Informe financiero trimestral. Primer trimestre de 2013

Transcripción

1 Informe financiero trimestral Primer trimestre de

2 Principales magnitudes 3 Introducción 4 Evolución de la cuenta de resultados 9 Evolución del balance 15 Resultados por unidades de negocio 21 La acción 22 Disclaimer Banco Sabadell advierte que esta presentación puede contener manifestaciones, previsiones futuras o estimaciones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad que responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras, por lo que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes pueden ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Este documento puede contener información no auditada o resumida, de manera que se invita a los destinatarios del presente documento a consultar la documentación pública comunicada o registrada ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Primer trimestre de

3 Principales magnitudes Balance (miles de ) Variación (%) interanual Total activo ,3 Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos ,7 Inversión crediticia bruta de clientes ,4 Recursos en balance ,1 De los que: Recursos de clientes en balance (1) ,7 Fondos de inversión ,3 Fondos de pensiones y seguros comercializados ,3 Recursos gestionados ,5 Fondos propios ,1 Cuenta de resultados (miles de ) Margen de intereses ,8 Margen bruto ,1 Margen antes de dotaciones ,6 Beneficio atribuido al grupo ,1 Ratios (%) ROA 0,32 0,07 0,15 ROE 5,05 1,01 2,39 Eficiencia (2) 40,76 51,10 46,31 Eficiencia sin gastos no recurrentes (2) 39,87 50,34 46,09 Core capital 11,88 10,42 10,56 Tier I 11,36 10,42 10,57 Ratio BIS 12,19 11,39 11,44 Gestión del riesgo Riesgos morosos (miles de ) (3) Ratio de morosidad (%) (3) 6,02 9,33 9,69 Fondos para insolvencias y cobertura de inmuebles (miles de ) Ratio de cobertura global (%) (4) 4,62 13,88 13,76 Accionistas y acciones (datos a fin de período) Número de accionistas Número de acciones Valor de cotización ( ) 2,042 1,975 1,432 Capitalización bursátil (miles de ) Beneficio neto atribuido por acción (BPA) ( ) (5) 0,14 0,03 0,07 Valor contable por acción ( ) 3,44 3,08 3,05 P/VC (valor de cotización s/ valor contable) 0,59 0,64 0,47 PER (valor de cotización / BPA) 14,58 71,38 20,44 Considerando la conversión de obligaciones necesariamente convertibles en acciones: Número de acciones totales incluyendo las resultantes de la conversión Beneficio neto atribuido por acción (BPA) ( ) (5) 0,13 0,03 0,07 Valor contable por acción ( ) 3,13 2,86 2,83 P/VC (valor de cotización s/ valor contable) 0,65 0,69 0,51 Otros datos Oficinas nacionales Empleados Cajeros (1) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: participaciones preferentes, obligaciones necesariamente convertibles en acciones, bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. (2) Gastos de personal y otros gastos generales de administración / margen bruto. (3) Las cifras y porcentajes a 31 de diciembre de 2012 y a 31 de marzo de 2013 corresponden al grupo sin considerar los activos afectos al Esquema de Protección de Activos (EPA). (4) Corresponde a la cobertura sobre el total de la exposición crediticia y de la cartera de inmuebles. (5) Anualizado. Primer trimestre de

4 Introducción Claves al cierre del primer trimestre Con carácter general: la comparación interanual de resultados y magnitudes de balance se ve afectada por la incorporación en 2012 de los saldos consolidados de Banco CAM desde el 1 de junio. Margen de intereses: 451,2 millones de euros. En términos interanuales, crece un 10,8%, a pesar de la evolución decreciente de la curva de tipos y del encarecimiento de los depósitos a plazo y de los recursos del mercado de capitales en el transcurso del último año. La aportación de Banco CAM desde junio de 2012, la efectiva gestión de los diferenciales de clientes y el mayor margen aportado por la cartera de renta fija compensan estos factores negativos. Comisiones netas: 168,4 millones de euros. En relación al primer trimestre de 2012, se incrementan en 34,9 millones de euros (+26,1%). Destaca sobre todo la favorable evolución de las comisiones de servicios, particularmente en lo que concierne a tarjetas, cuentas a la vista y otras. Resultados por operaciones financieras: 274,9 millones de euros (+85,5% interanual). Destacan 246,2 millones de euros por venta de cartera de renta fija y 26,2 millones de euros por resultados de la cartera de negociación. En el primer trimestre de 2012, destacaron asimismo 104,8 millones de euros por venta de cartera de renta fija y 42,3 millones de euros por resultados de la cartera de negociación. Gastos administrativos (personal y generales): -407,4 millones de euros. En términos de perímetro constante, los gastos administrativos recurrentes se reducen un 10,5% interanual. En concreto, los gastos de personal disminuyen un 13,0% y los gastos generales también lo hacen en un 5,8%. Margen antes de dotaciones: tras concluir el primer trimestre de 2013, se sitúa en 422,0 millones de euros y crece un 11,6% interanual. Provisiones para insolvencias y otros deterioros: -324,9 millones de euros, frente a -293,4 millones de euros en el primer trimestre de Plusvalías por venta de activos: sin resultados significativos este año (-2,5 millones de euros), frente a 28,0 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2012, debido básicamente a la plusvalía obtenida en marzo de 2012 por la venta de la participación en Banco del Bajío. Beneficio atribuido al grupo: totaliza 51,1 millones de euros, frente a 80,0 millones de euros al cierre de marzo de Inversión y recursos de clientes: los recursos de clientes en balance crecen interanualmente un 54,7%, en tanto que la inversión crediticia bruta de clientes, sin adquisición temporal de activos, varía un 52,7%. El gap comercial generado en el primer trimestre de 2013 asciende a 4.516,4 millones de euros. En fecha 31 de marzo de 2013, el ratio de morosidad sobre el total de riesgos computables del grupo Banco Sabadell, excluyendo los activos protegidos por el Esquema de Protección de Activos (EPA), es del 9,69%. El ratio de cobertura sobre el total de la exposición crediticia y de la cartera de inmuebles es del 13,76%. Core capital del 10,56%, frente al 10,42% al cierre del ejercicio de Primer trimestre de

5 Entorno macroeconómico Contexto económico y financiero internacional En la zona euro, ha continuado el proceso de normalización de los mercados financieros y la paulatina reversión de la fragmentación del mercado de capitales. En particular, Irlanda y Portugal han sido capaces de emitir a medio y largo plazo, se han observado entradas de capital extranjero en la periferia y se ha reducido el recurso de las entidades de crédito al BCE, principalmente a través de la devolución de la liquidez de las LTROs. Asimismo, las autoridades europeas han acordado extender los vencimientos de las ayudas internacionales a Irlanda y Portugal. Además, han relajado el proceso de ajuste fiscal a Portugal y mantienen las puertas abiertas para hacer lo mismo en el caso de España. La inestabilidad en los mercados, sin embargo, aumentó durante el último mes, debido a la incertidumbre existente alrededor del rescate a Chipre (10 mil millones de euros). Se ha propuesto una importante reestructuración y recapitalización de las dos principales entidades financieras del país, cuyos costes serán asumidos por los accionistas, los bonistas y los depositantes de más de cien mil euros. Además, el gobierno chipriota ha impuesto, de manera temporal, restricciones a la libre circulación de capitales, por primera vez en una economía de la zona euro. Ello ha abierto un debate entre las autoridades europeas sobre la conveniencia de replicar este modelo en futuros rescates. Por su parte, las elecciones generales en Italia han dejado un escenario de difícil gobernabilidad. Respecto a la actividad, en Estados Unidos, el PIB permaneció prácticamente estable en el cuarto trimestre, aunque los datos del primer trimestre apuntan a un posterior mejor comportamiento de la economía. En la zona euro, la actividad ha permanecido débil en el primer trimestre, tras la contracción experimentada en el último tramo de Mercados de renta fija Los bancos centrales han mostrado un tono claramente acomodaticio. En particular, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido el tipo rector en el 0,75%, aunque en la reunión de política monetaria de marzo existió una discusión sobre una rebaja del mismo. El BCE indicó que la máxima autoridad monetaria mantendrá una política monetaria laxa todo el tiempo que sea necesario. Asimismo, mostró su preocupación por la evolución del crédito al sector privado, especialmente el destinado a las pymes, y por la persistencia de la disfunción en el mecanismo de transmisión de la política monetaria. Respecto a la Reserva Federal, Bernanke ha manifestado que los riesgos de la actual política monetaria están controlados y las compras de activos tienen beneficios claros, por lo que de momento se mantendrán en su configuración actual. En relación al Banco de Inglaterra, el gobierno ha revisado su mandato, enfatizando el papel de la máxima autoridad monetaria en el apoyo a la recuperación económica. Por su parte, el Banco de Japón ha introducido un objetivo de estabilidad de precios (2,0%), al tiempo que se ha manifestado la intención de discutir nuevas medidas de política monetaria. Respecto a los mercados de renta fija a largo plazo, la rentabilidad de la deuda pública de Estados Unidos ha repuntado, apoyada por el buen tono de los datos económicos y por los acuerdos políticos alcanzados en torno al fiscal cliff y al aplazamiento del límite legal de la deuda pública hasta mayo. Por su parte, la rentabilidad de la deuda pública alemana ha finalizado el trimestre en unos niveles similares a los del trimestre anterior. El ruido político en Italia y el debate sobre la posibilidad de aplicar el modelo de rescate de Chipre a otros países contrarrestó el repunte que la rentabilidad alemana había experimentado previamente. Estos episodios, sin embargo, han tenido un impacto limitado en la prima de riesgo en los países de la periferia que, de hecho y con la excepción de Italia, ha retrocedido. En este contexto, Standard & Poor s ha revisado al alza el outlook de Irlanda y Portugal, hasta estable, y Fitch ha rebajado el rating de Italia, hasta BBB+. Por último, Moody s se lo ha rebajado al Reino Unido, hasta Aa1, perdiendo su AAA. Mercados de renta variable Las bolsas se han visto afectadas por el ruido político en Italia, por el debate sobre la posibilidad de replicar el modelo de rescate a Chipre a otros países y por el sequestration en Estados Unidos. En Europa, el EURO STOXX 50 ha caído un -0,5% y el IBEX 35 un -3,0%. Los índices norteamericanos, por su parte, han cerrado el trimestre con fuertes subidas. El Standard & Poor s 500 se ha revalorizado en euros un +13,2%. La campaña de resultados empresariales del cuarto trimestre de 2012 se cerró con un porcentaje de sorpresas positivas algo superior a la media histórica en Estados Unidos. Por último, la bolsa japonesa se ha visto favorecida por las medidas de las autoridades económicas para impulsar su economía, con subidas del NIKKEI, en euros, de dos dígitos. Primer trimestre de

6 PIB EE.UU. vs. Zona euro (variación interanual en %) Tipo de interés oficial EE.UU. vs. Zona euro (en %) PIB EEUU PIB zona euro Tipo de interés oficial EEUU Tipo de interés oficial zona euro 6,0 6,0 4,0 5,0 2,0 4,0 0,0 3,0-2,0 2,0-4,0 1,0-6,0 0,0 3/04 3/05 3/06 3/07 3/08 3/09 3/10 3/11 3/12 3/13 3/04 3/05 3/06 3/07 3/08 3/09 3/10 3/11 3/12 3/13 Primer trimestre de

7 Revisión financiera Bases de presentación La cuenta de resultados y el balance de situación consolidados a la conclusión del primer trimestre de 2013 y 2012, junto a los diferentes desgloses de partidas que se muestran en este Informe Financiero, se presentan siguiendo las bases, principios y criterios contables definidos en la Nota 1 de las cuentas anuales consolidadas del grupo a 31 de diciembre de Los estados financieros del grupo a 31 de marzo de 2013 incluyen la cuenta de resultados y el balance de situación consolidados de Banco CAM, los cuales fueron por primera vez integrados contablemente en el mes de junio de Con posterioridad, en diciembre de 2012, Banco CAM se fusionó con Banco Sabadell. Balance y resultados Evolución del balance A la conclusión del primer trimestre del ejercicio de 2013, los activos totales de Banco Sabadell y su grupo totalizan ,3 millones de euros y crecen en ,4 millones de euros en relación a los activos del grupo al cierre del mismo periodo de 2012 (+53,3%). Este incremento viene dado en gran medida por la incorporación de los saldos de Banco CAM desde junio de La inversión crediticia bruta de clientes, sin incluir la adquisición temporal de activos, presenta un saldo de ,0 millones de euros a 31 de marzo de 2013, frente a un saldo de ,4 millones de euros en la misma fecha de 2012, lo que representa un crecimiento del 52,7%. Dentro de los diferentes conceptos que conforman la inversión crediticia bruta, destaca el aumento de la partida de préstamos con garantía hipotecaria, que se sitúa en ,0 millones de euros y crece en ,6 millones de euros (+60,5%). El ratio de morosidad sobre el total de riesgos computables de la entidad combinada del grupo Banco Sabadell, sin considerar los activos afectos al Esquema de Protección de Activos, es del 9,69% al cierre del primer trimestre de 2013, manteniéndose por debajo de la media del sector financiero español. Con fecha 31 de marzo de 2013, los recursos de clientes en balance presentan un saldo de ,4 millones de euros, frente a un saldo de ,1 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2012 (+54,7%). Destaca en particular el crecimiento de los depósitos a plazo, que a 31 de marzo de 2013 totalizan ,6 millones de euros (+72,5%). Las cuentas a la vista presentan asimismo un incremento interanual significativo (+49,3%). La comentada evolución de la inversión crediticia de clientes y de los recursos de clientes en balance ha permitido generar un gap comercial de 4.516,4 millones de euros en el transcurso de los tres primeros meses del ejercicio en curso. Los débitos representados por valores negociables y los pasivos subordinados, en conjunto, suman ,8 millones de euros, frente a un importe de ,2 millones de euros a 31 de marzo de 2012 (+24,3%). El patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IIC) asciende a 8.987,3 millones de euros a 31 de marzo de Con respecto a la misma fecha de 2012, presenta un crecimiento interanual del 8,3%. El patrimonio de los fondos de pensiones comercializados totaliza 3.731,1 millones de euros y crece un 27,4% interanual. Los seguros comercializados, por su parte, ascienden a 7.269,9 millones de euros y aumentan un 25,8%. El total de recursos gestionados al cierre de marzo 2013 asciende a ,5 millones de euros, frente a un importe de ,2 millones de euros a la conclusión del primer trimestre de 2012 (+42,5%). Márgenes y beneficios En un contexto general complejo marcado por la difícil situación del entorno económico y financiero, Banco Sabadell y su grupo concluyen el primer trimestre del ejercicio en curso con un beneficio neto atribuido de 51,1 millones de euros, una vez efectuadas dotaciones a insolvencias y provisiones de la cartera de valores e inmuebles por un importe total de 324,9 millones de euros. En el mismo periodo de 2012, el beneficio neto atribuido fue de 80,0 millones de euros incluyendo la plusvalía de 28,0 millones de euros por la venta de la participación en Banco del Bajío. Las dotaciones efectuadas fueron 31,5 millones de euros inferiores a las del ejercicio en curso. Hasta el 31 de marzo de 2013, el margen de intereses totaliza 451,2 millones de euros y presenta una variación interanual del 10,8%. La aportación de Banco CAM desde junio de 2012, la efectiva gestión de los diferenciales de clientes y el mayor margen aportado por la cartera de renta fija, compensan factores negativos, tales como la evolución decreciente de la curva de tipos y el encarecimiento de los depósitos a plazo y de los recursos del mercado de capitales en el transcurso del último año. Los dividendos crecen 1,4 millones de euros respecto al año pasado, en tanto que los resultados de las empresas que consolidan por el método de la participación se reducen interanualmente, al verse afectados por la venta de determinadas participaciones en el transcurso de los doce últimos meses. Las comisiones netas totalizan 168,4 millones de euros y se incrementan en 34,9 millones de euros (+26,1%) en términos interanuales. Destaca particularmente la favorable evolución de las comisiones de tarjetas, cuentas a la vista y otras comisiones de servicios. Los resultados por operaciones financieras del primer trimestre de 2013 suman 274,9 millones de euros. Destacan, entre otros, 246,2 millones de euros por venta de activos financieros disponibles para la venta de renta fija y 26,2 millones de euros por resultados de la cartera de negociación. En el mismo trimestre de 2012 destacaron asimismo 104,8 millones de euros por venta de cartera de renta fija y 42,3 millones de euros por resultados de la cartera de negociación. Primer trimestre de

8 Los resultados por diferencias de cambio ascienden a 17,8 millones de euros y aumentan un 35,6% en relación al año pasado. Los otros productos y cargas de la explotación totalizan en conjunto -26,3 millones de euros, frente a -15,6 millones de euros en el primer trimestre de 2012, principalmente por mayores aportaciones al fondo de garantía de depósitos en el ejercicio en curso (por la incorporación de Banco CAM). Los gastos de explotación al cierre del mes de marzo de 2013 suman -407,4 millones de euros, de los cuales -1,9 millones de euros corresponden a gastos no recurrentes. En términos de perímetro constante, los gastos de explotación recurrentes del primer trimestre de 2013 se reducen un 10,5% con respecto al año anterior. El ratio de eficiencia, sin gastos no recurrentes, se sitúa en el 46,09% a 31 de marzo de 2013 y mejora respecto al cierre del ejercicio de 2012, en que dicho ratio fue del 50,34%. Como consecuencia de todo lo anteriormente expuesto, el margen antes de dotaciones del primer trimestre de 2013 asciende a 422,0 millones de euros y crece un 11,6% con respecto a los mismos meses de Las dotaciones para insolvencias totalizan -208,4 millones de euros, frente a los -117,4 millones de euros dotados en el ejercicio precedente, respondiendo a los requerimientos de cobertura para el sistema. Asimismo, se han realizado provisiones para inmuebles y activos financieros por un total de -116,5 millones de euros. La cobertura sobre el total de la exposición crediticia y de la cartera de inmuebles es del 13,76% al cierre de marzo Las plusvalías por venta de activos son poco significativas (-2,5 millones de euros) a diferencia del primer trimestre de 2012, en el que totalizaron 28,0 millones de euros debido principalmente a la plusvalía obtenida por la venta de la participación en Banco del Bajío. Una vez aplicados el impuesto sobre beneficios y la parte del resultado correspondiente a minoritarios, resulta un beneficio neto atribuido al grupo de 51,1 millones de euros, frente a 80,0 millones de euros en el primer trimestre de Otros hechos destacados en el primer trimestre de 2013 Resultado de la oferta de recompra de obligaciones convertibles La oferta de recompra de obligaciones convertibles I/2009 y I/2010 de Banco Sabadell, cuyo período de aceptación finalizó el pasado 31 de enero, se cerró con una aceptación de los depositantes en Banco Sabadell del 96,84% y 92,34%, respectivamente, del saldo vivo de cada emisión. Este importante porcentaje evidencia la confianza de los clientes en Banco Sabadell y el esfuerzo realizado por todas las oficinas en la gestión de los clientes titulares de las obligaciones objeto de la oferta. La recompra en efectivo por parte de Banco Sabadell de las obligaciones I/2009 y I/2010 a los más de titulares aceptantes de la oferta estaba condicionada a la simultánea aplicación del efectivo recibido a la suscripción de las nuevas obligaciones I/2013 y II/2013. Estas nuevas obligaciones contemplan determinados supuestos (conversión obligatoria en determinados eventos de contingencia y viabilidad) para garantizar el cómputo como capital principal (RDL 2/2011) de ambas emisiones bajo los criterios de la Circular 7/2012 del Banco de España. Con todo ello, y una vez cerrada la operación, Banco Sabadell consigue reforzar su estructura de capital en un contexto de aumento de las exigencias de capitalización de las entidades de crédito. Adjudicación y venta de Banco Gallego, S.A. Banco Sabadell resultó adjudicatario del proceso competitivo para la adjudicación y venta de la totalidad de las acciones de Banco Gallego S.A. (Banco Gallego) llevado a cabo por el Fondo de Restructuración Ordenada Bancaria (FROB). En fecha 19 de abril, Banco Sabadell suscribió el contrato de compraventa de la totalidad de las acciones de Banco Gallego por el precio de un euro, bajo la premisa de que el cierre se llevará a cabo una vez realizada una previa ampliación de capital en Banco Gallego, a cargo del FROB, de 245 millones de euros adicionales y a la ejecución de las actuaciones de gestión de los Instrumentos Híbridos de Banco Gallego en ejecución del Plan de Resolución de la entidad. El cierre de la operación queda sujeto también a la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias. Banco Sabadell considera que esta operación supone una oportunidad para reforzar su posicionamiento en pymes y clientes de banca personal, especialmente en Galicia. Primer trimestre de

9 Evolución de la cuenta de resultados Cuenta de resultados Variación (%) (en miles de ) 1T12 1T13 interanual Intereses y rendimientos asimilados ,5 Intereses y cargas asimiladas ,2 Margen de intereses ,8 Rendimiento de instrumentos de capital ,0 Resultados entidades valoradas método participación Comisiones netas ,1 Resultados operaciones financieras (neto) ,5 Diferencias de cambio (neto) ,6 Otros productos y cargas de explotación ,4 Margen bruto ,1 Gastos de personal ,5 Recurrentes (1) ,8 No recurrentes ,8 Otros gastos generales de administración ,2 Recurrentes (2) ,8 No recurrentes ,0 Amortización ,2 Margen antes de dotaciones ,6 Provisiones para insolvencias y otros deterioros ,7 Plusvalías por venta de activos Fondo de comercio negativo Impuesto sobre beneficios ,7 Resultado consolidado del ejercicio ,8 Resultado atribuido a intereses minoritarios Beneficio atribuido al grupo ,1 Promemoria: Activos totales medios Beneficio por acción ( ) (3) 0,03 0,02 (1) En perímetro constante, los gastos de personal recurrentes disminuyen un 13,0% interanual. (2) En perímetro constante, los gastos generales recurrentes disminuyen un 5,8% interanual. (3) Sin anualizar. Primer trimestre de

10 Evolución simple trimestral de la cuenta de resultados Variación (%) (en miles de ) 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 interanual Intereses y rendimientos asimilados ,5 Intereses y cargas asimiladas ,2 Margen de intereses ,8 Rendimiento de instrumentos de capital ,0 Resultados entidades valoradas método participación Comisiones netas ,1 Resultados operaciones financieras (neto) ,5 Diferencias de cambio (neto) ,6 Otros productos y cargas de explotación ,4 Margen bruto ,1 Gastos de personal ,5 Recurrentes ,8 No recurrentes ,8 Otros gastos generales de administración ,2 Recurrentes ,8 No recurrentes ,0 Amortización ,2 Margen antes de dotaciones ,6 Provisiones para insolvencias y otros deterioros ,7 Plusvalías por venta de activos Fondo de comercio negativo Impuesto sobre beneficios ,7 Resultado consolidado del ejercicio ,8 Resultado atribuido a intereses minoritarios Beneficio atribuido al grupo ,1 Promemoria: Activos totales medios Beneficio por acción ( ) (1) 0,03 0,04 0,03 0,03 0,02 (1) Acumulado al cierre de cada trimestre, sin anualizar. Primer trimestre de

11 Margen de intereses A continuación se muestra el desglose del margen de intereses trimestral desde el año 2012, así como los rendimientos y costes medios de los diferentes componentes que conforman el total de la inversión y de los recursos. Incluye saldos consolidados de Banco CAM a partir del mes de junio de Rendimiento medio de la inversión r trimestre 2o trimestre 3r trimestre 4o trimestre (en miles de ) Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Caja, bancos centrales y entidades de crédito , , , , Crédito a la clientela (neto) , , , , Cartera de renta fija , , , , Subtotal , , , , Cartera de renta variable Activo material e inmaterial Otros activos , , , , Total , , , , (en miles de ) Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Caja, bancos centrales y entidades de crédito , Crédito a la clientela (neto) , Cartera de renta fija , Subtotal , Cartera de renta variable Activo material e inmaterial Otros activos , Total , r trimestre 2o trimestre 3r trimestre 4o trimestre Coste medio de los recursos r trimestre 2o trimestre 3r trimestre 4o trimestre (en miles de ) Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Entidades de crédito , , , , Depósitos de la clientela , , , , Mercado de capitales , , , , Cesiones cartera renta fija , , , , Subtotal , , , , Otros pasivos , , , , Recursos propios Total , , , , r trimestre 2o trimestre 3r trimestre 4o trimestre (en miles de ) Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Saldo medio Tipo % Resultados Entidades de crédito , Depósitos de la clientela , Mercado de capitales , Cesiones cartera renta fija , Subtotal , Otros pasivos , Recursos propios Total , Primer trimestre de

12 El margen de intereses obtenido en el primer trimestre de 2013 asciende a 451,2 millones de euros, frente a 487,3 millones de euros en el trimestre anterior. Las cifras del tercer y cuarto trimestres del año 2012 y del primer trimestre del año 2013 no son comparables con las de los dos primeros trimestres del ejercicio anterior, ya que desde el mes de junio de 2012 se incluyen los saldos consolidados de Banco CAM. Los gráficos que siguen muestran la evolución del margen sobre activos totales medios y del margen de clientes, tanto a nivel de total grupo como sin tener en consideración los activos sujetos al Esquema de Protección de Activos (EPA), como consecuencia de la adquisición de Banco CAM, ni aquellos otros activos que integran la Dirección de Gestión de Activos (DGA). Evolución del margen de intereses sobre ATM (en %) Evolución del margen de clientes (en %) 2,13% 2,05% 2,60% 2,52% 1,61% 1,75% 1,66% 1,84% 1,75% 1,96% 1,72% 2,16% 2,38% 2,33% 2,16% 2,46% 2,02% 2,39% 2,37% 2,28% 1,42% 1,93% 1,28% 1,21% 1,14% 1,75% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Grupo Ex EPA Ex DGA 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Grupo Ex EPA Ex DGA Primer trimestre de

13 Comisiones Variación (%) Variación (%) (en miles de ) 1T12 4T12 1T13 s/ 1T12 s/ 4T12 Operaciones de activo ,1-10,4 Avales y otras garantías ,6 1,4 Cedidas a otras entidades ,0-29,7 Comisiones derivadas de operaciones de riesgo ,9-4,4 Tarjetas ,1-0,7 Órdenes de pago ,6-17,7 Valores ,7 18,5 Cuentas a la vista ,0 3,4 Resto ,5-14,4 Comisiones de servicios ,5-4,1 Fondos de inversión ,4-2,4 Comercialización de fondos de pensiones y seguros ,3-2,2 Comisiones de fondos de inversión, de pensiones y seguros ,5-2,3 Total ,1-3,9 Las comisiones netas del primer trimestre de 2013 totalizan 168,4 millones de euros y crecen un 26,1% en relación al mismo periodo del año pasado. Las comisiones de servicios aumentan interanualmente de manera significativa (+50,5%), principalmente por los mayores ingresos en tarjetas, cuentas a la vista y otros servicios varios a clientes, tras la integración de los saldos consolidados de Banco CAM a partir de junio de Asimismo, las comisiones derivadas de operaciones de riesgo presentan un incremento del 9,9%, impulsadas principalmente por la positiva evolución de las comisiones de avales y créditos documentarios. Las comisiones de fondos de inversión y de comercialización de pensiones y seguros permanecen en conjunto prácticamente estables (-0,5%). En relación al cuarto trimestre del ejercicio de 2012, las comisiones netas disminuyen globalmente un 3,9%, como consecuencia de la evolución del ciclo económico. Esta ligera reducción se manifiesta en las diferentes tipologías de comisiones netas percibidas (operaciones de riesgo, servicios, fondos de inversión y pensiones y seguros). Primer trimestre de

14 Gastos de administración Variación (%) Variación (%) (en miles de ) 1T12 4T12 1T13 s/ 1T12 s/ 4T12 Recurrentes ,8-8,1 No recurrentes ,8-67,6 Gastos de personal ,5-9,3 Tecnología y sistemas ,0 33,5 Comunicaciones ,8-28,1 Publicidad ,9-29,8 Inmuebles e instalaciones ,1-10,6 Impresos y material de oficina ,9 73,6 Tributos ,3 5,1 Otros ,4-3,3 No recurrentes ,0-100,0 Otros gastos generales de administración ,2-4,5 Total ,4-7,6 En términos de perímetro constante, los gastos de administración recurrentes del primer trimestre del ejercicio 2013 presentan una variación negativa con respecto al mismo año anterior (-10,5%). En particular, las diversas medidas aplicadas dentro del programa de eficiencia operativa, tanto en los procesos administrativos de oficinas como en otros ámbitos, han comportado una reducción interanual de los gastos de personal recurrentes en perímetro constante del 13,0%. Los gastos generales recurrentes en perímetro constante, por su parte, muestran también una evolución favorable en términos relativos y disminuyen un 5,8% en relación al primer trimestre de En los gráficos que se muestran se observa la evolución de los gastos de administración por trimestres simples, distinguiéndose los importes recurrentes de los no recurrentes. Gastos de personal (millones de ) 188,0 227,2 294,2 287,1 260,3 Otros gastos generales de administración (millones de ) 94,2 115,1 151,9 154,0 147,1 No recurrentes Recurrentes 2,0 5,9 1,9 No recurrentes Recurrentes 5,8 5,8 0,9 0,4 1,9 182,2 221,4 292,2 281,2 258,4 93,8 113,2 151,9 153,1 147,1 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Primer trimestre de

15 Evolución del balance Variación (%) (en miles de ) interanual Caja y depósitos en bancos centrales ,6 Cartera de negociación, derivados y otros activos financieros ,0 Activos financieros disponibles para la venta ,4 Inversiones crediticias ,9 Depósitos en entidades de crédito (1) ,7 Crédito a la clientela (neto) ,7 Valores representativos de deuda Participaciones ,2 Activo material ,7 Activo intangible ,6 Otros activos ,3 Total activo ,3 Cartera de negociación y derivados ,4 Pasivos financieros a coste amortizado ,3 Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito (2) ,7 Depósitos de la clientela ,1 Mercado de capitales ,5 Pasivos subordinados ,8 Otros pasivos financieros ,7 Pasivos por contratos de seguros Provisiones ,8 Otros pasivos ,6 Total pasivo ,8 Fondos propios (3) ,1 Ajustes de valoración ,3 Intereses de minoritarios Patrimonio neto ,2 Total patrimonio neto y pasivo ,3 Riesgos contingentes ,4 Compromisos contingentes ,2 Total cuentas de orden ,3 (1) Los depósitos en entidades de crédito incluyen los siguientes importes en concepto de adquisición temporal de activos: millones de euros a , millones de euros a y 443 millones de euros a (2) Los depósitos de bancos centrales y entidades de crédito incluyen los siguientes importes en concepto de cesión temporal de activos: 649 millones de euros a , millones de euros a y millones a (3) Incluye obligaciones necesariamente convertibles en acciones (815 millones de euros a , 798 millones de euros a y 797 millones de euros a ). Primer trimestre de

16 Inversión crediticia Variación (%) (en miles de ) interanual Préstamos y créditos con garantía hipotecaria ,5 Préstamos y créditos con otras garantías reales ,2 Crédito comercial ,3 Resto de préstamos ,9 Resto de créditos ,5 Arrendamiento financiero ,7 Deudores a la vista y varios ,9 Activos dudosos ,1 Ajustes por periodificación Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos ,7 Adquisición temporal de activos ,4 Inversión crediticia bruta de clientes ,4 Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país ,8 Crédito a la clientela (neto) ,7 Promemoria: Total titulizaciones ,6 De los que: activos hipotecarios titulizados ,5 Otros activos titulizados ,7 De los que: titulizaciones posteriores a ,6 De los que: activos hipotecarios titulizados ,5 Otros activos titulizados ,6 Crédito a la clientela, (en %) (*) Crédito a la clientela, (en %) (*) Préstamos y créditos con otras garantías reales 5% Deudores a la vista y varios 3% Crédito comercial 7% Resto de préstamos 24% Deudores a la vista y varios 4% Préstamos y créditos con otras garantías reales 4% Crédito comercial 4% Resto de préstamos 23% Préstamos y créditos con garantía hipotecaria 49% Resto de créditos 8% Arrendamiento financiero 4% Préstamos y créditos con garantía hipotecaria 58% Resto de créditos 5% Arrendamiento financiero 2% (*) Sin activos dudosos y ajustes por periodificación. Primer trimestre de

17 Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos (millones de ) Ratios de morosidad ex EPA (en %) ,02 7,82 8,46 9,33 9,69 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 (1) Los porcentajes a partir de 2T12 corresponden a los ratios de la entidad combinada Banco Sabadell y Banco CAM sin considerar los activos afectos al Esquema de Protección de Activos. Gestión del riesgo de crédito Una vez concluido el primer trimestre del ejercicio de 2013, la cifra de riesgos morosos de la entidad combinada Banco Sabadell y Banco CAM, sin considerar los activos afectos el Esquema de Protección de Activos, asciende a ,3 millones de euros, lo que representa un ratio de morosidad del 9,69%. Al cierre de marzo de 2013, la cobertura sobre el total de la exposición crediticia y de la cartera de inmuebles se sitúa en el 13,76%. Evolución dudosos e inmuebles Grupo Banco Sabadell ex EPA (en millones de ) 2T12 3T12 4T12 1T13 Entrada neta Variación inmuebles Entrada neta e inmuebles Fallidos Variación trimestral de saldo dudosos e inmuebles Primer trimestre de

18 Recursos gestionados Variación (%) (en miles de ) interanual Recursos de clientes en balance (1) ,7 Depósitos de clientes ,1 Cuentas corrientes ,4 Cuentas de ahorro ,2 Depósitos a plazo ,5 Cesión temporal de activos ,9 Ajustes por periodificación ,9 Ajustes por cobertura con derivados Empréstitos y otros valores negociables ,5 Pasivos subordinados ,8 Pasivos por contratos de seguros Recursos en balance ,1 Fondos de inversión ,3 FI de renta variable ,6 FI mixtos ,1 FI de renta fija ,8 FI garantizado ,2 FI inmobiliario ,6 Sociedades de inversión ,1 IIC comercializadas no gestionadas ,3 Gestión de patrimonios ,8 Fondos de pensiones ,4 Individuales ,1 Empresas ,6 Asociativos ,4 Seguros comercializados ,8 Recursos gestionados ,5 (1) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: participaciones preferentes, obligaciones necesariamente convertibles en acciones, bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. Depósitos de clientes, (en %) (*) Depósitos de clientes, (en %) (*) Depósitos a plazo 58% Depósitos a plazo 63% Cesión temporal de activos 7% Cesión temporal de activos 3% Cuentas de ahorro 6% Cuentas corrientes 29% Cuentas de ahorro 10% Cuentas corrientes 24% (*) Sin ajustes por periodificación y por cobertura con derivados. Primer trimestre de

19 Recursos de clientes en balance (en millones de ) Empréstitos, pasivos subordinados y otros valores negociables (en millones de ) T12 2T12 3T12 4T12 1T T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Patrimonio neto Variación (%) (en miles de ) interanual Fondos propios ,1 Capital ,8 Reservas ,6 Otros instrumentos de capital (1) ,1 Menos: valores propios ,8 Beneficio atribuido al grupo ,1 Menos: dividendos y retribuciones Ajustes de valoración ,3 Intereses de minoritarios Patrimonio neto ,2 (1) Corresponde a emisiones de obligaciones necesariamente convertibles en acciones. Primer trimestre de

20 Ratios de capital Variación (%) (en miles de ) interanual Capital ,8 Reservas ,4 Obligaciones convertibles en acciones ,1 Intereses de minoritarios ,6 Deducciones ,7 Recursos core capital ,9 Core capital (%) 11,88 10,42 10,56 Acciones preferentes y deducciones Recursos de primera categoría ,3 Tier I (%) 11,36 10,42 10,57 Recursos de segunda categoría ,6 Tier II (%) 0,83 0,97 0,87 Base de capital ,4 Recursos mínimos exigibles ,5 Excedentes de recursos ,0 Ratio BIS (%) 12,19 11,39 11,44 Activos ponderados por riesgo (RWA) ,5 Calificaciones de las agencias de rating Agencia Fecha Largo Plazo Corto plazo Perspectiva Fortaleza DBRS A (low) R-1 (low) Negativa Standard & Poor's (1) BB B Negativa Moody's Ba1 NP Negativa D (1) Copyright by Standard & Poor s, A division of the McGraw-Hill Companies, Inc. Reproduced with permission of Standard & Poor s. En fecha 31 de diciembre de 2012 venció y no se renovó el contrato que Banco de Sabadell tenía suscrito con la agencia de calificación Fitch Ratings para la emisión de calificaciones sobre Banco de Sabadell y valores emitidos por el mismo. A partir de esa fecha, cualquier calificación sobre la entidad o sus valores que realice Fitch estaría basada únicamente en información pública. Primer trimestre de

21 Resultados por unidades de negocio Se presenta en este apartado información de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del grupo. La información que se presenta está basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades que forman el grupo, en las eliminaciones y ajustes correspondientes de consolidación, así como en la contabilidad analítica de ingresos y gastos en las particiones de negocios sobre una o más entidades jurídicas, lo que permite la asignación de los ingresos y los costes para cada cliente dependiendo del negocio al que esté asignado cada uno de ellos. Cada unidad de negocio se considera como un negocio independiente, por lo que se producen transacciones a precios de mercado entre los distintos negocios en concepto de distribución de productos, prestación de servicios y sistemas. El impacto final agregado en la cuenta de resultados del grupo es cero. Cada negocio soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general y analítica, y los indirectos derivados de unidades corporativas. Asimismo, se realiza una asignación de capital de manera que cada negocio tiene asignado un importe equivalente al capital regulatorio necesario por activos de riesgo para alcanzar las ratios objetivo del grupo. Beneficio Activos Margen antes de totales ROE Ratio de Empleados Oficinas bruto impuestos medios eficiencia nacionales (miles de ) (miles de ) (miles de ) Banca Comercial ,1% 58,3% Banca Corporativa ,5% 12,6% 92 2 Banca Privada ,8% 75,7% Gestión de Inversiones (**) 25,6% 56,0% Suma (*) Beneficio Activos Margen antes de totales ROE Ratio de Empleados Oficinas bruto impuestos medios eficiencia nacionales (miles de ) (miles de ) (miles de ) Banca Comercial ,4% 75,7% Banca Corporativa ,1% 14,7% 96 2 Banca Privada ,1% 79,3% Gestión de Inversiones (**) 52,9% 61,3% Suma (*) (*) Para la conciliación con los resultados totales del grupo hay que considerar los importes no asignados a las unidades de negocio mostradas, así como el efecto impositivo. Ambos años no incluyen los saldos correspondientes a la Dirección de Gestión de Activos (DGA). (**) Estas cifras corresponden al saldo de patrimonios de fondos de inversión gestionados y / o comercializados al cierre del periodo. Primer trimestre de

22 La acción Variación (%) interanual Accionistas y contratación Número de accionistas ,2 Número de acciones ,8 Contratación media diaria (número de acciones) ,3 Valor de cotización ( ) Inicio 2,934 2,934 1,975 Máxima 2,980 2,980 2,160 Mínima 1,968 1,185 1,410 Cierre 2,042 1,975 1,432 Capitalización bursátil (miles de ) Ratios bursátiles Beneficio neto atribuido por acción (BPA) ( ) 0,14 0,03 0,07 Valor contable por acción ( ) 3,44 3,08 3,05 P/VC (valor de cotización s/ valor contable) 0,59 0,64 0,47 PER (valor de cotización / BPA) 14,58 71,38 20,44 Considerando la conversión de obligaciones necesariamente convertibles en acciones: Número de acciones totales incluyendo las resultantes de la conversión Beneficio neto atribuido por acción (BPA) ( ) 0,13 0,03 0,07 Valor contable por acción ( ) 3,13 2,86 2,83 P/VC (valor de cotización s/ valor contable) 0,65 0,69 0,51 Primer trimestre de