Estados Financieros COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2016

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1 Estados Financieros COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2016

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4 COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A Estados Financieros Anuales

5 INDICE INDICE... 1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS... 2 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (ACTIVO)... 3 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (PASIVO)... 4 ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL... 5 ESTADO DE FLUJO EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)... 7 ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL... 8 REVELACIONES A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1.- ENTIDAD QUE REPORTA... 9 NOTA 2.- BASES DE PREPARACIÓN...10 NOTA 3.- POLÍTICAS CONTABLES...13 NOTA 4.- POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS...29 NOTA 5.- PRIMERA ADOPCIÓN...29 NOTA 6.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO...29 NOTA 7.- EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE...57 NOTA 8.- ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE...57 NOTA 9.- ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO...58 NOTA 10.- PRÉSTAMOS...58 NOTA 11.- INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)...58 NOTA 12.- PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO...58 NOTA 13.- OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS...59 NOTA 14.- INVERSIONES INMOBILIARIAS...61 NOTA 15.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA...61 NOTA 16.- CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS...61 NOTA 17.- DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO...63 NOTA 18.- DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO...92 NOTA 19.- PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO)...92 NOTA 20.- INTANGIBLES...93 NOTA 21.- IMPUESTOS POR COBRAR...93 NOTA 22.- OTROS ACTIVOS...95 NOTA 24.- PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA...97 NOTA 25.- RESERVAS TÉCNICAS...97 NOTA 26.- DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO NOTA 27.- PROVISIONES NOTA 28.- OTROS PASIVOS NOTA 29.- PATRIMONIO NOTA 30.- REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES NOTA 31.- VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS NOTA 32.- COSTO DE SINIESTROS NOTA 33.- COSTO DE ADMINISTRACIÓN NOTA 34.- DETERIORO DE SEGUROS NOTA 35.- RESULTADOS DE INVERSIONES NOTA 36.- OTROS INGRESOS NOTA 37.- OTROS EGRESOS NOTA 38.- DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES NOTA 39.- UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA NOTA 40.- IMPUESTO A LA RENTA NOTA 41.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTA 42.- CONTINGENCIA Y COMPROMISOS NOTA 43.- HECHOS POSTERIORES NOTA 44.- MONEDA EXTRANJERA NOTA 45.- CUADRO DE VENTAS POR REGIONES NOTA 46.- MARGEN DE SOLVENCIA NOTA 47.- CUMPLIMIENTO CIRCULAR N NOTA 48.- SOLVENCIA ANEXO N 1 (CUADROS TÉCNICOS)

6 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Razón Social : COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A. RUT : Grupo Asegurador Tipo de Estados Financieros : Seguros Generales (Primer Grupo). : Estados Financieros Individuales Anuales Fecha de Cierre Estados Financieros : 31 de Diciembre de 2016 Moneda de Presentación : Cifras en Miles de Pesos 2

7 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (ACTIVO) ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA Notas N 31/12/ /12/ TOTAL ACTIVO TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS Efectivo y Efectivo Equivalente Activos Financieros a Valor Razonable Activos Financieros a Costo Amortizado Prestamos Avance Tenedores de pólizas Préstamos otorgados Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) Participaciones de Entidades del Grupo Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, planta y equipo de uso propio Propiedades de Uso propio Muebles y Equipos de Uso Propio ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL CUENTAS DE SEGUROS Cuentas por Cobrar de Seguros Cuentas por Cobrar Asegurados Deudores por Operaciones de Reaseguro Siniestros por Cobrar a Reaseguradores Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado Activo por Reaseguro No Proporcional Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro Deudores por Operaciones de Coaseguro Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Participación del Reaseguro en la Reserva de riesgo en curso Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales Participación del Reaseguro en la Reservas Rentas Vitalicias Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas Participación del Reaseguro en la Reserva de siniestros Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Participación del Reaseguro en la Otras Reservas Técnicas OTROS ACTIVOS Intangibles Goodwill Activos intangibles distinto a goodwill Impuestos por Cobrar Cuentas por cobrar por impuesto corriente Activos por Impuestos Diferidos Otros Activos Deudas del Personal Cuentas por cobrar intermediarios Deudores Relacionados Gastos anticipados Otros activos 22, Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Anuales 3

8 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (PASIVO) ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA Notas N 31/12/ /12/ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL PASIVO PASIVOS FINANCIEROS PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF 5) TOTAL CUENTAS DE SEGUROS Reservas Técnicas Reserva de riesgo en curso Reservas Seguros Previsionales Reservas Rentas Vitalicias Reservas Seguro Invalidez y Sobrevivencia Reserva matemática Reserva valor del fondo Reserva rentas privadas Reserva de siniestros Reserva Catastrófica de Terremoto 25,1, Reserva Insuficiencia de Prima 25,1, Otras Reservas Técnicas Deudas por Operaciones de Seguro Deudas con asegurados 26, Deudas por Operaciones Reaseguro 26, Deudas por Operaciones por Coaseguro 26, Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros OTROS PASIVOS Provisiones Otros Pasivos Impuestos por Pagar Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 28, Pasivos por Impuestos Diferidos 21, Deudas con Relacionados 22,3, Deudas con Intermediarios 28, Deudas con el Personal 28, Ingresos Anticipados Otros Pasivos no Financieros 28, TOTAL PATRIMONIO Capital Pagado Reservas Resultados Acumulados Resultados Acumulados Periodos Anteriores Resultado del Ejercicio ( ) (Dividendos) Otros Ajustes ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Anuales 4

9 ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL ESTADO RESULTADO INTEGRAL Notas N 31/12/ /12/ MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) Primas Retenidas Primas Directas Primas Aceptadas Primas Cedidas Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de riesgo en curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Catastrófica de Terremoto Variación Reserva Insuficiencia de Prima Variación Otras reservas técnicas Costo de Siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones de reaseguro aceptado Comisiones de reaseguro cedido Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Deterioro de Seguros 34 ( ) COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) Remuneraciones Otros RESULTADO DE INVERSIONES (RI) Resultado Neto Inversiones Realizadas ( ) Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras ( ) Resultado Neto Inversiones no Realizadas ( ) Inversiones Inmobiliarias (35.034) Inversiones Financieras ( ) Resultado Neto Inversiones Devengadas Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras Depreciación Gastos de Gestión Deterioro de Inversiones RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA) ( ) ( ) OTROS INGRESOS Y EGRESOS Otros Ingresos Otros Egresos Diferencia de cambios 38,1 ( ) Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 38, Resultado de operaciones continuas antes de Impuesto Renta ( ) Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Vta (netas de impto) Impuesto renta 40,1 ( ) ( ) RESULTADO DEL EJERCICIO ( )

10 ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Notas N 31/12/ /12/ Resultado en la evaluación propiedades, plantas y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con Ajuste en Patrimonio - ( ) Impuesto Diferidos TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL - ( ) TOTAL RESULTADO INTEGRAL ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Anuales 6

11 ESTADO DE FLUJO EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Notas N 31/12/ /12/2015 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Ingresos de las Actividades de la Operación Ingresos por primas de seguros y coaseguro Ingresos por primas reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguros cedidos Ingreso por Activos financieros a valor razonable Ingresos por Activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora Total Ingresos de Efectivo de la Actividad Aseguradora Egresos de las Actividadees de la Operación Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguros directos Egreso por comisiones reaseguros aceptados Egreso por Activos financieros a valor razonable Egresos por Activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gastos por Impuesto Gasto de Administración Otros egresos de la actividad aseguradora Total Egresos de Efectivo de la Actividad Aseguradora Total Flujos de Efectivo netos de Actividades de la Operación ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de Actividades de Inversión Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingreso por Propiedades de inversión Ingreso por Activos intangibles Ingreso por Activos mantenidos para la venta Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión Total Ingresos de Efectivo de las Actividades de Inversión Egresos de Actividades de Inversión Egresos por propiedades, mueblesy equipos Egreso por Propiedades de inversión Egreso por Activos intangibles Egreso por Activos mantenidos para la venta Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros egresos relacionados con actividades de inversión Total Egresos de Efectivo de las Actividades de Inversión Total de Flujos de Actividades de Inversión ( ) ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos de Actividades de Financiamiento Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio Ingresos por préstamos a relacionados Ingreso por Préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento Total Ingresos de Efectivo de las Actividades de Financiamiento Egresos de Actividades de Financiamiento Dividendos a los accionistas Intereses pagados Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento Total Egresos de Efectivo de las Actividades de Financiamiento Total Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Financiamiento ( ) Efecto de las variaciones de los tipo de cambio ( ) Total Aumento/Disminución de Efectivo y Equivalentes ( ) Efectivo y Equivalentes al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalentes al Final del Ejercicio Componentes del Efectivo y Equivalentes al Final del Ejercicio Caja Bancos Equivalentes al efectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Anuales 7

12 ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Pagado Sobre Precio de acciones Reserva Ajuste por Calce Reservas Reserva Descalce Seg. CUI Otras Reservas Resultados Acumulados Periodos Anteriores Resultado del Ejercicio Resultado en la Evaluación de Propiedades, Plantas y Equipos Resultado en Activos Financieros Otros Ajustes Resultado en Coberturas de Flujo de Caja Otros Resultados con Ajuste en Patrim onio TOTAL Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes ( ) Ajustes de Periodos anteriores Patrimonio al inicio del Ejercicio ( ) Resultado Integral ( ) ( ) Resultado del Ejercicio ( ) ( ) Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto Diferido Transferencia de Resultados Acumulados ( ) Operaciones con los accionistas (8.426) Aumentos (Disminución) de capital (-) Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de Patrimonio a Resultado SALDO FINAL PERIODO ACTUAL ( ) ( ) Al 31 de Diciembre de 2015 ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Pagado Sobre Precio de acciones Reserva Ajuste por Calce Reservas Reserva Descalce Seg. CUI Otras Reservas Resultados Acumulados Periodos Anteriores Resultado del Ejercicio Resultado en la Evaluación de Propiedades, Plantas y Equipos Resultado en Activos Financieros Otros Ajustes Resultado en Coberturas de Flujo de Caja Otros Resultados con Ajuste en Patrim onio TOTAL Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes Ajustes de Periodos anteriores Patrimonio al inicio del Ejercicio Resultado Integral ( ) Resultado del Ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio ( ) ( ) Impuesto Diferido Transferencia de Resultados Acumulados ( ) Operaciones con los accionistas (8.771) ( ) Aumentos (Disminución) de capital (-) Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de Patrimonio a Resultado SALDO FINAL PERIODO ACTUAL ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Anuales 8

13 REVELACIONES A LOS ESTADOS FINANCIEROS. 31 de Diciembre de 2016 NOTA 1.- ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social RUT Domicilio Principales Cambios Societarios de Fusiones y Adquisiciones Grupo Económico Nombre de la Entidad Controladora Nombre Controladora Última del Grupo Actividades Principales Nº Resolución Exenta Fecha de Resolución Exenta SVS Nº Registro de Valores : Compañía de Seguros Generales Penta S.A. : : Avenida El Bosque Norte 0440 Piso 7 : Sin cambios : Grupo Liberty : LMG Chile Spa : LMG Chile Spa : Seguros Generales : 221 : 27/10/1993 : 898 Accionistas Nombre de los 10 Mayores Accionistas LMG CHILE SPA LIBERTY INTERNATIONAL CHILE SA ASTUDILLO NUNEZ MARIO LUIS SUC HERNAN TAPIA SAAVEDRA JARA CASTRO REINALDO MIGUEL CARRILLO NAVARRO ARTURO SEGUNDO TURRI CONCHA AMANDA GLORIA CIFUENTES OSORIO RAQUEL DEL TRANSITO PENTA SECURITY DERECHO A RETIRO SINDNAC EMPLEADOS LA PREVISION GENERALES Rut Accionista Total de Acciones Suscritas Total Acciones Pagadas Clasificadores de Riesgo Tipo de Persona Porcentaje de Propiedad Persona Juridica Nacional 64,00% Persona Juridica Nacional 35,67% K Persona Juridica Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,01% Persona Natural Nacional 0,01% Persona Natural Nacional 0,01% Numero de Trabajadores 526 Nombre Clasificadora de Riesgo RUT Clasificador a de Riesgo N de Registro Clasificadores de Riesgo Clasificación de Riesgo Fecha de clasificación Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda International Credit Rating Clasificadora de Riesgo Ltda AA- 16/12/ K 12 AA- 06/12/2016 Auditores Externos Nombre de Auditores Externos Número Registro EY Servicios Profesionales de Auditoría y Asesorías SpA 003 9

14 NOTA 2.- BASES DE PREPARACIÓN Los presentes Estados Financieros Anuales, han sido preparados en conformidad con normas e instrucciones específicas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para las Compañías de Seguros y Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) emitidas por el International Accounting Standards Board ( IASB ), las primeras priman sobre las normas NIIF. a) Declaración de Cumplimiento. Los presentes Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de 2016, han sido preparados de acuerdo con las normas Internacionales de Información Financiera y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), las que priman sobre las primeras en caso de discrepancias y en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N 2.022, emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y posteriores modificaciones. Los presentes Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de 2016 fueron autorizados para su emisión por el Directorio de la Compañía el 27 de Febrero de b) Período Contable. Los Estados Financieros Anuales, cubren los siguientes períodos: Estado de Situación Financiera por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2016 y 31 de Diciembre de Estado de Resultados Integrales, Estado de Flujos de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio, por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2016 y 31 de Diciembre de c) Bases de Medición. Los presentes Estados Financieros Anuales, han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables. d) Moneda Funcional y de Presentación. Los Estados Financieros Anuales, son presentados en miles de pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. e) Nuevas Normas e Interpretaciones para Fechas Futuras. La presentación de los activos, pasivos y resultados está de acuerdo a los modelos de presentación de estados financieros impartidos por la Superintendencia de Valores y Seguros, circular N 2022 del 17 de mayo de 2011 y modificaciones posteriores. Las normas contenidas en la NIIF 9 "Instrumentos financieros", han sido aplicadas anticipadamente a contar del 01 de enero de 2012, de acuerdo a norma de carácter general n 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 10

15 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS (NORMAS, INTERPRETACIONES Y ENMIENDAS) CONTABLES CON APLICACIÓN EFECTIVA PARA PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 01 DE ENERO DE 2016 Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía ha revisado y aplicado, cuando corresponda estas normas, sin afectar significativamente los estados financieros. Fecha de Enmiendas y/o Modificaciones aplicación obligatoria IFRS 5 Activos disponibles para la ventas y operaciones discontinuas 1 de Enero de 2016 IFRS 7 Instrumentos financieros revelaciones 1 de Enero de 2016 IFRS 10 Estados financieros consolidado 1 de Enero de 2016 IFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de Enero de 2016 IFRS 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades 1 de Enero de 2016 IAS 1 Presentación de los estados financieros 1 de Enero de 2016 IAS 16 Propiedad planta y equipo 1 de Enero de 2016 IAS 19 Beneficios a empleados 1 de Enero de 2016 IAS 27 Estados financieros separados 1 de Enero de 2016 IAS 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 1 de Enero de 2016 IAS 34 Estados financieros intermedios 1 de Enero de 2016 IAS 38 Activos intangibles 1 de Enero de 2016 IAS 41 Agricultura 1 de Enero de 2016 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS (NORMAS, INTERPRETACIONES Y ENMIENDAS) CONTABLES CON APLICACIÓN EFECTIVA PARA PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2017 Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía no ha aplicado estas normas en forma anticipada: Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de Enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de Enero de 2018 IFRS 16 Arrendamientos 1 de Enero de 2019 Mejoras y Modificaciones Fecha de aplicación obligatoria IFRS 12 Revelaciones de intereses en otras entidades 1 de enero de 2017 IAS 7 Estado de flujos de efectivo 1 de enero de 2017 IAS 12 Impuesto a las ganancias 1 de enero de 2017 IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de enero de 2018 IAS 40 Propiedades de inversión 1 de enero de 2018 IFRS 10 Estados Financieros Consolidados Por determinar 11

16 La compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas modificaciones. Hipótesis de Negocio de Puesta en Marcha. La Administración de la Compañía estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los Estados Financieros Anuales. f) Reclasificaciones. La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en sus Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de g) Cuando una Entidad No Aplique un Requerimiento Establecido en NIIF. Los presentes Estados Financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y normas e instrucciones específicas impartidas por la SVS. Las cuales priman sobre las primeras en caso de discrepancia. h) Ajustes a Periodos Anteriores y Otros Cambios Contables. La Compañía no ha efectuado ajustes a periodos anteriores en sus Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de Cambios Contables: Producto de la aplicación de la NCG N 404 de fecha 26 enero del 2016, que modifico la NCG N 306, que imparte instrucciones sobre la constitución de Reservas Técnicas, se efectuo un cambio en la determinación del "Test de Insuficiencia de Prima" y de la "Reserva de siniestro OYNR", cuyo efecto en resultado al 01 de julio 2016, inicio de la aplicación de esta norma, fue el siguiente: La Compañía no ha efectuado cambios contables en sus Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de Test de Insuficiencia de Prima MS$ 30/06/2016 Circ 306 Ret /07/2016 Circ 404 Ret Efecto neto (pérdida) ( ) OYNR 30/06/2016 MS$ Circ 306 Ret /07/2016 Circ 404 Ret Efecto neto (ganancia)

17 NOTA 3.- POLÍTICAS CONTABLES 3.1 BASES DE CONSOLIDACIÓN La Compañía no tiene Filiales, por consiguiente no aplica Normas de Consolidación. 3.2 DIFERENCIA DE CAMBIO La Administración de la Compañía ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno y aquellas operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, etc., se considerarán denominadas en moneda extranjera y/o unidades reajustables, respectivamente y se registrarán según los tipos de cambio y/o los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Las transacciones moneda extranjera y/o unidades reajustables son convertidas a la moneda funcional utilizando la tasa de cambio y/o los valores respectivos a la fecha de la transacción, o sea los ingresos, gastos y flujos de efectivos generados en estas transacciones se presentan en los estados de resultados y de flujo de efectivo a la tasa de cambio histórica de cada transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha del Estado de Situación Financiera son reconvertidos a la moneda funcional según la tasa de cambio a la fecha. Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera son mantenidos en moneda funcional a la tasa de cambio histórica. Los ajustes por variaciones de los activos y pasivos expresados en moneda reajustables distinta al peso ($), como por ejemplo UF, UTM, UD, UTA, etc. y los ajustes por variaciones de aquellas partidas expresadas en peso y reajustadas por IPC, deberán ser registrados en resultados en la cuenta Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarias es la diferencia entre el costo amortizado en la moneda funcional al comienzo del período, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en moneda extranjera convertido a la tasa de cambio al final del período. Estas diferencias en moneda extranjera que surgen durante la reconversión son registradas en resultados, en la cuenta utilidad y pérdida de cambio neta denominada Diferencia de cambio. 3.3 COMBINACIÓN DE NEGOCIO La Compañía no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto. 3.4 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos de caja y banco, los depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. 3.5 INVERSIONES FINANCIERAS La Compañía clasifica las inversiones financieras en instrumentos de deuda y de patrimonio como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. 13

18 a) Activos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados. Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados, si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables, que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. b) Reconocimiento, Baja y Medición. Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual la Compañía se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de inversiones financieras medidas a costo amortizado. Los costos de transacción son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos, vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones No Realizadas en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, se reconocen en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones Devengadas, cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago. Los intereses y reajustes sobre inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, también se reconocen en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto de Inversiones Devengadas. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente, cuando los derechos a recibir flujos de efectivo, de parte de éstas, han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo, la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones Realizadas, en el período en que se originan. c) Estimación del Valor Razonable. La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N 311 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable: i. Renta Variable Nacional. Acciones Registradas con Presencia Ajustada: Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los Estados Financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N 103, de 5 de enero de 2001, o la que la 14

19 modifique o remplace, deberán valorizarse a su valor bolsa, según lo indica la NCG N 311 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Por valor bolsa se entiende el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. Al calcular el valor bolsa de una acción, se debe considerar los "ajustes de precios de acciones" según las instrucciones que las Bolsas de Valores impartan al respecto y detallar en Revelaciones dichos ajustes. Acciones Registradas Sin Presencia Ajustada: Para las acciones donde no existe un mercado activo, el valor de mercado es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen el uso de transacciones de mercado recientes, referencias al valor actual de mercado de otras acciones de características similares, descuento de flujos de efectivo y otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. Cuotas de Fondos Mutuos: Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los Estados Financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los Estados Financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los Estados Financieros. Cuotas de Fondos de Inversión: Las inversiones en cuotas de fondos de inversión a que se refiere el número 2, letra c) del artículo 21 del D.F.L 251, de 1931, que tengan, a la fecha de cierre de los Estados Financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia para acciones nacionales, definido en el N 1 anterior, son valorizadas al precio promedio ponderado, por el número de cuotas transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, son valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. El valor económico de la cuota corresponde al definido en Circular Nº de 1996 de la SVS, o la que la remplace, según lo indica la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS. En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, dichas inversiones son valorizadas al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos Estados Financieros del fondo presentados a la SVS. El valor libro de la cuota corresponderá al definido en Circular Nº de 2010 de la SVS, o la que la remplace, según lo indica la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS. 15

20 ii. Renta Variable Extranjero. Acciones con Transacción Bursátil: Las acciones de empresas extranjeras que tienen transacción bursátil son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los Estados Financieros, en la bolsa de valores donde es adquirida, según lo indica la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS. Acciones sin Transacción Bursátil: Para las acciones extranjeras donde no existe un mercado activo, según lo señala la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS, indica que se debe valorizar de acuerdo a lo establecido en la NIIF N 9, donde el valor de mercado es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen el uso de transacciones de mercado recientes, referencias al valor actual de mercado de otras acciones extranjeras de características similares, descuento de flujos de efectivo y otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. Cuotas de Fondos: La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del Nº 3 del artículo 21 del D.F.L Nº 251, de 1931, son valorizados conforme a las instrucciones establecidas en los números 3 y 4 de la letra a) anterior, de la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS La inversión en cuotas de fondos mutuos o de inversión constituidos fuera del país, señalados en la letra d) del Nº 3 del artículo 21 del D.F.L Nº 251, de 1931, es valorizada al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los Estados Financieros, según lo indica la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS. iii. Renta Fija Nacional. De acuerdo a las modificaciones introducidas por la NCG 401, para los instrumentos de renta fija nacional se entiende por valor de mercado a la fecha de cierre, el valor presente resultante de descontar los flujos futuros del título, la Tasa Interna de Retorno (TIR) de mercado del instrumento a la fecha, informada en la Cinta de Precios elaborada por Risk America correspondiente al primer día hábil siguiente al cierre de los Estados Financieros. En caso que un determinado título no presente valor de mercado, la compañía utilizará como TIR de mercado, la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento que se haya efectuado dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre. De no existir transacciones en dicho plazo, se utiliza como TIR de mercado, la Tasa Interna de Retorno Media (TIRM), real anual, por tipo de instrumento y plazo, correspondiente al mes de cierre del Estado Financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, según lo indica la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS. 16

21 iv. Renta Fija Extranjera. En el caso de las inversiones en instrumentos de renta fija en el extranjero se considera como valor de mercado, a la fecha de los Estados Financieros, la cotización de cierre del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento, anterior al cierre de los Estados Financieros. En caso que no existan transacciones del instrumento en el último mes, se considera como valor de mercado, el valor presente del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, en términos de plazo, perfil de pagos, y categoría de riesgo, que a juicio de la Compañía sea representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por ésta. Los precios y valores de mercado de los instrumentos extranjeros referidos en esta política contable, son obtenidos del sistema de información internacional Bloomberg. Para efectos de valorizar las inversiones en el extranjero en la moneda funcional se utilizan las paridades cambiarias entregadas por el Banco Central de Chile en el Informativo Diario, y el valor del dólar observado para el sistema financiero correspondiente al día de la valorización, según lo indica la NCG N 311 y modificaciones posteriores de la SVS. 3.6 OPERACIONES DE COBERTURA Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura. Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, se reconocerán inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable, el que se obtendrá de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de efectivo y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informarán como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N 200, de la SVS, en su literal VI, punto 1 y la NIC N 39. a) Contrato de Forward. Las operaciones de forwards se valorizarán a valor razonable de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General N 311 y N 200 y sus modificaciones posteriores de la SVS, llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio. b) Contrato de Swap. Es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados en tasas de interés distintas, en fechas específicas, en cuanto al intercambio como al vencimiento. c) Derivados de Inversión. Los derivados de inversión se valorizarán a su valor razonable, llevándose los cambios de valor que se produzcan a resultados del periodo en que ocurran, de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General N 200 y N 311 y sus modificaciones posteriores de la SVS. 17

22 Para la valorización a valor razonable y conforme lo establecido en la NIC N 39, en el caso de no observarse un valor de mercado, el valor razonable se determina a través de un método de valorización a mercado de uso común, utilizando una técnica o modelos de valoración. Los contratos de derivados se presentan registrados en los Estados Financieros de acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular N 759 de la SVS. 3.7 INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) La Compañía no mantiene Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI). 3.8 DETERIORO DE ACTIVO La Compañía considera los criterios generales establecidos en las normas IFRS sobre deterioro o las normas específicas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, de acuerdo a las siguientes agrupaciones: a) Deterioro de Inversiones Financieras. Para Instrumentos Financieros se considera que hay deterioro cuando existe evidencia objetiva que indica que uno o más sucesos ocurridos después del reconocimiento inicial, tienen efecto negativo en los flujos estimados de dicho activo. Para lo cual la Compañía analiza trimestralmente en forma detallada la cartera de inversiones para detectar indicadores de deterioro. b) Deterioro de Intangibles, Propiedad, Planta y Equipo. La Compañía evalúa, una vez al año, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existe tal indicio, la Compañía estima el importe recuperable del activo. En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles con vida útil indefinida, la estimación del valor recuperable se realiza con independencia de la existencia de indicios de deterioro y para los activos intangibles diferentes se realizan en distintas fechas. No obstante, si un activo intangible se reconoce inicialmente durante el ejercicio anual corriente, se comprueba el deterioro de su valor antes de que finalice el mismo, tal como lo señala la NIC N 36, en el punto 10, letra (a). La pérdida por deterioro del valor, es el importe en libros de un activo el que se reduce hasta que alcance su importe recuperable, si este importe recuperable es inferior al importe en libros. c) Deterioro para Deudores por Prima. Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N 322, del 23 de noviembre del 2011 de la SVS, para las Compañías que no han presentado modelos propios, la que establece que se debe aplicar la normativa de la Circular N y modificaciones posteriores de la SVS, de acuerdo a los siguientes criterios: Para las primas documentadas mediante letra o pagaré que se encuentren vencidas e impagas al cierre de los Estados Financieros por un mes o más, a contar de la fecha establecida en el respectivo documento, se provisiona el 50% de los documentos vencidos. Si esta situación se prolonga por más de dos meses, se debe provisionar en un 100%. Para las primas documentadas mediante un respaldo distinto del señalado en el párrafo anterior, tales como planes de pago o convenios, que se encuentren vencidas e impagas al cierre de los Estados Financieros por un mes o más a contar de la fecha establecida en el respectivo documento, se provisiona el 100% de las cuotas vencidas. 18

23 Sin perjuicio de lo señalado precedentemente, cuando el pago de la prima se hubiere estipulado o documentado en forma fraccionada a la fecha de cierre de los Estados Financieros, se provisiona el 100% del valor de esas cuotas, y además el 50% del valor de las cuotas no vencidas. En los casos que exista tres o más cuotas vencidas e impagas por más de un mes a la fecha de cierre de los Estados Financieros, se provisiona 100% del saldo por cobrar, aunque haya estado vencido o no. Estas disposiciones se aplican también a las primas documentadas mediante pagaré o letras. En los casos en que las primas no se documenten, según las formas descritas anteriormente, se entiende que la prima es exigible, desde la fecha de inicio de la cobertura, y se provisiona en un 100% las primas afectadas si, a la fecha de cierre de los Estados Financieros, transcurrieron dos meses o más a contar de la fecha de inicio de la vigencia de la cobertura de la póliza. d) Deterioro de Siniestros por Cobrar a Reaseguradores. Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N 322, del 23 de noviembre del 2011 de la SVS, para las compañías que no han presentado modelos propios, la que permite aplicar la normativa de la Circular N 848, de enero de 1989 de la SVS, o la que la remplace, la cual estipula que dichos siniestros por cobrar se deben provisionar en un 100% transcurridos seis meses desde la fecha en que según el contrato, el reasegurador aceptante debe pagar a la Compañía. e) Deterioro para Deudores por Operaciones de Coaseguro. Se aplica de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N 322, del 23 de noviembre del 2011, de la SVS, para las compañías que no han presentado modelos propios, la que establece que se debe aplicar la normativa de la Circular N y sus modificaciones posteriores de la SVS, de acuerdo a los siguientes criterios: Se debe provisionar el 100% de las primas cuando, a la fecha de cierre de Estados Financieros, ellas se encuentran vencidas e impagas por 60 o más días, a contar de las fechas de pago establecidas en los respectivos contratos. Si las primas se encuentran documentadas mediante letras o pagarés a favor de la Compañía conforme a la ley, o mediante escritura pública, se debe aplicar una provisión del 50% sobre los documentos vencidos e impagos en 30 días o más a la fecha de cierre de Estados Financieros, y del 100% en aquellos vencidos e impagos en más de 60 días. f) Deterioro de Participación de Reaseguros. Para efectos de analizar el posible deterioro de los activos de reaseguro, se considera los siguientes antecedentes: i. Clasificación de Riesgo del Reasegurador. Es un antecedente objetivo de la capacidad de cumplimiento futuro de sus compromisos asumidos. Pero en concordancia con lo señalado en la letra a) del párrafo 59 y el párrafo 60 de la NIC Nº 39, una mera baja en la clasificación de riesgo no es, por sí sola, una evidencia de deterioro, aunque sí pudiera ser utilizada cuando se considera en conjunto con otra información disponible. Sin embargo, además se desprende que un evento desfavorable, puntual y de magnitud relevante, que afecta al reasegurador, puede asimilarse como un indicador de deterioro, aún cuando todavía no sea visible un cambio en su clasificación de riesgo. Por ejemplo, un evento catastrófico, tal como un desastre natural, que apenas ocurrido hiciese prever que podría comprometer la solvencia del reasegurador. 19

24 ii. Morosidad. El comportamiento de pago del reasegurador, es un antecedente objetivo de la capacidad y/o disposición al cumplimiento de sus compromisos asumidos. Así, de ocurrir que un reasegurador está moroso (transcurrido un lapso relevante desde el reporte de un estado de cuentas) sin existir una justificación razonable para ello, este antecedente es considerado en el análisis de deterioro. Lo anterior es concordante con lo señalado en la letra b) y en menor medida en la letra c)- del párrafo 59 de la NIC Nº 39. Notar que el deterioro es aplicable a los activos de reaseguro asociados al contrato donde existe una morosidad del reasegurador. Se utilizaran como datos relevantes la clasificación de riesgo y el estado de morosidad de cada reasegurador. La frecuencia de calibración es trimestral, no obstante, de existir cambios significativos en otro ejercicio, se procede a reevaluar en ese instante, con efecto inmediato. 3.9 INVERSIONES INMOBILIARIAS a) Propiedades de Inversión. La Compañía no tiene considerado hacer este tipo de inversiones. b) Cuentas por Cobrar Leasing. La Compañía no tiene considerado hacer este tipo de inversiones. c) Propiedades de Uso Propio. Las propiedades de uso propio de la Compañía se registran al costo inicial, el que incluye precio de adquisición y todos los costos directamente relacionados con el activo en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Compañía. Las obras en construcción, según indicación de la NCG N 316 de la SVS, se valorizan al valor contable corregido por inflación que refleja el estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasa a valorizarse según corresponda. Los costos de adiciones y mejoras, que son aquéllos en que se incurre con el objeto específico de extender significativamente la vida útil, o incrementar significativamente la capacidad productiva o eficiencia original del bien, se capitalizarán como mayor costo de los correspondientes bienes. Posterior al reconocimiento inicial, las propiedades de uso propio se valorizan al menor valor entre el costo corregido por inflación, deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del colegio de contadores de Chile A.G. y el valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones efectuadas conforme a las instrucciones de la Norma de Carácter General N 316 emitida por la SVS. En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el "valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no están sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en revelaciones ese mayor valor producto de la tasación. En caso de ser menor el valor de tasación que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía debe realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultado que se mantiene hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tiene que reversar y constituir una nueva, si corresponde. 20

25 Las propiedades de uso propio, excluidos los terrenos, se deprecian linealmente en los años de vida útil estimada, que corresponde a: Categoría Activo Rango de Años Edificios Entre 25 a 50 años Terrenos Indefinida Las vidas útiles estimadas y el método de depreciación son revisados en cada fecha de reporte, reconociendo los efectos por cualquier cambio en las estimaciones de manera prospectiva. Los gastos menores periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se imputan a resultados, como costo del ejercicio en que se incurren. d) Muebles y Equipos de Uso Propio. Los muebles y equipos de uso propio de la Compañía, son valorizados al costo menos depreciaciones y pérdidas por deterioro acumulado. En el costo se incluye el precio de adquisición más impuestos indirectos no recuperables, más todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar. La depreciación es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de depreciación lineal en base la vida útil de cada grupo de activos. La vida útil estimada, que corresponde a los muebles y equipos de uso propios se resume en la siguiente tabla: Categoría Activo Equipos Vehículos Muebles y Útiles Instalaciones Fijas Rango de Años Entre 3 a 6 años Entre 3 a 7 años Entre 3 a 10 años Entre 5 a 10 años 3.10 ACTIVOS INTANGIBLES Los activos intangibles distintos a goodwill, son registrados al costo menos su amortización acumulada y el monto acumulado de las partidas por deterioro. Los activos intangibles generados internamente, excluyendo los costos de desarrollo computacional, no son capitalizados y el gasto es reflejado en el estado de resultados en el período en que se incurren. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente. Si fuera procedente, el cambio en la evaluación de vida útil de indefinido a definido es realizado en base prospectiva. 21

26 Las amortizaciones son calculadas bajo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición menos el valor residual estimado y los años de vida útil estimada. Los plazos de amortización para los activos intangibles son los siguientes: Categoría Rango de Años Programas Informáticos Entre 3 a 6 años Licencias y Software Entre 1 a 4 años Otros Intangibles Entre 1 a 4 años a) Costos de Adquisición y Desarrollo de Programas Computacionales. Los activos intangibles son registrados al costo menos su amortización acumulada y el monto acumulado de las partidas por deterioro. Los activos intangibles generados internamente, excluyendo los costos de desarrollo, no son capitalizados y el gasto es reflejado en el estado de resultados en el período en que se incurren. b) Costos de Investigación y Desarrollo. Los gastos relacionados con la investigación en programas informáticos internos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA La Compañía no posee activos no corrientes mantenidos para la venta OPERACIONES DE SEGURO a) Primas (Reconocimiento de Ingreso por Primas Seguro Directo, Reaseguro Cedido, Reaseguro Aceptado; Coaseguro). La Compañía reconoce sus ingresos por primas sobre la base de devengado, en conformidad con lo establecido en la Circular N y su modificación posterior mediante Circular N b) Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguros y Reaseguro. i. Derivados implícitos en contratos de seguro Los contratos de seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de derivados implícitos. ii. iii. Contratos de Seguro Adquiridos en Combinaciones de Negocios o cesiones de cartera Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros. Gastos de adquisición Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados sobre base devengada. La Compañía considera como costo de adquisición exclusivamente las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro c) Reservas Técnicas. i. Reserva de Riesgos en Curso. La Compañía reconoce la reserva de riesgo en curso (RRC) por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada. En aquellos casos en los cuales la cobertura se distribuya uniformemente se toma como referencia la proporción de vigencia a transcurrir. Dicha proporción de vigencia se efectúa de acuerdo al método de numerales 22

27 diarios, que se calcula considerando los días de vigencia futura de la póliza a la fecha de cálculo respecto de los días totales de vigencia de la misma, como lo señala la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS. El reconocimiento es al momento de la aceptación del riesgo y el reconocimiento de la prima asociada a éste, aún cuando la vigencia del seguro no haya comenzado (inicio de vigencia en una fecha futura). No obstante lo anterior, durante el período que medie entre la aceptación del riesgo y el inicio de la vigencia del seguro, se pueden descontar los costos de adquisición que correspondan. Para la determinación de la reserva de riesgo en curso se puede descontar de la prima, los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para estos efectos, la Compañía, utiliza como costos de adquisición susceptibles de ser descontados de la prima directa, exclusivamente las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variable), tales como costos de inspección de la materia asegurada. El cálculo de la reserva de riesgo en curso se efectúa póliza por póliza o ítem por ítem según corresponda, no rebajando de la prima para efectos de la determinación de esta reserva, un monto por concepto de costos de adquisición superior al 30 % de esta. Tratándose de pólizas colectivas, la Compañía cuando sea técnicamente justificable, el costo de adquisición lo calcula a nivel de póliza y no ítem por ítem. ii. Reserva Rentas Privadas. Esta nota no aplica para las Compañías de Seguros Generales. i. Reserva Matemática. Esta nota no aplica para las Compañías de Seguros Generales. ii. iii. iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS). Esta nota no aplica para las Compañías de Seguros Generales. Reserva de Rentas Vitalicias. Esta nota no aplica para las Compañías de Seguros Generales. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados). La reserva de siniestro está constituida, por la obligación de la Compañía, por los siniestros ocurridos a la fecha de los Estados Financieros. Esta obligación se registra sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores. Dicha responsabilidad se contabiliza como activo de la Compañía, sujeta a aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS y a las normas específicas de la Superintendencia. La constitución de la Reserva de Siniestros, además incorpora los gastos de liquidación, de los mismos, a fin de reflejar efectivamente el gasto total en que incurra la Compañía por las obligaciones derivadas del contrato de seguros. Esta reserva de siniestros no considera los recuperos, salvatajes, o subrogaciones a las que tenga derecho la Compañía, de acuerdo al contrato de seguros. Dichas partidas solo debe reconocerse como activo, al momento del traspaso efectivo de la propiedad a la Compañía. 23

28 De acuerdo a lo anterior, la reserva de siniestros se determina para los siniestros reportados y siniestros ocurridos, pero no reportados (OYNR), conforme a lo siguiente: Siniestros Reportados; esta Reserva se determina utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro, clasificándose en Siniestros Liquidados y No Pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y Siniestros en proceso de Liquidación. Siniestros Ocurridos, pero no Reportados: Se determina utilizando el método estándar de aplicación general, que corresponde al método de desarrollo de Siniestros Incurridos, también llamado Método de los Triángulos Incurridos, como lo señala la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS. vii. Reserva Catastrófica de Terremoto. La Compañía constituye esta reserva en forma adicional a la reserva de riesgos en curso, y la determina teniendo como base los montos asegurados retenidos en seguros otorgados que cubren el riesgo de terremoto que se encuentran vigentes, al cierre de los Estados Financieros. De acuerdo a lo señalado en la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Esta reserva corresponde a la suma de la prioridad, más aquellos montos descubiertos a cargo de la cedente que excedan el límite superior de los contratos de exceso de perdida catastrófico y que no superen las perdidas máximas probables (P M L), establecidas en la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS, ponderada por un coeficiente de seguridad igual a 1,1 y sumado a la mitad del costo de reinstalación de la cobertura, cuando este costo no ha sido previamente pagado por la Compañía (como parte de la prima del reaseguro). La reserva catastrófica se mantiene en todo momento, mientras exista cobertura vigente por riesgo de terremoto, aún cuando haya ocurrido el evento catastrófico. viii Reserva de Insuficiencia de Prima. La Compañía, a objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, mide si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, realizando un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), permitiendo en forma regular evaluar los conceptos mencionados. De acuerdo a lo señalado en Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS, el TSP se determina sobre la base del concepto Combined Ratio que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los Estados Financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. 24

29 En la agrupación de los ramos de incendio y vehículos, el test de Insuficiencia de prima se realiza en forma conjunta, por las siguientes razones: Los sistemas de tarificación de la Compañía en el ramo de incendio y sus adicionales, contemplan una distribución de la prima por un método porcentual, previamente fijado e igual para todas las pólizas, por lo que la evaluación de siniestralidad se realiza en base agregada, no teniendo razones para definir una tarifa actuarial individual por cobertura. El mismo caso ocurre para el ramo vehículos entre daños propios y responsabilidad civil, operando también una distribución prefijada de costos de cobertura. Dicho procedimiento fue informado a la SVS según lo instruido por OFORD N 9452, el 12 de abril de En ambos casos la apertura se realiza por razones comerciales y para tener una base para devolución de primas a asegurados, evaluándose internamente las pólizas por su tarifa global. Dado lo anterior mientras no se proceda a tarificar en función de los riesgos de cada cobertura, el test se realiza sobre agregación de dichas coberturas. ix. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos. Las reservas técnicas constituidas son regularmente revisadas y se encuentran sujetas a un test de adecuación de pasivos para determinar la suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros, de los contratos de seguros vigentes, usando estimaciones de siniestralidad basada en la propia experiencia y características de la cartera de la Compañía. Si como consecuencia de la aplicación de este test se comprueba que las reservas técnicas constituidas son insuficientes, la Compañía constituye una reserva técnica adicional con cargo a resultados del ejercicio. En caso contrario, no se debe aplicar ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida, de acuerdo a la NCG N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS. x. Otras Reservas Técnicas. La Compañía no presenta otras reservas técnicas al 31 de Diciembre de xi. Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas. La Compañía computa la reserva de riesgo en curso sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de la reserva de riesgo en curso. Respecto de la obligación de los reaseguradores por reservas de siniestros, esta se debe contabilizar como un activo de la Compañía, sujeto a aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS y a las normas específicas que al efecto imparta la Superintendencia de Valores y Seguros. 25

30 d) Calce. La Compañía no mantiene Calce PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS RELACIONADAS Participación en empresa subsidiaria, de acuerdo a lo informado en nota PASIVOS FINANCIEROS Los pasivos financieros se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Compañía tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos doce meses después de la fecha del balance PROVISIONES La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los Estados Financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para la Compañía, cuyo monto y momento de cancelación son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que la Compañía estima que tiene que desembolsar para cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los Estados Financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son nuevamente estimadas en cada cierre contable posterior. a) Provisiones y Pasivos Contingentes. Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: i. Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, ii. A la fecha de los Estados Financieros es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia queda confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Compañía. b) Provisiones de Beneficios al Personal. El costo anual de vacaciones y otros beneficios al personal son reconocidos en los Estados Financieros sobre base devengada. c) Indemnización por Años de Servicio. La Compañía no tiene pactado ningún beneficio por este concepto con su personal, en consecuencia no se han provisionado valores por dicho concepto. 26

31 3.16 INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONES a) Activos Financieros a Valor Razonable. La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los Estados Financieros, y el valor libro de las mismas. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía. b) Activos Financieros a Costo Amortizado. La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía COSTO POR INTERESES Los costos por intereses directamente asociados a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, que son aquellos activos que requieren, necesariamente, de un período de tiempo significativo antes de estar preparados para su uso o venta, se agregan al costo de dichos activos, hasta el momento en que dichos activos se encuentren sustancialmente preparados para su uso o venta COSTO DE SINIESTROS La Compañía registra el costo de siniestros, de acuerdo a la ocurrencia y devengo de estos, considerando todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como, perdida según cobertura del seguro, honorarios del liquidador, gastos efectuados en la liquidación del siniestro, más los siniestros aceptados informados por las Compañías cedentes y descontando la participación del reasegurador. Este proceso se efectúa de acuerdo a las etapas en que se encuentre el siniestro: liquidados, en proceso de liquidación (del período, menos período anterior) y ocurridos y no reportados (del período, menos período anterior), tal como lo indica la NCG N 306 y la Circular N del 17 de mayo de 2011, de la SVS. El resultado se obtiene de sumar los siniestros directos y aceptados, menos los siniestros cedidos COSTOS DE INTERMEDIACIÓN La Compañía registra como costo de intermediación, los costos obtenidos por la aplicación de tasas asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro, que incluye la comisión de agentes directos, la comisión de corredores, profits, comisiones del reaseguro aceptado y comisiones del reaseguro cedido. Los gastos de adquisición se reconocen directamente en resultados sobre base devengada TRANSACCIONES Y SALDO EN MONEDA EXTRANJERA Las operaciones en moneda extranjera se registran a tipo de cambio vigente a la fecha de transacción. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se presentan valorizados a tipo de cambio de cierre de cada período. La variación determinada entre el valor original y el cierre se registra en resultado bajo el rubro Diferencia de Cambio. Los tipos de cambio utilizados al 31 de Diciembre de 2016 son: US$ 669,47 Euro 705,6 y UF 26347,98. 27

32 3.21 IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO a) Impuesto a la Renta. El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía basados en la renta imponible para el ejercicio, junto con los ajustes fiscales de ejercicios anteriores y el cambio en los impuestos diferidos. El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculando usando las tasas vigentes a la fecha del balance y considera también cualquier ajuste al impuesto por pagar relacionado con años anteriores. b) Impuesto Diferido. Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los Estados Financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surge del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros. El valor libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencia entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registra de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 "Impuestos a las ganancias", excepto por la aplicación en 2014 del Oficio Circular N 856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, el cual establece que las diferencias en pasivos y activos por concepto de impuestos deferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley , deben contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. Al 31 de Diciembre de 2014, los impuestos diferidos han sido ajustados a las nuevas tasas de impuesto a la renta de primera categoría, de acuerdo a lo establecido en la Ley N publicada el 29 de septiembre de Esta norma señala que para el 28

33 año 2014 la tasa de impuesto de primera categoría sube a 21%, el año comercial 2015 la tasa será de 22,5%, el año 2016 del 24%, a contar del año 2017 la tasa de impuesto será 25% para contribuyentes que tributen bajo el Sistema de Renta Atribuida. Sin embargo, quienes tributen bajo el Sistema Parcialmente Integrado, soportarán una tasa del 25,5% durante el año 2017 y a contar del 2018 tributarán con tasa de 27%. La Compañía ha definido adoptar el Sistema Parcialmente Integrado, para contabilizar los efectos en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos, originados por el incremento en la tasa de impuestos de primera categoría OPERACIONES DISCONTINUAS, la Compañía no registra operaciones discontinuas OTRAS POLÍTICAS CONTABLES a) Dividendo Mínimo. El artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. b) Dividendos por Pagar. Los dividendos provisorios y definitivos, se presentan deduciendo el Patrimonio Total en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Compañía, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas. NOTA 4.- POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los conceptos requeridos por esta nota han sido incluidos en la Nota 3, Políticas Contables. NOTA 5.- PRIMERA ADOPCIÓN No aplica, para el 31 de Diciembre de NOTA 6.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO La Compañía cuenta con un sistema de administración de riesgos con el objetivo de identificar, evaluar, valorar, controlar, mitigar, monitorear y comunicar los riesgos asociados a la operación de la Compañía, con el fin de garantizar un marco adecuado para manejar estos eventos frente a las amenazas inherentes a los procesos del negocio y a aquellas que provienen de su entorno. La estructura de gestión de riesgos de la compañía está compuesta por los siguientes estamentos, los que tienen las funciones y responsabilidades que en cada caso se indican: DIRECTORIO El Directorio, a través del Comité de Riesgos, tendrá la responsabilidad de aprobar la política general de riesgos y el nivel de tolerancia al riesgo de la Compañía, de monitorear y controlar el cumplimiento de las políticas de riesgo, en especial el cumplimiento de los niveles de exposición al riesgo en relación al apetito al riesgo establecido. 29

34 COMITÉ DE RIESGOS El Comité de Riesgos tiene como objetivo proponer al Directorio el nivel de tolerancia al riesgo, las políticas y estrategias de riesgos, la estructura y el sistema de gestión de riesgos. Asimismo, el comité debe ocuparse de las tareas que el Directorio le encomienda, las cuales se refieren a la supervisión de las actividades de gestión de riesgos y del grado de exposición al riesgo a que está expuesta la Compañía. EJECUTIVOS Y SUPERVISORES Los ejecutivos y supervisores de la Compañía tienen la responsabilidad primaria de controlar día a día los riesgos, considerando las directrices de la Política General de Riesgos y de las Políticas Específicas de Riesgos. CUMPLIMIENTO La Compañía cuenta con una Gerencia de Cumplimiento, la cual dentro de sus funciones, es responsable de establecer y supervigilar en conjunto con la Administración, el modelo de prevención de los delitos que establece la ley n sobre responsabilidad penal de las personas jurídicas y que sanciona los delitos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y cohecho, para así prevenir la ocurrencia de estos delitos o las faltas a la ética en la marcha de los negocios de la Compañía, mediante la capacitación de los empleados y la implementación de manuales, procedimientos y controles. UNIDAD DE GESTIÓN DE RIESGOS La Unidad de Gestión de Riesgos es responsable de desarrollar y proponer la Política de gestión de riesgos de la Compañía que guíe la toma de decisiones y la asignación de recursos. Debe centralizar y promover actividades de identificación, evaluación, monitoreo y control de los riesgos de las unidades de negocio de la compañía, asegurando la conformidad con las políticas y procedimientos establecidos. Es responsable de la coordinación de la acciones para la verificación del alineamiento de los requisitos cuantitativos y cualitativos establecidos por las autoridades regulatorias para observación de requerimientos patrimoniales. La Unidad monitorea e informa al Directorio sobre los riesgos que se hayan definido como potencialmente graves. Además informa sobre otras áreas de riesgo específicas tanto por iniciativa propia como por iniciativa del Directorio. La Unidad de Gestión de Riesgos es responsable de llevar a cabo el control de los límites definidos en la declaración de apetito de riesgo y tolerancia al riesgo. AUDITORÍA INTERNA Su principal responsabilidad en este contexto es proporcionar una revisión independiente y objetiva de la eficacia del sistema de gestión de riesgos, en particular de la correcta operación de los controles implementados en la gestión de riesgos. Por otra parte, la compañía cuenta con una Política General de Gestión de Riesgos que contempla los objetivos de la gestión de riesgos, los roles y responsabilidades, y las categorías de riesgos que se gestionarán. Esta política considera los riesgos financieros, técnicos, operacionales, de grupo y reputacional. 30

35 I. RIESGOS FINANCIEROS INFORMACIÓN CUALITATIVA RIESGO DE CRÉDITO a. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y CÓMO SE PRODUCE EL MISMO El riesgo de crédito de los Instrumentos Financieros, se refiere a la posibilidad de incumplimiento de pago ante el rescate de los referidos instrumentos y al riesgo de pérdida de valor de dichos activos, debido a un deterioro en la calidad crediticia de éstos. La exposición a este riesgo se deriva de la composición de la cartera de inversiones que posea la Compañía. b. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA GESTIONAR EL RIESGO, ASÍ COMO LOS MÉTODOS UTILIZADOS PARA MEDIR DICHO RIESGO El objetivo de Penta es mantener la exposición al riesgo de crédito actual y potencial dentro de un nivel razonable para las operaciones de la Compañía, así como dentro del apetito al riesgo definido. La política de riesgo de crédito de Emisores de Instrumentos Financieros establece que los instrumentos financieros son elegibles si es que sus emisores cuentan con investment grade (clasificaciones de riesgo nacional iguales o superiores a BBB), de clasificadores de riesgo de reconocimiento mundial, tales como Standard & Poors, Moodys, Dun & Bradstree, Duff & Phelps, IBCA, NAIC, Fitch, entre otros. El proceso de gestión de este riesgo contempla evaluar el riesgo de crédito de los Emisores de Instrumentos Financieros en base a su rating,para lo que se considerarán las clasificaciones de riesgo de clasificadores de riesgo de reconocimiento internacional, tales como Standard & Poors, Moodys, Dun&Bradstree, Duff & Phelps, IBCA, NAIC, Fitch, entre otros. En los casos en que las agencias de calificación publiquen una doble calificación crediticia, se considerará aquella más baja. El riesgo de crédito se afrontará a través de inversiones diversificadas en los emisores, manteniéndose un volumen importante en instrumentos emitidos por el sistema bancario y financiero. Para inversiones no garantizadas por el Estado, se monitoreará la clasificación de riesgo del emisor. Finalmente, se considerarán límites de inversión por emisor. La cuantificación del riesgo de crédito de los emisores de instrumentos financieros presentes en la cartera de inversión será efectuada con frecuencia trimestral a través de un modelo estocástico con una metodología de valor en riesgo (CreditVaR). Este modelo calcula la distribución de las pérdidas por riesgo de crédito para los próximos 12 meses de la cartera de renta fija agregada, incorporando correlaciones en los eventos de default. Específicamente el modelo computa las pérdidas por riesgo de crédito máxima, mínima, esperada e inesperada, al 99% de confianza, así como la volatilidad de la pérdida. Estas métricas se obtienen a partir de las probabilidades de default del emisor y las exposiciones a riesgo de crédito. Las probabilidades de default en los próximos 12 meses de cada emisor (corporativo o soberano) se obtienen a partir de la clasificación de riesgo vigente. Para este propósito se consideran las tasas de default históricas promedio por clasificación de riesgo. Concretamente para la deuda soberana en moneda extranjera se consideran las tasas de default históricas en el período , mismo periodo que se considera para la deuda soberana en moneda local y para la deuda corporativa local. 31

36 c. CUALQUIER CAMBIO HABIDO EN (a) O (b) DESDE EL EJERCICIO PRECEDENTE No hay cambios relevantes. RIESGO DE LIQUIDEZ a. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y CÓMO SE PRODUCE EL MISMO El riesgo de liquidez relativo a activos y pasivos financieros surge del potencial descalce entre los vencimientos de los activos financieros y los vencimientos de los pasivos financieros. El riesgo de liquidez se produce cuando los fondos provenientes de los vencimientos de la cartera de inversiones son insuficientes para cumplir con los vencimientos de las obligaciones financieras. b. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESO PARA GESTIONAR EL RIESGO, ASÍ COMO LOS MÉTODOS UTILIZADOS PARA MEDIR DICHO RIESGO El objetivo de Penta respecto del riesgo de liquidez procedente de los instrumentos financieros es que sus eventuales obligaciones financieras (emisión de deuda, deuda bancaria y cualquier otro tipo de acreencia financiera) estén perfectamente financiadas con los fondos provenientes de los vencimientos de sus activos financieros, de modo de no incurrir en pérdidas producidas por la conversión anticipada de activos financieros a efectivo. El riesgo de liquidez de las inversiones financieras se minimizará a través de la distribución de los activos en dos tramos, en función del grado de liquidez de los instrumentos: activos de disponibilidad inmediata (inversiones de muy corto plazo, inclusive realizables en un día, para afrontar obligaciones exigibles propias de la operación diaria e imprevistos) e inversiones a plazos mayores (de menor liquidez pero con mayor rentabilidad). El proceso de gestión de este riesgo contempla la utilización de un flujo de vencimientos proyectado, que considera el calce de flujos de activos y pasivos financieros, lo que permite detectar en forma anticipada y con un razonable grado de certeza si las fuentes cubren los requerimientos. Si el flujo de entrada no cubre el flujo de egresos, se deberán adoptar las medidas necesarias para generar la liquidez requerida. La medición del riesgo de liquidez se obtiene del flujo de vencimientos proyectado. c. CUALQUIER CAMBIO HABIDO EN (a) O (b) DESDE EL EJERCICIO PRECEDENTE No hay cambios relevantes. 32

37 RIESGO DE MERCADO a. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y CÓMO SE PRODUCE EL MISMO El riesgo de mercado se deriva del riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de mercado de la cartera de activos de la Compañía. La exposición a este riesgo se produce por eventuales fluctuaciones de los precios de las inversiones de renta variable, de variaciones en las tasas de interés, en el caso de instrumentos de renta fija, de las variaciones en los precios de bienes raíces, en el caso de las inversiones inmobiliarias, y las variaciones de la UF así como del tipo de cambio. b. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA GESTIONAR EL RIESGO, ASÍ COMO LOS MÉTODOS UTILIZADOS PARA MEDIR DICHO RIESGO El objetivo de Penta respecto del riesgo de mercado es asegurar una razonable rentabilidad de las inversiones de la Compañía que a la vez cumpla con mantener un nivel de riesgo adecuado para los accionistas. La política de inversiones establece criterios de diversificación que determinan los límites de inversión tanto en renta fija como variable, en función de su rentabilidad y riesgos, de los niveles de endeudamiento y de la liquidez requerida por la Compañía, y de los límites establecidos en el DFL 251. El riesgo de mercado se gestiona a través de tres vías. La primera de ellas es a través del Comité de Inversiones, que tiene como funciones determinar la política de inversiones de la Compañía considerando el nivel de tolerancia al riesgo de mercado, establecer y controlar los límites máximos de inversión por tipo de instrumento y por emisor, determinar los tipos de instrumentos en los que estará prohibido invertir, autorizar los corredores de bolsa con los cuales se podrá operar y los bancos con los cuales se podrá contratar derivados, y elegir al Administrador de Portfolio de Inversiones. La segunda vía es a través de un conjunto de reglas que regulan las decisiones de inversión en lo referido al tipo de entidades a través de los que se puede operar, facultades de autorización de inversiones según tipo de instrumento, entre otras. La tercera vía es a través del monitoreo de la exposición al riesgo de mercado, medido por el VaR. La medición del riesgo de mercado se realiza a través del cálculo del VaR de la cartera de inversiones establecido por la SVS. Esta métrica aproxima la máxima pérdida estimada para la cartera, derivada de las fluctuaciones en los precios de mercado. Dicha métrica se calcula con metodología de VaR paramétrico al 95% de confianza, sobre los instrumentos valorizados a mercado. El límite para el VaR es el menor valor resultante entre el 10% de su patrimonio neto y un 15% del patrimonio de riesgo. En los casos en que el VaR exceda los límites establecidos, normalmente existirán múltiples alternativas de recomposición de cartera que permitirán regularizar el exceso a zona de control. En particular se deberá determinar que instrumento(s) o factor de riesgo reemplazar de la cartera y por cual(es) sustituir(los). La herramienta del VaR regulatorio cuenta con un módulo de VaR marginal e incremental que permiten anticipar el cambio de dicho valor, para el caso en que se quiera reemplazar un factor de riesgo particular por otro. Finalmente, la Compañía realizará un test de stress de la cartera de inversión como medida complementaria al VaR. Dicho test explora un potencial rango de eventos de baja probabilidad de ocurrencia, cuando los rangos de la máxima pérdida proyectada por el VaR 33

38 son excedidos. El stress consistirá en una sensibilización de la cartera de inversión sujeta a VaR ante escenarios de cambios en los factores de riesgo como caída del 20% en el valor de mercado de los bienes raíces de la Compañía, un incremento de 1% en todas las tasas de interés utilizadas para valorizar los instrumentos de renta fija, y una caída del 30% en el valor de mercado de la renta variable. c. CUALQUIER CAMBIO HABIDO EN (a) O (b) DESDE EL EJERCICIO PRECEDENTE No hay cambios relevantes. INFORMACIÓN CUANTITATIVA RIESGO DE CREDITO i) MONTO QUE MEJOR REPRESENTA EL MÁXIMO NIVEL DE EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO EN LA FECHA DE PRESENTACIÓN, SIN TENER EN CUENTA NINGUNA GARANTÍA TOMADA NI OTRAS MEJORAS CREDITICIAS, POR CLASE DE INSTRUMENTO FINANCIERO Al 31 de diciembre de 2016, la pérdida inesperada producto del riesgo de crédito del total de la cartera de instrumentos de renta fija, resultante de la aplicación del CreditVaR medido con una confianza de un 99%, resulta en una exposición de UF , que representa un 0,62% del total de la cartera de renta fija. De acuerdo a lo indicado en la NIIF 7, para analizar el riesgo de crédito, la cartera de renta fija se ha desagregado en instrumentos de renta fija nacional emitidos por el estado, instrumentos de renta fija emitidos por bancos o sociedades comerciales nacionales y en instrumentos de renta fija emitidos en el extranjero. Sus respectivas exposiciones al riesgo de crédito se presentan a continuación: Renta Fija Nacional Instrumentos Estatales Al 31 de diciembre de 2016, la pérdida inesperada producto del riesgo de crédito de la cartera de instrumentos de renta fija emitidos por el estado, resultante de la aplicación del CreditVaR medido con una confianza de un 99%, resulta en una exposición de UF 0, lo que es natural considerando que son instrumentos libres de riesgo. Renta Fija Nacional Instrumentos Bancos y Sociedades Comerciales Al 31 de diciembre de 2016, la pérdida inesperada producto del riesgo de crédito de la cartera de instrumentos de renta fija emitidos por bancos o sociedades comerciales, resultante de la aplicación del CreditVaR medido con una confianza de un 99%, resulta en una exposición de UF , que representa un 0.62% del total de la cartera de renta fija. ii) CON RESPECTO AL MONTO REVELADO ANTERIORMENTE, SE DEBE INFORMAR UNA DESCRIPCIÓN DE LAS GARANTÍAS TOMADAS Y DE OTRAS MEJORAS CREDITICIAS No se ha estimado necesario tomar garantías ni otras mejoras crediticias. 34

39 iii) INFORMACIÓN ACERCA DE LA CALIDAD CREDITICIA DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS QUE NO ESTÉN EN MORA NI HAYAN DETERIORADO SU VALOR, INFORMANDO AL MENOS LA CLASIFICACIÓN DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTO En miles de $: Tipo de Cartera de renta fija según rating Instumento A+ A A- BBB+ BBB BB BE BR BU LH BCP BCU PDBC BTP BTU DPF Tabla 1.- Cuadro cartera de Renta Fija según clasificación de riesgo, al 31 de Diciembre de 2016 *Cabe destacar que las clasificaciones BB- y BBB contienen también a aquellos instrumentos que no tenían un rating asignado, por lo que fueron clasificadas de forma conservadora en estos dos grupos dependiendo si eran de custodia nacional o internacional respectivamente. iv) VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS QUE ESTARÍAN EN MORA O QUE SE HABRÍAN DETERIORADO, SINO FUERA PORQUE SUS CONDICIONES HAN SIDO RENEGOCIADAS No se poseen instrumentos respecto de los cuales se hayan realizado renegociaciones que los hayan sacado de la condición de mora o deterioro. v) SEGMENTACIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES DE LA COMPAÑÍA SEGÚN CLASIFICACIÓN DE RIESGO Considerando que no se cuenta con activos en mora ni con deterioro, el cuadro presentado en el punto (iii) inmediatamente precedente corresponde al total de la cartera de renta fija. REVELE PARA CADA CLASE DE ACTIVO FINANCIERO: A) ANTIGÜEDAD (POR TRAMOS) DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS EN MORA EN LA FECHA DE PRESENTACIÓN, PERO QUE NO ESTÉN DETERIORADOS En la cartera no se cuenta con activos en mora. B) ACTIVOS FINANCIEROS QUE SE HAYAN DETERMINADO INDIVIDUALMENTE COMO DETERIORADOS EN LA FECHA DE PRESENTACIÓN, INCLUYENDO LOS FACTORES QUE LA ENTIDAD HA CONSIDERADO PARA DETERMINAR EL DETERIORO En la cartera no se cuenta con activos deteriorados. 35

40 C) PARA LOS MONTOS QUE SE HAYAN REVELADO ANTERIORMENTE, UNA DESCRIPCIÓN DE LAS GARANTÍAS TOMADAS POR LA ENTIDAD PARA ASEGURAR EL COBRO Y DE LAS OTRAS MEJORAS CREDITICIAS, ASÍ COMO UNA ESTIMACIÓN DE SU VALOR RAZONABLE, A MENOS QUE FUERA IMPRACTICABLE HACERLA No aplica. CUANDO UNA ENTIDAD OBTENGA, DURANTE EL PERÍODO, ACTIVOS FINANCIEROS O NO FINANCIEROS MEDIANTE LA TOMA DE POSESIÓN DE GARANTÍAS PARA ASEGURAR EL COBRO, O EJECUTE OTRAS MEJORAS CREDITICIAS (POR EJEMPLO AVALES), Y TALES ACTIVOS CUMPLAN LOS CRITERIOS DE RECONOCIMIENTO DE OTRAS NORMAS, LA ENTIDAD REVELARÁ: A) NATURALEZA Y VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS OBTENIDOS No se cuenta con garantías obtenidas para asegurar el cobro de activos financieros. B) CUANDO LOS ACTIVOS NO SEAN FÁCILMENTE CONVERTIBLES EN EFECTIVO, SUS POLÍTICAS PARA ENAJENAR O DISPONER POR OTRA VÍA DE TALES ACTIVOS, O PARA UTILIZARLOS EN SUS OPERACIONES No aplica. LÍMITE RIESGO CREDITICIO DE CONTRAPARTE La compañía se rige por los límites por emisor establecidos en la normativa de la SVS. CONCENTRACIÓN DE INTERMEDIARIOS Las transacciones de instrumentos financieros son intermediadas por SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A.. CUSTODIOS El cuadro que se presenta a continuación muestra la distribución de la custodia de instrumentos financieros al 31 de diciembre de Inversiones por custodia Custodia Total DCV $ Total general $ Tabla 2.- Distribución de Custodia de instrumentos financieros, al 31 de Diciembre de 2016 GARANTÍASCOMPROMETIDAS No se cuenta con garantías obtenidas para asegurar el cobro de instrumentos financieros. 36

41 RIESGO DE LIQUIDEZ Tabla 3.- Liquidez de Activos y Pasivos, al 31 de Diciembre de 2016 A) VENCIMIENTOS DE LOS PASIVOS FINANCIEROS QUE MUESTRE LOS PLAZOS CONTRACTUALES DE VENCIMIENTO REMANENTES Al 31 de diciembre del 2015, la Compañía no poseía pasivos financieros relacionados con emisión de deuda ni deuda con instituciones financieras. B) DESCRIPCIÓN DE CÓMO GESTIONA EL RIESGO DE LIQUIDEZ La descripción de cómo se gestiona el riesgo de liquidez está presentada en el tópico de Información Cualitativa, al inicio de esta Nota. C) INVERSIONES NO LÍQUIDAS Las inversiones no líquidas de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 corresponden a bienes raíces, las que suman un total de D) PERFIL DE VENCIMIENTOS DE FLUJOS DE ACTIVOS, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Vencimiento de Activos Financieros (En ) + de 1 mes no + de 3 + de 3 meses no + 1 año + de 1 año no + de 5 Instrumento A la Vista No + de un mes + de 5 años Activos Financieros Efectivo Depositos + FM RF RV Total Activos Deuda Financieros Tabla 4.- Vencimientos de Flujos de Activos, al 31 de Diciembre de

42 RIESGO DE MERCADO La pérdida máxima probable calculada según el modelo VaR paramétrico establecido por la SVS, a un 95% de confianza, resulta al 31 de diciembre de 2016, en una exposición de UF respecto del total de la cartera de inversiones financieras y los bienes raíces, lo que representa un 0.71% del total cartera. Por su parte, las pruebas de stress (medidas en SySVaR) dan como resultado lo siguiente: - Efecto de un incremento 100 puntos básicos en todas las tasas de interés utilizadas para valorizar los instrumentos de renta fija en cartera: Pérdida potencial en un mes: UF % del Valor Presente Afecto: 2.15% - Efecto de una caída de 30% en el valor de mercado de todos los instrumentos de renta variable: Pérdida potencial en un mes: 96 UF % del Valor Presente Afecto: 0% - Efecto de una caída de 20% en el valor de mercado de los bienes raíces de la compañía: Pérdida potencial en un mes: UF % del Valor Presente Afecto: 1.12% Considerando que la Compañía utiliza la metodología de valor en riesgo, según lo indicado en la NIIF 7.41 queda eximida de realizar el análisis de sensibilidad indicado en la NIIF Considerando que la Compañía sigue la metodología de la NIIF 7.41, corresponde revelar lo siguiente: A) EXPLICACIÓN DEL MÉTODO UTILIZADO AL ELABORAR DICHO ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD, ASÍ COMO DE LOS PRINCIPALES PARÁMETROS E HIPÓTESIS SUBYACENTES EN LOS DATOS SUMINISTRADOS La metodología utilizada para realizar el análisis de sensibilidad es el VaR paramétrico, que expresa la máxima pérdida en un mes, al 95% de confianza. La principal hipótesis es el supuesto de una distribución normal para los retornos de los activos. Esta metodología de VaR paramétrico incorpora las interdependencias y correlaciones entre los distintos factores de riesgo. B) EXPLICACIÓN DEL OBJETIVO DEL MÉTODO UTILIZADO, ASÍ COMO DE LAS LIMITACIONES QUE PUDIERAN HACER QUE LA INFORMACIÓN NO REFLEJASE PLENAMENTE EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS Y PASIVO SIMPLIFICADOS El objetivo de la metodología utilizada es proyectar cuantitativamente las posibles pérdidas por variaciones en los precios de las acciones, en la tasa de interés, en el tipo de cambio y en la UF, y sus limitaciones se refieren a la restricción que impone el supuesto de normalidad en la distribución de retornos. 38

43 CUANDO LOS ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD, REVELADOS DE ACUERDO A NIIF 7.40 O 7.41, NO FUESEN REPRESENTATIVOS DEL RIESGO INHERENTE A UN INSTRUMENTO FINANCIERO (POR EJEMPLO PORQUE LA EXPOSICIÓN A FINAL DE AÑO NO REFLEJE LA EXPOSICIÓN MANTENIDA DURANTE EL AÑO), LA ENTIDAD INFORMARÁ DE ELLO, ASÍ COMO LA RAZÓN POR LA QUE CREE QUE LOS ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD CARECEN DE REPRESENTATIVIDAD. La composición de la cartera ha sido relativamente estable en el transcurso del año, por lo que los resultados del análisis de sensibilidad son representativos de sus riesgos. INFORMACIÓN NIIF 7.34 LETRA C. (Lo indicado en la NIIF 7.34, letra c) se refiere a que la entidad informará las concentraciones de riesgo, si no resultan aparentes de la información revelada en los apartados (a) y (b) del tópico de Información Cuantitativa) Al respecto, cabe indicar que no hay concentraciones de riesgo significativas que revelar. UTILIZACIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOS I) OBJETIVO DE UTILIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS, CONSIDERANDO SI SE TRATA DE UN OBJETIVO DE COBERTURA O HEDGE, DE INVERSIÓN O UNA COMBINACIÓN DE AMBOS CONCEPTOS La Compañía puede, con el único objetivo de efectuar coberturas de riesgo financiero, ya sea originadas por la cartera de inversiones o bien por descalces de monedas originados a nivel operacional, celebrar contratos de productos derivados. II) EXISTENCIA DE EXCLUSIONES Y LÍMITES PARA EL USO DE CIERTOS TIPOS DE ESTOS PRODUCTOS O LA TOMA DE DETERMINADAS POSICIONES (POR EJEMPLO POSICIONES DESCALZADAS) La Compañía no puede tomar posiciones descalzadas en derivados. Se entiende para efectos de esta política como posición descalzada, aquella operación con derivados en el cual el activo subyacente no forma parte de la cartera de inversiones, o bien la operación en contratos con derivados es de un monto superior al activo subyacente que forma parte de la cartera de inversiones. III) LÍMITES PARA LA EXPOSICIÓN AL RIESGO PROVENIENTE DEL USO DE PRODUCTOS DERIVADOS Cualquier programa de transacciones de instrumentos derivados debe estar de acuerdo con la Política de Instrumentos Derivados, procedimientos y directrices de Liberty Mutual Insurance Company. Esta actividad debe realizarse con una presentación de un informe del programa al Comité de Inversiones por el Jefe de inversiones, después de una revisión previa y aprobación por el Gerente de Administración y Finanzas. Dicha autorización deberá especificar la actividad de derivados que logre los objetivos establecidos y especificar las partes autorizadas para realizar transacciones de derivados en virtud de ese programa en particular. IV) POLÍTICA RESPECTO A LAS CONTRAPARTES EN LAS OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS INCLUYENDO SI SE EFECTUARÁN EN BOLSAS O FUERA DE ELLAS En el caso de operaciones fuera de bolsa que se efectúen en el país, sólo pueden ser utilizadas como contraparte de dichas operaciones Bancos o filiales bancarias 39

44 establecidas en el país y que posean un ratings local de a lo menos AA para sus emisiones de deuda de largo plazo. Para las operaciones que se efectúen en Bolsa se puede operar con aquellas entidades autorizadas como cámara de compensación por la Superintendencia de Valores y Seguros regidas por el título XIX de la ley N de Mercado de Valores. En el caso de operaciones de cobertura de riesgos financieros efectuadas en el extranjero a través de Bolsa, pueden ser utilizadas como contraparte Cámaras de Compensación autorizadas y supervisadas por una Comisión Nacional de Valores o bien una entidad equivalente a ésta. Los países en los que pueden ser efectuadas este tipo de operaciones deben poseer un ratings mínimo de Grado de inversión. II. RIESGOS DE SEGUROS 1. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS DE SEGUROS. A) REASEGURO El objetivo es en lo fundamental establecer el nivel adecuado de transferencia de riesgo a las compañías reaseguradoras, ya sea a través de contratos de reaseguro proporcionales y no proporcionales o mediante la toma de reaseguros facultativos, de modo tal que el riesgo retenido sea soportado adecuadamente por el patrimonio de la compañía. La política de riesgo de reaseguro considera que tanto la contratación del programa anual de reaseguros proporcionales y no proporcionales como la suscripción de reaseguros facultativos, sea consistente con el apetito al riesgo de la compañía, eligiendo reaseguradores que cuenten con clasificación de riesgo dentro del marco establecido. La gestión del riesgo de reaseguro contempla en lo principal la aprobación de un programa anual de reaseguro por parte del Directorio, en donde en base a las estadísticas de venta y a la disponibilidad patrimonial, se establecen las capacidades de los contratos a suscribir para los siguientes 12 meses. Por otra parte hay un conjunto de reglas que rigen la contratación y operación de los reaseguros: los reaseguradores deben ser autorizados por casa matriz, la clasificación debe ser la más alta disponible en el mercado a la hora de renovación de contratos; debe existir un sistema que controle que la emisión de pólizas se efectúe dentro de los parámetros de cada contrato, dentro de las condiciones económicas de los contratos no se podrán aceptar condiciones que generen provisiones o contingencias que impliquen un riesgo distinto al del giro del negocio. En el caso de los reaseguros facultativos: sólo se podrá operar con reaseguradores que se encuentren listados en la base de reaseguradores autorizados por la Compañía, no se podrán aceptar contratos facultativos que tengan condiciones distintas a las de la póliza original. Los reaseguradores y brokers autorizados se registrarán en una lista, la cual debe contener al menos dos clasificaciones de riesgo para cada una de las compañías que la conforman. Finalmente, parte importante en el riesgo de reaseguros es el riesgo de crédito de reaseguradores, el cual debe tener una adecuada gestión, basada principalmente en la calidad crediticia de dichas entidades. B) COBRANZA El objetivo es minimizar la tasa de incobrabilidad, por la vía de incentivar las formas de pago más efectivas y por la vía de contar con mecanismos de cobranza eficaces, así como tender a calzar el calendario de pago con la cobertura de la póliza. 40

45 La política de riesgo de cobranza contempla que - en aquellos casos en que los clientes no paguen la prima al contado se pacte el pago en cuotas, favoreciendo las formas de pago que en la práctica resultan más efectivas, siendo el pago automático de cuentas el modo que más se privilegia. En los casos en que el cliente no suscribe un convenio de pago automático, se dan las facilidades para que cumplan con el pago de sus cuotas, a través de la existencia de convenios de recaudación con entidades bancarias y otras, así como la existencia de servicios de recaudación domiciliaria. El proceso de gestión del riesgo de cobranza, además de los incentivos y mecanismos establecidos para minimizar los incobrables, contempla que ante situaciones de retraso o mora, se active la gestión de empresas de cobranza. Si la situación de impago se mantiene, transcurridos ciertos plazos se deriva en el envío de una carta de cancelación de póliza y posteriormente, de mantenerse el impago, en la cancelación de la póliza y el castigo de la prima impaga, si correspondiese. C) DISTRIBUCIÓN El objetivo de la Compañía en cuanto al modelo de distribución se refiere a diversificar la intermediación en cuanto al tipo de canal y en cuanto a la concentración de intermediarios, en el transcurso del tiempo. Las políticas de la Compañía en relación al tema de distribución están enfocadas a minimizar la concentración de ventas en algunos corredores en las distintas zonas del país, potenciar aquellos canales que entregan buenos márgenes para la Compañía e incentivar la venta a través de vías electrónicas. La gestión del riesgo de distribución se materializa a través de acciones concretas relativas a potenciar el mercado electrónico, contactar permanentemente a nuevos corredores para que intermedien en la Compañía, aumentar la cantidad de agentes directos en aquellas zonas donde la Compañía tiene menos participación de mercado, y establecer alianzas con canales masivos, en especial respecto de aquellos productos en que los corredores tradicionales tienen menor presencia. D) MERCADO OBJETIVO Las metas de la Compañía en relación al mercado objetivo se refieren a participar en seguros personales, con productos masivos, y a participar en seguros para empresas, abarcando una amplia variedad de ramos, es decir ser una Compañía generalista y multiproducto, que en términos agregados le genere una participación de mercado que la sitúe entre las mayores de la industria. El riesgo asociado a este ámbito dice relación por un lado, con el no cumplimiento de las metas indicadas, y por otro, con que se genere una concentración de clientes que lleven a la Compañía a tener cierto grado de dependencia hacia esos determinados clientes. Como consecuencia de lo indicado, la estrategia de la Compañía apunta a que se deben realizar acciones dirigidas al mercado de personas y al mercado de empresas, con la profundidad deseada. Para ello utilizará los canales más apropiados (retail, corredores tradicionales, por ejemplo), así como establecerá el mix de productos adecuado. Para verificar el cumplimiento de los objetivos señalados se llevará un monitoreo recurrente de la participación de mercado y su composición, debiéndose generar acciones comerciales que ayuden a mantener su cumplimiento o a mejorar las desviaciones que puedan producirse. 41

46 2. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA LA GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO, LIQUIDEZ Y CRÉDITO EN LOS CONTRATOS DE SEGUROS. INCLUYENDO LA MÁXIMA EXPOSICIÓN AL RIESGO (PÉRDIDAS MÁXIMAS PROBABLES, SUMA ASEGURADA, ETC.). RIESGO DE MERCADO Los componentes del riesgo de mercado al cual están afectos los contratos de seguros de la Compañía no comprenden riesgos inherentes a la volatilidad del mercado financiero, tanto por ser contratos de corto plazo (básicamente anuales) como por no contar con componentes financieros implícitos. Sin embargo, si comprenden elementos propios del seguro, tales como el costo promedio por siniestro, su frecuencia y el valor de los repuestos, entre otros. Estas variables se consideran en la gestión del riesgo técnico. RIESGO DE LIQUIDEZ El objetivo de Penta respecto del riesgo de liquidez es que sus fuentes de liquidez se encuentren calzadas con sus obligaciones, de modo de no incurrir en costos de financiamiento ni en pérdidas producidas por la conversión a efectivo de activos financieros. La Compañía deberá asegurarse que contará en todo momento con los recursos líquidos necesarios para afrontar los compromisos asumidos con los asegurados y otros acreedores. RIESGO DE CRÉDITO Se considera que los contratos de seguros, incluyendo el reaseguro, comprenden riesgo de crédito de clientes, corredores y reaseguradores. A continuación se presenta cada uno de ellos por separado. i. Riesgo de Crédito de Clientes El riesgo de crédito de Clientes se refiere a la posibilidad de incumplimiento en el pago de primas y cuotas de pólizas de seguros. La política de riesgo de crédito contempla como elemento principal limitar el crédito que se otorgue, por la vía de calzar el calendario de pago con la cobertura de la póliza y ante situaciones de incumplimiento de pago, cancelar la póliza. El proceso de gestión considera que en los ramos en que se pueden cancelar las pólizas, se propenderá a calzar la forma de pago con el devengo de la cobertura, y en los ramos en que no se pueden cancelar las pólizas, la política general será minimizar el otorgamiento de crédito, medidas que por la vía de limitar el crédito apuntan a minimizar su riesgo. Asimismo, sobre aquellas primas y cuotas con retardo en el pago se constituirá una provisión de incobrables, de acuerdo a las normas que la SVS ha establecido al respecto. Finalmente, en aquellos casos en que persista el incumplimiento del pago de primas o cuotas más allá de ciertos plazos establecidos, se procederá con la cancelación de las pólizas respectivas y el posterior castigo de las primas y cuotas adeudadas. ii. Riesgo de Crédito de Corredores (Incluye Agentes Directos) El riesgo de crédito de corredores y agentes se refiere al crédito implícito en el pago de comisiones no ganadas. Las comisiones no ganadas corresponden a la diferencia entre la comisión total de una póliza y la comisión ganada, la que a su vez se deriva de la prima ganada. La exposición al riesgo se produce cuando una póliza es cancelada antes del 42

47 término de su vigencia, lo que genera devolución de prima y comisión pagada de más (comisión negativa), concepto que se constituye en una deuda del corredor hacia la Compañía, generándose el riesgo ante incumplimiento del corredor en la devolución de las comisiones pagadas demás. La gestión de este riesgo contempla realizar una evaluación continua de los corredores de modo de generar una alerta en las situaciones de corredores con comisiones negativas. iii. Riesgo de Crédito de Reaseguradores El riesgo de crédito de Reaseguradores, se refiere a la posibilidad de incumplimiento en el pago de siniestros y devoluciones de prima. La política de riesgo de crédito de Reaseguradoras establece operar con compañías que tengan investment grade (clasificaciones de riesgo internacional iguales o superiores a BBB), de clasificadores de riesgo de reconocimiento mundial, tales como Standard &Poors, Moodys, Dun & Bradstree, Duff & Phelps, IBCA, NAIC, Fitch, entre otros. El proceso de gestión de este riesgo contempla evaluar el riesgo de crédito de Reaseguradoras y Brokers de Reaseguro en base a su rating, para lo que se considerarán las clasificaciones de riesgo de clasificadores de riesgo de reconocimiento internacional, tales como Standard & Poors, Moodys, Dun & Bradstree, Duff & Phelps, IBCA, NAIC, Fitch, entre otros. En los casos en que las agencias de calificación publiquen una doble calificación crediticia, se considerará aquella más baja. La regla para que las Reaseguradoras sean elegibles para operar con la Compañía es que tengan investment grade. Al efecto, la Compañía mantendrá una lista de Reaseguradoras autorizados. 3. EXPOSICIÓN AL RIESGO DE SEGURO, MERCADO, LIQUIDEZ Y CRÉDITO EN LOS CONTRATOS DE SEGUROS. RIESGO DE SEGUROS La exposición al riesgo de seguros (riesgo técnico) deriva de los riesgos implícitos en los procesos de tarificación, suscripción, diseño de productos y gestión de siniestros y se traduce en riesgo de insuficiencia de prima o de insuficiencia de reserva. A continuación se presentan las principales variables del riesgo técnico de la compañía: - Pérdida Máxima Catastróficos La pérdida máxima ante eventos catastróficos es de UF, que corresponde a la prioridad del reaseguro catastrófico. 43

48 - Sumas Aseguradas, Costo de siniestros y Reserva de insuficiencia de prima Tabla 5.- Riesgo de Seguros, al 31 de Diciembre de RIESGO DE MERCADO No aplica, según lo indicado en el punto 2 precedente. RIESGO DE LIQUIDEZ A continuación se presenta los flujos de caja más significativos proveniente de las operaciones de seguros del año 2016: 44

49 Tabla 6.- Flujos de Caja más significativos, al 31 de Diciembre de RIESGO DE CRÉDITO i. Riesgo de Crédito de Clientes Para la cuantificación del riesgo de crédito de clientes, se ejecuta una Simulación de Montecarlo sobre la tasa castigo, bajo el supuesto de que la tasa sigue una distribución normal con parámetros promedio y volatilidad de los últimos 36 meses. Luego, se estima la pérdida inesperada al 99%, la que es multiplicada por exposición al castigo (diferencial entre prima devengada acumulada y prima recaudada acumulada). Al 31 de diciembre de 2016 dicho cálculo asciende a UF ii. Riesgo de Crédito de Corredores (Incluye Agentes Directos) La cuantificación del riesgo de crédito de los corredores es efectuada a través del CreditVaR, al 99% de confianza. Las métricas se obtienen a partir de las probabilidades de default del corredor y las exposiciones a riesgo de crédito. La probabilidad de default del corredor se estimará utilizando la tasa de default promedio del rating del corredor, si el mismo tuviera rating, o en caso de tratarse de corredores sin clasificación de riesgo, se asumirá el equivalente a un rating de BBB. Por su parte, el monto expuesto corresponde a las comisiones no ganadas. 45

50 Al 31 de diciembre de 2016, la exposición al riesgo de crédito de corredores, medido a través del CreditVaR, es de UF iii. Riesgo de Crédito de Reaseguradoras La metodología de cuantificación contempla monitorear el riesgo de crédito con los reaseguradores, considerando sus respectivas exposiciones. Con tal propósito se realizará una cuantificación de pérdidas inesperadas que se pueden producir en los próximos 12 meses por la exposición a riesgo de crédito con reaseguradores. La estimación del riesgo de crédito se efectuará a través del CreditVaR al 99% de confianza. Las métricas se obtienen a partir de las probabilidades de default del reasegurador y las exposiciones a riesgo de crédito, que corresponde a la prima cedida pagada y no ganada. Para estimar la probabilidad de default del reasegurador se usará las clasificaciones de riesgo vigentes del reasegurador o bien los spreads de los credit default swaps (CDS). En caso de disponer de los CDS spreads se privilegiará esta opción porque permiten aproximar mejor las probabilidades de default futuras, ya que el enfoque basado en probabilidades de default históricas promedio por rating no incorpora las expectativas del mercado sobre el reasegurador. Al 31 de diciembre de 2016, la exposición al riesgo de crédito de reaseguradores medida según la forma indicada en el párrafo anterior, es de UF 3.675,7. 4. METODOLOGÍA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE SEGUROS, MERCADO, LIQUIDEZ Y CRÉDITO. La metodología de administración está expuesta en el punto 2 precedente. 5. CONCENTRACIÓN DE SEGUROS, EN FUNCIÓN DE LA RELEVANCIA PARA LAS ACTIVIDADES DE LA COMPAÑÍA, INDICAR LO SIGUIENTE: PRIMA DIRECTA POR MONEDA, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Moneda Prima Directa Dólar Euro U.D U.F Tabla 7.- Prima Directa por moneda, al 31 de Diciembre de

51 PRIMA DIRECTA POR REGIÓN, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Prima Prima Prima Prima Nombre Region Prima PxP Terremoto Vehiculo Transporte Prima Robo Prima Casco Prima Otros Tarapacá Antofagasta Atacama Coquimbo Valparaiso Lib.Grl.B. O Higgins Maule Bío-Bío Araucanía Los Lagos Aysen Grl.C.I. Campo Magallanes Metropolitana De Los Rios Arica y Parinacota Total Tabla 8.- Prima Directa por región, al 31 de Diciembre de 2016 PRIMA DIRECTA Y SINIESTRALIDAD POR PRODUCTO, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Tabla 9.- Prima Directa y Siniestralidad por producto, al 31 de Diciembre de

52 6. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD. Si bien la compañía reconoce que los factores que inciden en el riesgo técnico son múltiples, los que se indican a continuación son los que se consideran más relevantes y en consecuencia sobre ellos se realiza análisis de sensibilidad: A. SINIESTRO MEDIO El riesgo lo representa el alza del costo medio de los siniestros, producto por ejemplo del alza en el costo de repuestos. Este riesgo se cubre con un monitoreo permanente del costo medio de los siniestros, para los ramos con alta frecuencia de siniestralidad, incorporando dicha información en los modelos de pricing de los productos de los ramos mencionados. El análisis de sensibilidad consiste en aplicar un stress de 5% sobre el costo medio de los siniestros y verificar su impacto sobre el patrimonio, considerando las siguientes agrupaciones de ramos: Vehículos, y Terremoto y Resto. En concreto, para el año 2016 el efecto retenido alcanza las UF , representando Vehículos alrededor del 89% de dicho efecto, dada la alta retención en dicho negocio. El efecto representa un 8.4% del patrimonio de la compañía. Agrupación Ramo Stress Retenido UF Tabla 10.- Stress del Siniestro Medio Efecto sobre Patrimonio Automóvil 0, ,44% y Terremoto 0, ,49% Otros 0, ,47% Total ,40% B. FRECUENCIA DE SINIESTROS El riesgo lo representa un aumento de la frecuencia de siniestros, producto de por ejemplo mayores días de lluvia (Vehículos), más fin de semanas largos (Vehículos), más días de calor (), etc. Este riesgo se cubre con un monitoreo permanente del indicador de frecuencia siniestros, para los ramos con alta frecuencia de siniestralidad, incorporando dicha información en los modelos de pricing de los productos de dichos ramos. El análisis de sensibilidad considera una sensibilización de un 8% de la tasa de Frecuencia de Siniestros para vehículos,, Terremoto y Otros, verificando su impacto sobre el patrimonio. Así, para el año 2016 el efecto retenido alcanza las UF , lo que representa un 13,44% del patrimonio de la compañía. 48

53 Agrupación Ramo Stress Retenido UF Efecto sobre Patrimonio Automóvil 0, ,91% y Terremoto 0, ,78% Otros 0, ,75% Total ,44% C. OCURRENCIA DE EVENTOS CATASTRÓFICOS Tabla 11.- Stress en Frecuencia de Siniestros El riesgo implícito en los riesgos catastróficos es que los reaseguros no cubran adecuadamente dichos riesgos. Al respecto, dado la experiencia de la Compañía en los sucesivos eventos catastróficos que le ha correspondido enfrentar, la política de reaseguro contempla la contratación de reaseguros no proporcionales que básicamente transfieren el riesgo a las reaseguradoras. Por su parte, las cláusulas de rehabilitación en estos reaseguros permiten a la Compañía estar cubierta frente a la frecuencia máxima histórica registrada. Para sensibilizar el efecto de los eventos catastróficos sobre, se plantean cuatro escenarios ocurridos en los últimos 3 años: el aluvión de Copiapó, el temporal de Agosto de 2015, el terremoto ocurrido en Illapel y el terremoto de Iquique; considerando la mitigación asociada al programa de contratos Cat XL, donde las exposiciones principales están asociadas al pago de la prioridad y al 50% de la reinstalación de dicho programa. Efecto UF Costo Costo Retención Reinstalació Costo Efecto sobre Evento Año Retenido Prioridad Adicional n Compañía Patrimonio Terremoto Iquique ,019 10,000 13,066 23, % Terremoto Illapel ,375 10,000 5,730 15, % Aluvión Copiapó (Vehículos) ,667 7,000 13,667 4,057 24, % Aluvión Copiapó ( y adicionales) ,633 10,000 5,933 15, % Tabla 12.- Efecto (en UF) de los eventos catastróficos recientes más importantes. D. GASTOS El riesgo se produce cuando los gastos reales son superiores a los contemplados en el pricing de productos. Este riesgo se mitiga a través de contemplar en el modelo de tarificación un monitoreo continuo de los gastos reales asociado a una revisión permanente de los supuestos de gastos que contemplan dichos modelos. 49

54 Asimismo, es política básica de la Compañía llevar un control permanente de la desviación del gasto respecto del presupuesto. Finalmente, se considera una sensibilización del gasto en remuneraciones y de los gastos administrativos. El aplicar un stress de 5% sobre ambas partidas genera un efecto de UF para el año Dicho efecto representa un 1,03% del ingreso anual (prima retenida más descuento cesión). Cuenta Stress Efecto UF Efecto sobre Ingresos Remuneraciones 5% % Otros 5% % Gastos de Administración ,03% Tabla 13.- Stress en Gastos III. CONTROL INTERNO Política de Control Interno La política de control interno contempla el cumplimiento de una serie de controles que están basados en el Sistema de Gestión de Riesgos y en los principios de Gobierno Corporativo de la Compañía. A continuación, se señalan los principales aspectos de nuestra Política de Control Interno: A. ESTÁNDARES Y CONTROLES DE MONITOREO PARA LA SUSCRIPCIÓN DE RIESGO, VALORACIÓN DE RESERVAS Y REASEGUROS. SUSCRIPCIÓN DE RIESGOS 1. Políticas de Control Interno 1.1 El modelo de negocio de la Compañía se articula sobre la base de unidades de negocios y de suscripción. Las unidades de negocios tienen la responsabilidad de la suscripción sobre los ramos y montos delegados. En tanto, las unidades de suscripción tienen la responsabilidad de todo aquel negocio en donde las unidades de negocio no tienen autonomía. La Compañía opera con dos unidades de suscripción totalmente autónomas, que se encargan de dar soporte interno a las unidades de negocio: División Vehículos Motorizados, responsable de la suscripción del ramo vehículos. División Técnica, responsable de la suscripción de ramos varios. 1.2 Como requisito previo ante cualquier cotización recibida, es necesario obtener los antecedentes de siniestralidad de mercado. Para ello se deben presentar los siguientes antecedentes y así evaluar el posible riesgo de suscripción: vigencia, corredor de la cuenta, Compañía actual, corredor solicitante de la cuenta y siniestralidad de los últimos años. De esta 50

55 forma, el suscriptor estará en condiciones de apreciar en su real dimensión el riesgo de suscripción. 1.3 El área de Suscripción debe estar capacitada en los aspectos generales de contratos de reaseguros y aplicar los términos expuestos para la evaluación de cotizaciones y propuestas. 1.4 El área de Suscripción no podrá revelar a terceros cualquier dato o información confidencial relativa a los negocios que ésta realiza. Tampoco le está permitido utilizar tales datos o información para su beneficio personal. 1.5 Cualquier riesgo que sobrepase los límites indicados en el Manual de Suscripción o que sea calificado como "Restringido", debe ser autorizado y suscrito por la Gerencia Técnica. 1.6 Las cotizaciones y propuestas de pólizas que sobrepasen los límites indicados en el Manual de Suscripción, deberán contar con las autorizaciones de las personas facultadas por la Gerencia Técnica. Se entiende como límite al monto total expuesto, ya que solamente la Gerencia Técnica posee las herramientas para determinar los conjuntos de exposiciones de riesgos. 1.7 Las cotizaciones y propuestas de pólizas de riesgos restringidos, deberán contener documentación que acredite la suscripción por parte de la Gerencia Técnica y será responsabilidad del solicitante obtener la documentación necesaria "no aceptando autorizaciones verbales". 2. Controles Internos 2.1 Verificar la consistencia de los datos en las cotizaciones y propuestas de negocios y el ingreso al Sistema de Producción por parte de las unidades definidas por la Compañía. 2.2 Revisión de cotizaciones y propuestas de negocios por parte del Evaluador de Riesgos de acuerdo al Manual de Suscripción definido por la Compañía. 2.3 Revisión periódica y aleatoria de los registros ingresados al Sistema de Producción, de acuerdo a las cotizaciones y propuestas de negocio. 2.4 Verificar que se estén cumpliendo las Políticas de Suscripción descritas en el Manual de Suscripción definidas por la Compañía. VALORACIÓN DE RESERVAS 1. Políticas de Control Interno 1.1 La reserva de siniestros es constituida por la Gerencia Técnica, mientras que la reserva de riesgo en curso es constituida por la Gerencia de Administración y Control de Gestión, de acuerdo a la normativa vigente de la SVS. 1.2 La Gerencia Técnica y la Gerencia de Administración y Control de Gestión deben mantenerse actualizadas sobre las normativas vigentes para el cálculo de reservas de cada producto. 1.3 La Gerencia Técnica y la Gerencia de Administración y Control de Gestión deberán emitir en forma mensual el cálculo de las reservas. 1.4 Del mismo modo, el cálculo de las reservas será informado al Departamento de Contabilidad. 51

56 2. Controles Internos 2.1 Verificar que se esté cumpliendo la normativa vigente establecida por la SVS en cuanto al cálculo de Reservas. 2.2 Aplicación de controles periódicos sobre el cálculo de reservas, como por ejemplo análisis de variación mensual y comportamiento de los saldos de reserva. REASEGUROS 1. Políticas de Control Interno 1.1 Es responsabilidad de la Gerencia Técnica negociar en forma periódica los contratos de reaseguros. 1.2 Para cada línea de producto se deben mantener contratos de reaseguros, con Compañías reconocidas en el mercado Nacional e Internacional. 1.3 La suscripción de contratos de reaseguros, tanto proporcionales como no proporcionales, se realizará en forma directa, de acuerdo a la especialidad de cada reasegurador o a través de corredores de reaseguros. 1.4 Los corredores de reaseguros deben cumplir con clasificaciones de riesgo preestablecidas. 1.5 La Gerencia Técnica informará a las áreas de suscripción respecto de las características principales de los contratos. De igual forma, atenderá las consultas que planteen las áreas de suscripción respecto de los contratos vigentes. 1.6 La Gerencia Técnica debe velar para que todas las líneas de negocios con riesgos evaluados tengan un contrato de reaseguro. En su defecto, deberá haber un estudio que justifique la falta de un contrato de reaseguro para un caso particular. 1.7 La Gerencia Técnica debe velar por la gestión de la totalidad de los contratos existentes, incluyendo la relación con los reaseguradores. La preparación y envío de las cuentas, y la gestión para el oportuno pago o cobro de saldos es responsabilidad de la Gerencia de Administración y Control de Gestión. 1.8 Elaborar informes de contratos automáticos y facultativos para la SVS, de todos los negocios vigentes. 2. Controles Internos 2.1 La Gerencia Técnica deberá efectuar análisis periódicos y detallados de la cartera y la siniestralidad de cada línea de producto, con el objeto de determinar el punto de equilibrio y proyectar los reaseguros adecuados. 2.2 Verificar contratos de reaseguros, firmas en contratos y vigencia de los contratos. 2.3 Verificar el cumplimiento de las normas de clasificación internacional de reaseguradores, certificando que tanto los nuevos reaseguradores como los vigentes cumplen con la clasificación exigida. 52

57 2.4 Verificar que el acceso a los sistemas de procesamiento de reaseguros y los datos de los asegurados se encuentren bajo ciertas restricciones. 2.5 Revisar periódicamente la consistencia de la información ingresada al Sistema de Reaseguro. 2.6 Revisión periódica y aleatoria de pagos a reasegurados y autorizaciones correspondientes. 2.7 Revisar en forma periódica cuadratura con reaseguradores. 2.8 Revisar la conciliación del sistema de reaseguros con el sistema contable. B. PROCEDIMIENTOS DE REGISTRO, DOCUMENTACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE LAS OPERACIONES. 1. Políticas de Control Interno 1.1 Debe existir una adecuada segregación de funciones entre las áreas comerciales, suscripción, producción y resguardo de pólizas. 1.2 Todas las cotizaciones y propuestas deben cumplir con las exigencias expuestas por la Compañía y el Regulador. 1.3 La autorización de emisión de pólizas debe ser aprobada por el área de Suscripción y el Cliente. 1.4 En el Libro de Producción debe existir un correlativo único de registro de pólizas. 1.5 Los Corredores que trabajan para la Compañía deben mantener nombramiento vigente de la SVS. 1.6 Los Agentes Directos, deben poseer contrato de Mandato y Pagaré firmado ante notario, con el fin de constituir las garantías establecidas por la Compañía. 1.7 Existencia de controles adecuados que permiten un completo seguimiento al pago de siniestros. 2. Controles Internos 2.1 En forma periódica se efectuarán controles sobre los registros de Corredores y Agentes de la SVS. 2.2 Velar por el cumplimiento de las políticas de Crédito y Cobranzas establecidos por la Compañía. 2.3 Revisar en forma mensual el Libro de Producción. 2.4 Se efectúa mensualmente por la Gerencia de Administración y Control de Gestión una cuadratura operacional contable que involucra casi la totalidad de las cuentas de resultados. 2.5 En forma mensual se emiten informes de primas pendientes y cuotas impagas, los que son enviados a las unidades correspondientes y que son controlados por el área de Cobranza. 53

58 C. SUFICIENCIA, INTEGRIDAD Y CONSISTENCIA DE LOS SISTEMAS DE PROCESAMIENTOS DE LA INFORMACIÓN. 1. Políticas de Control Interno 1.1 La Compañía debe supervisar las actividades de la Gerencia de TI, a través de un Comité de TI. 1.2 La aprobación de planes estratégicos de sistemas de información, inversión en tecnología, fijación de prioridades de proyectos informáticos, serán aprobados y evaluados por el Comité de TI. 1.3 La Compañía debe proveer los controles adecuados para protegerla información en un ambiente real y tangible, mediante una estructura organizacional adecuada que incluya una descripción y segregación de funciones. 1.4 Evaluar el diseño, la implementación y el monitoreo de los controles de accesos a los sistemas para asegurar la integridad, confidencialidad y disponibilidad de los sistemas de procesamientos de información. 1.5 Evaluar el diseño, la implementación y el monitoreo de los controles ambientales a fin de prevenir y/o minimizar las pérdidas de los sistemas de procesamientos de información. 1.6 Evaluar el diseño, la implementación y el monitoreo de los controles físicos a fin de asegurar la protección de los activos y que las instalaciones sean suficiente para cumplir con los objetivos de la Compañía. 2. Controles Internos 2.1 Velar por las operaciones de los equipos informáticos y explotación de los sistemas. 2.2 Controlar la adecuada operación y administración de los Servidores y de sus periféricos. 2.3 Controlar el cumplimiento de entrega de informes y procesos solicitados por los usuarios. 2.4 Supervisar la operación de servidores y explotación de sistemas, velando que los datos de entrada sean procesados en el orden y tiempo requerido. 2.5 Realizar controles periódicos de funcionalidad. 2.6 Evaluación de equipos, instalaciones y mantención de software. 2.7 Validar información de usuarios detectando y comunicando los errores de programa al jefe directo. 2.8 Funcionamiento continúo de Servidores de la Compañía. 54

59 D. CAMBIOS RELEVANTES EN LA NATURALEZA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ADQUIRIDOS, EN LOS LÍMITES DE EXPOSICIÓN AL RIESGO Y EN LAS MEDIDAS DE CONTROL INTERNO, OCURRIDOS DURANTE EL PERÍODO DE REVISIÓN. 1. Políticas de Control Interno. 1.1 El Comité de Inversiones debe reunirse en forma mensual, a fin de cumplir con la Política de Inversiones. 1.2 Evaluar en forma permanente que la política de inversiones se cumpla. 1.3 Verificar que la política de inversiones se encuentre de acuerdo a la normativa vigente impartida por la SVS. 2. Controles Internos. 2.1 Evaluar los cambios significativos en el riesgo de crédito de la cartera de renta fija. 2.2 Revisión del cumplimiento de los límites de concentración definidos en la política de inversiones. 2.3 Verificación del cumplimiento de la política de inversiones aprobada por el Directorio de la Compañía. 2.4 Realizar periódicamente arqueos físicos de las inversiones. 2.5 Revisar la documentación de las operaciones realizadas en la compra y venta de instrumentos financieros. Grado de Cumplimiento Las principales acciones aplicadas durante el año 2016, que permiten asegurar un nivel razonable de control en las operaciones y que se enmarcan dentro del contexto del Sistema de Gestión de Riesgos de la Compañía, son los siguientes: A. SUSCRIPCIÓNDE RIESGOS, VALORIZACIÓN DE RESERVAS Y REASEGUROS. Durante el año 2016 se realizaron actividades periódicas de verificación de los siguientes aspectos: 1. Que las normas de suscripción, en relación a los riesgos, usos y destinos, límites y capacidades, definidos por las Gerencias Técnicas de Vehículos y Ramos Varios, sean cumplidas por las unidades de negocios. 2. Que la suscripción se realice mediante el uso de modelos y herramientas adecuadas. 3. Que el cálculo de Reservas cumple con lo estipulado con la normativa vigente establecida por el Regulador. 4. Controles periódicos al cálculo de Reservas, mediante análisis de variaciones mensuales y el comportamiento de los saldos. 55

60 5. Los Reaseguros cumplan con las normas internas y externas en cuanto a siniestralidad por producto, contenidos y formalidad de los contratos, clasificación internacional y vigencia de los reaseguradores, cuadraturas de cuentas corrientes y conciliación con los sistemas de apoyo. B. PROCEDIMIENTOSDE REGISTRO, DOCUMENTACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES El uso intensivo de herramientas de Datawarehouse en distintas áreas de la Compañía, así como auditorías internas a las áreas centrales y a la totalidad de las sucursales, permite tener una razonable seguridad del cumplimiento de las normas de control interno vigentes. Los riesgos operacionales identificados producto de la gestión de riesgos, generan la formalización de un gran número de controles que mitigan dichos riesgos, lo anterior fortalece en forma significativa el control interno de la Compañía. Los procedimientos de cuadratura de los auxiliares contables, por parte de las unidades responsables de la información tanto en siniestros, cobranzas, producción, comercial y reaseguros, certifican la integridad de las cifras registradas. C. SUFICIENCIA, INTEGRIDAD Y CONSISTENCIA DE LOS SISTEMAS DE PROCESAMIENTO DE LA INFORMACIÓN. Durante el año 2016 se mantuvieron los esquemas en cuanto a normas de protocolos en el desarrollo de sistemas de la Compañía, y la mantención de claves robustas para el acceso a sistemas, herramientas, dispositivos y aplicaciones computacionales. D. CAMBIOS RELEVANTES EN LA NATURALEZA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ADQUIRIDOS, EN LOS LÍMITES DE EXPOSICIÓN AL RIESGO Y EN LAS MEDIDAS DE CONTROL INTERNO, OCURRIDO DURANTE EL PERIODO DE REVISIÓN. La adquisición de COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES PENTA S.A. por parte del grupo Liberty Mutual a comienzos del año 2016 generó un cambio en la estrategia de la cartera de inversión, aumentando la participación en la misma de los instrumentos de renta fija y disminuyendo la participación de los instrumentos de renta variable. 56

61 NOTA 7.- EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE A continuación se presentan la composición del rubro efectivo y efectivo equivalente, detallado por tipo de moneda en miles de pesos. Efectivo y Efectivo Equivalente CLP USD EURO Otra Total Efectivo en Caja Bancos Equivalente al Efectivo Total Efectivo y efectivo equivalente NOTA 8.- ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8.1 Inversiones a Valor Razonable. Las inversiones valorizadas a valor razonables son las siguientes: INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos hipotecarios Otros Renta Fija Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otros Renta Variable INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros Otros Renta Variable Ext. DERIVADOS Derivados de cobertura Derivados de inversión Otros Derivados Total (*) Inversiones valorizadas a costo histórico. Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 (*) Total Costo Amortizado Efecto en Resultado Efecto en OCI (Other Comprensive Income) Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos, donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado. 8.2 Derivados de Coberturas e Inversión Estrategia en el Uso de Derivados. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Posición en Contratos Derivados (Forwards, Opciones y Swap). A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación. 57

62 8.2.3 Posición en Contratos Derivados (Futuros). A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Operaciones de Venta Corta. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Contratos de Opciones. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Contratos de Forwards. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Contratos de Futuros. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Contratos Swaps. A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación Contrato de Cobertura de Riesgos de Crédito (CDS). A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Anuales, la Compañía no posee este tipo de operación. NOTA 9.- ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO La Compañía no ha clasificado instrumentos financieros a costo amortizado al 31 de Diciembre de NOTA 10.- PRÉSTAMOS La Compañía no ha otorgado préstamos a sus asegurados o a terceros al 31 de Diciembre de NOTA 11.- INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) La Compañía no opera en el negocio de seguros de vida del tipo universal o unit link los cuales tengan una cuenta de inversión asociada a la póliza para respaldar las reservas de valor del fondo. NOTA 12.- PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO La Compañía posee participaciones accionarías en la empresa subsidiaria llamada Mas Garantía Spa cuya inversión al 31 de diciembre de 2016 fue valorizada al costo por 50. El patrimonio de esta sociedad al ascendió a y el porcentaje de participación sobre la filial fue de 100%. Considerando que el saldo no es significativo esta inversión fue reflejada en el código de los EEFF. Mas Garantía SpA a la fecha de presentación de estados financieros se encuentra en proceso de liquidación, según lo indica su declaración de disolución de fecha 20 de enero de

63 NOTA 13.- OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS 13.1 Movimiento de la Cartera de Inversiones. La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonable o viceversa al 31 de Diciembre de La conciliación de los movimientos de inversiones al 31 de Diciembre de 2016 se presenta en el siguiente cuadro: 31 de Diciembre de 2016 Detalle Valor Razonable Costo Amortizado Saldo Incial Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de intereses ( ) ( ) Resultado Patrimonio 474 Diferencia de tipo de cambio Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación Otros ( ) Saldo Final Garantías. La Compañía no ha entregado o recibido garantías al 31 de Diciembre de Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos. La Compañía no ha emitido instrumentos que contengan un componente de pasivo y de patrimonio, que incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fuesen interdependientes al 31 de Diciembre de

64 13.4 Tasa de Reinversión TSA NCG N 209 La Compañía no mantiene obligaciones de seguros de Renta Vitalicia del D.L. N 3500 de 1980 al 31 de Diciembre de Información Cartera de Inversiones. La información de la cartera de inversiones requerida por la norma de carácter general N 159 se detalla en la siguiente tabla: Tipo de Inversión (Titulos del N 1 y 2 del Art N 21 del DFL 251) Costo Amortizado (1) Monto al Valor Razonable (1) Total (1) Monto Cuenta por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) Total Inversiones (1)+(2) (3) Inversiones Custodiables en (4) % Inversiones Custodiables (4)/(3) Empresa de Deposito y Custodia de Valores Detalle de Custodia de Inverisones (Columna N 3) % c/r % c/r Nombre del (2) Monto % c/r Nombre de Empresa Monto Monto % Nombre de Monto % (5) Inversiones Total Banco Total Inv. Custodia de Valores Custodio Custodiables Inv. Custodio (6) (7) (9) (10) (13) (14) (15) (16) (17) (8) (11) (12) Instrumentros del Estado ,00% ,00% 100,00% DCV - 0,00% - - 0,00% - - 0,00% Instrumentros Sistema Bancario ,00% ,00% 100,00% DCV - 0,00% - - 0,00% - - 0,00% Bonos de Empresa ,00% ,00% 100,00% DCV - 0,00% - - 0,00% - - 0,00% Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total ,00% ,00% 100,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% Banco Otro Compañía (1) Monto por tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del período que se informa. (2) Monto por tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del período que se informa, correspondiente al detalle de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. (3) Total de Inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). El total de la Columna N (6) + (10) + (13) + (16) debe corresponder al total de la columna N (3). (4) Monto expresado en del total de inversiones por tipo de instrumento, factible de ser custodiada por Empresa de Depósito y Custodia de Valores (Ley ). (5) % que representan las Inversiones Custodiables del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera. (6) Monto en de inversiones que se encuentran custodiadas en Empresa de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de Depositante. (7) % que representan las Inversiones en Empresa de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (columna N 3). (8) % que representan las Inversiones en Empresa de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiables (columna N 4). (9) Deberá indicar en nombre de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores. (10) Monto en de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos o Instituciones Financieras. (11) % que representan las inversiones en Bancos respecto del total de inversiones (columna N 3). (12) Deberá indicar el nombre del Banco o Institución Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora. (13) Monto en de inversiones que se encuentran custodiadas en Otros custodios distintos de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores y de bancos. (14) % que representan las inversiones en otros Custodios respecto del total de inversiones (columna N 3). (15) Deberá indicar el nombre del custodio. (16) Monto en de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora. (17) % que representan las inversiones que se encuentran en la Compañía respecto del total de inversiones (columna N 3). 60

65 13.6 Inversiones en Cuotas de Fondos por Cuentas de los Asegurados - NCG N 176 La Compañía no ha realizado inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados al 31 de Diciembre de NOTA 14.- INVERSIONES INMOBILIARIAS 14.1 Propiedades de Inversión., la Compañía no posee inversiones de bienes raíces nacionales, extranjeras y en construcción que le permitan obtener rentas de su arrendamiento o una mayor plusvalía, según lo señalado en la NCG N 316 de la SVS Cuentas por Cobrar Leasing., la Compañía no mantiene bienes raíces que hayan sido otorgados en arriendo con opción de venta, según lo indicado en la Norma de Carácter General N 316 o la que la remplace de la SVS Propiedades de Uso Propio. El saldo del rubro propiedad de uso propio, es el siguiente: Conceptos Terrenos Edificios Otros Total Saldo Inicial al Más: Adiciones, mejoras y transferencias Menos: Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciación del ejercicio - (67.739) - (67.739) Ajustes por revalorización Otros Valor Contable Propiedades de uso Propio Valor razonable a la fecha de cierre (1) Deterioro (Provisión) Valor Final a la fecha de cierre (1) Corresponde al valor de la menor tasación al cierre de los presentes Estados Financieros Anuales. NOTA 15.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA, la Compañía no ha clasificado ninguno de sus activos no corrientes como mantenidos para la venta. NOTA 16.- CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS 16.1 Saldos Adeudados por Asegurados. El detalle de los saldos de primas por cobrar adeudados a la Compañía, se presenta a continuación: Concepto Saldos con Empresas Relacionadas Saldos con Terceros Cuentas por cobrar asegurados Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) Deterioro - ( ) ( ) Total (=) Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Total 61

66 16.2 Deudores por Primas por Vencimiento. El detalle de los deudores por primas por vencimiento, se presenta en el siguiente cuadro: Vencimientos de Saldos Primas Documentadas Primas Seguro Inv. Y Sob. DL 3500 Plan Pago PAC Primas Asegurados Con Especificación de Forma de Pago Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Cía. Sin Especificar Forma de Pago Cuentas por Cobrar Coaseguro (No Líder) Otros Deudores SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimiento Anteriores a la fecha de los Estados Financieros ANTERIOR sep oct nov dic Deterioro Pagos Vencidos Voluntarias Ajustes por no Identificación Subtotal (1-2-3) Vencimiento Posteriores a la fecha de los Estados Financieros ene feb mar posterior Deterioro Pagos Vencidos Voluntarios Subtotal (5-6) SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimiento Anteriores a la fecha de los Estados Financieros Vencimiento Posteriores a la fecha de los Estados Financieros Deterioro Subtotal (8+9-10) TOTAL (4+7+11) Total Cuentas por Cobrar asegurados 13. Crédito no exigible de fila M/Nacional 14. Crédito no vencido seguros revocalbes (7+13) M/Extranjera - 62

67 16.3 Evolución del Deterioro Asegurados La evolución del deterioro de las cuentas por cobrar de la Compañía, es el siguiente: Cuadro de Evolución del Deterioro Cuentas por Cobrar de Seguros Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) Saldo inicial al Disminución y aumento de la provisión por deterioro ( ) (1.184) ( ) Recupero de cuentas por cobrar de seguros Castigo de cuentas por cobrar Variación por efecto de tipo de cambio Total (=) Total La Compañía contabiliza la cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N y sus modificaciones posteriores mediante la Circular N 1.559, y la Norma de Carácter General N 322 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. NOTA 17.- DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO Los deudores por operaciones de reaseguro, se detallan en los siguientes cuadros: 17.1 Saldos Adeudados por Reaseguro. Concepto Saldos con Empresas Relacionadas Saldos con Terceros Primas por cobrar de reaseguros Siniestros por cobrar reaseguradores Activos por reaseguros no proporcionales Otras deudas por cobrar de reaseguros Deterioro (29.879) ( ) ( ) Total (=) Activos por reaseguros no proporcionables revocables Activos por reaseguros no proporcionables no revocables Total Activos por Seguros no proporcionales Total 17.2 Evolución del Deterioro por Reaseguro. Cuadro de Evolución del Deterioro Primas por Cobrar de Reaseguros Siniestros por Cobrar reaseguradores Activos por Reaseguros no Proporcionales Otras deudas por Cobrar de Reaseguros Total Deterioro Saldo inicial al Disminución y aumento de la provisión por deterioro - ( ) - ( ) ( ) Recupero de cuentas por cobrar de reseguros Castigo de cuentas por cobrar Variación por efecto de tipo de cambio - ( ) - (22.677) ( ) Total (=) La Compañía calcula de acuerdo a la circular N 848 de la Superintendencia de Valores y Seguros, emitida en enero de 1989, que indica que si transcurrido seis meses desde la fecha en que según el contrato el reasegurador aceptante debió pagar se provisiona el 100% de la suma adeudada. 63

68 17.3 Siniestros por Cobrar Reaseguradores. Siniestro por Cobrar Nacional ( 1 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR ACE Seguros S.A. SG-14 C-022 Aon Benfield Nombre Reasegurador ACE Seguros S.A. Ace European Group Ace Property And ACE Seguros S.A. AIG Europe Limited Allianz Global Allied World Amlin AG Arch Insurance Assicurazioni Axa Corporate Axis RE Axis Specialty Berkshire Código de Identificación R-266 R AIG Europe Limited R-263 Allied World R-250 R-288 R-110 R-298 R-265 Axis Specialty LimiteBerkshire Hathaway In Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 FELL SP SP FELL MD SP SP AMB MD AMB SP MD MD SP Código Clasificador de Riesgo 2 HUMP AMB AMB HUMP FR AMB FR FR AMB FR FR AMB FR FR Clasificación de Riesgo 1 AA- AA AA AA- A2 AA A A A1 A AA- A2 A2 AA Clasificación de Riesgo 2 AA- A++ A++ AA- A+ A+ A+ A+ A+ A- AA- A+ A+ AA- Fecha Clasificación 1 30-sep jun jun sep jun dic jul sep ago oct oct may may feb-16 Fecha Clasificación 2 30-sep jun jun sep ago ago ago oct ago oct jun nov ago jul-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

69 Siniestro por Cobrar Nacional ( 2 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Catlin Insurance Company (UK) Limited Chubb de Chile Chubb Insurance Company of Europe SE Endurance American Specialty Ins.Co. Everest Reinsurance Company Federal Great Lakes Reinsurance ( UK) PLC Hannover Ruckversicherun gs AG HDI Gerling Industrie Versicherung Houston Casualty Company International General Insurance Co. Ltd. International Insurance Company Ironshore Insurance Ltda. Korean Reinsurance Company Código de Identificación Catlin Insurance Compan Chubb Insurance ComEndurance American SR-058 R-075 Great Lakes ReinsuR-187 R-246 R-271 International General InsuInternational Insurance CIronshore Insurance Korean Reinsurance Co Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 SP FR AMB SP SP MD SP SP SP AMB SP SP AMB SP Código Clasificador de Riesgo 2 AMB HUMP FR AMB MD FR AMB AMB AMB FR AMB AMB MD AMB Clasificación de Riesgo 1 A+ AA+ A++ A A+ Aa3 AA- AA- A+ AA++ A- AA- A A Clasificación de Riesgo 2 A AA AA A A1 AA A+ A+ A AA- A- A- Baa1 A Fecha Clasificación 1 15-dic oct jun oct dic ene dic jun dic nov jun dic dic dic-16 Fecha Clasificación 2 03-ago sep nov oct ago ene oct sep jun sep jul sep dic oct-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

70 Siniestro por Cobrar Nacional ( 3 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador LIB 4472 Liberty Mutual Insurance Lloyd's Mapfre Re Markel International Mitsui Sumitomo Insurance Co. Limited Munchener National Liability & Fire Insurance Co National Union Fire Ins. Co. Pittsburgh PA Navigators Insurance Co Nuernberger Allgemeine Versicherungs-AG Odyssey Reinsurance Company Partner Reinsurance Co Ltd Código de Identificación R-232 R-221 R-232 R-101 R-303 R-202 R-183 National Liability & FirR-056 R-282 Nuernberger Allgemeine R-044 R-237 R-312 Tipo de Relación R/NR R R NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 SP MD SP SP SP SP SP AMB SP SP SP SP MD SP Código Clasificador de Riesgo 2 AMB FR AMB FR FR AMB AMB FR AMB AMB FR MD FR FR Clasificación de Riesgo 1 A+ A2 A+ A A A+ AA- AA+ A+ A A- A- A1 A+ Clasificación de Riesgo 2 A BBB+ A A- A+ A+ A+ AA+ A A A+ A3 A+ A+ Fecha Clasificación 1 01-ene jul ene jul jul may dic dic ene dic nov dic sep may-16 Fecha Clasificación 2 01-sep ago sep abr oct may oct jul feb jul dic may sep ago-16 QBE Insurance (Europe) Limited SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago (10.485) sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total (9.662) 66

71 Siniestro por Cobrar Nacional ( 4 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Reaseguradora Patria Royal & Sun Alliance Insurance PLC Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. Scor Se Sirius America Insurance Company Sirius International Insurance Corp Swiss Re Tokio Marine Transatlantic Reinsurance Company Validus Reinsurance Ltd. Westport Insurance Corporation WR Berkley Insurance Europe Ltd Código de Identificación R-006 R-081 Samsung Fire & MarinR-206 R-033 R-222 R-236 R-201 R-064 Validus ReinsuranR-292 WR Berkley Insurance ER-240 R-111 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 AMB SP SP SP AMB MD FR AMB AMB MD MD SP AMB SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR MD AMB AMB FR AMB MD FR FR FR AMB MD FR AMB Clasificación de Riesgo 1 A A AA- AA- A A3 A+ A++ A+ A2 Aa3 BBB+ A AA- Clasificación de Riesgo 2 A- A2 A++ A A- A Aa3 A+ A+ A A+ Baa2 A+ A+ Fecha Clasificación 1 30-nov dic dic may jul jul jul ago ago ago ago dic ago oct-16 Fecha Clasificación 2 20-dic ago sep sep abr jul jul jul abr ago dic sep may dic-16 XL Insurance Company SE Zurich Insurance Company Limited SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene (9.919) - feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

72 Siniestro por Cobrar Nacional ( 5 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Chubb de Chile SG-24 C-231 Nombre Reasegurador Chubb de Chile Everest Reinsurance Company Lloyd's Partner Reinsurance Co Ltd Scor Re Cono Sur Re Ace European Aviva Insurance Group Limited Limited Axis Specialty Limited Chubb Insurance Hannover Company of Europe Ruckversicher SE ungs AG LIB 4472 Lloyd's Mapfre Re QBE Insurance (Europe) Limited Código de Identificación R-058 R-232 R-237 R-251 R-266 Aviva Insurance LiAxis Specialty LimitedChubb Insurance CompR-187 R-232 R-232 R-101 R-312 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 FR SP SP MD MD SP SP MD AMB SP SP SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 HUMP MD AMB FR FR AMB AMB FR FR AMB AMB AMB FR FR Clasificación de Riesgo 1 AA+ A+ A+ A1 Aa3 AA A+ A2 A++ AA- A+ A+ A A+ Clasificación de Riesgo 2 AA A1 A A+ AA- A++ A A+ AA A+ A A A- A+ Fecha Clasificación 1 11-oct dic ene sep sep jun dic may jun jun ene ene jul may-16 Fecha Clasificación 2 30-sep ago sep sep jul jun may ago nov sep sep sep abr ago-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

73 Siniestro por Cobrar Nacional ( 6 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Validus Reinsurance Ltd. Cooper Chile C-221 Ace Property And Casualty Insurance Co Catlin Insurance Company (UK) Limited Hannover Ruckversicherung s AG LIB 4472 Lloyd's Mapfre Re Munchener Odyssey Reinsurance Company Partner Reinsurance Europe SE Reaseguradora Patria Sirius International Insurance Corp Código de Identificación Validus Reinsurance LtdR-302 Catlin Insurance CompR-187 R-232 R-232 R-101 R-183 R-044 R-256 R-006 R-222 R-236 R-292 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR R NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 MD SP SP SP SP SP SP SP SP SP AMB MD FR MD Código Clasificador de Riesgo 2 FR AMB AMB AMB AMB AMB FR AMB MD AMB FR AMB MD AMB Clasificación de Riesgo 1 A2 AA A+ AA- A+ A+ A AA- A- A+ A A3 A+ Aa3 Clasificación de Riesgo 2 A A++ A A+ A A A- A+ A3 A A- A Aa3 A+ Fecha Clasificación 1 15-ago jun dic jun ene ene jul dic dic sep nov jul jul ago-16 Fecha Clasificación 2 11-ago jun ago sep sep sep abr oct may may dic jul jul dic-16 Swiss Re Westport Insurance Corporation SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

74 Siniestro por Cobrar Nacional ( 7 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador XL Insurance Company SE Guy Carpenter C-028 Ace European Group Ace Property And ACE Seguros S.A. AIG Europe Limited Allianz Global Limited Casualty Insurance Co Co. Arch Insurance Company (Europe) Limited Aspen Insurance UK Ltd Assicurazioni Generali S.P.A Axa Corporate Axis RE Axis Specialty Limited Berkshire Hathaway Inc Catlin Insurance Company (UK) Limited Código de Identificación R-240 R-266 R AIG Europe Limited R-263 R-288 R-272 R-110 R-298 R-265 Axis Specialty Limited Berkshire HathawayCatlin Insurance Compa Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 AMB SP SP FELL MD SP MD SP AMB SP MD MD SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR AMB AMB HUMP FR AMB AMB MD FR FR AMB FR FR AMB Clasificación de Riesgo 1 A AA AA AA- A2 AA A1 A A AA- A2 A2 AA A+ Clasificación de Riesgo 2 A+ A++ A++ AA- A+ A+ A+ A2 A- AA- A+ A+ AA- A Fecha Clasificación 1 03-ago jun jun sep jun dic ago jul oct oct may may feb dic-16 Fecha Clasificación 2 12-may jun jun sep ago ago ago sep oct jun nov ago jul ago-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

75 Siniestro por Cobrar Nacional ( 8 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Chubb Insurance Echo Company of Europe Rueckversicherung SE AG Everest Reinsurance Company Great Lakes Reinsurance ( UK) PLC Hannover Ruckversicherungs AG HDI Gerling Industrie Versicherung International Insurance Company Ironshore Insurance Ltda. Korean Reinsurance Company LIB 4472 Liberty Mutual Insurance Lloyd's Mapfre Re Mitsui Sumitomo Insurance Co. Limited Código de Identificación Chubb Insurance CompaEcho RueckversicherungR-058 Great Lakes Reinsura R-187 R-246 International InsuraIronshore Insurance LKorean Reinsurance CoR-232 R-221 R-232 R-101 R-202 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 AMB SP SP SP SP SP SP AMB SP SP MD SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR FR MD AMB AMB AMB AMB MD AMB AMB FR AMB FR AMB Clasificación de Riesgo 1 A++ A- A+ AA- AA- A+ AA- A A A+ A2 A+ A A+ Clasificación de Riesgo 2 AA A- A1 A+ A+ A A- Baa1 A A BBB+ A A- A+ Fecha Clasificación 1 22-jun dic dic dic jun dic dic dic dic ene jul ene jul may-16 Fecha Clasificación 2 29-nov ago ago oct sep jun sep dic oct sep ago sep abr may-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

76 Siniestro por Cobrar Nacional ( 9 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Munchener Navigators Insurance Co Odyssey Reinsurance Company Partner Reinsurance Co Ltd QBE Insurance (Europe) Limited Reasegurador a Patria Royal & Sun Alliance Insurance PLC Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. Scor Se Sompo Japan Insurance Inc. Sw iss Re Tokio Marine Transatlantic Reinsurance Company Código de Identificación R-183 R-282 R-044 R-237 R-312 R-006 R-081 Samsung Fire & MarinR-206 Sompo Japan InsuR-236 R-201 R-064 R-292 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP MD SP AMB SP SP SP AMB FR AMB AMB MD Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB MD FR FR FR MD AMB AMB FR MD FR FR AMB Clasificación de Riesgo 1 AA- A A- A1 A+ A A AA- AA- A+ A+ A++ A+ Aa3 Clasificación de Riesgo 2 A+ A A3 A+ A+ A- A2 A++ A A Aa3 A+ A+ A+ Fecha Clasificación 1 16-dic dic dic sep may nov dic dic may jul jul ago ago ago-16 Fecha Clasificación 2 19-oct jul may sep ago dic ago sep sep jun jul jul abr dic-16 Westport Insurance Corporation SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

77 Siniestro por Cobrar Nacional ( 10 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR JIS Chile JLT C-026 C-246 Nombre Reasegurador XL Insurance Company SE Zurich Insurance Company Limited Lloyd's Mapfre Re Navigators Insurance Co Ace European Group Limited AIG Europe Limited Allied World Amlin AG Assicurazioni Generali S.P.A Aviva Insurance Limited Axa Corporate Axis RE Axis Specialty Limited Código de Identificación R-240 R-111 R-232 R-101 R-282 R-266 AIG Europe LimitedAllied World R-250 R-110 Aviva Insurance Limited R-298 R-265 Axis Specialty Limited Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 AMB SP SP SP SP SP MD SP AMB AMB SP SP MD MD Código Clasificador de Riesgo 2 FR AMB AMB FR AMB AMB FR FR FR FR AMB FR AMB FR Clasificación de Riesgo 1 A AA- A+ A A AA A2 A A A A+ AA- A2 A2 Clasificación de Riesgo 2 A+ A+ A A- A A++ A+ A+ A+ A- A AA- A+ A+ Fecha Clasificación 1 03-ago oct ene jul dic jun jun jul sep oct dic oct may may-16 Fecha Clasificación 2 12-may dic sep abr jul jun ago ago oct oct may jun nov ago-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

78 Siniestro por Cobrar Nacional ( 11 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Chubb de Chile Chubb Insurance Company of Europe SE Endurance American Specialty Ins.Co. Federal Hannover Ruckversicherungs AG HDI Gerling Industrie Versicherung Houston Casualty Company International Insurance Company Korean Reinsurance Company LIB 4472 Liberty Mutual Insurance Lloyd's Mapfre Re Munchener Código de Identificación Chubb Insurance CompaEndurance American R-075 R-187 R-246 R-271 International InsurancKorean Reinsurance CoR-232 R-221 R-232 R-101 R-183 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 FR AMB SP MD SP SP AMB SP SP SP MD SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 HUMP FR AMB FR AMB AMB FR AMB AMB AMB FR AMB FR AMB Clasificación de Riesgo 1 AA+ A++ A Aa3 AA- A+ AA++ AA- A A+ A2 A+ A AA- Clasificación de Riesgo 2 AA AA A AA A+ A AA- A- A A BBB+ A A- A+ Fecha Clasificación 1 11-oct jun oct ene jun dic nov dic dic ene jul ene jul dic-16 Fecha Clasificación 2 30-sep nov oct ene sep jun sep sep oct sep ago sep abr oct-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

79 Siniestro por Cobrar Nacional ( 12 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Nuernberger Allgemeine Versicherungs-AG Odyssey Reinsurance Company Partner Reinsurance Co Ltd Qatar Insurance Company S.A.Q QBE Insurance (Europe) Limited Reasegurador a Patria Royal & Sun Alliance Insurance PLC Sirius America Insurance Company Swiss Re Tokio Marine Transatlantic Reinsurance Company Westport Insurance Corporation Código de Identificación Nuernberger AllgemeineR-044 R-237 R-297 R-312 R-006 R-081 R-033 R-236 R-201 R-064 R-292 R-240 R-111 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP MD SP SP AMB SP AMB FR AMB AMB MD AMB SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR MD FR AMB FR FR MD FR MD FR FR AMB FR AMB Clasificación de Riesgo 1 A- A- A1 A A+ A A A A+ A++ A+ Aa3 A AA- Clasificación de Riesgo 2 A+ A3 A+ A A+ A- A2 A- Aa3 A+ A+ A+ A+ A+ Fecha Clasificación 1 17-nov dic sep jun may nov dic jul jul ago ago ago ago oct-16 Fecha Clasificación 2 30-dic may sep dic ago dic ago abr jul jul abr dic may dic-16 XL Insurance Company SE Zurich Insurance Company Limited SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

80 Siniestro por Cobrar Nacional ( 13 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES C-229 RSG Chile ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Ace European Group Limited AIG Europe Limited Allianz Global Co. Allied World Arch Insurance Company (Europe) Limited Assicurazioni Generali S.P.A Catlin Insurance Company (UK) Limited Chubb de Chile Chubb Insurance Hannover Company of Europe Ruckversicher SE ungs AG LIB 4472 Lloyd's Markel International Código de Identificación R-266 AIG Europe Limited R-263 Allied World R-288 R-110 Catlin Insurance Co Chubb Insurance Comp R-187 R-232 R-232 R-303 R-183 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 SP MD SP SP MD AMB SP FR AMB SP SP SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 AMB FR AMB FR AMB FR AMB HUMP FR AMB AMB AMB FR AMB Clasificación de Riesgo 1 AA A2 AA A A1 A A+ AA+ A++ AA- A+ A+ A AA- Clasificación de Riesgo 2 A++ A+ A+ A+ A+ A- A AA AA A+ A A A+ A+ Fecha Clasificación 1 24-jun jun dic jul ago oct dic oct jun jun ene ene jul dic-16 Fecha Clasificación 2 22-jun ago ago ago ago oct ago sep nov sep sep sep oct oct-16 Munchener SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total General

81 Siniestro por Cobrar Nacional ( 14 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR THB Chile TRP Willis Reaseguros Lt. C-237 C-244 C-031 Nombre Reasegurador Odyssey Reinsurance Company Partner Reinsurance Co Ltd QBE Insurance (Europe) Limited Reaseguradora Patria Scor Se Swiss Re Zurich Insurance Company Limited Aviva Insurance Limited Lloyd's Reaseguradora Patria WR Berkley Insurance Europe Ltd Zurich Insurance Company Limited Código de Identificación R-044 R-237 R-312 R-006 R-206 R-236 R-111 Aviva Insurance LimitR-232 R-006 WR Berkley Insurance EuR-111 R-232 R-266 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 SP MD SP AMB SP FR SP SP SP AMB SP SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 MD FR FR FR AMB MD AMB AMB AMB FR MD AMB AMB AMB Clasificación de Riesgo 1 A- A1 A+ A AA- A+ AA- A+ A+ A BBB+ AA- A+ AA Clasificación de Riesgo 2 A3 A+ A+ A- A Aa3 A+ A A A- Baa2 A+ A A++ Fecha Clasificación 1 21-dic sep may nov may jul oct dic ene nov dic oct ene jun-16 Fecha Clasificación 2 02-may sep ago dic sep jul dic may sep dic sep dic sep jun-16 Lloyd's Ace European Group Limited SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total General

82 Siniestro por Cobrar Nacional ( 15 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador ACE Seguros S.A. AIG Europe Limited Allianz Global Co. Allied World Arch Insurance Axa Corporate Berkley Catlin Insurance Chubb de Chile Everest Federal Great Lakes Hannover HDI Gerling Código de Identificación AIG Europe Limited R-263 Allied World R-288 R-298 R-243 Catlin Insurance Com R-058 R-075 Great Lakes ReinsurancR-187 R-246 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 FELL MD SP SP MD SP MD SP FR SP MD SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 HUMP FR AMB FR AMB FR FR AMB HUMP MD FR AMB AMB AMB Clasificación de Riesgo 1 AA- A2 AA A A1 AA- A2 A+ AA+ A+ Aa3 AA- AA- A+ Clasificación de Riesgo 2 AA- A+ A+ A+ A+ AA- A+ A AA A1 AA A+ A+ A Fecha Clasificación 1 30-sep jun dic jul ago oct sep dic oct dic ene dic jun dic-16 Fecha Clasificación 2 30-sep ago ago ago ago jun may ago sep ago ene oct sep jun-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total General

83 Siniestro por Cobrar Nacional ( 16 / 17 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Houston Casualty Korean Reinsurance LIB 4472 Liberty Mutual Lloyd's Mapfre Re Munchener National Union Nuernberger Odyssey Partner Reinsurance QBE Insurance Royal & Sun Samsung Fire & Código de Identificación R-271 Korean Reinsurance ComR-232 R-221 R-232 R-101 R-183 R-056 Nuernberger AllgemeineR-044 R-237 R-312 R-081 Samsung Fire & Marine Tipo de Relación R/NR NR NR R R NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 AMB SP SP MD SP SP SP SP SP SP MD SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR AMB AMB FR AMB FR AMB AMB FR MD FR FR MD AMB Clasificación de Riesgo 1 AA++ A A+ A2 A+ A AA- A+ A- A- A1 A+ A AA- Clasificación de Riesgo 2 AA- A A BBB+ A A- A+ A A+ A3 A+ A+ A2 A++ Fecha Clasificación 1 02-nov dic ene jul ene jul dic ene nov dic sep may dic dic-16 Fecha Clasificación 2 19-sep oct sep ago sep abr oct feb dic may sep ago ago sep-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total General

84 Siniestro por Cobrar Nacional REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS NACIONALES ANTECEDENTES REASEGURADOR ( 17 / 17 ) TOTAL RIESGOS NACIONALES Nombre Reasegurador Scor Re Scor Se Swiss Re Tokio Marine Transatlantic Validus Westport WR Berkley XL Insurance Zurich Código de Identificación R-251 R-206 R-236 R-201 R-064 Validus ReinsuraR-292 WR Berkley InsurancR-240 R-111 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Código Clasificador de Riesgo 1 MD SP FR AMB AMB MD MD SP AMB SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR AMB MD FR FR FR AMB MD FR AMB Clasificación de Riesgo 1 Aa3 AA- A+ A++ A+ A2 Aa3 BBB+ A AA- Clasificación de Riesgo 2 AA- A Aa3 A+ A+ A A+ Baa2 A+ A+ Fecha Clasificación 1 28-sep may jul ago ago ago ago dic ago oct-16 Fecha Clasificación 2 06-jul sep jul jul abr ago dic sep may dic-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total General

85 Siniestro por Cobrar Extranjeros. ( 1 / 4 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS EXTRANJEROS ANTECEDENTES REASEGURADOR AON UK Limited C-016 Nombre Reasegurador AIG Europe Limited Aspen Insurance UK Ltd Assicurazioni Generali S.P.A Hannover Ruckversicherung s AG Houston Casualty Company Korean Reinsurance Company LIB 4472 Liberty Mutual Insurance Lloyd s Markel International Munchener Partner QBE Insurance Reinsurance Co Ltd (Europe) Limited Código de Identificación AIG Europe Limited R-272 R-110 R-187 R-271 Korean ReinsuranR-232 R-221 R-232 R-303 R-183 R-237 R-312 R-251 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR R R NR NR NR NR NR NR País Reino Unido Reino Unido Italia Alemania Estados Unidos Corea del Sur Reino Unido Estados Unidos Reino Unido Reino Unido Alemania Bermudas Reino Unido Estados Unidos Código Clasificador de Riesgo 1 MD SP AMB SP AMB SP SP MD SP SP SP MD SP MD Código Clasificador de Riesgo 2 FR MD FR AMB FR AMB AMB FR AMB FR AMB FR FR FR Clasificación de Riesgo 1 A2 A A AA- AA++ A A+ A2 A+ A AA- A1 A+ Aa3 Clasificación de Riesgo 2 A+ A2 A- A+ AA- A A BBB+ A A+ A+ A+ A+ AA- Fecha Clasificación 1 01-jun jul oct jun nov dic ene jul ene jul dic sep may sep-16 Fecha Clasificación 2 28-ago sep oct sep sep oct sep ago sep nov oct sep ago jul-16 Scor Re SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

86 Siniestro por Cobrar Extranjeros. ( 2 / 4 ) Arthur J. Gallager Berkley Carpenter Everest Hannover Mapfre Re Marsh UK REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS EXTRANJEROS ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Swiss Re Ace European Group Berkley Insurance Limited Company C-258 R-243 C-052 R-058 R-187 R-101 C-168 Lloyd s Munchener Everest Reinsurance Company Hannover Ruckversicheru ngs AG Mapfre Re Allianz Global Co. Arch Insurance Company (Europe) Limited Assicurazioni Generali S.P.A Axa Corporate Berkshire Hathaway Inc Great Lakes Reinsurance ( UK) PLC Código de Identificación R-236 R-266 R-243 R-232 R-183 R-058 R-187 R-101 R-263 R-288 R-110 R-298 Berkshire HathawayGreat Lakes Reinsuran Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR País Estados Unidos Reino Unido Estados Unidos Reino Unido Alemania Estados Unidos Alemania España Alemania Reino Unido Italia Francia Estados Unidos Reino Unido Código Clasificador de Riesgo 1 FR SP MD SP SP SP SP SP SP MD AMB SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 MD AMB FR AMB AMB MD AMB FR AMB AMB FR FR FR AMB Clasificación de Riesgo 1 A+ AA A2 A+ AA- A+ AA- A AA A1 A AA- AA AA- Clasificación de Riesgo 2 Aa3 A++ A+ A A+ A1 A+ A- A+ A+ A- AA- AA- A+ Fecha Clasificación 1 06-jul jun sep ene dic dic jun jul dic ago oct oct feb dic-16 Fecha Clasificación 2 20-jul jun may sep oct ago sep abr ago ago oct jun jul oct-16 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores (1.180) jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados (1.180) Deterioro (1.180) Total

87 Siniestro por Cobrar Extranjeros. ( 3 / 4 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS EXTRANJEROS ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador International Insurance Company Lloyd s Mapfre Re Mitsui Sumitomo Insurance Co. Limited Qatar Insurance Company S.A.Q Sompo Japan Insurance Inc. Tokio Marine Mexbrit C-209 Everest Reinsurance Company Liberty Mutual Insurance Lloyd s Munchener Odyssey Reinsurance Company Código de Identificación International Insurance CR-232 R-101 R-202 R-297 Sompo Japan InsR-201 R-058 R-221 R-232 R-183 R-044 R-251 R-206 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR NR NR País Bermudas Reino Unido España Japon Qatar Re Japon Japón Estados Unidos Estados Unidos Reino Unido Alemania Estados Unidos Estados Unidos Francia Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP AMB AMB SP MD SP SP MD MD SP Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB FR AMB AMB FR FR MD FR AMB AMB AMB FR AMB Clasificación de Riesgo 1 AA- A+ A A+ A A+ A++ A+ A2 A+ AA- A3 Aa3 AA- Clasificación de Riesgo 2 A- A A- A+ A A A+ A1 BBB+ A A+ A AA- A++ Fecha Clasificación 1 15-dic ene jul may jun jul ago dic jul ene dic may sep dic-16 Fecha Clasificación 2 30-sep sep abr may dic jun jul ago ago sep oct may jul sep-16 Scor Re Scor Se SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total

88 Siniestro por Cobrar Extranjeros. ( 4 / 4 ) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS EXTRANJEROS ANTECEDENTES REASEGURADOR Munchener Navigators Partner Re Reaseguradora Patria Scor Re Sirius Swiss Re Tokio Marine Travelers Willis Limited XL Ins R-183 R-282 R-237 R-006 R-251 R-222 R-236 R-201 R-275 C-156 R-240 Nombre Reasegurador Munchener Navigators Insurance Co Partner Reinsurance Co Ltd Reaseguradora Patria Scor Re Sirius International Insurance Corp Swiss Re Tokio Marine Travelers Lloyd s Munchener XL Insurance Company SE Código de Identificación R-183 R-282 R-237 R-006 R-251 R-222 R-236 R-201 R-275 R-232 R-183 R-240 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR País Alemania Estados Unidos Bermudas Mexico Estados Unidos Suecia Estados Unidos Japón Estados Unidos Reino Unido Alemania Reino Unido Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP MD AMB MD MD FR AMB SP SP SP AMB Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB FR FR FR AMB MD FR FR AMB AMB FR Clasificación de Riesgo 1 AA- A A1 A Aa3 A3 A+ A++ AA A+ AA- A Clasificación de Riesgo 2 A+ A A+ A- AA- A Aa3 A+ AA A A+ A+ Fecha Clasificación 1 16-dic dic sep nov sep jul jul ago ago ene dic ago-16 Fecha Clasificación 2 19-oct jul sep dic jul jul jul jul sep sep oct may-16 Sub Total Extranjeros SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores - 1. Total Saldos Adeudados Deterioro Total ( ) (279) (2.160) (1.063) (17.068) (10.193) - (62.289) (143) (82) - (10.654)

89 Total Siniestro por Cobrar Nacional y Extranjeros. REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE SEGUROS RIESGO NACIONAL RIESGO EXTRANJERO TOTAL GENERAL ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Código de Identificación Tipo de Relación R/NR País Código Clasificador de Riesgo 1 Código Clasificador de Riesgo 2 Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2 Fecha Clasificación 1 Fecha Clasificación 2 SALDOS ADEUDADOS Meses Anteriores jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may Meses Posteriores Total Saldos Adeudados Deterioro Total General

90 17.4 Siniestros por Cobrar Reaseguradores Nacional. Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 1 / 16 ) Nombre del Corredor: AON Befield Corred Código de identificador del Corredor: C-022 Tipo de relación: NR Nombre Reasegurador: ACE American Insu Ace European Gr Ace Property And ACE SEGUROS S AIG Europe Limited Allied World Ass Amlin Europe N.V. Arch Insurance ComAspen Insurance U Assicurazioni Gene Axa Corporate S Axis RE SE Axis Specialty Lim Berkley Insurance Comp Código de indentificación: R-313 R-266 R AIG Europe Limited Allied World Ass Amlin Europe N.V. Arch Insurance ComR-272 R-110 R-298 R-265 Axis Specialty Lim R-243 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 2 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Catlin Insurance Co Chubb de Chile C Endurance Americ Everest ReinsurancGroupama Transpor Hannover RuckveHDI Gerling Industr Houston Casualty CInternational GeneraInternational InsuranIronshore InsuranKorean Reinsuranc LIB 4472-Liberty S Liberty Mutual Insurance Código de indentificación: Catlin Insurance Co Endurance Americ R-058 R-233 R-187 R-246 R-271 International GeneraInternational InsuranIronshore InsuranKorean Reinsuranc R-232 R-221 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R Siniestros por cobrar reaseguradores (26.516) Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 3 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Lloyd s de Londres Mapfre Re Compa Markel Europe Plc Markel Internationa MUNCHENER RUC National Union F Odyssey ReinsuranPartner Reinsuranc Qatar Insurance Co QBE Insurance (Eu Reaseguradora PRoyal & Sun AlliancSamsung Fire & M Scor Global P&C SE Código de indentificación: R-232 R-101 R-290 R-303 R-183 R-056 R-044 R-237 R-296 R-312 R-006 R-081 Samsung Fire & M R-253 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores ( ) (897) Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 4 / 16 ) Nombre del Corredor: Chubb de Chile Co. Cono Sur Re Corre Código de identificador del Corredor: C-231 Tipo de relación: NR NR Nombre Reasegurador: Scor Se Scor Switzerland Sirius International Swiss ReinsuranceTokio Marine & Nic Transatlantic Rei Validus Reinsuranc Westport InsuranceXL Insurance Comp Xl Re Latin America Zurich Insurance Chubb de Chile Co. Aviva Insurance LimLIB 4472-Liberty Syndic Código de indentificación: R-206 R-231 R-222 R-236 R-201 R-064 R-257 R-292 R-240 R-049 R Aviva Insurance LimR-232 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R Siniestros por cobrar reaseguradores

91 Siniestros por Cobrar Reaseguradores Nacional. Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 5 / 16 ) Nombre del Corredor: Cooper Gay Chile Código de identificador del Corredor: C-221 Tipo de relación: NR Nombre Reasegurador: Lloyd s de Londres Validus ReinsuranAce Property And Catlin Insurance CoHannover Ruckversi LIB 4472-Liberty Lloyd s de Londres Mapfre Re Compan MUNCHENER RUCPartner Reinsuranc Reaseguradora PSirius International Swiss ReinsuranceWestport Insurance Cor Código de indentificación: R-232 R-257 R-302 Catlin Insurance CoR-187 R-232 R-232 R-101 R-183 R-256 R-006 R-222 R-236 R-292 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR R NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 6 / 16 ) Nombre del Corredor: Guy Carpenter & Código de identificador del Corredor: C-028 Tipo de relación: NR Nombre Reasegurador: XL Insurance Comp Ace Property And ACE SEGUROS SAIG Europe LimitedAllianz Global Corp Alterra Re Europ Arch Insurance ComArch Reinsurance Aspen Insurance U Assicurazioni Gene Axa Corporate S Axa RE Axis RE SE Axis Specialty Limited ( Código de indentificación: R-240 R AIG Europe LimitedR-263 R-274 Arch Insurance ComR-291 R-272 R-110 R-298 R-208 R-265 Axis Specialty Limited ( Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores (7.423) Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 7 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Berkshire HathawayCatlin Insurance CChubb Insurance CEcclesiastical Insu Endurance Worldwi Everest Reinsura Great Lakes ReinsuGroupama Transpo Hannover Ruckvers HDI Gerling Industri International Gen International Insura Ironshore Insuranc Korean Reinsurance Co Código de indentificación: Berkshire HathawayCatlin Insurance CChubb Insurance CEcclesiastical Insu Endurance Worldwi R-058 Great Lakes ReinsuR-233 R-187 R-246 International Gen International Insura Ironshore Insuranc Korean Reinsurance Co Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores (40.295) Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 8 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: LIB 4472-Liberty Sy Liberty Mutual Ins Lloyd s de LondresMapfre Re CompanMitsui Sumitomo In MUNCHENER R National Union Fire Navigators InsurancOdyssey ReinsuranPartner Reinsuranc QBE Insurance ( Reaseguradora Pat Royal & Sun Allian Samsung Fire & Marine Código de indentificación: R-232 R-221 R-232 R-101 R-202 R-183 R-056 R-282 R-044 R-237 R-312 R-006 R-081 Samsung Fire & Marine Tipo de Relación: R R NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores

92 Siniestros por Cobrar Reaseguradores Nacional. Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 9 / 16 ) Nombre del Corredor: JLT Chile Corredor Código de identificador del Corredor: C-246 Tipo de relación: NR Nombre Reasegurador: Scor Reinsurance CScor Se Sirius International Sompo Japan nipp Swiss Reinsurance Tokio Marine & NTransatlantic Reins Westport InsuranceWR Berkley InsuranXL Insurance Comp Xl Re Latin Amer Zurich Insurance CoAce European Gro AIG Europe Limited Código de indentificación: R-251 R-206 R-222 Sompo Japan nipp R-236 R-201 R-064 R-292 WR Berkley InsuranR-240 R-049 R-111 R-266 AIG Europe Limited Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores (3.181) (411) (41.414) Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 10 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Allianz Global Corp Allied World AssuAmlin Europe N.V. Assicurazioni GeneAxa Corporate Solu Axis RE SE Axis Specialty Lim Catlin Insurance CoChubb de Chile Co. Federal Insurance CHannover RuckveHDI Gerling Industr International Insura Korean Reinsurance Co Código de indentificación: R-263 Allied World Assu Amlin Europe N.V. R-110 R-298 R-265 Axis Specialty Lim Catlin Insurance Co R-075 R-187 R-246 International Insura Korean Reinsurance Co Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 11 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: LIB 4472-Liberty Sy Liberty Mutual Ins Lloyd s de LondresMapfre Re CompanMarkel International Nuernberger Allg Odyssey ReinsuranPartner Reinsuranc Partner Reinsuranc QBE Insurance (Eu Reaseguradora PRoyal & Sun AlliancSwiss ReinsuranceTokio Marine & Nichido Código de indentificación: R-232 R-221 R-232 R-101 R-303 Nuernberger Allg R-044 R-237 R-256 R-312 R-006 R-081 R-236 R-201 Tipo de Relación: R R NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 12 / 16 ) Nombre del Corredor: RSG Risk Solutions Código de identificador del Corredor: C-229 Tipo de relación: NR Nombre Reasegurador: Transatlantic Reins Westport InsurancXL Insurance Com Xl Re Latin Americ Ace Property And CAxa Corporate S Catlin Insurance CoChubb de Chile Co. Endurance AmericaHannover Re (bermuliberty Mutual In Lloyd s de Londres MUNCHENER RUCOdyssey Reinsurance C Código de indentificación: R-064 R-292 R-240 R-049 R-302 R-298 Catlin Insurance Co Endurance AmericaR-281 R-221 R-232 R-183 R-044 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores

93 Siniestros por Cobrar Reaseguradores Nacional. Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 13 / 16 ) Nombre del Corredor: THB Chile Corred Willis Corredores de Código de identificador del Corredor: C-237 C-031 Tipo de relación: NR NR Nombre Reasegurador: Partner Reinsuranc QBE Insurance (ESwiss ReinsuranceTokio Marine & Ni Zurich Insurance CoAviva Insurance LLloyd s de Londres WR Berkley Insura Zurich Insurance CoACE American Insu Ace European G Ace Property And CAIG Europe LimitedAllianz Global Corporate Código de indentificación: R-237 R-312 R-236 R-201 R-111 Aviva Insurance LR-232 WR Berkley Insura R-111 R-313 R-266 R-302 AIG Europe LimitedR-263 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 14 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Allied World AssuraArch Insurance C Axa Corporate Sol Axa RE Catlin Insurance Co Everest Reinsura Great Lakes ReinsuHannover Re (berm Hannover Ruckvers HDI Gerling Industri Korean Reinsura LIB 4472-Liberty SyLiberty Mutual Insu Lloyd s de Londres Código de indentificación: Allied World AssuraArch Insurance C R-298 R-208 Catlin Insurance Co R-058 Great Lakes ReinsuR-281 R-187 R-246 Korean Reinsura R-232 R-221 R-232 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R NR Siniestros por cobrar reaseguradores (16) Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Nacionales ( 15 / 16 ) Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Mapfre Re Compan MUNCHENER RUNational Union FireNuernberger AllgemPartner Reinsuranc Partner Reinsura QBE Insurance (Eu Royal & Sun Allian Samsung Fire & MaScor Reinsurance CScor Se Scor Switzerland A Swiss ReinsuranceTokio Marine & Nichido Código de indentificación: R-101 R-183 R-056 Nuernberger AllgemR-237 R-256 R-312 R-081 Samsung Fire & MaR-251 R-206 R-231 R-236 R-201 Tipo de Relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores (66)

94 ( 16 / 16 ) Sub total Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Reaseguradores Nacionales Nacionales Nombre del Corredor: Código de identificador del Corredor: Tipo de relación: Nombre Reasegurador: Transatlantic Reins WR Berkley Insur XL Insurance Com Zurich Insurance Company Limited Código de indentificación: R-064 WR Berkley Insur R-240 R-111 Tipo de Relación: NR NR NR NR Siniestros por cobrar reaseguradores Siniestros por Cobrar Reaseguradores Extranjeros. Al 30 de Septiembre de 2016 Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Extranjeros ( 1 / 3 ) Nombre del Corredor: AON UK Limited Carpenter Mexbrit Código corredor reaseguros C-016 C-052 C-209 Tipo de relación: NR NR NR País: Inglaterra Estados Unidos Islas Caiman Nombre reasegurador extranjero AIG Europe Limited Great Lakes Rein Scor Switzerland ALloyd's de Londres Partner Reinsuranc Liberty Mutual In Swiss Reinsurance Markel Europe Plc Aspen Insurance U Sirius International Lloyd's de Londr Scor Se Lloyd's de Londres Odyssey Reinsurance C Código de indentificación: AIG Europe Limited Great Lakes Rein R-231 R-232. R-237 R-221 R-236 R-290 R-272 R-222 R-232. R-206 R-232. R-044 Tipo de relación: NR NR NR NR NR R NR NR NR NR NR NR NR NR País: Inglaterra Inglaterra Suiza Inglaterra Bermudas Estados Unidos Estados Unidos Irlanda Inglaterra Suecia Inglaterra Francia Inglaterra Estados Unidos Siniestros por cobrar Reaseguradores (222) Al 30 de Septiembre de 2016 Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Extranjeros ( 2 / 3 ) Nombre del Corredor: Marsh UK Arthur Re Scor Se Willis Patria ODYSSEY Re Código corredor reaseguros C-168 C-027 R-206 C-156 R-006 R-214 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR País: Inglaterra Inglaterra Francia Inglaterra Mexico Estados Unidos Nombre reasegurador extranjero MUNCHENER RUCEverest ReinsuranLloyd's de Londres Lloyd's de Londres Odyssey Reinsuran Mapfre Re Comp Hannover Ruck SE ACE American InsuPartner Reinsuranc Scor Se Lloyd's de Londr MUNCHENER RUCReaseguradora Pa Odyssey Reinsurance C Código de indentificación: R-183 R-058 R-232. R-232. R-044 R-101 Hannover Ruck SE R-313 R-256 R-206 R-232. R-183 R-006 R-044 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR País: Alemania Estados Unidos Inglaterra Inglaterra Estados Unidos España Alemania Estados Unidos Irlanda Francia Inglaterra Alemania Mexico Estados Unidos Siniestros por cobrar Reaseguradores Al 30 de Septiembre de 2016 Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Extranjeros ( 3 / 3 ) Sub total Reaseguradores Extranjeros Nombre del Corredor: Mapfre Re Compan Swiss ReinsurancTokio Marine & Ni Willis XL Insurance ComEverest Reinsuranc MUNCHENER RUCLiberty Mutual Insu Navigators Insuranc Partner Reinsura Scor Switzerland Ag. Código corredor reaseguros R-101 R-236 R-201 C-156 R-240 R-058 R-183 R-221 R-282 R-237 R-231 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR País: España Estados Unidos Japon Inglaterra Inglaterra Estados Unidos Alemania Estados Unidos Estados Unidos Bermudas Suiza Nombre reasegurador extranjero Mapfre Re Compan Swiss ReinsurancTokio Marine & Ni Lloyd's de Londres LIB 4472-Liberty Sy XL Insurance ComEverest Reinsuranc MUNCHENER RUCLiberty Mutual Insu Navigators Insuranc Partner Reinsura Scor Switzerland Ag. Código de indentificación: R-101 R-236 R-201 R-232. R-232 R-240 R-058 R-183 R-221 R-282 R-237 R-231 Tipo de relación: NR NR NR NR R NR NR NR R NR NR NR País: España Estados Unidos Japon Inglaterra Inglaterra Inglaterra Estados Unidos Alemania Estados Unidos Estados Unidos Bermudas Suiza Siniestros por cobrar Reaseguradores (36.148) (10.628) (4.088)

95 Total Siniestros por Cobrar Reaseguradores Nacionales y Extranjeros. Siniestros Provisionados por Cobrar a Reaseguradores Reaseguradores Nacionales Reaseguradores Extranjeros Total General Nombre del Corredor: Código corredor reaseguros Tipo de relación: País: Nombre reasegurador extranjero Código de indentificación: Tipo de relación: País: Siniestros por cobrar Reaseguradores

96 NOTA 18.- DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO Los deudores por operaciones de coaseguro se detallan en los siguientes cuadros: 18.1 Saldo adeudado por Coaseguro. Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con Terceros Primas por cobrar de coaseguros Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro Deterioro. - ( ) ( ) Total (=) Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Total 18.2 Evolución del deterioro por Coaseguro. Cuadro de evolución del deterioro Primas por cobrar de coaseguros Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguros Total Deterioro Saldo inicial al Disminución y aumento de la provisión por deterioro (4.758) Recupero de cuentas por cobrar de coaseguros Castigo de cuentas por cobrar de coaseguro Variación por efecto de tipo de cambio Total (=) NOTA 19.- PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO) La participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reserva técnicas (pasivos) se detalla a continuación: Reservas para Seguros Generales Directo Aceptado Total Pasivo por Reserva Participación del Reasegurador en la Reserva Deterioro Total Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Reserva de riesgo en curso Reserva de siniestros Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados Reserva catastrófica de terremoto Reserva de insuficiencia de primas Otras Reservas Técnicas Total

97 NOTA 20.- INTANGIBLES 20.1 Goodwill, la Compañía no ha realizado transacciones de combinación de negocios que den origen al reconocimiento de goodwill Activos Intangibles Distintos a Goodwill. La composición de los activos intangibles distintos a goodwill, es la siguiente: Concepto Intangible Bruto Amortización Acumulada Deterioro Acumulado Intangible Neto Plazo de amortizacíon en meses Licencias Computacionales ( ) Permiso Municipal para Vta. de Seguros (13.500) Contrato de licencia de Marca (12.474) Programas Computacionales a Medida ( ) Software Total ( ) Los movimientos de activos intangibles para el ejercicio son los siguientes: Concepto Amortización Subtotal de Saldo Final Saldo Inicial al Incrementos Deterioro del Periodo Movimientos 01/01/ /12/2016 Licencias Computacionales ( ) - (57.717) Permiso Municipal para Vta. de Seguros (13.500) Contrato de licencia de Marca (12.474) Programas Computacionales a Medida ( ) - ( ) Software Total ( ) - ( ) NOTA 21.- IMPUESTOS POR COBRAR 21.1 Cuentas por Cobrar por Impuesto. Los impuestos por cobrar son los siguientes: Concepto Pagos Provisionales Mensuales PPM por pérdidas acumuladas Artículo N 31 inciso 3 - Crédito por gastos por capacitación Crédito por adquisición de activos fijos - Impuesto por Cobrar Otros - Total

98 21.2 Activos por Impuestos Diferidos. El saldo de utilidades tributarias retenida reflejada en el fondo de utilidades tributarias con sus respectivos créditos, es el siguiente: Información General FUT Utilidad Créditos Tasa Utilidades Sin Crédito ,00% - Utilidades con Crédito ,00% 43 Utilidades con Crédito ,00% 477 Utilidades con Crédito ,00% 309 Utilidades con Crédito ,50% 319 Utilidades con Crédito ,94% 215 Utilidades con Crédito ,00% Utilidades con Crédito ,00% Utilidades con Crédito ,00% Utilidades con Crédito ,50% Total Impuestos Diferidos en Patrimonio., la Compañía no posee diferencias temporarias que originen impuesto diferido a ser contabilizados a patrimonio Impuestos Diferidos en Resultado. Los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes: Concepto Activos Pasivos Neto Deterioro Cuentas Incobrables Deterioro Deudores por Reaseguro Deterioro Instrumentos de Renta Fija ( ) Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles Deterioro Contratos Leasing Deterioro Préstamos Otorgados Valorización Acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorización Pactos Provisión Remuneraciones Provisión Gratificaciones Provisión DEF Provisión de Vacaciones Provisión Indemnización Años de Servicio Gastos Anticipados Gastos Activados (36.653) Pérdidas Tributarias Otros (1) Totales (1) El detalle del concepto "Otros", se desglosa de la siguiente manera: Descuento de cesiones no devengadas Ingreso SOAP por devengar , Provisión Gastos de Cobranzas Cuentas Técnicas y Diferencia entre Activo fijo financiero y tributario

99 NOTA 22.- OTROS ACTIVOS 22.1 Deudas del Personal. El concepto de Deudas del Personal representa un saldo de , el cual no supera el 5% de Otros Activos. Concepto Total Anticipos Remuneraciones Prestamos de Auxilio Otras Deudas Empleados - Total Cuentas por Cobrar Intermediarios. Las cuentas por Cobrar Intermediarios se detallan a continuación: Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Cuentas por cobrar intermediarios. Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros Deterioro - ( ) ( ) Total Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) Total Los saldos de las cuentas por cobras de los intermediarios que le adeudan a la Compañía, son a corto plazo y no existe una tasa asociada. En su gran mayoría son cuentas por cobrar en unidad de fomento, cuya conversión a pesos es realizada con el valor unidad de fomento a la fecha de pago, por lo que el riesgo variación de la unidad de fomento tiene un bajo impacto Saldos con Relacionados Saldos. La Compañía no posee saldos por documentos y cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas al 31 de Diciembre de Compensaciones al Personal Directivo Clave y Administradores. La Compañía no mantiene saldo por compensaciones al personal directivo clave y administradores. Los efectos en resultado registrado al 31 de Diciembre de 2016 por estos conceptos se detallan en el siguiente cuadro: Concepto Compensaciones por Pagar Efecto en Resultado Sueldos Otras Prestaciones - - Total

100 22.4 Transacciones con Partes Relacionadas. Las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro: Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relación Descripción de la Transacción Monto de la Transacción Efecto en Resultado Ut./(Perd) Activos Liberty International Chile S.A Controlador Subarriendo oficina Sub Total Activos Pasivos Liberty Compañía de Seguros Generales Grupo Matriz Servicios Gerenciales ( ) Sub Total Pasivos ( ) Otros Sub Total Otros - - Total ( ) 22.5 Gastos Anticipados. Por el concepto de gastos anticipado, la Compañía registra un saldo de , el cual corresponde a Seguros Pagados por Anticipados Otros Activos. El detalle de los otros activos se presenta a continuación: Otros activos Total Fondos a Rendir Garantías varias Garantía de Arriendo Documento por Cobrar Documentos Protestados Reconocimiento Aporte Bomberos Deudores Convenios Internacionales Materiales y Utiles de Oficina Siniestros por Cobrar Valores en Cobro Siniestros Valores en Cobro Otros ingresos Ctas. x Cobrar Transbank Otros Activos Total Explicación del concepto Gastos a rendir por personal de la Cía Boletas en garantia para respaldar gestion comercial Garantia por arriendo de oficinas Facturas anticipadas por deducibles y otros ingresos e IVA de facturas generadas en forma anticipada al pago de primas y cuotas Cheques protestados Aporte a Bomberos stros por cobrar por convenios internacionales Materiales y utilies de oficina en Stock Recuperos Siniestros por vender con oferta a firme Venta de recuperos con cheques por depositar Cheque por depositar asociado a otros ingresos. Por cobrar a Transbank por uso de tcr y td Polizas Anticipo a proveedores, comisiones coaseguro y otros x cobrar y Acc. Cerrada Prose Chile Spa por

101 NOTA 23.- PASIVOS FINANCIEROS 23.1 Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultado., la Compañía no posee los siguientes pasivos financieros a valor razonable Pasivos Financieros a Costo Amortizado Deudas con Entidades Financieras., la Compañía No posee deuda con bancos e instituciones financieras, incluyendo su clasificación de corto y largo plazo Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado., la Compañía no presenta saldo de otros pasivos financieros a costo amortizado Impagos y Otros Incumplimientos., la Compañía no ha incurrido impago u otros incumplimientos relacionados con deuda financiera. NOTA 24.- PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA, la Compañía no tiene pasivos no corrientes. NOTA 25.- RESERVAS TÉCNICAS 25.1 Reservas para Seguros Generales., las reservas técnicas se detallan en los siguientes cuadros: Reserva de Riesgo en Curso Reserva de Siniestros. Conceptos Saldo Inicial al 1 de enero Reseva por venta nueva Liberación de reserva ( ) Liberación de reserva stock ( ) Liberación de reserva venta nueva ( ) Otros ( ) Total Reserva Riesgo en Curso Conceptos Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados Total Reserva Siniestros Saldo Inicial al 1 de Enero 2016 Incremento Disminuciones Ajuste por diferencia de cambio Otros Saldo Final ( ) ( ) ( ) ( )

102 Reserva de Insuficiencia de Primas. El Test de Insuficiencia de Prima (TSP) se realizó en forma independiente para todos los ramos clasificados en los Estados Financieros y de acuerdo al método estándar definido en la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Las salvedades corresponden al ramo de incendio y vehículos por las siguientes razones: Los sistemas de tarificación de la Compañía en el ramo de incendio y sus adicionales, contemplan una distribución de la prima por un método porcentual previamente fijados e igual para todas las pólizas, por lo que la evaluación de siniestralidad se realiza en base agregada, no teniendo razones para definir una tarifa actuarial individual para cobertura. El mismo caso ocurre para vehículos entre daños propios y responsabilidad civil de vehículos, operando también una distribución prefijada costos de cobertura. En ambos casos la apertura se realiza por razones comerciales y para tener una base para devolución de primas asegurados, evaluándose internamente las pólizas por su tarifa global. Dado lo anterior mientras no se proceda a tarificar en función de los riesgos de cada cobertura el test se realizará sobre la agregación de dichas coberturas. El saldo al 31 de Diciembre de 2016 es de Otras Reservas Técnicas. Test de Adecuación de Pasivos. De acuerdo a la Norma de Carácter General N 306 y sus modificaciones posteriores de la SVS, la Compañía debe evaluar la necesidad de realizar el test de adecuación de pasivos (TAP) aún cuando el test de suficiencia de primas resulte (TSP) cero. Considerando que con el cálculo de ocurridos y no reportados se tiene una adecuada evaluación de la suficiencia de pasivos constituidos por concepto de siniestros, dado que por su conceptualización corresponde, más que a evaluar los siniestros ocurridos y no reportados a un test que evalúa suficiencia de reservas de siniestros. Se concluye que dado que el resto de los pasivos no se constituyen en base a provisiones sino a cifras ciertas, la realización de éste test no resulta necesario. Reservas Catastrófica. Reserva Catastrófica de Terremoto Saldo Inicial al 1 ero de enero de Reserva por venta nueva - Prima ganada durante el periodo - Ajustes por tipo de cambio Liberación de reserva - Otros - Saldo final

103 25.2 Reservas para Seguros de Vida. La Compañía no mantiene Reservas para Seguros de Vida Calce. La Compañía no mantiene Calce Reserva SIS. La Compañía no mantiene Reservas SIS SOAP. Cuadro N 1. Siniestros. a) Número de Siniestros Denunciados del Período. Siniestros Rechazados (1) Siniestros en Revisión (2) Siniestros Aceptados (3) Total Siniestros del Período (1+2+3) b) Número de Siniestros Pagados o por Pagar del Período. Siniestros Pagados (4) Siniestros parcialmente pagados (5) Siniestros por Pagar (6) Total Siniestros del Período (4+5+6) c) Número de Personas Siniestradas del Período. Fallecidos (7) Personas con Personas a las que Total de Personas con Personas de incapacidad se les pagó o Personas incapacidad Siniestros en Permanente pagará solo gastos Siniestradas Permanente Total Revisión Parial de hospital y otros del Período (8) (11) (9) (10) ( ) d) Siniestros Pagados Directos en el Período (Miles de $). Indemnizaciones (sin gastos de hospital) (12) Gastos de Hospital y Otros (13) Costo de Liquidación (14) Total Siniestros Pagados Directos ( ) Fallecidos Inválidos Parcial Inválidos Total Total Indemnizaciones e) Costo de Siniestros Directos del Período (Miles de $). Siniestros Pagados Directos (15) Siniestros por Pagar Directos (16) Ocurridos y no reportados (17) Siniestros por Pagar Directos Período Anterior (18) Costo de Siniestros Directos del Período ( )

104 f) Cuadro Nº2 Antecedentes de la Venta. Vehículos 1. Automóviles 2. Camionetas y furgones 3. Camiones 4. Buses 5. Motocicletas y Similares 6. Taxis 7. Otros Total Número Vehículo Asegurados Prima Directa Prima Promedio por Vehículo $ NOTA 26.- DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO 26.1 Deudas con Asegurados. El monto de deudas con asegurados, mantenidas por la Compañía es la siguiente: Deudas con asegurados Total Conceptos Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total

105 26.2 Deudas por Operaciones de Reaseguros. Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 1 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: ACE Seguros S.A. AON Benfield Codigo de Identificación del corredor: C-022 Tipo de relación: NR NR País: CHILE CHILE Nombre del Reasegurador: Ace Seguros Chile Ace European Grou Ace Property And CAce Seguros Chile Aig Europe Limited Allied World Amlin Europe N.V Axis Re Axis Specialty LimBerkley Insurance Berkshire Hathaway I Catlin Insurance Com Chubb de Chile Chubb Insurance CEcclesiastical Ins Código de Identificación R-266 R Aig Europe Limited Allied World Amlin Europe N.V R-265 Axis Specialty LimR-243 Berkshire Hathaway I Catlin Insurance Com Chubb Insurance CEcclesiastical Ins Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (2.198) (17) (2) septiembre-16 octubre (13) noviembre-16 diciembre (4.464) (620) enero-17 - (63) (8) (3) febrero (32) marzo (87) - (2.021) Meses Posteriores (150) - (543) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Everest ReinsurancFederal Insurance CGreat Lakes ReinsuHannover Ruckversic HCC International InHDI Gerling Indust Houston Casualty International Gene Ironshore Insuran Korean Reinsuran LIB 4472 Liberty Mutual InsuranLloyd's Mapfre Re Markel Internation Código de Identificación R-058 R-075 Great Lakes ReinsuR-187 HCC International InR-246 R-271 International Gene Ironshore Insuran Korean Reinsuran R-232 R-221 R-232 R-101 R-290 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R NR NR NR Vencimiento de Saldos ( 2 / 19 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (1.836) (23.024) septiembre-16 octubre noviembre-16 diciembre-16 (1.589) (12) (11.902) enero (640) (365) (54) - (25) (5) (28) - febrero (63) (29) (9.191) marzo (262) (340) (93) Meses Posteriores (2.525) - (134) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

106 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 3 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Mitsui Sumitomo InMunchener Ruckver National Union Fire Nuernberger AllgemeOdyssey Reinsuran Paris Re America Partner Reinsuran Partner Reinsuran Qatar Insurance CQBE Insurance (E Reaseguradora PatriaRoyal & Sun Alliance Samsung Fire & Mari Scor Re Scor Se Código de Identificación R-202 R-183 R-056 Nuernberger AllgemeR-044 R-255 R-237 R-256 R-297 R-312 R-006 R-081 Samsung Fire & Mari R-251 R-206 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (81) (45) (2.113) septiembre-16 octubre (2) noviembre-16 diciembre (2.322) (3) (9.973) enero-17 - (170) (9) (5) - - (1.438) (9) febrero (32) (1.188) marzo (207) (142) Meses Posteriores (84) - (840) (6.965) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Arthur J. Gallaghe Nombre del Reasegurador: Sirius America Ins Sirius International I Swiss Re Swiss Re Corporate Transatlantic ReinsuValidus Reinsuran Westport Insuranc XL Insurance Com Xl Re Latin Ameri Catlin Insurance CEverest Reinsurance Hannover Re (bermud Hannover RuckversichHiscox Insurance Lloyd's Código de Identificación R-033 R-222 R-236 R-301 R-064 Validus Reinsuran R-292 R-240 R-049 Catlin Insurance CR-058 R-281 R-187 Hiscox Insurance R-232 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos C-258 NR CHILE ( 4 / 19 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (11.340) septiembre-16 octubre noviembre-16 diciembre (3.237) enero-17 - (107) (447) (28) febrero (34.583) marzo (202) Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

107 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 5 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Chubb de Chile Cono Sur Re Codigo de Identificación del corredor: C-231 Tipo de relación: NR NR País: CHILE CHILE Nombre del Reasegurador: Partner ReinsurancValidus ReinsuranceChubb de Chile ACE American Insur Ace European Grou Axis Re Catlin Insurance C Chubb de Chile Chubb Insurance Hannover Ruckver LIB 4472 Lloyd's Mapfre Re Munchener RuckvePartner Reinsuran Código de Identificación R-256 Validus Reinsurance R-313 R-266 R-265 Catlin Insurance C Chubb Insurance R-187 R-232 R-232 R-101 R-183 R-237 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre-16 noviembre (17) diciembre enero febrero (48) marzo Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Cooper Chile C-221 NR CHILE Nombre del Reasegurador: Partner ReinsurancQBE Insurance (EurScor Se Ace Property And CaCatlin Insurance Co Hannover Ruckver LIB 4472 Lloyd's Mapfre Re Munchener Ruckv Odyssey ReinsurancePartner Reinsurance QBE Insurance (Euro Reaseguradora Pa Sirius Internationa Código de Identificación R-256 R-312 R-206 R-302 Catlin Insurance Co R-187 R-232 R-232 R-101 R-183 R-044 R-256 R-312 R-006 R-222 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR R NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos ( 6 / 19 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre-16 noviembre diciembre-16 enero febrero-17 marzo Meses Posteriores 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

108 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 7 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Guy Carpenter C-028 NR CHILE Nombre del Reasegurador: Swiss Re Corporat Westport Insurance XL Insurance Comp Ace European GroupAce Property And CAce Seguros ChileAig Europe LimitedAllianz Global Co. Allied World Arch Insurance CoAsia Capital Re Aspen Insurance UK Axa Re Axis Re Axis Specialty Lim Código de Identificación R-301 R-292 R-240 R-266 R Aig Europe LimitedR-263 Allied World R-288 Asia Capital Re R-272 R-208 R-265 Axis Specialty Lim Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (1.919) (8.825) septiembre octubre noviembre diciembre (175) (38) - (8.623) enero (191) febrero (256) marzo (269) - (519) (1.204) (442) Meses Posteriores (1.126) - (12.580) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Berkley Insurance Berkshire Hathaway Catlin Insurance Co Catlin RE Switzerlan Chubb Insurance CoEcclesiastical InsuEcho Ruck AG Endurance AmericEverest ReinsuranHannover Re (bermhannover RuckversichHDI Gerling Industrie Hiscox Insurance Houston Casualty International Gene Código de Identificación R-243 Berkshire Hathaway Catlin Insurance Co Catlin RE Switzerlan Chubb Insurance CoEcclesiastical InsuEcho Ruck AG Endurance AmericR-058 R-281 R-187 R-246 Hiscox Insurance R-271 International Gene Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos ( 8 / 19 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (767) (3.409) septiembre octubre noviembre diciembre (4) enero-17 (121) (5) (602) febrero (1.040) marzo (53) - (1.443) (579) (262) Meses Posteriores (292) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

109 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 9 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: International InsuraKorean ReinsuranceLIB 4472 Liberty Mutual InsuraLloyd's Mapfre Re Markel InternationaMitsui Sumitomo I Mitsui Sumitomo MS Amlin AG Ber Munchener Ruckversi National Union Fire In Navigators Insurance Nuernberger AllgemOdyssey Reinsur Código de Identificación International Insura Korean ReinsuranceR-232 R-221 R-232 R-101 R-290 R-202 Mitsui Sumitomo MS Amlin AG Ber R-183 R-056 R-282 Nuernberger AllgemR-044 Tipo de relación: NR NR R R NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (10.972) (1.700) septiembre octubre noviembre (3.101) diciembre (25) enero febrero-17 (169) (2.599) marzo-17 (486) (183) (5.936) Meses Posteriores (901) (45.898) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) ( 10 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Partner ReinsurancPartner ReinsuranceQatar Insurance Co QBE Insurance (EuroReaseguradora PatrRoyal & Sun AllianSava Re Scor Global P&C Scor Re Scor Se Sirius International InsSompo Japan InsuranSwiss Re Swiss Re Corporat Tokio Marine Código de Identificación R-237 R-256 R-297 R-312 R-006 R-081 Sava Re R-253 R-251 R-206 R-222 Sompo Japan Insuran R-236 R-301 R-201 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (18) (4.861) (72) septiembre octubre noviembre diciembre enero febrero marzo (206) (8.617) (392) Meses Posteriores (325) (788) (8.064) (360) 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

110 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 11 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Transatlantic ReinsValidus Re (Switzer Validus Reinsuranc Westport Insurance CWR Berkley InsuranXL Bermuda Ltd XL Insurance Com Xl Re Latin AmericZurich Insurance Aig Europe Limite Allianz Global Co. Amlin Europe N.V. Aspen Insurance UK Assicurazioni GeneAxa Corporate Código de Identificación R-064 Validus Re (Switzer Validus Reinsuranc R-292 WR Berkley InsuranR-277 R-240 R-049 R-111 Aig Europe Limite R-263 Amlin Europe N.V. R-272 R-110 R-298 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos JLT Re Chile Ltda. C-246 NR CHILE 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (1.706) (43) (4.334) septiembre (402) octubre noviembre (65) diciembre (7) 113 enero (296) 7 febrero marzo-17 (105) - - (507) - - (16) (307) (247) Meses Posteriores (2.815) (167) 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) ( 12 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Axis Specialty Lim Catlin Insurance Co Chubb de Chile Everest Reinsurance Federal Insurance CFM Insurance ComHannover RuckversHDI Gerling Indust Houston Casualty International Gene LIB 4472 Liberty Mutual InsuranLloyd's Mapfre Re Mitsui Sumitomo Código de Identificación Axis Specialty Lim Catlin Insurance Co R-058 R-075 FM Insurance ComR-187 R-246 R-271 International GeneR-232 R-221 R-232 R-101 R-202 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (197) septiembre octubre-16 noviembre diciembre enero-17 (146) febrero-17 marzo (412) (344) - - (6) (115) - Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

111 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 13 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: RSG Chile Codigo de Identificación del corredor: C-229 Tipo de relación: NR País: CHILE Nombre del Reasegurador: Munchener RuckveNipponkoa Insuranc Nuernberger Allgem Partner Reinsurance QBE Insurance (Eu Reaseguradora PaRoyal & Sun AllianScor Global P&C Scor Se Scor Switzerland Swiss Re Transatlantic Reinsur XL Insurance CompanZurich Insurance C Ace Property And Código de Identificación R-183 Nipponkoa Insuranc Nuernberger Allgem R-237 R-312 R-006 R-081 R-253 R-206 R-231 R-236 R-064 R-240 R-111 R-302 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre-16 noviembre-16 (75) (76) diciembre enero-17 febrero-17 marzo (309) (86) (164) Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) ( 14 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Ace Seguros Chile Aig Europe Limited Allianz Global Co. Berkley Insurance CoCatlin Insurance Co Chubb de Chile Everest Reinsuran Hannover Ruckver HDI Gerling Indus LIB 4472 Liberty Mutual InsuranLloyd's Odyssey ReinsuranceParis Re America I Partner Reinsuran Código de Identificación Aig Europe Limited R-263 R-243 Catlin Insurance Co R-058 R-187 R-246 R-232 R-221 R-232 R-044 R-255 R-237 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR R R NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (296) (313) (15.079) septiembre-16 octubre-16 noviembre (1.041) diciembre (30) - (55) enero (137) - (37) febrero (315) marzo (1.155) - - Meses Posteriores (71) (21) 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

112 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 15 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Tech Codigo de Identificación del corredor: C-254 Tipo de relación: NR País: CHILE Nombre del Reasegurador: Partner ReinsurancQBE Insurance (EurRoyal & Sun AlliancSirius America InsuraSt. Paul Fire and M Swiss Re Swiss Re Corpora Tokio Marine Transatlantic ReinWestport InsurancArch Insurance CompEverest Reinsurance Hannover RuckversichLloyd's Partner Reinsuran Código de Identificación R-256 R-312 R-081 R-033 R-017 R-236 R-301 R-201 R-064 R-292 R-288 R-058 R-187 R-232 R-256 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (2.465) septiembre-16 octubre-16 noviembre diciembre (74) enero febrero marzo Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: THB Chile Codigo de Identificación del corredor: C-237 Tipo de relación: NR País: CHILE Nombre del Reasegurador: Qatar Insurance CoScor Re Swiss Re CorporateAllianz Global Co. Aviva Insurance Lim Axa Corporate Catlin Insurance C Hannover Re (bermhannover Ruckve LIB 4472 Lloyd's QBE Insurance (Euro Reaseguradora PatriaWR Berkley Insura Zurich Insurance C Código de Identificación R-297 R-251 R-301 R-263 Aviva Insurance Lim R-298 Catlin Insurance C R-281 R-187 R-232 R-232 R-312 R-006 WR Berkley Insura R-111 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos ( 16 / 19 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (19.603) septiembre-16 octubre noviembre (1) diciembre (240) enero febrero marzo (69) (4.187) 808 Meses Posteriores (962) Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

113 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 17 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Willis Reaseguros Lt. Codigo de Identificación del corredor: C-031 Tipo de relación: NR País: CHILE Nombre del Reasegurador: ACE American Ins Ace European Grou Ace Property And CAce Seguros Chile Aig Europe Limited Aspen Insurance UAssicurazioni Gen Axa Corporate Catlin Insurance CFederal Insurance Great American Insur Hannover Re (bermud Hannover RuckversichHDI Gerling Industr Hiscox Insurance Código de Identificación R-313 R-266 R Aig Europe Limited R-272 R-110 R-298 Catlin Insurance CR-075 R-048 R-281 R-187 R-246 Hiscox Insurance Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre-16 octubre noviembre diciembre enero-17 - (9) (205) - - (117) (355) (4) - febrero marzo Meses Posteriores 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) ( 18 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Houston Casualty Ironshore Insurance Korean ReinsuranceLIB 4472 Liberty Mutual Insur Lloyd's Mapfre Re Mitsui Sumitomo I Munchener RuckvNuernberger Allge Odyssey ReinsurancePartner Reinsurance QBE Insurance (Euro Royal & Sun Allian Samsung Fire & M Código de Identificación R-271 Ironshore Insurance Korean ReinsuranceR-232 R-221 R-232 R-101 R-202 R-183 Nuernberger Allge R-044 R-237 R-312 R-081 Samsung Fire & M Tipo de relación: NR NR NR R R NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores (69.091) (15) (14.631) septiembre-16 octubre noviembre diciembre enero-17 (176) (117) (11) (88) (16) febrero marzo (15.805) (870) - Meses Posteriores 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

114 Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales. ( 19 / 19 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Nacional Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Scor Re Scor Switzerland AgSirius International Tokio Marine Transatlantic ReinsuValidus Reinsuran WR Berkley InsuraXL Insurance Com Zurich Insurance Company Limited Código de Identificación R-251 R-231 R-222 R-201 R-064 Validus Reinsuran WR Berkley InsuraR-240 R-111 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre (8) noviembre diciembre enero (6.755) febrero marzo Meses Posteriores Fondos Retenidos Total Cuenta (1+2)

115 Primas por Pagar a Reaseguradores Extranjeros. Deudas por Operaciones Reaseguro Extranjero Hannover Re Liberty Mutual Nombre del Corredor: Axa Re Berkley Carpenter Everest Re Hannover Re Mapfre Re Marsh UK Mexbrit Ltd. Codigo de Identificación del (bermudas) Insurance R-208 R-243 C-052 R-058 R-187 R-281 R-221 R-101 C-168 C-209 corredor: Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR R NR NR NR País: FRANCIA USA USA USA ALEMANIA Bermudas USA ESPAÑA INGLATERRA ISLAS CAIMAN Nombre del Reasegurador: Axa Re Berkley Insurance CEverest Reinsuranc International InsurancMunchener Ruckver Odyssey ReinsuraEverest Reinsuran Hannover Ruckver Hannover Re (ber Liberty Mutual Ins Mapfre Re Lloyd's Everest Reinsurance Liberty Mutual InsuLloyd's International Código de Identificación R-208 R-243 R-058 R-183 R-044 R-058 R-187 R-281 R-221 R-101 R-232 R-058 R-221 R-232 Insurance Company Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR R NR NR NR R NR Pais de Origen Francia Estados Unidos Estados Unidos Bermudas Alemania Estados Unidos Estados Unidos Alemania Bermudas Estados Unidos España Reino Unido Estados Unidos Estados Unidos Reino Unido Vencimiento de Saldos ( 1 / 4 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre noviembre diciembre enero (13.028) (21.144) febrero marzo Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) Deudas por Operaciones Reaseguro Extranjero Reaseguradora Nombre del Corredor: Munchener Navigators Odyssey Re Partner Re Scor Re Sirius Swiss Re Tokio Marine Transatlantic Travelers Codigo de Identificación del Patria R-183 R-282 R-044 R-256 R-006 R-251 R-222 R-236 R-201 R-064 R-275 corredor: Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR País: ALEMANIA USA USA IRLANDA MEXICO USA SUECIA USA JAPON USA USA Nombre del Reasegurador: Munchener RuckveOdyssey Reinsuran Scor Re Scor Se Munchener Ruckver Navigators Insuran Odyssey Reinsura Partner Reinsuran Reaseguradora P Scor Re Sirius International InsSwiss Re Tokio Marine Transatlantic Reins Travelers Código de Identificación R-183 R-044 R-251 R-206 R-183 R-282 R-044 R-256 R-006 R-251 R-222 R-236 R-201 R-064 R-275 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Pais de Origen Alemania Estados Unidos Estados Unidos Francia Alemania Estados Unidos Estados Unidos Irlanda Mexico Estados Unidos Suecia Estados Unidos Japon Estados Unidos Estados Unidos Vencimiento de Saldos ( 2 / 4 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre noviembre diciembre-16 (7.642) enero febrero (159) (3) marzo (961) Meses Posteriores Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2)

116 Primas por Pagar a Reaseguradores Extranjeros. Deudas por Operaciones Reaseguro Extranjero Westport Nombre del Corredor: Willis Limited Codigo de Identificación del Insurance R-292 C-156 corredor: Tipo de relación: NR NR País: USA INGLATERRA Nombre del Reasegurador: Westport Insuranc Ace Seguros Chile Allied World American Family Mu Amlin Europe N.V. Aspen Insurance UAxis Re Catlin Insurance CEverest ReinsuranHannover Ruckver International Insuranc Lloyd's Mapfre Re Markel InternationaMunchener Ruckv Código de Identificación R Allied World American Family Mu Amlin Europe N.V. R-272 R-265 Catlin Insurance CR-058 R-187 International Insuranc R-232 R-101 R-290 R-183 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Pais de Origen Estados Unidos Chile Bermudas Estados Unidos Paises Bajos Reino Unido Irlanda Reino Unido Estados Unidos Alemania Bermudas Reino Unido España Irlanda Alemania Vencimiento de Saldos ( 3 / 4 ) 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre-16 octubre-16 noviembre-16 diciembre-16 enero febrero-17 marzo-17 Meses Posteriores 2. Fondos Retenidos 3. Total Cuenta (1+2) ( 4 / 4 ) Deudas por Operaciones Reaseguro Extranjero Nombre del Corredor: XL Ins Codigo de Identificación del corredor: R-240 Tipo de relación: NR País: INGLATERRA Nombre del Reasegurador: Navigators Insuran Odyssey Reinsuran Partner ReinsuranceScor Re Sirius International Swiss Re Corpora Transatlantic Rein Validus Reinsuran Zurich Insurance XL Insurance Company SE Código de Identificación R-282 R-044 R-237 R-251 R-222 R-301 R-064 Validus Reinsuran R-111 R-240 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR Pais de Origen Estados Unidos Estados Unidos Bermudas Estados Unidos Suecia Suiza Estados Unidos Bermudas Suiza Reino Unido Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre noviembre diciembre enero febrero marzo Meses Posteriores Fondos Retenidos Total Cuenta (1+2)

117 Total Primas por Pagar a Reaseguradores Nacionales y Extranjeros. Deudas por Operaciones Reaseguro Riesgos Nacionales Riesgos Extranjeros Total General Nombre del Corredor: Codigo de Identificación del corredor: Tipo de relación: País: Nombre del Reasegurador: Código de Identificación Tipo de relación: Pais de Origen Vencimiento de Saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores septiembre octubre noviembre diciembre enero febrero marzo Meses Posteriores Fondos Retenidos Total Cuenta (1+2)