inversiones deben tener una clasificación mínima por instrumentos y emisores, de forma tal, que el riesgo de crédito se encuentre dentro del apetito de riesgo definido por el Directorio. Información Cuantitativa Este riesgo es generado por los emisores, asegurados, reaseguradores e intermediarios. La compañía ha calificado este riesgo como Bajo, dada la estrategia que el Directorio ha definido para su administración.