El Camino Hacia ~230 MMcf/d. Febrero 2018

Transcripción

1 El Camino Hacia ~230 MMcf/d Febrero 2018

2 Declaraciones Futuras Mar Caribe Bogota Gas Natural Esta presentación puede incluir ciertas declaraciones futuras. Todas las declaraciones incluidas en este documento, que no sean declaraciones de hechos históricos, incluyendo sin limitación, declaraciones relativas a planes y objetivos futuros de Canacol Energy Ltd. o la Corporación, son declaraciones prospectivas que implican varios riesgos, suposiciones, estimaciones e incertidumbres. Estas declaraciones reflejan las actuales proyecciones internas, expectativas o creencias de Canacol Energy y se basan en información actualmente disponible por la administración de la Corporación. No se genera ninguna garantía de que tales declaraciones resulten ser exactas y los resultados reales y eventos futuros podrían diferir materialmente de los anticipados en dichas declaraciones. Todas las declaraciones futuras contenidas en esta presentación son calificadas por estas precauciones y los factores de riesgo descritos anteriormente. Además, todas estas declaraciones se hacen a partir de la fecha de esta presentación y Canacol Energy no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones. 19 bloques / 2.1 MM acres netos Barriles de Crudo Equivalente Barriles de petróleo equivalente (boe) se calcula utilizando el factor de conversión de 5.7 Mcf (mil pies cúbicos) de gas natural equivalente a un barril de petróleo. Boes pueden inducir a un error, en particular si se usa de manera aislada. La proporción de conversión boe de 5.7 Mcf: 1 bbl (barril) se basa en un método de conversión de equivalencia de energía aplicable en la punta del quemador y no representa una equivalencia en boca de pozo. Colombia Producción y Reservas Producción neta representa la producción antes de regalías. Reservas representan las reservas 2P y antes de impuestos VPN-10 al 31 de diciembre de Km USD Todas las cifras se encuentran expresadas en dólares americanos a menos que se indique lo contrario. 2 2

3 Líder en el Crecimiento de Producción de Gas Natural +48% TACC en producción de gas MMcf/d Objetivo 229 USD en MM, excepto CDN $/acción TSX $/acción (2/21/18) CDN $4.29 Acciones en circulación FD(2) 178 Capitalización de mercado(3) $ 602 Deuda neta(4) $ 243 Valor empresa EV $ 845 Participación Junta y Gerencia 22% (1) Basado en contratos de gas actuales, netos de costos de transporte (2) Incluye opciones in-the-money basados en $4.29 / precio acción (3) Convertido de CDN USD tasa de cambio (0.79) al 2/21/18 (4) Al 9/30/17 '16 '17e '18e '19e Objetivo para el Capital $80 MM Nuevo gasoducto Promigas +100 MMcf/d Gas MMcf/d Crudo 1,700 boepd % gas >90% Precio prom. gas $4.75/MMbtu(1) 3

4 Una Historia de Descubrimientos +314 BCF en reservas 2P en los últimos 4 años +51% TACC en reservas 2P En MMboe(1) oil gas Crecimiento de exploración altamente disciplinado Evaluado sobre 150 transacciones 3 adquisiciones de gas de calidad Base de reservas de larga vida Reservas de gas adquiridas ('12-'14) 96 BCF Adición de Canacol de reservas 2P 314 BCF BCF Éxito de exploración de gas 10/12 pozos (83%) Pozos productores '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 2 adquisiciones de crudo 3 adquisiciones de gas(1) En USD Pro forma para la venta de los activos de Canacol en Ecuador en Dic 17 (1) No incluye la adquisición del activo de exploración SSJN-7 de Pacific Exploration & Production (2) Reporte de recursos de Gaffney, Cline & Associates ( GCA ), efectivo Dic 16 (3) Valor Monetario Esperado descontado al 10%, GCA Dic 16 Recursos con amplio potencial Acres netos 1.1 MM Bloques 5 Media bruta de productos sin riesgar(2) > 2 TCF VME-10 AI(3) US $789 MM Prospectos / leads 44 4

5 Mar '14 Jun '14 Sep '14 Dic Dec 14 '14 Mar '15 Jun '15 Sep '15 Dic Dec 15 '15 Mar '16 Jun '16 Sep '16 Dic Dec 16 '16 Mar '17 Jun '17 Sep '17 Dec '17 Gas Canacol vs. Gas de Norte América Vendiendo gas de precio superior en un ambiente de precios estables Promedio trimestral del precio de venta en USD por MMbtu Mayor netback / productividad = ventaja competitiva Gas Canacol vs. los 8 plays de gas más económicos en N.A. 2018e USD netback operativo(1) USD $/Mmbtu antes de impuestos 2018E precio en USD $2.75/MMbtu $6 $5 $4 $3 $2 $1 (1)Para los tres meses terminados el 9/30/2017 $4.96(1) $2.82 $1.95 NE Penn (US) $1,19 Rec. Inversión Kakwa-Nest (CA) $1,34 Canacol 8 meses Sunrise/Sunset (CA) $1,49 Prom. top 8 25 meses SW Penn super rich (US) $1,49 Septimus (CA) $1,49 SW Penn rich (US) $1,79 Dawson (CA) $2,08 Susquehanna (US) $2,38 Canacol $3,66 Fuente: Scotiabank $- $1,00 $2,00 $3,00 $4,00 5

6 Comparación Gas Natural Canacol vs. Norte América Economía especial del gas (1) Contratos de gas realizados proyectados por Canacol para 18e, netos de costo de transporte (2)Investigación E&P Barclays N.A. - Estimado NYMEX spot 2018 (3) Investigación E&P Barclays N.A. AECO 30+ día spot al 1/29/18. Conversión CDN - USD al 1/29/18. (4) Netback realizado de gas natural de Canacol para los tres meses terminados el 9/30/17 (5)Investigación E&P Barclays N.A. representando 25+ de compañías de gas natural de tamaño intermedio en N.A. con play puro (6) Promedio de Canacol para los últimos dos años consecutivos (7)Promedio de costo D&A de Canacol para el programa de exploración de 18e 6

7 Plan para el 2018 $80 MM presupuesto de capital para 2018 US $ en MM Peso del gas: 97% de producción y capital 1. Asegurar que la capacidad productiva de gas exceda 230 MMcf/d en Dic 2018 Objetivo 17e Objetivo 18e 85 MMcf/d MMcf/d Sísmica, workover & otros; $30 Exploración & desarrollo; $33 2. Ejecutar el programa de 7 pozos Programa 4 exploración & de avanzada 3 desarrollo Costo F&D prom. $0.44 / MCF(1) 18e precio de venta prom. $4.75 / MCF(2) Facilidades & equipos; $17 3. Desinvertir el portafolio activos de crudo convencional de primer nivel Creando un play puro, una compañía E&P colombiana enfocada en gas natural limpio (1) Promedio de los últimos dos años consecutivos (2) Basado en contratos de gas actuales, netos de costos de transporte 7

8 Construir Capacidad Para Exceder 230 MMcf/d Ejecutar programa de 7 pozos y mejorar facilidades PERFORACIÓN Exploración Gaiteros-1 Breva-1 Borojo-1 De avanzada/desarrollo Pandereta-3 Chirimia-1 2 pozos adicionales (TBD) FACILIDADES Sub-estación Clarinete Sistema tratamiento de agua Sub-estación Betania 2018 Bloque 1Q 2Q 3Q 4Q VIM-5 VIM-21 Esperanza VIM-5 VIM-5 VIM-5 Esperanza Esperanza Programa de perforación acelerado 2 taladros 4 pozos de exploración 3 desarrollo Facilidades Sistema recolección de gas eliminar cuello de botella Expansión planta de gas de MMcf/d Objetivos claves Lograr capacidad de 230 MMcf/d a mitad de 2018 Agregar nuevas reservas para desarrollar proyectos de gasoductos en el futuro 8

9 Éxito de Canacol Requirió Acceso a Nuevos Clientes gasoducto fondeado por Promigas Mar Caribe Barranquilla Campos maduros de Chevron ~333 MMcf/d 14 16: Canacol descubrió más gas que todos los demás exploradores colombianos combinados(1) Adquirió reservas 2P de gas ('12-'14) 96 BCF Cartagena Reservas 2P agregadas por Canacol +314 BCF +65 MMcf/d N 15 16: Promigas fondeó y construyó gasoducto de 190 km desde los descubrimientos de Canacol a Cartagena Estación Jobo 20 MMcf/d S Cerro Matos0 4 bloques 785k acres (1) ANH statistics 10 km Bloques de gas Canacol 190 km gasoducto Promigas Gasoductos existentes (1) Estadísticas de la ANH Reemplazando la oferta decreciente de los campos de Chevron 15 16: Esta nueva infraestructura permitió a Canacol incrementar su producción de MMcf/d +65 MMcf/d hacia el norte a Cartagena 20 MMcf/d existentes hacia el sur a Cerro Matoso 9

10 El Crecimiento de Canacol Requiere Expansión de Infraestructura Dentro del cronograma para entregar +100 MMcf/d en Dic : infraestructura nueva y expandida Crecimiento del portafolio de gas ganador de Canacol en el tiempo Mar Caribe Barranquilla 3 Campos maduros de Chevron ~270 MMcf/d VIM 21 VIM 19 VIM-5 SSJN-7 Cartagena Esperanza MMcf/d N Filadelfia Bremen k acres 2014 Hoy 1.1MM acres En Abr 2017, adquirió bloque SSJN-7 Sincelejo En Dic 2017, capacidad en 40 MMcf/d 2 3 Estación Jobo 1 2 Sabanas (1) ANH statistics 3 Línea de 6 pulgadas fondeada por privados Jobo Bremen ( Sabanas ) En Dic 2018, programado capacidad por segunda expansión del gasoducto de Promigas Línea 20 pulgadas fondeada por Promigas Jobo Sincelejo Cerro Matos0 10 km Bloques de gas Canacol Expansión gasoducto Promigas Gasoductos existentes Nuevas estaciones de compresión * Incluye 5 MMcf/d de otros clientes Promigas hacia el norte Sabanas hacia el norte 165 MMcf/d 40 MMcf/d Cerro Matos0 hacia el sur* 25 MMcf/d Objetivo 230 MMcf/d 10

11 Rica Historia Construyendo Gasoductos proyectos de gasoductos completados ~130 kilómetros agregados Oboe Campo Clarinete 143 BCF Pandereta Obtuvo $30 MM para construir gasoducto Sabanas Financiamiento privado (no-dilutivo) Dic 5, 2017: inicio de operaciones 82 kilómetros Línea de 6 pulgadas VIM 21 Cañahuate Estación Jobo Níspero Trombón Cañandonga Esperanza Toronja Palmer Campo Nelson 193 BCF Campo de gas Canacol Línea de flujo 5 km VIM 5 Sabanas Nov

12 Tasa de Éxito de Exploración del 83% 18 Chimiria-1 (appraisal) Pandereta Trayectoria probada de dos formaciones geológicas productivas Ciénaga de Oro ( CDO ) Porquero VIM 21 Oboe Cañahuate Campo Clarinete 143 BCF Programa de 3 pozos de exploración en el 2018 Objetivo: 2 CDO / 1 Porquero Estación Jobo 18 Borojo-1 CDO exploración) Toronja 18 Breva-1 (Porquero exploración) Esperanza Cañandonga Níspero Trombón Aplicando AVO para investigar la presencia de areniscas cargadas de gas Éxito exploración de gas 10 de 12 (83%) Espesor neto prom./ pozo 77 ft. TVD Tasa de prueba prom./ pozo 32 MMcf/d 5 km Palmer Campo Nelson 193 BCF Lead Prospecto 18 prospecto 18 de avanzada / desarrollo Campo gas Nelson Sísmica 3D Línea de flujo VIM 5 12

13 Búsqueda en Pandereta 1, 2, 3 Prueba 159 MMcf/d Combinado VIM-5 BLOQUE FALLA NORTE PAN-3 Pandereta-2 Pandereta-1 CDO PAN-2 CDO BLOQUE FALLA OESTE 500 M PAN-1 BLOQUE CENTRAL (HORST) BLOQUE FALLA SUR 64 pies espesor neto de gas 20.5% porosidad 130 pies espesor neto de gas 23% porosidad Pandereta-1 Pandereta-2 Pandereta-3 Inicio perforación Oct 17 Dic 17 Ene 18 Objetivo primario CDO CDO CDO Espesor neto de gas (en tvd) 64 pies 130 pies 103 pies Prueba de flujo 29 MMcf/d 51 MMcf/d 79 MMcf/d Flujo abierto absoluto 140 MMcf/d 168 MMcf/d 13

14 Sabiendo Que Rojo Significa Gas, Cuál Mapa Utilizaría Para Explorar Gas? 3D sin calibrar Aplicando AVO para investigar la presencia de areniscas cargadas de gas (ej: reservorio Porquero) 3D calibrado para análisis AVO Incluye tasas de prueba Cañahuate-1 Arandala-1 Carambolo-1 Datil-1 Breva-1 Nuez-1 Toronja-1 46 MMcf/d Nelson-5 13 MMcf/d 1 KM Extracción AVO sobre formación Porquero Descubrimiento Prospecto Nelson-6 23 MMcf/d 14

15 Exploración en 2Q 2018 Breva-1 VIM-21 Breva-1 ofrece conexión de 3km al campo de gas Toronja El pozo Breva-1 probó el play en Porquero, definido con análisis AVO A TORONJA-1 BREVA-1 B CAÑAHUATE-1 ARANDALA-1 Tope Porquero Locación BREVA B CARAMBOLO-1 DATIL-1 NUEZ-1 BREVA-1 TORONJA-1 A NELSON-6 NELSON-5 Breva-1 TD Reservorio objetivo 7,300 ft md Porquero Costo perforación (D&A) $3.1 MM 1 KM Extracción AVO sobre el Porquero Medio Marcador SST 3 posibles localizaciones adicionales perforables desde la locación del pozo Breva 15

16 Exploración en 3Q 2018 Borojo-1 Esperanza A Feijoa-1 Borojo-1 B A Feijoa-1 COR-12 Cierre estructural prominente con fuerte anomalía 500 M Borojo-1 Extracción de atributo Factor de Fluido al tope CDO, contornos en profundidad del tope CDO sobreimpuestos B Cierre estructural más bajo Borojo-1 es un prospecto apoyado por AVO en CDO TD Sección Factor de Fluido Reservorio objetivo Costo perforación (D&A) 9,920 ft md Ciénaga de Oro $3.6 MM 500 M El pozo COR-12 produjo 10 BCF (no perforado en ubicación estructural óptima) 16

17 Desinvertir de Crudo de Canacol 2Q 2018: se espera cierre transacción Cuenca del Magdalena Medio Shale Sólida base de activos productores Producción ~2k bopd(1) Reservas 2P 7.6 MMbls(2) Océano Pacífico Magdalena Superior Shale Cuenca Caguan Putumayo Crudo pesado Cuenca Llanos Crudo ligero Potencial de exploración Portafolio diversificado 4 cuencas Bloques / acres netos 14 / 1.0 MM Potencial de explotación prometedor para play de shale convencional naturalmente fracturado Acceso a shale de talla mundial en La Luna Colombia Ecuador Km (1) Producción neta antes de regalías de Canacol, para los tres meses terminados el 9/30/17 (2) De acuerdo al reporte de reservas del 12/31/16 17

18 Un Futuro Más Brillante Crecimiento de producción de gas impulsa precio acción Producción trimestral en MMcf/d CDN $/acción 222 La tasa año/año de crecimiento de producción de gas se ha vuelto positiva 17e 18e +43% 18e 19e +82% % 300% % % $4, % $3,50 $2,50 $1, MMcf/d % +43% +82% 100% 50% 0% 18

19 Activos Especiales Entregan Flujo de Caja Significativo El operador con menores costos gana(1) $/MCF Ingresos gas natural $ 4.96 Gastos de transporte $ (0.26) $ 4.70 Regalías $ (0.51) Gastos de operación $ (0.36) Netback operativo $ 3.83 % margen 77% En USD (1) Para los tres meses terminados el 9/30/2017 (2) Excluye Ecuador, el cual espera cierre de venta Activos especiales Entregando gas natural bajo contratos de largo plazo con precio take-or-pay (~$4.75/MMbtu prom.) Negocio poco intensivo en capital $80 MM en 2018 Incrementar producción en 82% Flujo de caja significativo para el servicio de la deuda US $ en MM $135 '16 '19e Crédito senior garantizado a término Credit Suisse + sindicado $305 MM Términos Mar 19 Mar 22 ~$275 (2) L+5.50% ~$24 MM de pagos principales para 13 trimestres consecutivos 19

20 Contacto TSX: CNE BVC: CNE.C Mauricio Hernández Gerente Relación con Inversionistas