REFCON LA INVERSIÓN EN REFORMAS HOTELERAS Y HOTELES EN CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA ESPAÑA HOTELES 1H 2018

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1 H REFCON LA INVERSIÓN EN REFORMAS HOTELERAS Y HOTELES EN CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA ESPAÑA HOTELES 1H 2018

2 3.137 millones de euros invertidos en España en los últimos tres años

3 01 LA INVERSIÓN EN REFORMAS HOTELERAS Y HOTELES EN CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA A pesar de que el sector turístico en España es uno de los principales motores de nuestro país desde hace décadas, los hitos alcanzados en los últimos meses han conseguido posicionar todavía más si cabe a España como destino de máxima referencia para el turismo. Posicionarse por primera vez como segundo destino turístico del mundo por llegada de turistas internacionales (sólo por detrás de Francia), y por ingresos totales recibidos (únicamente por debajo de EEUU) y liderar simultáneamente el ranking de Competitividad Turística Mundial de 2017 del Foro Económico Mundial, son hechos extraordinarios que explican en gran medida los datos de inversión en reformas y nueva construcción que se van a analizar en este informe. Sin duda este posicionamiento es un reconocimiento al trabajo bien hecho y a la continua apuesta por fomentar y fortalecer uno de los sectores de mayor peso de España, no solo por parte de la Administración, sino también por parte de inversores privados y cadenas hoteleras que, para estar a la altura, se han volcado en la mejora de la gestión y la renovación de la planta hotelera. El reflejo de esta vocación son los millones de euros que se han invertido en reformas hoteleras y hoteles en construcción en España en los últimos tres años ( ), destinados a la renovación o construcción de 742 establecimientos hoteleros con un total de habitaciones, lo que permite concluir que el 17% de la planta hotelera en España es nueva o se ha modernizado en este periodo. Adicionalmente, a la fecha de este informe hay previsto un volumen de inversión de millones de euros en el corto-medio plazo, destinado a renovar o construir 522 hoteles y habitaciones, lo que pone una vez más de manifiesto la extraordinaria apuesta por el sector en los próximos años. Del total de este volumen, el 68% irá destinado a obra nueva, lo que confirma el impulso en la construcción de nuevos hoteles, significativamente afectado por la crisis en la última década. De hecho, tal y como muestra el siguiente gráfico, la obra nueva, que recibió 943 millones de euros en el periodo , no ha empezado a ser relevante hasta el pasado año. EVOLUCIÓN VOLUMEN TOTAL INVERSIÓN (M ) M M + 113% % % % % % 73% 96% 27% 45% % 2018E 71% 2019E y siguientes Inversión Obra Nueva Inversión Reformas Fuente: Colliers International / *Datos relativos a proyectos previstos a fecha del informe. En línea con lo apuntado anteriormente, podemos observar que el repunte en la inversión en reformas y obra nueva en los últimos 3 años está estrechamente relacionado tanto con la mejora de los resultados operativos de la industria hotelera como con el nivel de inversión en compra de hoteles (también en máximos niveles históricos en los años ) y el perfil de los compradores, de carácter más profesional y con un fuerte componente value-added 1. 1 Inversores value-added: buscan activos que tengan potencial para generar valor mediante su reforma o reposicionamiento La inversión en Reformas Hoteleras y Hoteles en Construcción en España 3

4 Por grado de intervención, del total de inversión registrada en los últimos 3 años, el 30% se dirigió a obra nueva (86 hoteles, hab.), el 42% a reformas integrales (172 hoteles y hab.), el 25% a reformas parciales (304 establecimientos y hab.) y el restante 3% a actuaciones puntuales de menor calado, pero que han afectado a 180 hoteles y habitaciones. VOLUMEN INVERSIÓN POR GRADO DE INTERVENCIÓN (M ) Reforma parcial: 774 M 304 establecimientos habitaciones 25% 3% Actuación puntual: 86 M 180 establecimientos habitaciones 3.137M 742 hoteles habs 30% Reforma integral: M 172 establecimientos habitaciones 42% Obra nueva: 943 M 86 establecimientos habitaciones Fuente: Colliers International Obra nueva: Obras de nueva planta, cambios de uso en edificios preexistentes y ampliaciones. Reforma integral en hoteles preexistentes: cambios de distribución y redimensionamiento siempre que impliquen un porcentaje alto sobre la totalidad del hotel. Reforma parcial en hoteles preexistentes: cambios de categorías, reformas de zonas comunes, baños, actualización de FF&E, cambio total de las instalaciones. Actuación puntual: modificaciones de un bajo porcentaje de habitaciones, salones, facilities, instalaciones puntuales EVOLUCIÓN POR TIPOLOGÍA Por tipología del activo, el 72% de la inversión registrada se ha dirigido a establecimientos hoteleros vacacionales, que han acumulado un total de millones de euros entre , lo que demuestra la decisión estratégica de los propietarios de hoteles ubicados en las zonas geográficas más favorecidas por la mejora sustancial de los resultados operativos, de reinvertir una parte significativa de los beneficios en mejoras que traten de fidelizar a sus clientes y les permitan afrontar con solvencia la recuperación de destinos competidores como Turquía, Grecia, Egipto, Túnez o Marruecos. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN POR TIPOLOGÍA (M ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 77% 73% 68% 23% 27% 32% Urbano Vacacional Fuente: Colliers International 4 La inversión en Reformas Hoteleras y Hoteles en Construcción en España

5 El proyecto de reconversión que transformará el centro de Madrid

6 DESTINOS DE LA INVERSIÓN Por lo que se refiere a la distribución geográfica, sólo 5 destinos acaparan el 82% de la inversión total en reformas y hoteles en construcción en los últimos 3 años. Baleares es la región que ha registrado el mayor volumen de inversión con millones de euros (36% del total), le siguen las Islas Canarias con 625 millones de euros (20%), Barcelona con 318 y Madrid con 315 millones (ambas representan un 10%), y por último Costa del Sol que acumula 193 millones de euros (6%). Se observa como en todos estos destinos la inversión en reformas aún supera al de obra nueva si bien, como se ha visto en la inversión prevista para el futuro, los desarrollos de nueva planta empiezan a ganar fuerza en las principales plazas. Es relevante mencionar que tres de los cinco principales destinos (Baleares, Canarias y Barcelona), tienen regulaciones restrictivas que dificultan o impiden el desarrollo de hoteles de nueva planta, lo que sin duda ha impulsado la inversión en reformas. En este sentido, Baleares lidera la inversión en reposicionamiento hotelero gracias a las medidas políticas de modernización de la planta que finalizaron a mediados de A fecha de elaboración del informe, el 24% de la oferta hotelera en Baleares es nueva o ha sido modernizada en los últimos 3 años, superando ampliamente la media nacional. PRINCIPALES DESTINOS DE LA INVERSIÓN EN REFORMAS EN ESPAÑA ( ) Baleares Canarias Madrid Barcelona Costa del Sol M 615 M 315 M 318 M 193 M Principales Destinos Inv. Reformas % Reformas Inv. Obra Nueva % Obra Nueva Total general % Inv. España Baleares 740M 66% 381M 34% M 36% Canarias 496M 79% 129M 21% 625 M 20% Barcelona 176M 56% 141M 44% 318 M 10% Madrid 213M 68% 102M 32% 315 M 10% Costa del Sol 170M 88% 23M 12% 193 M 6% Resto de España 398M 70% 168M 30% 566 M 18% Total España 2.194M 70% 943M 30% M 100% Fuente: Colliers International 6 La inversión en Reformas Hoteleras y Hoteles en Construcción en España

7 INVERSIÓN SEGÚN CATEGORÍA Y GRADO DE INTERVENCIÓN La muestra de datos analizada por el informe, que se compone de establecimientos con aproximadamente habitaciones, proporciona unos ratios por habitación específicos en función del grado de intervención y la categoría del hotel. Así, los establecimientos de categoría 4* son los que han absorbido un mayor número de intervenciones, con un presupuesto medio de euros por habitación para reformas parciales, para reformas integrales y cerca de euros por habitación en hoteles de nueva planta o inmuebles reconvertidos a hotel. INVERSIÓN MEDIA ( /HAB) SEGÚN CATEGORÍA Y GRADO DE INTERVENCIÓN EN LOS PROYECTOS ANUNCIADOS DESDE 2015 Categoría / Gº Intervención Actuación puntual ( /hab) Reforma parcial ( /hab) Reforma integral ( /hab) Obra nueva / Cambio de uso ( /hab) 1-2E E E E & 5EGL Media Muestra inferior a 15 establecimientos Muestra de 15 a 50 establecimientos Muestra de 50 establecimientos en adelante Fuente: Colliers International / La escala de colores refleja el número de habitaciones reformadas en la muestra (mayor en proporción a la oscuridad del color).

8 PROYECTOS EN CURSO Entre las 522 reformas futuras y proyectos de obra nueva ya anunciados a día de hoy, destacan varios proyectos por la relevancia de las marcas internacionales que han conseguido atraer a España (Four Seasons Madrid Canalejas, Mandarín Oriental Madrid o Starwood con su marca W en Madrid y Marbella) así como otros que suponen reformas integrales de gran envergadura por la dimensión de los hoteles (Riu Plaza de España en Madrid o el complejo San Miguel en Ibiza). REFORMAS FUTURAS Y PROYECTOS DE OBRA NUEVA DESTACADOS Proyecto Población Tipología Categoría Habitaciones San Miguel Resort (proyecto de Hispania con 2 operadores) Grado de Intervención Sant Joan de Labritja - Ibiza Vacacional 4E 484 Reforma Integral Hotel Bless Ibiza (antiguo Fiesta Cala Nova) Hotel Nobu (antiguo Gran Hotel Torre Catalunya) Hotel Suites Miranda Real (proyecto de Hispania) Santa Eulalia del Río - Ibiza Vacacional 5E 305 Reforma Integral Barcelona Urbano 5E 257 Reforma Parcial Corralejo - Fuerteventura Vacacional 5E 450 Obra Nueva Hotel Four Seasons Canalejas Madrid Urbano 5EGL 200 Hotel Riu Plaza España Madrid Urbano 4E 650 Hotel Mandarin Oriental (antiguo Ritz) Obra Nueva / Cambio de uso Obra Nueva / Cambio de uso Madrid Urbano 5EGL 162 Reforma Integral Hotel en edificio Celenque (antigua sede de Caja Madrid) Madrid Urbano 5E 180 Obra Nueva / Cambio de uso Hotel W Madrid (antiguo hotel Asturias) Hotel Bless Madrid (antiguo Gran Hotel Velázquez) Madrid Urbano 5E 160 Reforma Integral Madrid Urbano 5EGL 111 Reforma Integral Hotel W Marbella Marbella - Costa del Sol Vacacional 5EGL 200 Obra Nueva Ikos Resort (antiguo hotel Costa del Sol Princess) Estepona - Costa del Sol Vacacional 5EGL 400 Reforma Integral 8 La inversión en Reformas Hoteleras y Hoteles en Construcción en España

9 02 PERSPECTIVAS En el corto-medio plazo esperamos que se consolide la inversión en obra nueva y que continúe la decisión estratégica de las cadenas hoteleras de seguir invirtiendo para reposicionar sus activos en España, lo que les permitirá estar preparados para fidelizar a la demanda que sigue viendo España como un destino preferencial por seguridad, infraestructuras, sanidad y oferta general de servicios. y proyectos futuros anunciados hasta la fecha, se verá incrementada significativamente el los próximos meses tanto por el anuncio de la construcción de nuevos proyectos hoteleros, como por la comunicación de reformas en curso no anunciadas en muchos casos hasta la fecha de reapertura o finalización de las mismas pero que sin duda seguiran ayudando a la cualificación, más si cabe, de nuestra planta hotelera. En este sentido, anticipamos que la cifra de millones de euros correspondiente a las reformas La inversión en reformas y obra nueva crecerá significativamente en los próximos meses La inversión en Reformas Hoteleras y Hoteles en Construcción en España 9

10 CONTACTOS Laura Hernando Managing Director Hotels Miguel Ángel Falcón Managing Director REMS & Technical Services Los contenidos elaborados por Irea Corporate Finance, S.L., miembro asociado de Colliers International Property Consultants (en adelante, Colliers International Corporate Finance ) están protegidos por derechos de autor, de conformidad con lo dispuesto en el Real Decreto Legislativo 1/1996, de 12 de abril, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Propiedad Intelectual, regularizando, aclarando y armonizando las disposiciones legales vigentes sobre la materia. Conforme a lo establecido en los artículos 17 y siguientes del citado texto legal, se prohíbe a los usuarios la reproducción, distribución, comunicación pública y transformación, sin la previa autorización por escrito de Colliers International Corporate Finance, de los contenidos elaborados por Colliers International Corporate Finance, disponiendo, en exclusiva, de los derechos de explotación de dichos contenidos

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