Dos proyectos de gas casi triplicarán la producción de gas en Diciembre 2018(1)

Transcripción

1 Agosto 2017 Dos proyectos de gas casi triplicarán la producción de gas en Diciembre 2018(1) (1) Desde MMcf/d, o 2.7x

2 Declaraciones Futuras 22 bloques / 2.7 MM acres netos Gas natural Shale oil Crudo liviano Esta presentación puede incluir ciertas declaraciones futuras. Todas las declaraciones incluidas en este documento, que no sean declaraciones de hechos históricos, incluyendo sin limitación, declaraciones relativas a planes y objetivos futuros de Canacol Energy Ltd. o la Corporación, son declaraciones prospectivas que implican varios riesgos, suposiciones, estimaciones e incertidumbres. Estas declaraciones reflejan las actuales proyecciones internas, expectativas o creencias de Canacol Energy y se basan en información actualmente disponible por la administración de la Corporación. No se genera ninguna garantía de que tales declaraciones resulten ser exactas y los resultados reales y eventos futuros podrían diferir materialmente de los anticipados en dichas declaraciones. Todas las declaraciones futuras contenidas en esta presentación son calificadas por estas precauciones y los factores de riesgo descritos anteriormente. Además, todas estas declaraciones se hacen a partir de la fecha de esta presentación y Canacol Energy no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones. Océano Pacífico Shale oil Crudo pesado Colombia Barriles de Crudo Equivalente Barriles de petróleo equivalente (boe) se calcula utilizando el factor de conversión de 5.7 Mcf (mil pies cúbicos) de gas natural equivalente a un barril de petróleo. Boes pueden inducir a un error, en particular si se usa de manera aislada. La proporción de conversión boe de 5.7 Mcf: 1 bbl (barril) se basa en un método de conversión de equivalencia de energía aplicable en la punta del quemador y no representa una equivalencia en boca de pozo. Ecuador Crudo liviano Km Producción y Reservas Producción neta representa la producción antes de regalías. Reservas representan las reservas 2P y antes de impuestos VPN-10 al 31 de diciembre de USD Todas las cifras se encuentran expresadas en dólares americanos a menos que se indique lo contrario 2 2

3 Enfoque: El Camino Hacia ~$300 MM EBITDAX En MM, excepto CDN $/precio acción TSX $/acción (8/22/17) CDN $4.00 Acciones en circulación FD(1) 177 Capitalización de mercado(2) US 564 Deuda neta(3) $ objetivo producción corporativa producción gas MMcf/d (Dic 17) Capex financiado $89 MM Producción 18-19k boepd % gas 81% Valor empresa EV US $794 Participación Junta y Gerencia 22% (1) Incluye opciones in-the-money basados en CDN $4.00 / precio acción ~140 MM acciones en el flotante (2) Convertido de CDN USD tasa de cambio (0.797) al 8/22/17 (3) Al 6/30/17 18 objetivo producción gas producción gas MMcf/d (Dic 18) 3

4 Sólido Récord en Optimización de Activos 314 BCF en reservas 2P adicionados en los últimos tres años consecutivos +52% TACC en reservas 2P En MMboe(1) petróleo gas Una historia de éxito de gas convencional 85 VPN-10 de Reservas 2P $1.2 B(2) Éxito exploratorio en gas 8/9 pozos (89%) Reemplazo reservas 1P/2P 166% / 194% año/año Costo F&D promedio $0.44 / MCF(3) % gas El operador de gas con menor costo siempre gana '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 Petróleo En dólares americanos a menos que se indique lo contrario (1) Representa el total corporativo antes de impuestos (petróleo + gas natural) reservas 2P al 12/31/16 (2) Representa las reservas 2P de gas natural al 12/31/16 (3) Promedio del período de los últimos 2 años consecutivos Gas Para los tres meses terminados el 6/30/17 $ / MCF % margen Ingresos gas natural $ 4.96 Regalías $ (0.64) 13% Gastos de producción $ (0.36) 7% Netback operativo $ % 4

5 Una X Historia de Éxito de Gas Convencional 2 Bremen / Sincelejo 1 VIM 19 Gas Canacol Sólida base de producción y reservas 3 adquisiciones ('12-'14) 96 BCF Reservas 2P adicionadas en los últimos 3 años 314 BCF VIM Canahuate Jobo Palmer SSJN7 VIM 5 17 Gaitero Oboe 17 Pandereta Clarinete Níspero Trombón Esperanza 17 Toronja Nelson Reservas 2P recientes 410 BCF (1) Éxito exploratorio en gas 8/9 pozos (89%) Pozos productores 14 Amplio Portafolio de Recursos con Potencial Acres netos 1.1 MM Bloques 5 Media bruta de recursos sin riesgar 2 TCF (2) VME-10 AI US $789 MM (3) Prospectos / leads 44 (1) Reporte reservas a Dic 16, neto de ~50 BCF producidos (2) Reporte de recursos prospectivos de gas natural convencional de Gaffney, Cline & Associates ( GCA ), efectivo Dic 16 (3) Valor Monetario Esperado descontado al 10%, GCA Dic 16 Leyenda Campo de gas Prospectos / leads Facilidades Gasoducto existente Gasoducto SPV planeado (12/1/17) Gasoducto Promigas planeado (12/1/18) 5

6 Dos Proyectos de Gas Casi Triplicarán la Producción de Gas en Dic 18 Chuchupa Ballena Mar Caribe Caracoli Barranquilla 1 Sabanas Pipeline Co. +40 MMcf/d 130 MMcf/d Dic 17 Paiva Cartagena Filadelfia Reficar La Creciente Cerrados los $40 MM de colocación de capital en el SPV con un grupo de inversionistas privados En Ago 17, construcción línea de flujo de 6 pulgadas Jobo Sincelejo Facilidad Jobo MMcf/d 230 MMcf/d Dic 18 Bloques gas Canacol Gasoducto 17 gasoducto 18 gasoducto Compresor 10 km Campo de gas 8 campos de gas 5 bloques 1.1 MM acres netos Paralelo a gasoducto Jobo Sincelejo Construir nuevo gasoducto Cartagena Barranquilla 6

7 Desde MMcf/d Producción de gas de Canacol requiere poco capital MMcf/d ~10 pozos en 3 años para mantener producción Facilidades en orden Hoy - 14 pozos de gas produciendo 85 MMcf/d Potencial 140 MMcf/d Pozos choqueados / sin declinación e Eliminar cuello de botella en sistemas de recolección Líneas de flujo adicionales Pozos choqueados / sin declinación e Incrementar capacidad de facilidades en +100 MMcf/d Líneas de flujo adicionales 0 '16 '17e '18e '19e '20e '21e Realized Ventas contractuales natural realizadas gas sales de gas (MMcf/d) natural (MMcf/d) 2020e Tasa de decrecimiento ~7% empezando en el 2020e 7

8 Entrada Oportuna al Gas Natural Reservas 2P Corporativas de Canacol vs. Precio Brent(1) En MMboe Petróleo Gas Brent $/Bbl $125 $105 $85 2 adquisiciones de gas antes de colapso del crudo Dic 12 Dic 14 Adquisición agregada Reciente VPN-10 AI Shona Energy OGX exploration $141 MM $1.3 B '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 Petróleo Gas $65 $45 $25 Brent $/Bbl Ejecución de dos negocios de gas mientras 7 producción de Chevron disminuía 60% 750 MMcf/d prom. 315 MMcf/d hoy Posicionados para reemplazar a Chevron (1) Reporte de reservas a Dic 16 8

9 Posición Estratégica de Canacol Reemplazando la oferta de gas de Chevron en el Caribe Mar Caribe Chuchupa Ballena 600 Demanda gas +3%/año hasta el 2025e(1) Oferta -Declinación -20%/año o -100 MMcf/d(2) Exceso demanda ~70 MMcf/d prom. 20e Valle Inferior del Magdalena Exceso demanda La Creciente campos productores maduros Chuchupa, Ballena y La Creciente (1) Fuente: Wood Mackenzie y estimaciones UPME Colombia (2) Declinación promedio anual para los últimos tres años consecutivos 0 '15 '16 '17E '18E '19E '20E 9

10 AVO(1) Reduce el Riesgo Exploratorio 314 BCF descubiertos en 8 pozos de gas en los últimos tres años consecutivos La búsqueda de anomalías repetibles OBOE-1 FEB 16 PANDERETA-1 CLARINETE-1 PANDERETA-1 CLARINETE-1 DIC 14 1,200 ACORDEON-1 Extracción AVO sobre CDO medio 2.5 KM 1,400 1,600 1,800 2,000 Marcador Tubará Tubará Inferior Mioceno Medio / Tope CDO Aplicando la tecnología AVO a areniscas cargadas de gas Éxito exploratorio 8 de 9 (89%) Espesor prom. neto/pozo 78 pies TVD Tasa prom. de prod. en prueba inicial/pozo 33 MMcf/d Productores 14 pozos 2, CDO Superior CDO Medio CDO Basal >2 TPC de posibilidades(2) Sección Fluid Factor (AVO) (1) AVO: Amplitude vs. Offset (Anomalías de Amplitud) (2) Representa la media bruta de recursos sin riesgar del reporte de recursos de gas prospectivos de Gaffney, Cline & Associates, efectivo Dic 16 10

11 Perforando En Búsqueda De Anomalías Repetibles en Porquero Jun 17: Pozo de exploración Toronja-1 probó 46 MMcf/d SSJN7 VIM 5 VIM 19 TORONJA-1 Jun 17 VIM 21 Esperanza NELSON-6 Nov ,200 1,400 PORQUERO NELSON-4 NELSON-5 1,600 1,800 Intra Porquero NELSON Tope CDO PALMER-1 NELSON-8 NELSON-2 2 2,200 Basamento Estructura de tiempo Porquero Medio 1KM Sección Fluid Factor (AVO) 2 Probó 46 MMcf/d Objetivo exploratorio Costo del pozo Porquero reservorio arenisco 41% por debajo del presupuesto Trabajos en curso para conectar Toronja a Jobo (3 kms) Porosidad 20% 11

12 Toronja-1 Sugiere Un Amplio Potencial en el Porquero SSJN7 VIM 5 VIM 19 Nelson-5 y Nelson-6 adicionaron 25 Bcf de la Formación Porquero(1) VIM 21 Esperanza Nov 16 Nelson-6 mostró oportunidad Espesor neto 39 pies TVD Probó 23 MMcf/d ARANDALA-1 CARAMBOLO-1 BREVA-1 Dic 16 Recompletamiento Nelson-5 en el Porquero confianza Espesor neto Probó 79 pies TVD 13 MMcf/d TORONJA-1 NELSON-5 Jun 17 Toronja-1 sugiere que hay más Probó 46 MMcf/d Extracción AVO sobre el Porquero Medio Marcador SST 1 KM NELSON-6 (1) Representa las reservas 2P de acuerdo al reporte de reservas a Dic 16 Aranadala-1, Breva-1, Carambolo-1 ofrecen 3 lugares de seguimiento de exploración 12

13 Objetivo de Exploración Pandereta-1 SSJN7 VIM 5 VIM 19 VIM 21 Esperanza 1 1 PANDERETA-1 2 1,500 Marcador Tubará 1,700 PANDERETA-1 Marcador Tubará Inferior 1,900 Mioceno Medio / Tope CDO 2,100 Tope Azul 2 2,300 Tope Rojo Tope Basal Basemento Estructura de tiempo CDO medio 2KM Sección Fluid Factor (AVO) 1KM Inicio perforación estimado en Octubre 2017 Objetivo exploratorio CDO reservorio arenisco Perforación y pruebas $5.5 MM / ~9k ft. MD Días para perforar/probar 5 semanas 13 km del descubrimiento Clarinete En caso de éxito, rápida conexión con línea de flujo de 6 conectando Clarinete a Jobo 13

14 Mediados de Nov 17: Objetivo de Exploración Gaitero-1 Anticlinal con cierre en tres direcciones enfocado en la formación probada CDO VIM 21 SSJN7 VIM 5 VIM 19 Esperanza Perforar/probar Profundidad $5.5 MM 9,500k ft. MD Días para perforar 5 semanas En caso de éxito Hasta dos locaciones para desarrollar Conexión de 12 km a Clarinete GAITERO-1 Estructura de profundidad CDO Medio Intervalo de contorno M 14

15 Fuerza Financiera Liquidez substancial permite la ejecución US$ en MM Deuda neta 2Q 17 Ebitdax 19e $230 MM ~$300 MM ~$300 Crédito senior garantizado a término Credit Suisse + sindicado $265 MM(1) / L+5.50% Fondos Green Shoe en un año Hasta $40 MM No sujeto a re-determinación si los precios del crudo disminuyen Modelo de negocio de gas requiere poco capital $135 Capex 2017e $89 MM Mar 19 Mar 22 ~$22 MM principal/pagos de intereses por 13 trimestres consecutivos '16 '19e (1) Al 3/31/17 15

16 Apéndice 16

17 Opcionalidad en Crudo Convencional Deshacer o activar, si el precio del crudo es el correcto Opcionalidad de crudo convencional de Canacol Bloques/acres netos 17 / 1.5 MM Cuenca Llanos, Colombia Producción Reservas 2P >1,209 bopd(2) 3 MMbls(3) Llanos 115k acres netos Prospectos y leads 17(1) Recursos sin riesgar/riesgados 32 / 16 MMboe(1) Netback operativo/bbl $19.31(2) Caguán 634k acres netos Cuenca Oriente, Ecuador Producción Reservas 2P 1,567 bopd(2) 5 MMbls(3) Colombia Netback operativo/bbl $38.54(2) Ecuador 15k acres netos Ecuador Km 560 (1) Estimación de la Gerencia (2) Para los tres meses terminados el 6/30/17 (3) Al 12/31/

18 Shale Oil de Talla Mundial de la Formación La Luna en las Cuencas del Magdalena Límite de deposición de Shale La Luna Área de depósito excede 1 millón km 2 Magdalena Medio Roca generadora >2.3 trillones de barriles en Sur América Magdalena Superior Colombia Portafolio no convencional de Canacol Bloques / acres netos 7 / 749k Socio clave ConocoPhillips Reporte de DeGolyer & McNaughton sobre recursos prospectivos de crudo no convencional, Oct 14 en MMbls, a menos que se indique lo contrario Mejor Mayor Media P50 P10 VPN-10 3 bloques(1) $1.3B Ecuador Reporte de recursos sólo evalúa 3 de 7 bloques Km 560 (1) Estimación de la Gerencia (2) Para los tres meses terminados el 3/31/17 (3) Al 12/31/

19 Contacto Mauricio Hernández Gerente Relación con el Inversionista