Estados financieros preparados de acuerdo a Normas internacionales de Información Financiera

Transcripción

1 Estados financieros preparados de acuerdo a Normas internacionales de Información Financiera Al 30 de junio de 2012, 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

2 . ACTIVOS INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados de Situación Financiera Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de Nota N M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) A valor razonable - Cartera propia comprometida Renta variable Renta fija e Intermediación Financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado - Cartera propia disponible A costo amortizado - Cartera propia comprometida A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IFR e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, planta y equipo Otros activos TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 1

3 Estados de Situación Financiera Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de PASIVOS Nota N M$ M$ Pasivos Financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamientos Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por Intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Pasivo PATRIMONIO Capital Reservas Resultado acumulado 27 ( ) Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 2

4 Estados de Resultados Integrales, Continuación Por los periodos comprendidos entre el 01 de enero al 30 de junio y 01 de abril al 30 de junio, de los años 2012 y 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Nota N M$ M$ M$ M$ A) ESTADO DE RESULTADOS Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios 25 (13.910) (15.551) (7.170) (7.535) Otras comisiones resultado por intermediación (4.195) (4.244) Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado Oper. de financiamiento resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento 25 (49.418) (41.083) (22.755) (33.275) Otros gastos financieros resultado por operaciones de financiamiento (49.418) (41.083) (22.755) (33.275) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos del personal ( ) ( ) (72.543) (57.217) Gastos de comercialización (76.147) (52.480) (46.286) (21.033) Otros gastos de administración (70.869) (91.586) (41.213) (53.910) gastos de administración y comercialización ( ) ( ) ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 3

5 Estados de Resultados Integrales, Continuación Por los periodos comprendidos entre el 01 de enero al 30 de junio y 01 de abril al 30 de junio, de los años 2012 y 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$) Nota N M$ M$ M$ M$ Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio 7 (1.209) (385) (976) (545) Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) otros resultados (309) 515 (526) (95) Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 13 (15.677) 729 (7.709) (155) UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO) Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 4

6 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 30 de junio 2012 y 30 de junio de 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$) Al 30 de Junio de 2012 Reservas ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Activos Financieros Revalorización Resultados acumulados Resultado del Dividendos a valor razonable propiedades, Otras Ejercicio provisorios o por patrimonio planta y equipo participaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ ( ) (14.868) Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados (14.868) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 5

7 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 30 de junio 2012 y 30 de junio de 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$) Al 30 de Junio de 2011 Reservas ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Activos Financieros Revalorización Resultados acumulados Resultado del Dividendos a valor razonable propiedades, Otras Ejercicio provisorios o por patrimonio planta y equipo participaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ ( ) Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados (28.660) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 6

8 Estados de Flujos de Efectivo Por los periodos comprendidos entre el 01 de enero y 30 de junio, de los años 2012 y 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$) ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO Nota N M$ M$ Flujo neto originado por actividades de la operación Comisiones recaudadas (pagadas) (4.816) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (1.204) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado - - Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados - (910) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros (43.570) (43.011) Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas ( ) Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) (23.894) Flujo neto originado por actividades de inversión Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo (180) (3.146) Inversiones en sociedades Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión (180) (3.146) Flujo neto total positivo (negativo) del período (6.691) ( ) Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (1.253) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (7.944) ( ) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 7

9 Al 30 de junio de 2012, 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2011 INDICE Nota 1. Información General 09 Nota.2 Bases de Preparación 10 Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables 11 Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero 18 Nota 5. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos 20 Nota 6. Reajuste y Diferencia de Cambio 22 Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente 23 Nota 8. Instrumentos Financieros por Categoría 23 Nota 9. Instrumentos Financieros a Valor Razonable Cartera Propia 25 Nota 10. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado Cartera Propia 28 Nota 11. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado Operaciones de Financiamiento 29 Nota 12. Contratos de Derivados Financieros 31 Nota 13. Deudores por Intermediación 32 Nota 14. Cuentas por Cobrar por Operaciones de Cartera Propia 34 Nota 15. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 35 Nota 16. Inversiones en Sociedades 43 Nota 17. Intangibles 45 Nota 18. Propiedades, Planta y Equipo 45 Nota 19. Pasivos Financieros a Valor Razonable 47 Nota 20. Obligaciones por Financiamiento 47 Nota 21. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras 48 Nota 22. Acreedores por Intermediación 49 Nota 23. Cuentas por Pagar por Operaciones de Cartera Propia 50 Nota 24. Provisiones 50 Nota 25. Resultado por Líneas de Negocio 51 Nota 26. Contingencias y Compromisos 53 Nota 27. Patrimonio 54 Nota 28. Impuestos por Cobrar e Impuestos Diferidos 56 Nota 29. Sanciones 56 Nota 30. Hechos Relevantes 57 Nota 31. Hechos Posteriores 57 Nº de Página 8

10 1. INFORMACION GENERAL Razón social: Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. RUT: Domicilio Legal: Carmencita Nº 25, Oficina Nº 32. Fecha de constitución: 29 de Marzo de 1988 Número de inscripción en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores: 0124 Objeto social: Corredor de Bolsa Accionistas/socios del intermediário: Intervalores S.A. Gabriel Urenda Salamanca Fecha de aprobación de los estados financieros por los Socios: 30/06/2012 Grupo económico al cual pertenece y sus partes relacionadas (incorporar malla), incluyendo el nombre de su matriz y controlador ultimo. Se adjunta anexo Nº 1 del Holding. Empresa de auditoría externa: Moore Stephens Auditores Consultores Ltda. Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros. Las principales líneas de negocio que desarrolla la Sociedad, se basan en cuatro productos, que a continuación se detallan: (a) (b) Renta Variable Ofrece a los clientes comprar y/o vender acciones transadas en las Bolsas de Comercio.- Producto de este servicio de intermediación obtiene ingresos por concepto de comisiones y derechos de bolsa. Mercado Renta Fija Compra y venta de instrumentos de renta fija: efectúa operaciones de compra y venta de instrumentos de renta fija mercado local, emitidos por las más diversas instituciones. Entre éstos, se encuentran bonos de empresas, bonos del Gobierno de Chile, letras hipotecarias, depósitos a plazo y papeles del Banco Central. Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes, devengados y percibidos, y por las utilidades y/o pérdidas generadas al vender estos instrumentos. Pactos de venta con compromisos de retrocompra: a través de este producto es posible invertir con atractivas tasas al plazo que más le acomode optimizando la combinación de flexibilidad, rentabilidad y liquidez. (c) Mercado de Divisas Compra / venta de Monedas: Ofrecemos a nuestros clientes compras/ventas de monedas. Los resultados se obtienen por las diferenciales de precios incluidos en cada operación. Intervalores también ofrece los servicios de transferencias de monedas. 9

11 (d) Asesorías Financieras Asesorías administrativas y financieras a empresas, relacionado con entrega de información del mercado, apoyo en mantención adecuada de Control Interno, respecto de la protección de los activos. Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Intermediación de Acciones Renta Fija 68 1 Divisas Otros BASES DE PREPARACIÓN Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF o IFRS en ingles), y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) aprobadas y adoptadas para su utilización en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), de acuerdo a lo indicado en su oficio Circular Nº457, y representan la adopción integral, implícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Además, se han considerado las disposiciones específicas sobre Corredores de Bolsa contenidas en la Ley N , su reglamento y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros establecidas en la Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, la cual establece un modelo para la presentación de los estados financieros para las entidades inscritas en el Registro de Corredores de Bolsa. a) Periodo Cubierto Los presentes estados financieros de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda., comprenden los estados de situación financiera al 30 de junio de 2012 y al 31 de diciembre de También comprenden los estados de resultados integrales, de cambio en el patrimonio y de flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1º de enero de 2012 al 30 de junio de 2012 y entre el 1 de enero 2011 al 30 de junio de b) Moneda Funcional y de Presentación La moneda funcional y de presentación de la Sociedad es el peso chileno, lo que se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre. 10

12 2. BASES DE PREPARACIÓN, Continuación c) Hipótesis de Negocio en Marcha La Administración de la Sociedad, ha considerado la evolución de los negocios durante el ejercicio 2012 y 2011, ha continuado desarrollando estrategias y planes de negocios que permitan mejorar la rentabilidad, para proyectar una mejora en el crecimiento de sus operaciones comerciales y en su patrimonio. Los estados financieros al 30 de junio de 2012 y 2011 se han preparado considerando que la entidad continuará como empresa en marcha. 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES a) Principios Contables Los presentes estados financieros, se presentan en miles de pesos y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. y han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB ), y aprobados por su Administración al 30 de junio de b) Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y no Vigentes La Sociedad en la aplicación de las nuevas normas, se ha remitido a las Circulares Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, Norma de Carácter General Nº 276 de fecha 19 de enero de 2010, Circular Nº695 de fecha 17 de marzo de 1987, Norma de Carácter General Nº18 texto refundido de la Superintendencia de Valores y Seguros A la fecha de emisión de los presentes estados financieros el IASB ha emitido los siguientes pronunciamientos contables, aplicables obligatoriamente a partir de las fechas que se indican: Principales Políticas Empleadas 1. Nuevos Pronunciamientos Contables a) Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2011: Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria, para periodos anuales: NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas Iniciados en o después del 1 de enero de NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación- Clasificación de Derechos de Emisión Iniciados en o después del 1 de febrero de Mejoras a NIIFs Mayo 2010 colección de enmiendas a siete Normas Internacionales de Información Financiera Iniciados en o después del 1 de enero de Nuevas Interpretaciones CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con 11

13 instrumentos de patrimonio Iniciados en o después del 1 de julio de 2010 Enmiendas a Interpretaciones CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios definidos, requerimientos mínimos de fondeo y su interacción Iniciados en o después del 1 de enero de 2011 b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria, para periodos anuales: NIIF 9, Instrumentos Financieros Iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 10, Estados Financieros Consolidado Iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Iniciados en o después del 1 de enero de Otras Entidades NIIF 27 (2011), Estados Financieros Separados Iniciados en o después del 1 de enero de NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Iniciados en o después del 1 de enero de Negocios Conjuntos NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Iniciados en o después del 1 de enero de Enmiendas a NIIF NIC 1, Presentación de Estados Financieros Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales Iniciados en o después del 1 de julio de NIIF 12, Impuestos diferidos Recuperación del Activo Subyacente Iniciados en o después del 1 de enero de NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Iniciados en o después del 1 de enero de NIC 32, Instrumentos Financieros Presentación - Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez (ii) Hiperinflación Severa Iniciados en o después del 1 de julio de NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones (i) Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros Iniciados en o después del 1 de julio de 2011 (para transferencias de activos financieros). Iniciados en o después del 1 de enero de 2013 (para modificaciones a revelaciones acerca de neteo). 12

14 Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie Iniciados en o después del 1 de enero de 2013 La administración de la sociedad se encuentra estudiando la aplicación e impactos en las nuevas NIIF Un número de nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a las normas, no son aún efectivas para el año terminado al 31 de diciembre de 2011 y no han sido aplicadas al preparar estos estados financieros. Ninguna de éstas se espera que tenga un efecto sobre los estados financieros de la Sociedad, excepto por IFRS 9 Instrumentos Financieros, la cual será obligatoria para los estados financieros de la Sociedad en 2013 y se estima que no tengan un impacto significativo en sus estados financieros. c) Efectivo y Efectivo Equivalente De acuerdo al giro de negocios de la Sociedad y la naturaleza de los recursos que conforman sus activos, para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y equivalente de efectivo, las disponibilidades en caja y en bancos. d) Activos Financieros a Valor razonable Su característica es que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, para fines de obtener rentabilidad y liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor razonable y las variaciones en su valor, se registran con efecto en resultados en el momento que ocurren. e) Activos Financieros a Costo Amortizado Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como "deudores comerciales y otras cuentas por cobrar", la Sociedad aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados. En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia. Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro. 13

15 f) Deudores por Intermediación Los deudores por intermediación son cuentas por cobrar producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes. Los montos adeudados por los clientes producto de las compras se registran contablemente el día de la operación, por el monto de la intermediación más los importes cobrados por concepto de derechos de bolsa, comisiones e impuestos. Las cantidades adeudadas por el corredor contraparte de la intermediación de venta, se registran el día de la operación por el monto intermediado. La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión. g) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precio de mercado. No se han constituido provisiones de incobrabilidad o deterioro sobre estos saldos. Asimismo, no se han constituido garantías por estas operaciones. h) Inversiones en Sociedades Las inversiones en Sociedades se registran al valor patrimonial (VP). i) Propiedades, Planta y Equipo Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioros de valor. El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados integrales del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedad, planta y equipo requieren revisiones periódicas. La utilidad o pérdida resultantes de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados integrales del período. A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se comparará el valor recuperable de los mismo con su valor neto contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registra con cargo o abono a resultado integrales según corresponda. 14

16 j) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados $ $ $ Dólar Estadounidense 509,73 471,13 521,46 Euro 637,02 680,60 675,01 Al 30 de junio de 2012 los precios de las monedas extranjeras se presentan a valor mercado. k) Deterioro de Activos La Administración de la Sociedad evalúa anualmente la existencia de indicadores de deterioro sobre activos. Si existen indicadores, se estima el monto recuperable del activo deteriorado. El monto recuperable es definido como el mayor entre el valor justo, menos los costos de venta, y el valor de uso. El valor de uso es determinado mediante la estimación de los flujos futuros, asociados al activo, descontados a su valor presente, utilizando tasas de interés, antes de impuesto, que reflejan el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. En el caso que el monto del valor libro del activo exceda a su monto recuperable, se registra una pérdida por deterioro en los resultados del período. Anualmente, la Administración de la Sociedad evalúa si los indicadores de deterioro sobre activos no corrientes que derivaron en pérdidas registradas en ejercicios pasados han desaparecido o han disminuido. Si existe esta situación, el monto recuperable del activo específico es recalculado y su valor libro incrementado si es necesario. El incremento es reconocido en los resultados como un reverso de pérdidas por deterioro. El incremento del valor del activo previamente deteriorado es reconocido sólo si éste proviene de cambios en los supuestos que fueron utilizados para calcular el monto recuperable. El monto de incremento del activo producto del reverso de la pérdida por deterioro es limitado hasta el monto que hubiera sido reconocido de no haber existido el deterioro. La administración de la Sociedad como resultado del análisis del activo por impuestos diferidos, ha reconocido un deterioro de este activo, equivalente al 13% de este ítem en el ejercicio 2012, considerando la incertidumbre de recuperación en el corto plazo. 15

17 l) Acreedores por Intermediación Los acreedores por intermediación son cuentas por pagar producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes. Los montos adeudados a los clientes producto de las ventas se registran contablemente el día de la operación, por el monto de la intermediación menos los importes cobrados por concepto de derechos de bolsa, comisiones e impuestos. Las cantidades adeudadas al corredor contraparte de la intermediación de compra, se registran el día de la operación por el monto intermediado. m) Pasivos Financieros a Valor Razonable La Sociedad al 30 de junio de 2012 y 2011, no registra pasivos a valor razonable. n) Pasivos Financieros a Costo Amortizado Los pasivos financieros a costo amortizado corresponden a cuentas por pagar por operaciones de financiamiento vinculadas a contratos de ventas con compromiso de recompra de instrumentos IRF e IIF o) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos El resultado por impuesto a la renta del ejercicio resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones. El impuesto a las ganancias se determina sobre base devengada, de conformidad a las disposiciones tributarias vigentes, aún cuando existieren pérdidas tributarias. p) Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente surgidas como consecuencia de sucesos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. q) Reconocimiento de Ingresos Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad. La Administración de la Sociedad reconoce los ingresos del ejercicio sobre base devengaday percibida. r) Costos por Financiamiento Los costos corresponden a intereses nominales pagados y devengados, producto de los contratos de venta de instrumentos financieros de renta fija, con el compromiso de recomprarlos, en las condiciones y tasas estipuladas en los contratos. 16

18 s) Diferencia de Cambio Al cierre del ejercicio 2012 y 2011 la Sociedad presenta los efectos registrados por reajuste y diferencia de cambio, producto de la actualización de activos en moneda extranjera distinta a la moneda funcional. t) Reclasificaciones Los estados financieros de 2011 incluyen ciertas reclasificaciones para conformarlos con las clasificaciones utilizadas en el 2012 t). Bases de conversión Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF) y Unidades tributarias mensuales (UTM) se convierten al valor equivalente en pesos que presente al cierre de los estados financieros y se presentas sus resultados como ingresos y gastos según corresponda $ $ $ Unidad de Fomento , , ,03 Unidad tributaria mensual

19 4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO Dada la naturaleza del negocio de intermediación de valores, la sociedad está expuesta a varios tipos de riesgos, entre los que destacan los siguientes: Riesgo de Mercado: Corresponde al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. La Sociedad, dada su calidad de intermediario de valores, y como medida de mitigación del riesgo, no mantiene posición en moneda extranjera y tampoco en renta variable, por lo que las fluctuaciones de mercado no reportan un riesgo material en el desarrollo de sus negocios. Riesgo de tipo de interés: Representa el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. La Sociedad dentro de sus negocios opera con instrumentos de renta fija, que si bien es cierto están afectos al riesgo antes mencionado, como medida de mitigación los contratos son suscritos y mantenidos entre el mediano y largo plazo, lo que permite resguardar la rentabilidad de las inversiones que se mantienen. Riesgo de renta variable: El riesgo de renta variable se define como la pérdida que se puede producir si se mantienen las posiciones de la cartera de renta variable durante un período determinado (un día, una semana, etc.). La Sociedad, como medida de mitigación del riesgo, no mantiene posición en renta variable, por lo que las fluctuaciones de mercado no reportan un riesgo material en el desarrollo de sus negocios. Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas intermediación por cobrar a clientes y corredores de Bolsa. El negocio principal en términos de flujos y rentabilidad de la Sociedad, es la intermediación y no el mantener posición en moneda extranjera y renta variable, este riego es mínimo. 18

20 Riesgo de Liquidez: La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de efectivo, diversas fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones de mercado. La Sociedad mantiene una política de liquidez consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. Adicionalmente, y como una medida de control, la Sociedad mantiene dentro de su plana de profesionales contratados un Oficial de Cumplimiento, que está encargado entre otras cosas, de velar porque los fondos y dineros que pasan por la Corredora sean de origen legal, para esto se mantiene una carpeta con todos los antecedentes de los inversionistas y clientes que operan con la Corredora. Finalmente y en forma diaria se controlan los índices normativos de Liquidez General, Liquidez por Intermediación, Razón de Endeudamiento y Razón de Cobertura. Índices de Liquidez y Solvencia Patrimonial al 30 de Junio de.2012 Liquidez General Activos disponibles y realizables hasta 7 días M$ Pasivos exigibles hasta 7 días M$ Liquidez por intermediación Activos disponibles más deudores por intermediación M$ Acreedores por intermediación M$ Razón de Endeudamiento pasivos exigibles M$ Patrimonio líquido M$ Razón de Cobertura Patrimonial Monto de cobertura patrimonial M$ Patrimonio líquido M$ = 1,67 veces = 19,10 veces = 3,00 veces = 51,25 % 19

21 5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. Estas estimaciones, implican un mayor grado de juicio o complejidad en las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas al cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las principales estimaciones efectuadas en función de la mejor información disponible, corresponden al valor razonable de instrumentos financieros, de acuerdo a lo siguiente: Los instrumentos financieros a valor razonable presentados en el estado de situación financiera al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010, fueron medidos de acuerdo a las metodologías establecidas en la NIIF 7. Dichas metodologías son clasificadas según los siguientes niveles: - Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos. - Nivel II: Información provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercados para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios). - Nivel III: Información para activos o pasivos que no se basen en datos de mercados observables. Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable al 30 de junio de 2012: ACTIVOS FINANCIEROS Nivel I M$ Nivel II M$ Nivel III M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente A valor razonable por resultados Cartera propia disponible A valor razonable por resultados Cartera propia comprometida A costo amortizado Operaciones de financiamiento PASIVOS FINANCIEROS Obligaciones por financiamiento Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado

22 Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2011 ACTIVOS FINANCIEROS Nivel I M$ Nivel II M$ Nivel III M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente A valor razonable por resultados Cartera propia disponible A valor razonable por resultados Cartera propia comprometida A costo amortizado Operaciones de financiamiento PASIVOS FINANCIEROS Obligaciones por financiamiento Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado La Administración ha efectuado otras estimaciones y aplicado juicios contables críticos sobre la recuperabilidad de las cuentas por cobrar y otros, que en todo caso no son significativos. 21

23 6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO Al 30 de junio de 2012 y 2011 el reajuste y diferencia de cambio aplicada a cuentas de activos y pasivos expresadas en monedas y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional es la siguiente: Cuentas Abono (cargo) a resultados US $ EURO Unidad Fomento Otros M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente (1.253) (385) (1.209) (385) Deudores por intermediación Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otros activos Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes relacionadas Otros pasivos diferencia de cambio (1.253) (385) (1209) (385) 22

24 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente: Efectivo y efectivo equivalente M$ M$ Caja en pesos Caja en moneda extranjera Banco en pesos Bancos en moneda extranjera Otro (Especificar) INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los instrumentos financieros por categoría, son los siguientes: Activos financieros al 30 de junio de 2012 Activos financieros según el estado de situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en Sociedades

25 Activos financieros al 31 de diciembre de 2011 Activos financieros según el estado de situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en Sociedades Pasivos financieros al 30 de junio de 2012: Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos

26 Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2011: Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CARTERA PROPIA Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de este rubro es el siguiente: a. Renta Variable Al 30 de junio de 2012 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible En operaciones a plazo Cartera propia comprometida En En garantía por préstamos otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Acciones Nacionales Extranjeras Cuotas fondos mutuos Nacionales Extranjeras Cuotas fondos inversión Nacionales Extranjeras Otros (definir) IRV

27 Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia disponible En operaciones a plazo Cartera propia comprometida En En garantía por préstamos otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Acciones Nacionales Extranjeras Cuotas fondos mutuos Nacionales Extranjeras Cuotas fondos inversión Nacionales Extranjeras Otros (definir) IRV El detalle de las acciones por emisor es el siguiente: Al 30 de junio de 2012 Instrumentos Cartera propia comprometida Unidades financieros a valor razonable Cartera propia En operaciones a En préstamos En garantía por otras disponible plazo operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones de: ENACAR HPERMARC HTES IANSA LAN SAN PEDRO SCHWAGER SMSAAM VAPORES

28 Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos Cartera propia comprometida Unidades financieros a valor razonable Cartera propia En operaciones a En préstamos En garantía por otras disponible plazo operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones de: ENACAR HIPERMARC HITES IANSA LAN MULTIFOODS SAN PEDRO SCHWAGER VAPORES b) Renta Fija e Intermediación Financiera Al 30 de junio de 2012 Instrumentos Cartera Cartera propia comprometida financieros a valor propia En Operaciones En En garantía por otras Subtotal razonable disponible a plazo préstamos operaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta fija e int. financiera Del Estado Nacionales Extranjeros De entidades Financiera Nacionales Extranjeros De empresas Nacionales Extranjeros IRF e IIF

29 Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos Cartera Cartera propia comprometida financieros a valor propia En Operaciones En En garantía por otras Subtotal razonable disponible a plazo préstamos operaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta fija e int. financiera Del Estado Nacionales Extranjeros De entidades Financiera Nacionales Extranjeros De empresas Nacionales Extranjeros IRF e IIF INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO CARTERA PROPIA Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia. Instrumentos financieros a costo amortizado Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Cartera propia disponible En operaciones a plazo Cartera propia comprometida En préstamos En garantía por otras operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$ Del Estado Nacionales Extranjeros De entidades financieras Nacionales Extranjeros De empresas Nacionales Extranjeros Otros (definir)

30 11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene cuentas por cobrar por operaciones de financiamiento. a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable (Simultáneas) Contrapartes Tasa promedio % Vencimiento Valor Hasta 7 días Más de 7 días razonable del activo subyacente M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e intermediación financiera (Contratos de retrocompra). Contrapartes Tasa promedio % Vencimiento Valor Hasta 7 días Más de 7 días razonable del activo subyacente M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas

31 c) Premio por cobrar por prestamos de acciones Contrapartes Tasa promedio % Vencimiento Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas

32 12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no existen contratos de derivados financieros mantenidos por el intermediario. Nacional Instrumentos financieros derivados a valor razonable Nº Tipo de Contrato Cantidad Monto Cantidad Monto Operaciones U.M(*) del contrato U.M(*) del contrato contrato M$ contrato M$ A) Forward Dólares de EE.UU. Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva Desde Desde Hasta Mayor Hasta 7 Mayor 8 a a días a 1 año días a 1 año días días Activo Pasivo a a valor valor razonable razonable M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ (Compensación) Dólares de EE.UU. (Entrega física) Euros (Compensación) Euros (Entrega física) Unidades de fomento (Compensación) Unidades de fomento (Entrega física) Otros (especificar en glosa) B) Otros Contratos (especificar en glosa) (*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financiero 31

33 Activo a valor Contrapartes razonable Monto garantizado M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Bancos DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN. Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de los deudores por intermediación, es el siguiente: Al 30 de junio de Resumen Monto Provisión M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término (7.733) Intermediación de operaciones a plazo (7.733) de diciembre de Resumen Monto Provisión M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término (7.733) - Intermediación de operaciones a plazo (7.736) - 32

34 a) Intermediación de operaciones a término: Al 30 de junio de 2012 Vencidos Desde Desde 11 Cuentas por Hasta 2 Más de Contrapartes 3 hasta hasta 30 Cobrar por días 30 días Vencidos 10 días días Intermediación Provisión M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales (7.733) Personas jurídicas - (-) Intermediarios de (-) valores Inversionistas - (-) Institucionales - (-) Partes relacionadas - (-) (7.733) Al 31 de diciembre de 2011 Vencidos Desde Desde 11 Cuentas por Hasta 2 Más de Contrapartes 3 hasta hasta 30 Cobrar por días 30 días Vencidos 10 días días Intermediación Provisión M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales (7.733) Personas jurídicas - (-) Intermediarios de - (-) valores Inversionistas - (-) Institucionales - (-) Partes relacionadas - (-) (7.733) b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas) Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no presenta intermediación de operaciones a plazo sobre acciones c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables de los Deudores por Intermediación, es el siguiente: 33

35 Provisión M$ M$ Saldo inicial Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones - (3) Reverso de provisiones (-) (-) La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión. 14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no presenta cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia. Vencidos Contrapartes Monto cuentas por cobrar Provisión Hasta 2 días Desde 3 a 10 días Desde 11 a 30 días Más de 30 días Vencidos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - (-) Personas jurídicas - (-) Intermediarios de valores - (-) Inversionistas - (-) Institucionales - (-) Partes relacionadas - (-) (-) Provisión M$ M$ Saldo inicial - - Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones (-) (-) Reverso de provisiones (-) (-)

36 15. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas, son los siguientes: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Al 30 de junio 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultad o Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Cuentas corrientes Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Al 31 de diciembre 2011 Transacción Saldo Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Cuentas corrientes Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Beltrán Urenda Zeger (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Transacción Saldo Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar)

37 Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Gabriel Urenda Salamanca (Socio) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar)

38 Intervalores Global Markets Ltda. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Intervalores Servicios Financieros Ltda. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar)

39 Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) AMB Cambios Ltda. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar)

40 Inversiones Money Trading Ltda. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Inversiones Gama S.A. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Cuentas corrientes Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar)

41 Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Cuentas corrientes Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Intervalores Asesorías Financieras (Coligada) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar) Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Compraventa de moneda extranjera Otros (especificar)

42 Intervalores S.A. (Matriz) Al 30 de junio de 2012 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Ventas con retrocompra ( renta fija ) Otros ( traspasos entre cuentas corrientes) Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Ventas con retrocompra (renta fija) Otros ( traspasos entre cuentas corrientes) Intervalores Capital Ltda. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Cantid ad Transacción Saldo Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Compra venta de moneda extranjera

43 Al 31 de diciembre de 2011 Transacción Saldo Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a termino Compraventa de moneda extranjera Intervalores Factorclik Ltda. (Coligado) Al 30 de junio de 2012 Concepto Cantidad Transacción Monto Resultad o Activo Saldo Pasivo M$ M$ M$ M$ Asesorías financieras Cuentas Corrientes Al 31 de diciembre de 2011 Concepto Cantid ad Transacción Saldo Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Asesorías financieras Otros (especificar)

44 Políticas Las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precio de mercado. No se han constituido provisiones de incobrabilidad o deterioro sobre estos saldos. Asimismo, no se han constituido garantías por estas operaciones. c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario. Resumen M$ M$ Préstamos - - Remuneraciones - - Compensaciones - - Otros (Especificar) INVERSIONES EN SOCIEDADES Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de las inversiones en sociedades es el siguiente: a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP): Al 30 de junio de 2012 Nombre de la entidad Nº de Acciones Participación Valor patrimonial proporcional Patrimonio Información emisor Resultados Fecha información Nº % M$ M$ M$ DD/MM/AA Bolsa de Corredores Bolsa de Valores 1 1, (46.301) 31/12/2011 Depósito Central de Valores 75 0, /12/

45 Al 31 de diciembre de 2011 Nombre de la entidad Nº de Acciones Participación Valor patrimonial proporcional Patrimonio Información emisor Resultados Fecha información Nº % M$ M$ M$ DD/MM/AA Bolsa de Corredores Bolsa de Valores 1 1, (46.301) 31/12/2011 Depósito Central de Valores 75 0, /12/ La composición por Sociedad es la siguiente: Movimiento Bolsa de Corredores Bolsa de Valores M$ M$ Saldo al inicio Adquisiciones - - Ventas (-) (-) Utilidad (pérdida) Otros movimientos patrimoniales - (1.230) Movimiento Depósito Central de Valores M$ M$ Saldo al inicio Adquisiciones - - Ventas (-) (-) Utilidad (pérdida) Otros movimientos patrimoniales Al 30 de junio de y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad presenta dividendos percibidos según el siguiente detalle: Sociedad Bolsa de Corredores Bolsa de Valores M$ M$ Depósito Central de Valores b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio La Sociedad al 30 de Junio de 2012 y 2011, y 31 de diciembre de 2011, no presenta Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio. 44

46 17. INTANGIBLES Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle y movimiento de los intangibles, es el siguiente: Al 30 de junio de 2012 Intangibles Marcas y licencias Desarrollo software Otros M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) Valor bruto al Amortización del ejercicio (-) (-) (-) (-) Amortización acumulada (-) (-) (-) (-) Valor neto al Al 31 de diciembre de 2011 Intangibles Marcas y licencias Desarrollo software Otros M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) Valor bruto al Amortización del ejercicio (-) (-) (-) (-) Amortización acumulada (-) (-) (-) (-) Valor neto al PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición de las Propiedades, Planta y Equipos, es la siguiente: 45

47 Al 30 de junio de 2012 Propiedades, planta y equipos Terrenos Instalaciones y remodelación Equipos computac. Y de oficina Muebles y útiles Otros M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) (-) (-) Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al Depreciación del ejercicio (-) (2.455) (3.321) (2.333) (1.104) (9.213) Depreciación acumulada (-) (-) (-) (-) (-) (-) Valor neto al Al 31 de diciembre de 2011 Propiedades, planta y equipos Terrenos Instalaciones y remodelación Equipos computac. Y de oficina Muebles y útiles Otros M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) (-) (-) Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al Depreciación del ejercicio (-) (3.170) (7.138) (2.324) (3.133) (15.765) Depreciación acumulada (-) (-) (-) (-) (-) (-) Valor neto al Adiciones M$ M$ Equipos computacional Reloj control - - Otros Muebles de Oficina Valor neto

48 19. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, no existen Pasivos Financieros a Valor Razonable. Resumen M$ M$ Pasivos financieros - - Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a término OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición de las Obligaciones por Financiamiento es la siguiente: Resumen M$ M$ Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - - Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF Prima por pagar por préstamos de acciones - - Otras obligaciones por financiamiento a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas) Al 30 de junio de 2012 y y 31 de diciembre de 2011, no existen obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV. Contrapartes Tasa promedio Hasta 7 días Vencimiento Más de 7 días Valor razonable del activo subyacente % M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas

49 b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de retrocompra) Al 30 de junio de 2012 Contrapartes Tasa promedio Hasta 7 días Vencimiento Más de 7 días Valor razonable del activo subyacente % M$ M$ M$ M$ Personas naturales 0, Personas jurídicas 0, Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2011 Contrapartes Tasa promedio Hasta 7 días Vencimiento Más de 7 días Valor razonable del activo subyacente % M$ M$ M$ M$ Personas naturales 0, Personas jurídicas 0, Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas c) Prima por pagar por préstamos de acciones Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, no existen primas por pagar por préstamos de acciones. 21. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras es el siguiente: 48

50 Resumen M$ M$ Sobregiro contable Banco Itau Sobregiro contable Banco Scotiebank - - Otras obligaciones financieras Al 30 de Junio de 2012, no hay obligaciones. Al 31 de diciembre de 2011, el banco Itau registra un sobregiro contable. 22. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición de los acreedores por intermediación es la siguiente: Resumen M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo a) Intermediación de operaciones a término Contrapartes M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores - - Inversionistas Institucionales - - Partes relacionadas

51 b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Al 30 de junio de 2012, y 31 de diciembre de 2011, no se presenta intermediación de operaciones a plazo sobre IRV. 23. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de las cuentas por pagar operacionales es el siguiente: Contrapartes M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores - - Inversionistas Institucionales - - Partes relacionadas PROVISIONES Al 31 de diciembre de 2011 y 30 de Junio de 2012, no existen provisiones. 50

52 25. RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO Al 30 de junio de 2012, el detalle del resultado por línea de negocio, es el siguiente: Resultado por línea de negocio Comisiones Ajustes a valor razonable A valor razonable Ventas de Cartera Propia A costo amortizado Otros Intereses Reajustes Otros Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Otros M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Intermediación (13.910) (4.195) Cartera Propia Renta variable (38) (38) Renta Fija Contratos de retrocompra (49.418) (49.418) Simultáneas Derivados Préstamos de acciones Administración de cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera Otras (13.910) (38) (49.418)

53 Al 30 de junio de 2011, el detalle del resultado por línea de negocio, es el siguiente: A valor razonable A costo amortizado Resultado por línea de negocio Comisiones Ajustes a valor razonable Ventas de Cartera Propia Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Otros Intereses Reajustes Otros Utilida d Otros Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Intermediación (15.551) Cartera Propia Renta variable (536) (536) Renta Fija Contratos de retrocompra (41.083) (41.083) Simultáneas Derivados Préstamos de acciones Administración de cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera Otras (15.551) (536) (41.083)

54 26. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Compromisos directos: La Sociedad al 30 de junio 2012, no tiene compromisos directos. b) Compromisos indirectos: Al 30 de junio de 2012, la Sociedad no mantiene compromisos indirectos. c) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros: La Sociedad al 30 de junio 2012, no ha constituido garantías reales en activos sociales a favor de obligaciones de terceros. d) Legales: La Sociedad al 30 de junio 2012, no mantiene juicios legales pendientes. e) Custodia de valores: La Sociedad al 30 de junio 2012, no mantiene custodia de valores. Las personas naturales y/o jurídicas mantienen contrato en forma directa a través de la Bolsa de Corredores - Bolsa de Valores de Valparaíso. Custodia de terceros no relacionados Nacionales Extranjeros IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) Custodia de terceros relacionados Nacionales Extranjeros IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%)

55 f) Garantías personales: Al 30 de junio 2012, la Sociedad no ha otorgado garantías personales. g) Garantías por operaciones: Para el ejercicio 2011, se renovó la póliza de Seguro de Garantía antes mencionada, con Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. bajo el número de póliza Nº antes mencionada, con vigencia desde el 1 de enero de 2011 hasta el 31 de Diciembre de 2011, de acuerdo a las disposiciones contempladas en el artículo 30 de la Ley , esto es para garantizar el correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones como intermediarios de valores en beneficio de los acreedores presente y futuros en sus operaciones de Corretaje, monto asegurado U.F En el año 2012 se procedió a renovar la póliza de seguros con la misma Compañía bajo el número de póliza N con vigencia desde el 1 de enero de 2012 hasta el 31 de diciembre de El representante de los acreedores beneficiarios corresponde a la Bolsa de Corredores Bolsa de Valores de Valparaíso. 27. PATRIMONIO Durante el período 2012 y 2011, las cuentas de patrimonio registraron las siguientes variaciones: a) Capital Capital M$ M$ Saldo Inicial del año Aumentos de capital - - Disminución de capital - - Otros accionistas o socios (1) 2 acciones (2) - Capital social (5) $ acciones suscritas por pagar (3) - Capital suscrito por pagar (6) - acciones pagadas (4) - Capital pagad (7) $

56 b) Reservas Movimientos al 30 de junio de 2012 Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, planta y equipo Otras M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ Resultados integrales del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Otros Movimientos al 31 de diciembre de 2011 Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, planta y equipo Otras M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ Resultados integrales del ejercicio - - (459) (459) Transferencias a resultados acumulados Otros c) Resultados Acumulados El movimiento de los resultados acumulados durante el ejercicio 2012 y 2011, ha sido el siguiente: Resultados Acumulados M$ M$ Saldo Inicial del año ( ) ( ) Transferencias a Resultados acumulados (14.868) Participaciones pagadas - - Otros - - ( ) ( ) 55

57 28. IMPUESTOS POR COBRAR E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Impuestos por Cobrar Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad presenta los siguientes conceptos en impuestos por recuperar: M$ M$ IVA Crédito Fiscal b) Impuestos Diferidos El detalle de los conceptos y montos incluidos en activos por impuestos diferidos, al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, son los siguientes: Detalle M$ M$ - - Pérdida tributaria de arrastre impuestos diferidos c) Composición del Beneficio (Gasto) por Impuesto a la Renta: Detalle M$ M$ Efecto por de Impuestos diferidos (15.677) (31.353) Beneficio (gasto) por impuesto a la renta (15.677) (31.353) 29. SANCIONES Durante el periodo comprendido entre el 01 de enero de 2011 y 30 de junio de 2012, fecha de presentación de los estados financieros, la Sociedad no ha sido objeto de sanciones por parte de los organismos reguladores. 56

58 30. HECHOS RELEVANTES Entre el 1 de enero de 2011 y la emisión de los presentes estados financieros, no existe hechos relevantes significativos que afecten las cifras en ellos presentados, ni en la situación económica financiera de la Sociedad. 31. HECHOS POSTERIORES Entre el 1 de enero de 2012 y la emisión de los presentes estados financieros, 30 de junio de 2012, en opinión de la Administración, no existen hechos posteriores significativos que afecten las cifras en ellos presentados, ni en la situación económica financiera de la Sociedad. 57

59 Empresas Relacionadas Estructura de Propiedad del intermediario

60

61

62

63