COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA SECURITY S.A. Estados Financieros Anuales

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1 COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA SECURITY S.A Estados Financieros Anuales

2 Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) Fax: (56-2) deloittechile@deloitte.com Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número , y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

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5 INDICE INDICE... 1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS... 2 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (ACTIVO)... 3 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (PASIVO)... 4 ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL... 5 ESTADO DE FLUJO EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)... 7 ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL... 8 REVELACIONES A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1.- ENTIDAD QUE REPORTA... 9 NOTA 2.- BASES DE PREPARACIÓN...10 NOTA 3.- POLÍTICAS CONTABLES...14 NOTA 4.- POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS...31 NOTA 5.- PRIMERA ADOPCIÓN...31 NOTA 6.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO...31 NOTA 7.- EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE...58 NOTA 8.- ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE...58 NOTA 9.- ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO...62 NOTA 10.- PRÉSTAMOS...62 NOTA 11.- INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)...62 NOTA 12.- PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO...62 NOTA 13.- OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS...62 NOTA 14.- INVERSIONES INMOBILIARIAS...64 NOTA 15.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA...64 NOTA 16.- CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS...64 NOTA 17.- DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO...66 NOTA 18.- DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO...87 NOTA 19.- PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO)...87 NOTA 20.- INTANGIBLES...88 NOTA 21.- IMPUESTOS POR COBRAR...89 NOTA 22.- OTROS ACTIVOS...90 NOTA 23.- PASIVOS FINANCIEROS...92 NOTA 24.- PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA...93 NOTA 25.- RESERVAS TÉCNICAS...93 NOTA 26.- DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO...95 NOTA 27.- PROVISIONES NOTA 28.- OTROS PASIVOS NOTA 29.- PATRIMONIO NOTA 30.- REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES NOTA 31.- VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS NOTA 32.- COSTO DE SINIESTROS NOTA 33.- COSTO DE ADMINISTRACIÓN NOTA 34.- DETERIORO DE SEGUROS NOTA 35.- RESULTADOS DE INVERSIONES NOTA 36.- OTROS INGRESOS NOTA 37.- OTROS EGRESOS NOTA 38.- DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES NOTA 39.- UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA NOTA 40.- IMPUESTO A LA RENTA NOTA 41.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTA 42.- CONTINGENCIA Y COMPROMISOS NOTA 43.- HECHOS POSTERIORES NOTA 44.- MONEDA EXTRANJERA NOTA 45.- CUADRO DE VENTAS POR REGIONES NOTA 46.- MARGEN DE SOLVENCIA NOTA 47.- CUMPLIMIENTO CIRCULAR N NOTA 48.- SOLVENCIA ANEXO N 1 (CUADROS TÉCNICOS)

6 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Razón Social : COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PENTA-SECURITY S.A. RUT : Grupo Asegurador Tipo de Estados Financieros : Seguros Generales (Primer Grupo). : Estados Financieros Individuales Anuales Fecha de Cierre Estados Financieros : 31 de Diciembre de 2014 Moneda de Presentación : Cifras en Miles de Pesos 2

7 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (ACTIVO) ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA Notas N TOTAL ACTIVO TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS Efectivo y Efectivo Equivalente Activos Financieros a Valor Razonable Activos Financieros a Costo Amortizado Prestamos Avance Tenedores de pólizas Préstamos otorgados Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) Participaciones de Entidades del Grupo Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS Propiedades de inversión Cuentas por cobrar leasing Propiedades, planta y equipo de uso propio Propiedades de Uso propio Muebles y Equipos de Uso Propio ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL CUENTAS DE SEGUROS Cuentas por Cobrar de Seguros Cuentas por Cobrar Asegurados Deudores por Operaciones de Reaseguro Siniestros por Cobrar a Reaseguradores Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado Activo por Reaseguro No Proporcional Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro Deudores por Operaciones de Coaseguro Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Participación del Reaseguro en la Reserva de riesgo en curso Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales Participación del Reaseguro en la Reservas Rentas Vitalicias Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas Participación del Reaseguro en la Reserva de siniestros Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Participación del Reaseguro en la Otras Reservas Técnicas OTROS ACTIVOS Intangibles Goodwill Activos intangibles distinto a goodwill Impuestos por Cobrar Cuentas por cobrar por impuesto corriente Activos por Impuestos Diferidos Otros Activos Deudas del Personal Cuentas por cobrar intermediarios Deudores Relacionados Gastos anticipados Otros activos 22, Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros 3

8 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (PASIVO) ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA Notas N TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL PASIVO PASIVOS FINANCIEROS PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF 5) TOTAL CUENTAS DE SEGUROS Reservas Técnicas Reserva de riesgo en curso Reservas Seguros Previsionales Reservas Rentas Vitalicias Reservas Seguro Invalidez y Sobrevivencia Reserva matemática Reserva valor del fondo Reserva rentas privadas Reserva de siniestros Reserva Catastrófica de Terremoto 25,1, Reserva Insuficiencia de Prima 25,1, Otras Reservas Técnicas Deudas por Operaciones de Seguro Deudas con asegurados 26, Deudas por Operaciones Reaseguro 26, Deudas por Operaciones por Coaseguro 26, Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros OTROS PASIVOS Provisiones Otros Pasivos Impuestos por Pagar Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 28, Pasivos por Impuestos Diferidos 21, Deudas con Relacionados 22,3, Deudas con Intermediarios 28, Deudas con el Personal 28, Ingresos Anticipados Otros Pasivos no Financieros 28, TOTAL PATRIMONIO Capital Pagado Reservas Resultados Acumulados Resultados Acumulados Periodos Anteriores Resultado del Ejercicio (Dividendos) Otros Ajustes - - Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros 4

9 ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL ESTADO RESULTADO INTEGRAL Notas N MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) Primas Retenidas Primas Directas Primas Aceptadas Primas Cedidas Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de riesgo en curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Catastrófica de Terremoto Variación Reserva Insuficiencia de Prima ( ) Variación Otras reservas técnicas Costo de Siniestros Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones de reaseguro aceptado Comisiones de reaseguro cedido Gastos por Reaseguro No Proporcional Gastos Médicos Deterioro de Seguros COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) Remuneraciones Otros RESULTADO DE INVERSIONES (RI) Resultado Neto Inversiones Realizadas ( ) Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras ( ) Resultado Neto Inversiones no Realizadas ( ) Inversiones Inmobiliarias ( ) Inversiones Financieras ( ) Resultado Neto Inversiones Devengadas Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras Depreciación Gastos de Gestión Deterioro de Inversiones RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA) ( ) ( ) OTROS INGRESOS Y EGRESOS Otros Ingresos Otros Egresos Diferencia de cambios 38, Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 38, Resultado de operaciones continuas antes de Impuesto Renta Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Vta (netas de impto) Impuesto renta 40, RESULTADO DEL EJERCICIO

10 ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Notas N Resultado en la evaluación propiedades, plantas y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con Ajuste en Patrimonio Impuesto Diferidos TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL TOTAL RESULTADO INTEGRAL Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros 6

11 ESTADO DE FLUJO EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Notas N FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Ingresos de las Actividades de la Operación Ingresos por primas de seguros y coaseguro Ingresos por primas reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguros cedidos Ingreso por Activos financieros a valor razonable Ingresos por Activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora Total Ingresos de Efectivo de la Actividad Aseguradora Egresos de las Actividadees de la Operación Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguros directos Egreso por comisiones reaseguros aceptados Egreso por Activos financieros a valor razonable Egresos por Activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gastos por Impuesto Gasto de Administración Otros egresos de la actividad aseguradora Total Egresos de Efectivo de la Actividad Aseguradora Total Flujos de Efectivo netos de Actividades de la Operación ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de Actividades de Inversión Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingreso por Propiedades de inversión Ingreso por Activos intangibles Ingreso por Activos mantenidos para la venta Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión Total Ingresos de Efectivo de las Actividades de Inversión Egresos de Actividades de Inversión Egresos por propiedades, mueblesy equipos Egreso por Propiedades de inversión Egreso por Activos intangibles Egreso por Activos mantenidos para la venta Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros egresos relacionados con actividades de inversión Total Egresos de Efectivo de las Actividades de Inversión Total de Flujos de Actividades de Inversión ( ) ( ) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos de Actividades de Financiamiento Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio Ingresos por préstamos a relacionados Ingreso por Préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento Total Ingresos de Efectivo de las Actividades de Financiamiento Egresos de Actividades de Financiamiento Dividendos a los accionistas Intereses pagados Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento Total Egresos de Efectivo de las Actividades de Financiamiento Total Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Financiamiento ( ) Efecto de las variaciones de los tipo de cambio Total Aumento/Disminución de Efectivo y Equivalentes ( ) Efectivo y Equivalentes al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalentes al Final del Ejercicio Componentes del Efectivo y Equivalentes al Final del Ejercicio Caja Bancos Equivalentes al efectivo - - Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros 7

12 ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Pagado Sobre Precio de acciones Reserva Ajuste por Calce Reservas Reserva Descalce Seg. CUI Otras Reservas Resultados Acumulados Periodos Anteriores Resultado del Ejercicio Resultado en la Evaluación de Propiedades, Plantas y Equipos Resultado en Activos Financieros Otros Ajustes Resultado en Coberturas de Flujo de Caja Otros Resultados con Ajuste en Patrim onio TOTAL Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes Ajustes de Periodos anteriores Patrimonio al inicio del Ejercicio Resultado Integral Resultado del Ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto Diferido Transferencia de Resultados Acumulados ( ) Operaciones con los accionistas ( ) ( ) ( ) Aumentos (Disminución) de capital (-) Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de Patrimonio a Resultado SALDO FINAL PERIODO ACTUAL Al 31 de Diciembre de 2013 ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Pagado Sobre Precio de acciones Reserva Ajuste por Calce Reservas Reserva Descalce Seg. CUI Otras Reservas Resultados Acumulados Periodos Anteriores Resultado del Ejercicio Resultado en la Evaluación de Propiedades, Plantas y Equipos Resultado en Activos Financieros Otros Ajustes Resultado en Coberturas de Flujo de Caja Otros Resultados con Ajuste en Patrim onio TOTAL Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes Ajustes de Periodos anteriores Patrimonio al inicio del Ejercicio Resultado Integral Resultado del Ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto Diferido Transferencia de Resultados Acumulados ( ) Operaciones con los accionistas ( ) ( ) Aumentos (Disminución) de capital (-) Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de Patrimonio a Resultado SALDO FINAL PERIODO ACTUAL Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros 8

13 REVELACIONES A LOS ESTADOS FINANCIEROS. 31 de Diciembre de 2014 NOTA 1.- ENTIDAD QUE REPORTA Razón Social RUT Domicilio Principales Cambios Societarios de Fusiones y Adquisiciones Grupo Económico Nombre de la Entidad Controladora Nombre Controladora Última del Grupo Actividades Principales Nº Resolución Exenta Fecha de Resolución Exenta SVS Nº Registro de Valores : Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. : : Avenida El Bosque Norte 0440 Piso 7 : Sin cambios : Grupo Penta : Empresas Penta S.A. : Empresas Penta S.A. : Seguros Generales : 221 : 27/10/1993 : 898 Accionistas Nombre de los 10 Mayores Accionistas Empresa Penta S.A. Inversiones Seguros Security Ltda. Sucesión Hernán Tapia Saavedra López Veliz Fernando Jara Castro Reinaldo Miguel Carrillo Navarro Arturo Segundo Turri Concha Amanda Gloria Astudillo Núñez Mario Luís Cifuentes Osorio Raquel Sindnac Empleados La Previsión Generales Clasificadores de Riesgo Rut Accionista Total de Acciones Suscritas Total Acciones Pagadas Tipo de Persona Porcentaje de Propiedad Persona Juridica Nacional 70,01% Persona Juridica Nacional 29,55% Persona Juridica Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% K Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Persona Natural Nacional 0,02% Numero de Trabajadores 543 Nombre Clasificadora de Riesgo RUT Clasificador a de Riesgo N de Registro Clasificadores de Riesgo Clasificación de Riesgo Fecha de clasificación Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada International Credit Rating Clasificadora de Riesgo A K 12 AA Auditores Externos Nombre de Auditores Externos Número Registro Deloitte Auditores y Consultores Limitada 001 9

14 NOTA 2.- BASES DE PREPARACIÓN Los presentes Estados Financieros Anuales han sido preparados en conformidad con normas e instrucciones específicas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para las Compañías de Seguros y Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) emitidas por el International Accounting Standards Board ( IASB ), las primeras priman sobre las normas NIIF. a) Declaración de Cumplimiento. Los presentes Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de 2014 han sido preparados de acuerdo con las normas Internacionales de Información Financiera y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), las que priman sobre las primeras en caso de discrepancias y en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N , emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y posteriores modificaciones. Los presentes Estados Financieros Anuales al 31 de Diciembre de 2014, no incluye información comparativa sobre los Activos, Pasivos y Estado de Resultados de acuerdo con Normativa de S.V.S. y fueron autorizados para su emisión por el Directorio de la Compañía el 25 de Febrero de b) Período Contable. Los Estados Financieros, cubren los siguientes períodos: Estado de Situación Financiera por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de Diciembre de Estado de Resultados Integrales, Estado de Flujos de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio, por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de Diciembre de c) Bases de Medición. Los presentes Estados Financieros Anuales han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables. d) Moneda Funcional y de Presentación. Los Estados Financieros Anuales son presentados en miles de pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. 10

15 e) Nuevas Normas e Interpretaciones para Fechas Futuras. i. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos Estados Financieros: Oficio Circular N el 17 de Octubre de 2014 la SVS instruyó de forma excepcional, que las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan por el incremento en la tasa de impuesto de primera categoría introducido por la Ley N , deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio, ver nota N 21 a los Estados Financieros. Enmiendas a NIIF NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros. Entidades de Inversión Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados. NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros. NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura. NIC 19, Beneficios a los empleados Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Fecha de Aplicación Obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de Mejoras Anuales Ciclo mejoras a seis NIIF. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de Mejoras Anuales Ciclo mejoras a cuatro NIIF. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de CINIIF 21, Gravámenes. Nuevas Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de La aplicación de estas normas y enmiendas no han tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. La NIIF 9, Instrumentos Financieros según lo requerido por la Norma de Carácter General N 311 de la Superintendencia de Valores y S eguros. La Compañía eligió el 1 de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos, ya sea al costo amortizado, o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. La Compañía ha decidido medir a valor razonable con efecto en resultados sus Inversiones Financieras. El valor razonable es determinado de acuerdo con las normas de valorización establecidas en la Norma de Carácter General N 311. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en estos Estados Financieros al 31 de Diciembre de La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los Estados Financieros de la Compañía. 11

16 ii. Normas e Interpretaciones emitidas pero que no han entrado en vigencia al 31 de Diciembre de 2014 Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias. Fecha de Aplicación Obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes. Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Enmiendas a NIIF Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11). Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38). Fecha de Aplicación Obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41). Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27). Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28). Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1). Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28). Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de Mejoras Anuales Ciclo mejoras a cuatro NIIF Periodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros. f) Hipótesis de Negocio de Puesta en Marcha. La Administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los Estados Financieros Anuales. g) Reclasificaciones. La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en sus Estados Financieros al 31 de Diciembre de h) Cuando una Entidad No Aplique un Requerimiento Establecido en NIIF. Los presentes Estados Financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y las normas e instrucciones específicas impartidas por la SVS. Las cuales priman sobre las primeras en caso de discrepancia. i) Ajustes a Periodos Anteriores y Otros Cambios Contables. La Compañía no ha efectuado ajustes a periodos anteriores en sus Estados Financieros al 31 de Diciembre de Cambios Contables: La Superintendencia de Valores y Seguros, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de Octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N 856 in struyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa en el impuesto de primera categoría introducido por la Ley N

17 Este pronunciamiento difiere de lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que requieren que dicho efecto sea registrado contra resultado del ejercicio. Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera adoptada a hasta esa fecha, dado que el anterior marco (NIIF) requiere ser adoptada de manera integral explicita y sin reserva. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un cargo (abono) a los resultados acumulados por un importe de M$ , que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo (abono) a resultado del año. 13

18 NOTA 3.- POLÍTICAS CONTABLES 3.1 BASES DE CONSOLIDACIÓN La Compañía no tiene Filiales, por consiguiente no aplica Normas de Consolidación. 3.2 DIFERENCIA DE CAMBIO La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno y aquellas operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, etc., se considerarán denominadas en moneda extranjera y/o unidades reajustables, respectivamente y se registrarán según los tipos de cambio y/o los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Las transacciones moneda extranjera y/o unidades reajustables son convertidas a la moneda funcional utilizando la tasa de cambio y/o los valores respectivos a la fecha de la transacción, o sea los ingresos, gastos y flujos de efectivos generados en estas transacciones se presentan en los estados de resultados y de flujo de efectivo a la tasa de cambio histórica de cada transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha del Estado de Situación Financiera son reconvertidos a la moneda funcional según la tasa de cambio a la fecha. Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera son mantenidos en moneda funcional a la tasa de cambio histórica. Los ajustes por variaciones de los activos y pasivos expresados en moneda reajustables distinta al peso ($), como por ejemplo UF, UTM, UD, UTA, etc. y los ajustes por variaciones de aquellas partidas expresadas en peso y reajustadas por IPC, deberán ser registrados en resultados en la cuenta Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarias es la diferencia entre el costo amortizado en la moneda funcional al comienzo del período, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en moneda extranjera convertido a la tasa de cambio al final del período. Estas diferencias en moneda extranjera que surgen durante la reconversión son registradas en resultados, en la cuenta utilidad y pérdida de cambio neta denominada Diferencia de cambio. 3.3 COMBINACIÓN DE NEGOCIO La Compañía no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto. 3.4 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos de caja y banco, los depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. 3.5 INVERSIONES FINANCIERAS La Compañía clasifica las inversiones financieras en instrumentos de deuda y de patrimonio como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. 14

19 a) Activos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados. Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados, si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables, que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. b) Reconocimiento, Baja y Medición. Las compras y ventas de inversiones en forma regular, se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual la Compañía se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de inversiones financieras medidas a costo amortizado. Los costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos, vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones No Realizadas en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, se reconocen en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones Devengadas, cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago. Los intereses y reajustes sobre inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados, también se reconocen en el estado de resultados bajo la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto de Inversiones Devengadas. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente, cuando los derechos a recibir flujos de efectivo, de parte de éstas, han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo, la línea Inversiones Financieras dentro del rubro Resultado Neto Inversiones Realizadas, en el período en que se originan. c) Estimación del Valor Razonable. La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N 311 de la Superintendencia de Va lores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable: i. Renta Variable Nacional. Acciones Registradas con Presencia Ajustada: Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los Estados Financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N 103, de 5 de enero de 2001, o la que la 15

20 modifique o remplace, deberán valorizarse a su valor bolsa, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 2011 de la SVS. Por valor bolsa se entiende el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. Al calcular el valor bolsa de una acción, se debe considerar los "ajustes de precios de acciones" según las instrucciones que las Bolsas de Valores impartan al respecto y detallar en Revelaciones dichos ajustes. Acciones Registradas Sin Presencia Ajustada: Para las acciones donde no existe un mercado activo, el valor de mercado es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen el uso de transacciones de mercado recientes, referencias al valor actual de mercado de otras acciones de características similares, descuento de flujos de efectivo y otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. Cuotas de Fondos Mutuos: Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los Estados Financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los Estados Financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los Estados Financieros. Cuotas de Fondos de Inversión: Las inversiones en cuotas de fondos de inversión a que se refiere el número 2, letra c) del artículo 21 del D.F.L 251, de 1931, que tengan, a la fecha de cierre de los Estados Financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia para acciones nacionales, definido en el N 1 anterior, son valorizadas al precio promedio ponderado, por el número de cuotas transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, son valorizadas a su valor económico, presentado a este Servicio por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. El valor económico de la cuota corresponde al definido en Circular Nº de 1996, de la SVS, o la que la remplace, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 2011 de la SVS. En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, dichas inversiones son valorizadas al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos Estados Financieros del fondo presentados a este Servicio. El valor libro de la cuota corresponderá al definido en Circular Nº de 2010, de la SVS, o la que la remplace, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 2011 de la SVS. 16

21 ii. Renta Variable Extranjero. Acciones con Transacción Bursátil: Las acciones de empresas extranjeras que tienen transacción bursátil son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los Estados Financieros, en la bolsa de valores donde es adquirida, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 2011, de la SVS. Acciones sin Transacción Bursátil: Para las acciones extranjeras donde no existe un mercado activo, según lo señala la NCG N 311 del 28 de junio de 2011, de la SVS, indica que se debe valorizar de acuerdo a lo establecido en la NIIF N 9, donde el valor de mercado es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen el uso de transacciones de mercado recientes, referencias al valor actual de mercado de otras acciones extranjeras de características similares, descuento de flujos de efectivo y otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. Cuotas de Fondos: La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del Nº 3 del artículo 21 del D.F.L Nº 251, de 1931, son valorizados conforme a las instrucciones establecidas en los números 3 y 4 de la letra a) anterior. La inversión en cuotas de fondos mutuos o de inversión constituidos fuera del país, señalados en la letra d) del Nº 3 del artículo 21 del D.F.L Nº 251, de 1931, es valorizada al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los Estados Financieros, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 20 11, de la SVS, en su literal II, punto 2.2.2, letra (b) numero 3. iii. Renta Fija Nacional. Para los instrumentos de renta fija nacional se entiende por valor de mercado a la fecha de cierre, el valor presente resultante de descontar los flujos futuros del título, a la Tasa Interna de Retorno ( TIR ) de mercado del instrumento a esa fecha, la cual corresponde a la informada en el Vector de Precios (Información de Precios de Valores de Oferta Pública), entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondiente al primer día hábil siguiente al cierre de los Estados Financieros. En caso que un determinado título no aparezca en el Vector de Precios antes señalado, se utiliza como TIR de mercado, la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento que se haya efectuado dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre. De no existir transacciones en dicho plazo, se utiliza como TIR de mercado, la Tasa Interna de Retorno Media (TIRM), real anual, por tipo de instrumento y plazo, correspondiente al mes de cierre del Estado Financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 2011, de la SVS. iv. Renta Fija Extranjera. En el caso de las inversiones en instrumentos de renta fija en el extranjero se considera como valor de mercado, a la fecha de los Estados Financieros, la 17

22 cotización de cierre del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento, anterior al cierre de los Estados Financieros. En caso que no existan transacciones del instrumento en el último mes, se considera como valor de mercado, el valor presente del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, en términos de plazo, perfil de pagos, y categoría de riesgo, que a juicio de la Compañía sea representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por ésta. Los precios y valores de mercado de los instrumentos extranjeros referidos en esta política contable, son obtenidos del sistema de información internacional Bloomberg. Para efectos de valorizar las inversiones en el extranjero en la moneda funcional se utilizan las paridades cambiarias entregadas por el Banco Central de Chile en el Informativo Diario, y el valor del dólar observado para el sistema financiero correspondiente al día de la valorización, según lo indica la NCG N 311 del 28 de junio de 2011, de la SVS. 3.6 OPERACIONES DE COBERTURA Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura. Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, se reconocerán inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable, el que se obtendrá de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de efectivo y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informarán como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N 200, de la SVS, en su literal VI, punto 1 y la NIC N 39. a) Contrato de Forward. La Compañía efectuó operaciones de forwards durante el ejercicio, a objeto de cubrir las variaciones del tipo de cambio que puedan afectar negativamente nuestros activos en moneda extranjera y forward de inflación para cubrir las variaciones de IPC que afectan negativamente los activos denominados en pesos, los que se encuentran a valor razonable al cierre de los Estados Financieros, de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General N 311 y N 200 y sus mo dificaciones posteriores de la SVS, llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio. b) Contrato de Swap. Es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados en tasas de interés distintas, en fechas específicas, en cuanto al intercambio como al vencimiento. c) Derivados de Inversión. Los derivados de inversión se valorizarán a su valor razonable, llevándose los cambios de valor que se produzcan a resultados del periodo en que ocurran, de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General N 200 y N 311 y sus modificaciones posteriores de la SVS. 18