Informe sobre Bancos. Diciembre de 2008

Transcripción

1 Informe sobre Bancos Diciembre de 28

2 Informe sobre Bancos Diciembre de 28 Año VI, N 4

3 Contenidos Pág. 3 Síntesis del mes Pág. 4 Actividad Moderación en el ritmo de crecimiento de la intermediación financiera con el sector privado Pág. 5 Depósitos y liquidez El menor ritmo de expansión de las cuentas a la vista explica el desempeño anual de los depósitos del sector privado Pág. 6 Financiaciones Los créditos a las familias impulsan el incremento anual de las financiaciones Pág. 7 Calidad de cartera La irregularidad de las financiaciones al sector privado sigue ubicándose en niveles históricamente bajos Pág. 8 Solvencia En un escenario de deterioro de los mercados financieros internacionales, el sistema financiero local mantiene su solidez Pág. 11 Novedades normativas Pág. 12 Metodología y glosario Pág. 14 Anexo estadístico Nota se incluye información de diciembre de 28 disponible al 27/1/9. Este Informe se concentra en la descripción del comportamiento del sistema financiero, incluyendo aperturas por subconjuntos homogéneos. Los datos presentados (en particular, aquellos de rentabilidad) son provisorios y están sujetos a posteriores rectificaciones. Salvo que se indique lo contrario, la información incluida corresponde a datos a fin de mes. Publicado el 16 de febrero de 29 Para comentarios, consultas o suscripción electrónica: analisis.financiero@bcra.gov.ar El contenido de esta publicación puede reproducirse libremente siempre que la fuente se cite: Informe sobre Bancos - BCRA Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 2

4 Síntesis del mes Como resultado de las políticas prudenciales implementadas oportunamente por el BCRA, el sistema financiero se encuentra en una posición de mayor solidez relativa que en el pasado, tanto en términos de solvencia, de liquidez como de calidad crediticia. Esta situación permitió que los bancos superaran sin mayores dificultades el episodio de volatilidad comenzado en septiembre, brindando una línea de defensa adicional para proteger a la economía del escenario de creciente incertidumbre internacional. El saldo de balance de los depósitos totales del sector no financiero se redujo 1,4 en diciembre principalmente por la reducción en las colocaciones del sector público, derivadas del servicio de vencimientos de deuda. El aumento mensual de las imposiciones del sector privado fue mayormente conducido por las cuentas a la vista. En 28 las colocaciones del sector privado presentaron una suba de 13,4 i.a. Las entidades financieras cierran el año con elevados niveles de liquidez. El indicador de liquidez del sistema financiero se mantuvo en el mismo nivel de noviembre (28,1), siendo 5,1 p.p. superior al de fines de 27, en línea con las reducciones mensuales tanto en los activos líquidos ($1. millones) como en el saldo de balance de los depósitos totales. El indicador amplio de liquidez (incluye la tenencia de Lebac y Nobac no vinculada a operaciones de pase) se ubica en 4,2 de los depósitos totales. El saldo de balance del crédito a las empresas y a las familias del conjunto de las entidades financieras locales se mantuvo estable en diciembre, aumentando 2,1 en 28. La evolución de las financiaciones al sector privado continúa desarrollándose en un marco de riesgo de crédito acotado. En efecto, pese a haberse verificado un leve incremento en la irregularidad total en los últimos 4 meses, la morosidad de la cartera privada sigue acumulando una caída internanual, ubicándose en torno a 3. Las financiaciones al sector corporativo continúan mostrando mejoras en su desempeño, mientras que la calidad de cartera de los créditos a las familias muestra leves síntomas de deterioro, particularmente en las líneas de préstamos para consumo. A pesar del aumento en la volatilidad de los mercados financieros internacionales, el sistema financiero local mantiene adecuados niveles de solvencia. La integración de capital se mantuvo en 16,8 de los activos a riesgo, en línea con el registro de fines de 27. El patrimonio neto consolidado del sistema financiero se incrementó 1,1 en diciembre, acumulando una mejora de 11,7 en 28. A lo largo del año se evidenció una mejora en la composición del patrimonio neto de la banca. La rentabilidad sobre activos del sistema financiero (ROA) se ubicó en 1,3a. en diciembre, liderado en mayor medida por los bancos públicos. Ello implica cierta disminución respecto a meses anteriores, reduciendo las utilidades de todo el año 28 a 1,5 del activo, similares a las del año anterior. Los ingresos más estables (resultados por servicios e intereses) impulsaron el desempeño de la rentabilidad, ganando participación sobre las fuentes totales de ingresos del sector bancario. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 3

5 45 Gráfico 1 Intermediación Financiera con el Sector Privado Var. i.a. de saldos de balance - Sistema financiero Actividad Moderación en el ritmo de crecimiento de la intermediación financiera con el sector privado Crédito al sector privado Depósitos del sector privado Mar-7 Jun-7 Sep-7 Dic-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Nota: Se corrige los saldos de balance de los depósitos por el traspaso de las cuentas de las AFJP a la Anses ,7 15,7 23,7 1,5 Gráfico 3 4,6 42,6 16,8 17,4 Gráfico 2 Estimación de Principales Orígenes y Aplicaciones de Fondos miles de Sistema financiero - Variación de saldos de balance - 28 millones $ Orígenes Aplicaciones Expansión dep. del s. privado Aumento dep. Incremento del s. público de OOIF (mon. extranjera p/ liquidar y otros) Ganancias y aportes de capital netos de pago de dividendos L&N (tenencia no op. de pase) Emisión de fideicomisos financieros Composición del Activo Neteado Sistema financiero Otros neto 2,1 13,6 11,3 8,1 17,3 13,9 15,7 Dic-6 Dic-7 Dic-8 Expansión créd. al s. privado Nota: Se corrige la variación de los saldos de balance de los depósitos por el traspaso de las cuentas de las AFJP a la Anses. Aumento activos líquidos Crédito al sector privado Activos líquidos Crédito al sector público Títulos del BCRA Otros activos Gradualmente se modera la expansión de la intermediación financiera de los bancos con el sector privado, en un contexto de marcado deterioro en los mercados financieros internacionales que se refleja en el menor crecimiento económico local. Tanto el crédito a las familias y a las empresas como los depósitos del sector privado 1 atemperaron su ritmo de aumento interanual en los últimos meses (ver Gráfico 1). El incremento de las financiaciones al sector privado resultó la principal aplicación de recursos del sistema financiero a lo largo de 28, seguido del robustecimiento de los activos líquidos, siendo fundamentalmente fondeados con el aumento de los depósitos del sector privado (ver Gráfico 2). Durante diciembre, la disminución de los depósitos del sector público ($8.75 millones), la concertación de operaciones de pases con títulos públicos ($2.3 millones) y la suba del efectivo en bancos ($1.6 millones), fueron las principales aplicaciones de fondos. La disminución de la tenencia de Lebac y Nobac ($4. millones), la reducción de los pases netos contra el BCRA ($2.6 millones) y el incremento de los depósitos del sector privado ($5.95 millones) resultaron las fuentes de fondos más destacadas en el mes. Las entidades financieras continúa evidenciando mejoras en su composición patrimonial. El financiamiento a las familias y a las empresas alcanzó 39,4 del activo total del sistema financiero en diciembre (42,6 del activo neteado), llegando a más que triplicar a la exposición al sector público que se ubicó en 12,5 en el mes (13,6 del activo neteado) (ver Gráfico 3). El descalce patrimonial en moneda extranjera del sistema financiero se mantiene en niveles acotados. El incremento en el activo de los bancos en moneda extranjera en diciembre, combinado con cierta caída en los pasivos en igual moneda, generó un leve aumento mensual en el descalce hasta 29,4 del patrimonio neto, si bien se ubica muy por debajo de los niveles de los últimos años (ver Gráfico 4). 1 Salvo que se indique lo contrario, a lo largo del Informe se corrige el saldo de balance de los depósitos por el traspaso de las cuentas de las AFJP a la Anses que tuvo lugar el 9 de diciembre a raíz de la creación del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA). En el anexo estadístico no se efectúa dicha corrección. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 4

6 del PN ,5 47,4 4,5 2,4 Gráfico 4 Descalce de Moneda Extranjera Activos - Pasivos Sistema financiero Sistema financiero (eje der.) Bancos privados Bancos privados (eje der.) Dic-4 Dic-5 Dic-6 Dic-7 Nov-8 Dic Depósitos totales Gráfico 5 Depósitos del Sector Privado no Financiero Var. i.a. de saldos de balance A la vista A plazo Depósitos totales A la vista A plazo Depósitos totales A la vista Sistema financiero a Bancos públicos a Bancos privados Nota: Se corrige los saldos de balance por el traspaso de las cuentas de las AFJP a la Anses. miles de millones de US$ 6 3,5 29,4 16,5 1,3 A plazo Depósitos y liquidez El menor ritmo de expansión de las cuentas a la vista explica el desempeño anual de los depósitos del sector privado El saldo de balance de los depósitos totales del sector no financiero 2 se redujo $3.4 millones (-1,4) en diciembre, caída explicada por las colocaciones del sector público (-13,1) en el marco de los vencimientos de deuda verificados y de gastos adicionales vinculados al cierre del año, mientras que las imposiciones del sector privado presentaron una suba (3,5). El incremento mensual de los depósitos del sector privado fue mayormente conducido por las cuentas a la vista (6,4) y, en menor medida, por las colocaciones a plazo (,9). En 28 las imposiciones totales en los bancos registraron un incremento de 15,1 i.a., levemente por debajo del año anterior, principalmente por el menor dinamismo de los depósitos del sector privado. Las colocaciones del sector privado presentaron una suba de 13,4 i.a. en 28, experimentando una desaceleración similar entre los distintos grupos de bancos (ver Gráfico 5). La reducción en el ritmo de expansión de las cuentas a la vista y, en menor medida, de los depósitos a plazo explican el menor incremento de las colocaciones del sector privado en el transcurso del año. A lo largo de 28 se verificaron subas en las tasas de interés pasivas, tanto en el segmento minorista como el mayorista (ver Gráfico 6) Dic-7 Nov-8 Dic-8 Gráfico 6 Depósitos del Sector Privado a Plazo Fijo en Pesos Tasa de interés por plazo contractual para operaciones pactadas - Sistema financiero Menores a $1 mil - Total sector privado Mayores a $1.. - Empresas Los bancos cierran el año manteniendo elevados niveles de liquidez. Los activos líquidos de las entidades financieras se redujeron $1. millones en diciembre producto de la disminución de los pases netos contra el BCRA ($2.6 millones), recursos que en parte incrementaron el efectivo en bancos ($1.6 millones). En diciembre el indicador de liquidez se mantuvo en 28,1 (ver Gráfico 7), recogiendo el efecto de la caída mensual en los activos líquidos, combinada con la merma en los depósitos totales. La tenencia de Lebac y Nobac no vinculada a operaciones de pase cayó $4. millones en el mes, llevando a que el indicador amplio de liquidez se redujera 1,5 p.p. de los depósitos totales, hasta 4, Más de 12 Fuente: SISCEN, BCRA meses Más de 12 meses Teniendo en cuenta el empeoramiento de las condiciones financieras globales, el BCRA sigue impulsando mecanismos que colaboran en la administración de la 2 Incluye las colocaciones del sector privado, público, intereses devengados y ajustes por CER. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 5

7 miles de millones $ ,3 23, 18,1 Depósitos totales Gráfico 7 Depósitos y Liquidez Activos líquidos / Depósitos - en pesos (eje der.) Activos líquidos / Depósitos - Sistema financiero (eje der.) Activos líquidos y tenencia de Lebac y Nobac no vinculada a operaciones de pase / Depósitos - Sistema financiero (eje der.) Dic-7 Feb-8 Abr-8 Jun-8 Ago-8 Oct-8 Dic-8 4,2 28,1 21, liquidez por parte de las entidades financieras locales. En el marco de la posición trimestral para la integración de los requisitos de liquidez (diciembre-enero-febrero), desde diciembre se aumentó a 1 la proporción de efectivo mantenido en las entidades financieras, en tránsito y en empresas transportadoras de caudales, que puede utilizarse para el cómputo de tales requisitos tanto en pesos como en dólares. En un contexto de alta liquidez, la tasa de interés del mercado de call registró un descenso de 1,2 p.p. hasta 13,9 en diciembre (ver Gráfico 8), tendencia que continuó gradualmente sobre el comienzo de 29. En diciembre se registró una caída en el volumen operado en este mercado, hasta $63 millones por día en promedio. millones de $ Evolución Diaria - Diciembre 28 Monto promedio diario operado Tasa de interés (eje der.) 1-Dic 1-Dic 18-Dic 29-Dic Fuente: SISCEN, BCRA Gráfico 8 Mercado de Call Operaciones en pesos TNA () millones de $ Gráfico 9 Evolución Mensual Dic-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Saldo de Balance del Crédito al Sector Privado por Tipo de Línea Variación mensual - Diciembre 28 Tarjetas de crédito Hipotecarios Exportaciones -1,2-1,3 -,3 -,6,1 Total con Leasing, 2,1 Personales Leasing Prendarios Documentos 7,1 Tarjetas de crédito Prendarios Personales Hipotecarios Exportaciones Total con Leasing Leasing Adelantos Variación i.a. 2,1 42, TNA () Financiaciones Los créditos a las familias impulsan el incremento anual de las financiaciones El saldo de balance del crédito al sector privado se mantuvo estable en diciembre, verificando un aumento de $38 millones al tener en cuenta la emisión mensual de fideicomisos financieros por parte de los bancos 3. Durante diciembre, el incremento de las financiaciones mediante tarjetas de crédito, de los préstamos hipotecarios y de las líneas para exportación fue compensado por la disminución en el resto de los segmentos (ver Gráfico 9). Las tasas de interés de los adelantos y de los préstamos prendarios presentaron reducciones en el mes, mientras que las de los documentos y de los préstamos personales aumentaron levemente (ver Gráfico 1). A lo largo de 28 el crédito a las familias y a las empresas creció 2,1, 22,5 p.p. menos que el año previo. La desaceleración del financiamiento bancario al sector privado está principalmente explicado por los bancos privados, ya que los bancos oficiales mantuvieron el ritmo de crecimiento a lo largo de 28. El plazo promedio de los préstamos totales otorgados al sector privado experimentó un leve retroceso en 28 (ver Gráfico 11), siendo fundamentalmente explicado por los créditos a las familias. -3,4 Adelantos Documentos El aumento del saldo de balance del crédito al sector privado en 28 fue mayormente impulsado por las 3 En diciembre se efectuaron ocho emisiones de fideicomisos financieros con la utilización de préstamos bancarios como activos subyacentes por un total de $36 millones ($26 millones corresponden a securitizaciones de préstamos personales y tarjetas de crédito en partes iguales y el resto a prendarios). Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 6

8 TNA Documentos 21 Gráfico 1 Tasas de Interés Activas Crédito al sector privado - Sistema financiero Adelantos TNA Personales financiaciones a las familias (ver Gráfico 12) (noviembre última información disponible al momento de la publicación de este Informe que permite realizar una apertura de financiaciones por sectores), verificando un ritmo de expansión que más que duplicó al de las líneas a empresas 4. Entre las líneas de crédito a los hogares, los prendarios y los personales resultaron las más dinámicos a lo largo de 28, mientras que en el financiamiento a las empresas, el mayor incremento relativo se registró en los prendarios y en las líneas para exportación. 17 Prendarios años , 12, 11,3 II sem 7 I sem 8 II sem 8 4, 3,8 3,5 Hipotecarios* Dic-7 Abr-8 Ago-8 Dic-8 * La tasa de interés de préstamos hipotecarios incluye a las operaciones concertadas a tasa fija o repactable. Fuente: SISCEN, BCRA 3,5 3,3 3,1 Gráfico 11 Madurez de los Préstamos al Sector Privado Plazo promedio ponderado por monto operado - Sistema financiero 4,2 3,7 3,4 Hipotecarios Personales Prendarios Préstamos totales NOTA: no se incluyen adelantos en cuenta corriente ni tarjetas de crédito. Fuente: SISCEN, BCRA , 36,4 33,7 31,6 31, 27, Gráfico 12 Crédito a Empresas y Familias Sistema financiero 3,3 Dic-7 Abr-8 Ago-8 Dic-8 25,2 24,4 5,4 4,8 4,5 Familias 15,4 15,2 12,9 Tarjetas de crédito 1,7 1,5 1,5 Empresas Var. a. de saldos - 11 meses de 28 Participación en el aumento del saldo total en 28 (eje der.) a. 42 Total familias: 61 del aumento Total empresas: 39 del aumento 3 7,1 19, Calidad de cartera La irregularidad de las financiaciones al sector privado sigue ubicándose en niveles históricamente bajos En los últimos meses viene registrándose un gradual incremento en la morosidad de las financiaciones al sector privado, aunque se ubica en niveles históricamente bajos. La irregularidad de la cartera privada se ubicó en 3 en diciembre, experimentando un incremento de,2 p.p. en los últimos tres meses, fundamentalmente explicado por los bancos privados y las EFNB (ver Gráfico 13). Según datos noviembre, las financiaciones al sector corporativo continúan mostrando mejoras en su desempeño, mientras que la calidad de cartera de los créditos a las familias verifica cierto deterioro (ver Gráfico 14). Aproximadamente 1,9 de las líneas a empresas se encontraban en situación irregular, acumulando este ratio una caída de 1,3 p.p. en el año. Las financiaciones a los hogares presentan una irregularidad de 4,3, con un crecimiento de,8 p.p. en 28. La desmejora en la calidad de las financiaciones a las familias se encuentra impulsada por las líneas de consumo (personales y tarjetas de crédito): su irregularidad creció 1,4 p.p. a lo largo del año hasta 5, principalmente producto de la desaceleración en el crecimiento del saldo total de créditos, ya que el ritmo de aumento de las líneas irregulares se mantuvo en el año. 7 Prendarios Personales Total familias Tarjetas de crédito Hipotecarios Otros Nota: noviembre de 28 última información disponible Prendarios Exportaciones Hipotecarios Total empresas Leasing Leasing Adelantos Documentos Otros 5 En diciembre el grado de cobertura con previsiones de las financiaciones al sector privado en situación irregular permaneció en torno a 131 a nivel sistémico, en línea con los niveles de fines de 27. Treinta y cinco entidades financieras presentan un ratio de cobertura menor a 1 del saldo de financiaciones irregulares al 4 Se consideran financiaciones a empresas a aquellas otorgadas a personas jurídicas y al financiamiento comercial otorgado a personas físicas, el resto de las financiaciones a personas físicas se considera dentro del concepto de familias. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 7

9 ,5 Cobertura a Dic-7 () Cartera irregular / Financiaciones () Total del sistema financiero Bancos privados ,2 2,8 Gráfico 13 Irregularidad del Crédito al Sector Privado Por grupo de entidades financieras Bancos públicos EFNB Dic-6 Dic-7 Sep-8 Dic-8 Gráfico 15 Cambio en la Cobertura con Previsiones de las Financiaciones Irregulares Crédito al Sector Privado - Dic-7 y Dic-8 Deterioro en la cobertura con previsiones Tamaño de la burbuja según saldo en situación irregular , Gráfico 14 Irregularidad del Crédito al Sector Privado Cartera irregular / Financiaciones () Cobertura a Dic-8 () Composición del Saldo Irregular () - Dic Composición del Saldo Total () - Dic-8 Sector privado total Familias Familias consumo (personales y tarjetas de crédito) Empresas 25 5, Dic-4 Jun-5 Dic-5 Jun-6 Dic-6 Jun-7 Dic-7 Jun-8 Nota: noviembre de 28 última información disponible 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1, Dic-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Mejora en la cobertura con previsiones 5, 4,3 3, 1,9 sector privado (con 47 del saldo de los créditos morosos), de las cuales 29 redujo levemente este indicador a lo largo de 28 (ver Gráfico 15). Solvencia En un escenario de deterioro de los mercados financieros internacionales, el sistema financiero local mantiene su solidez Durante 28 los beneficios contables y los nuevos aportes de capital fueron las principales fuentes que nutrieron la solvencia del sistema financiero. En diciembre el patrimonio neto consolidado de los bancos se incrementó 1,1, con un comportamiento similar por grupo de entidades financieras, alcanzando una expansión de $3.9 millones (11,7) a nivel sistémico en todo 28. La composición del patrimonio neto consolidado mostró cierta mejora a lo largo de 28. Por un lado, los bancos absorbieron las pérdidas nominales acumuladas en ejercicios anteriores (cuyo origen se remonta a la crisis de 21-22) y por primera vez en el agregado se registran beneficios no asignados (ver Gráfico 16). Por otro lado, el capital social se mantuvo estable al igual que los ajustes y las reservas en conjunto. La mejora en la composición del capital estuvo particularmente liderada por las utilidades obtenidas por las entidades financieras a lo largo de 28. Durante el año se efectuaron aportes de capital por aproximadamente $8 millones, concentrándose en mayor medida en las entidades financieras no bancarias. Superando las recomendaciones internacionales y las exigencias locales, en diciembre la integración de capital representó 16,8 de los activos ponderados por riesgo del conjunto de entidades financieras, en línea con el registro de un año atrás (ver Gráfico 17). La posición de capital (exceso de integración por sobre la exigencia regulatoria) alcanzó 91 a fines de 28. Los bancos lograron cerrar el cuarto año consecutivo con beneficios contables, permitiendo de esta manera consolidar la solvencia del sector. En diciembre el sistema financiero devengó utilidades por $35 millones (equivalentes a 1,3a. del activo), lideradas por la banca oficial. Los resultados crecieron,4 p.p. del activo en el mes, llegando a cerrar el cuarto trimestre del año con una rentabilidad sobre activos (ROA) de 1,5a. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 8

10 miles de millones de $ Bancos privados Bancos públicos Gráfico 17 Integración de Capital según Norma de Capitales Mínimos En de los activos ponderados por riesgo Sistema financiero Dic-4 Jun-5 Dic-5 Jun-6 Dic-6 Jun-7 Dic-7 Jun-8 Dic-8 1,9 5, 17,2 29,2 Gráfico 16 Composición del Patrimonio Neto Consolidado Diciembre - Sistema financiero 1,1 5,2-3,8-1,1 33,4 37,3 2,8 8,9 6,4 19,3 19, Bancos privados Gráfico 18 Resultados no asignados Ajustes y diferencias de valuación no realizadas Reservas Capital social y aportes no capitalizados Patrimonio neto Rentabilidad por Grupo de Bancos 6 ROA Mínimo recomendado por el Comité de Basilea Sistema financiero Bancos públicos ROA 27 En 28 el ROA del sistema financiero alcanzó 1,5, manteniendo el nivel del ejercicio anterior (ver Gráfico 18). Los resultados positivos fueron generalizados en el año, alcanzando a 7 entidades financieras que representan 96 de los activos totales. Los bancos privados y públicos tuvieron ganancias por 1,9 y 1 del activo, respectivamente. En diciembre el margen financiero creció 1,1 p.p. del activo hasta 7,2a. producto del dinamismo de los resultados por intereses (crecen,6 p.p. del activo hasta 3,8a.) y del aumento de las diferencias de cotización (aumentan 1,3 p.p. del activo hasta 1,7a.), en parte como resultado del incremento en el tipo de cambio nominal peso-dólar entre punta de mes. Los resultados por títulos valores se retrajeron 1,6 p.p. del activo en el mes hasta,9a. 5 El margen financiero de la banca totalizó 6,7a. del activo a lo largo 28, 1 p.p. más que en 27, con resultados por intereses que continuaron expandiéndose hasta alcanzar 3,1a. del activo (,9 p.p. más que el año anterior). En línea con el deterioro de los mercados financieros internacionales, los resultados por títulos valores y las diferencias de cotización fueron los rubros más volátiles dentro de las fuentes de ingresos de los bancos en el año (ver Gráfico 19). Los resultados por servicios e intereses (ingresos recurrentes) vienen ganando participación dentro de las principales fuentes de ingresos bancarios. Los ingresos netos por servicios continúan mostrando un marcado dinamismo. En diciembre los resultados por servicios crecieron,4 p.p. del activo hasta 4a., concluyendo el año en 3,6 del activo, por encima al registro de 27. Los recursos provenientes de la captación de depósitos son los más significativos en los ingresos por servicios y, a diferencia de lo observado los años anteriores, presentan un comportamiento más dinámico que aquellos provenientes del otorgamiento de créditos (ver Gráfico 2) En el cierre del ejercicio 28 los cargos por incobrabilidad crecieron,9 p.p. del activo hasta 1,8a., en parte como resultado de ajustes globales efectuados por ciertos bancos de magnitud. En el año estas erogaciones se incrementaron,2 p.p. del activo, totalizando 5 En el marco de la normativa vigente, el efecto sobre los balances bancarios de la volatilidad financiera de corto plazo de los mercados de capitales es atemperada. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 9

11 ,9a. Dada cierta moderación en el crecimiento del crédito al sector privado en la segunda parte del año, los cargos por incobrabilidad en términos de las financiaciones a las familias y a las empresas se incrementaron,3 p.p. con respecto a 27, hasta 2,3. 2, 1,6 1,2,8,4, dic 7 = Resultado por servicios Ingresos por depósitos Ingresos vinculados con créditos Otros ingresos netos Gráfico 2 Resultados por Servicios Sistema financiero Dic-7 Feb-8 Abr-8 Jun-8 Ago-8 Oct-8 Dic-8 Evolución y componentes Promedio móvil 3 meses Gráfico 19 Volatilidad de los Principales Fuentes de Ingresos del Estado de Resultados coeficiente Coeficiente de variación móvil 6 meses de variación Resultado por títulos valores Resultado por intereses Resultado por servicios Diferencias de cotización Dic-6 Abr-7 Ago-7 Dic-7 Abr-8 Ago-8 Dic Participación en las Fuentes de Ingresos del Estado de Resultados Participación de los componentes 28 Ingresos por depósitos 39 Diversos Diferencias de cotización Ajuste CER Resultados por títulos valores Resultado por intereses Resultados por servicios Ingresos vinculados con créditos 2 Otros ingresos netos 41 Los gastos de administración crecieron,5 p.p. del activo en diciembre hasta 6,6a., en parte por el devengamiento de erogaciones propias de fin de año. Los gastos de administración acumularon 6,1 del activo en el 28, por encima de 27. El incremento anual en las erogaciones de administración fue superado por la expansión de los ingresos más estables (resultados por servicios e intereses) impulsando un incremento en el ratio de cobertura 6 en el 28 hasta 19 (+13 p.p.). Los rubros que recogen el paulatino reconocimiento de la crisis (amortización de amparos y ajustes a la valuación de préstamos del sector público) sólo representaron 1a. del activo en diciembre, finalizando 28 en,9, con una merma respecto a 27. El sistema financiero local se encuentra bien posicionado de cara a un 29 en el cual, probablemente, continúen las turbulencias internacionales que se reflejarán en el crecimiento económico local. Se espera que los bancos continúen consolidando su solvencia a través de la obtención de beneficios contables (si bien podrían ser menores que los devengados en 28) y eventuales nuevos aportes de capital. La desaceleración en el crecimiento del crédito al sector privado probablemente originará un menor ritmo de crecimiento de los ingresos por intereses, mientras que se prevé que la recomposición de los depósitos continuará impulsando la expansión de los resultados por servicios. Se esperaría un escenario de cierta estabilidad en los resultados por títulos valores, dadas las distintas alternativas de valuación contable puestas a disposición por el BCRA. En este marco, la mejora en el perfil de la deuda pública como resultado del canje, se reflejaría en la evolución del mercado de títulos del gobierno. Por su parte, un marco de eventual incremento de la irregularidad (especialmente en la cartera destinada al consumo de las familias) conllevaría leves aumentos en los cargos por incobrabilidad, si bien las entidades financieras podrán morigerar este efecto dado que actualmente mantienen previsiones en exceso. 6 Calculado como la suma de los resultados por servicios y por intereses, en términos de los gastos de administración. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 1

12 Novedades normativas Resumen de las principales normativas del mes vinculadas con la actividad de intermediación financiera. Se toma como referencia la fecha de vigencia de la norma. Comunicación A /12/8 Reglamentación de la cuenta corriente bancaria. Se prorrogó hasta el 31/12/9 el plazo para la limitación de endosos en los cheques y letras de cambio. Comunicación A /12/8 El BCRA estableció cambios normativos destinados a impulsar el desarrollo de los microcréditos a través de los siguientes canales: Se incorporó una categoría especial para las financiaciones a microemprendores que sean otorgadas, de manera directa por parte de las entidades financieras, usando las técnicas de originación y seguimiento típicas de ese segmento, basadas en información y monitoreo muy cercanos a los clientes otorgándole un tratamiento prudencial acorde a sus características. El límite individual por capital adeudado no podrá superar los $15.. Se creó una categoría especial para el otorgamiento de crédito a través de instituciones de microcréditos (IM), para financiaciones otorgadas por los bancos a las instituciones dedicadas específicamente a financiar a microemprendedores. Ello facilita que las entidades financieras actúen como banca de segundo piso a través de la provisión de financiamiento a las IM. Los préstamos de las entidades a las IM se exceptuaron de las normas de graduación del crédito : el monto del crédito a desembolsar no estará limitado por el capital de la IM solicitante del mismo, eliminando así una restricción para que se dinamice el fondeo que reciben las IM de las entidades financieras. Se incluyó, dentro de las actividades complementarias que pueden realizar las entidades financieras, la participación en sociedades dedicadas a financiar microemprendimientos, facilitando el desarrollo de estas actividades que, por sus características, resultan diferentes a la originación y seguimiento de los créditos tradicionales. Con relación a las normas de clasificación de deudores y previsionamiento, se estableció darle a la financiación a microemprendedores, un tratamiento similar a la cartera de consumo. Asimismo, a fin de fomentar la bancarización, se realizaron algunas adecuaciones en los montos de los préstamos de monto reducido, cuyo límite de asistencia no podrá superar los $6. por cliente, eliminando los límites por cuota. A su vez se modificaron los requisitos respecto de la validación de técnicas de originación de los créditos otorgados mediante métodos específicos de evaluación screening y credit scoring. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 11

13 Metodología (a) La información sobre balance de saldos corresponde al Régimen Informativo Contable Mensual (balances no consolidados). A fines de calcular los datos del agregado del sistema, para el caso de información sobre saldos se repite la última información disponible de aquellas entidades sin datos para el mes de referencia. Por su parte, para el análisis de rentabilidad se considera exclusivamente a aquellas entidades con datos disponibles para el mes en cuestión. (b) Debido a eventuales faltantes de información para ciertos bancos al momento de la redacción del Informe, y dada la posibilidad de que existan posteriores rectificaciones a los datos presentados por las entidades financieras, la información presentada en particular, aquella correspondiente al último mes mencionado- resulta de carácter provisorio. De esta manera, y en tanto se utiliza siempre la última información disponible, los datos correspondientes a períodos anteriores pueden no coincidir con lo oportunamente mencionado en ediciones previas del Informe, debiendo considerarse la última versión disponible como de mejor calidad. (c) Salvo que se exprese lo contrario, los datos de depósitos y préstamos se refieren a información de balance y no necesariamente coinciden con aquellos recopilados a través del Sistema Centralizado de Requerimientos Informativos (SISCEN). Entre las diversas causas que ayudan a explicar eventuales divergencias puede mencionarse la fecha exacta tenida en cuenta para el cálculo de la variación mensual y los conceptos comprendidos en la definición utilizada en cada caso. (d) Los indicadores de rentabilidad se calculan sobre la base de resultados mensuales estimados a partir de la evolución del monto de resultados acumulados del ejercicio en curso. Salvo que se explicite lo contrario, los ratios de rentabilidad se encuentran anualizados. (e) En primera instancia, la desagregación por grupo de bancos se definió en función de la participación mayoritaria en la toma de decisiones -en términos de votos en las Asambleas de accionistas-, diferenciando a las entidades de dominio privado respecto de los bancos públicos. Asimismo y con el objetivo de incrementar la profundidad del análisis, se identificó a las entidades privadas según el alcance geográfico y comercial de su operatoria. De esta forma, se definió a la banca de inversión como aquellos que se especializan en el sector de grandes corporaciones e inversores y, usualmente, no presentan un fondeo radicado en las colocaciones del sector privado. Por otro lado, a las entidades minoristas se las dividió entre las que presentan una cobertura del negocio a nivel nacional, las que se localizan en zonas geográficas particulares -municipios, provincias o regiones- y las instituciones que se especializan en un nicho del negocio financiero -en general se trata de entidades de porte sistémico menor-. Finalmente, se aclara que la agrupación aquí expuesta se realizó sólo con objetivos analíticos y no representa un único criterio metodológico de desagregación, mientras que, por otro lado, la enumeración de las características de cada conjunto de entidades se estableció en forma general. (f) Indicadores presentados en los Cuadros 1 y 5 del Anexo Estadístico: 1.- (Integración de liquidez en BCRA + Otras disponibilidades + Posición de títulos del BCRA por operaciones de pase con esta institución) / Depósitos totales; 2.- (Posición en títulos públicos (sin incluir Lebac ni Nobac) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo total; 3.- (Préstamos al sector privado no financiero + operaciones de leasing) / Activo total; 4.- Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero; 5.- (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3, 4, 5 y 6; 6.- Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - anualizado; 7.- Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - anualizado; 8.- (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por títulos valores + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración anual acumulado; 9.- Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del BCRA sobre Capitales Mínimos; 1.- Posición de capital total (Integración menos exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 12

14 Glosario a.: porcentaje anualizado. i.a.: porcentaje interanual. Activos líquidos: integración de efectivo mínimo (efectivo, cuenta corriente en el BCRA y cuentas especiales de garantía), otras disponibilidades (fundamentalmente corresponsalías) y los pases activos netos en efectivo de las entidades financieras contra el BCRA. Activo y pasivo consolidados: los que surgen de deducir las operaciones entre entidades del sistema. Activo neteado (AN): El activo y el pasivo se netean de las duplicaciones contables por las operaciones de pase, a término y al contado a liquidar. APR: Activos Ponderados por Riesgo. Cartera irregular: cartera en situación 3 a 6, de acuerdo con el régimen la clasificación de deudores. Coeficiente de liquidez: Activos líquidos en porcentaje de los depósitos totales. Crédito al sector público: préstamos al sector público, tenencias de títulos públicos, compensaciones a recibir del Gobierno Nacional y créditos diversos al sector público. Crédito al sector privado: préstamos al sector privado, títulos privados y financiamiento mediante leasing. Diferencias de cotización: Resultados provenientes de la actualización mensual de los activos y pasivos en moneda extranjera. El rubro incluye además los resultados originados por la compra y venta de moneda extranjera, que surgen como diferencia entre el precio pactado (neto de los gastos directos originados por la operación) y el valor registrado en libros. Diversos: utilidades diversas (incluyendo, entre otros, a las ganancias por participaciones permanentes, créditos recuperados y previsiones desafectadas) menos pérdidas diversas (incluyendo, entre otros, a los quebrantos por participaciones permanentes, pérdida por venta o desvalorización de bienes de uso y amortización de llave de negocio). Exposición patrimonial al riesgo de contraparte: cartera irregular neta de previsiones en términos del patrimonio neto. Gastos de administración: incluye remuneraciones, cargas sociales, servicios y honorarios, impuestos y amortizaciones. Margen financiero: Ingresos menos egresos financieros. Comprende a los resultados por intereses y por activos, los ajustes CER y CVS, diferencias de cotización y otros resultados financieros. No incluye las partidas que recogen lo dispuesto en la Com. A 3911 y modificatorias. mill.: millón o millones según corresponda. ON: Obligaciones Negociables. OS: Obligaciones Subordinadas. Otros resultados financieros: ingresos por alquileres por locaciones financieras, aporte a fondo de garantía de depósitos, intereses por disponibilidades, cargos por desvalorización de préstamos, primas por venta de moneda extranjera y otros sin identificar. PN: Patrimonio Neto. p.p.: puntos porcentuales. PyME: Pequeñas y Medianas Empresas. Resultado ajustado: resultado total sin incluir la amortización de las pérdidas activadas por amparos ni los ajustes a la valuación de activos del sector público según Com. A 3911 y modificatorias. Resultado consolidado: se eliminan los resultados por participaciones permanentes en entidades financieras locales. Disponible desde enero de 28. Resultado por títulos valores: incluye resultados por títulos públicos, participaciones transitorias, obligaciones negociables, obligaciones subordinadas, opciones y por otros créditos por intermediación financiera. En el caso de los títulos públicos recoge los resultados devengados en concepto de renta, diferencias de cotización, acrecentamiento exponencial en función de la tasa interna de retorno (TIR) y ventas, además del cargo por las previsiones por riesgo de desvalorización. Resultado por intereses (margen por intereses): intereses cobrados menos intereses pagados por intermediación financiera, siguiendo el criterio de lo devengado (información de balance) y no de lo percibido. Incluye intereses por préstamos y depósitos de títulos públicos y primas por pases. Resultado por servicios: comisiones cobradas menos comisiones pagadas. Incluye comisiones vinculadas con obligaciones, créditos, valores mobiliarios, garantías otorgadas, el alquiler de cajas de seguridad y operaciones de exterior y cambio, excluyendo en este último caso los resultados por compraventa de moneda extranjera, contabilizados estos últimos dentro de la cuentas de Diferencias de cotización. Los egresos incluyen comisiones pagadas, aportes al ISSB, otros aportes por ingresos por servicios y cargos devengados del impuesto a los ingresos brutos. ROA: Resultado final en porcentaje del activo neteado. En el caso de referirse a resultados acumulados se considera en el denominador el promedio del AN para los meses de referencia. ROE: resultado final en porcentaje del patrimonio neto. En el caso de referirse a resultados acumulados se considera en el denominador el promedio del patrimonio neto para los meses de referencia. RPC: Responsabilidad Patrimonial Computable. Para más detalles ver Texto Ordenado Capitales Mínimos de las Entidades Financieras, disponible en Saldo residual: monto remanente a amortizar (pagar) sobre una financiación o conjunto de financiaciones determinada (s). TNA: Tasa nominal anual. US$: dólares estadounidenses. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 13

15 Anexo estadístico Sistema Financiero Cuadro 1 Indicadores de solidez (ver Metodología) Nov En Liquidez 22,3 26,1 23,1 25, 23,4 19,6 22,8 29,1 29,6 2,1 22,5 23, 28,1 28,1 2.- Crédito al sector público 16,9 16,2 16,2 18, 17,3 23, 48,9 47, 4,9 31,5 22,5 16,3 12,8 12,5 3.- Crédito al sector privado 5,8 47,7 48,4 44,9 39,9 42,7 2,8 18,1 19,6 25,8 31, 38,2 39,4 39,4 4.- Irregularidad de cartera privada 16,2 13,8 12,2 14, 16, 19,1 38,6 33,5 18,6 7,6 4,5 3,2 2,9 3, 5.- Exposición patrimonial al sector privado 24,9 22,5 2,6 24,7 26,2 21,9 17,3 12,4-1, -4,1-3,3-3, -3,1-3,2 6.- ROA,6 1,,5,2,, -8,9-2,9 -,5,9 1,9 1,5 1,6 1,5 7.- ROE 4,1 6,3 3,9 1,7, -,2-59,2-22,7-4,2 7, 14,3 11, 13,5 13,3 8.- Eficiencia Integración de capital 23,8 2,8 2,3 21, 2,1 21,4-14,5 14, 15,3 16,8 16,9 16,8 16,8 1.- Posición de capital Cuadro 2 Situación patrimonial En millones de pesos corrientes Dic Dic 1 Dic 2 Dic 3 Dic 4 Dic 5 Dic 6 Dic 7 Nov 8 Variaciones (en ) Último 28 mes Activo ,2 16,6 Activos líquidos ,8 27,5 Títulos públicos ,2 4,2 Lebac/Nobac ,4 3,1 Tenencia por cartera propia ,5-17,9 Por operaciones de pase activo ,7 153,5 Títulos privados ,8-46,2 Préstamos ,4 17, Sector público ,9 1,7 Sector privado , 2,3 Sector financiero ,3-4,6 Previsiones por préstamos ,2 16,1 Otros créditos por intermediación financiera ,3 28,5 ON y OS ,9 5,4 Fideicomisos sin cotización ,9 13,1 Compensación a recibir ,5-5,4 Otros ,7 31,8 Bienes en locación financiera (leasing ) ,6 13,9 Participación en otras sociedades ,4 11,6 Bienes de uso y diversos ,7 3,4 Filiales en el exterior ,3 8,3 Otros activos ,6 2,6 Dic 8 Pasivo ,1 17,2 Depósitos ,4 15,1 Sector público , 39,3 Sector privado , 7,4 Cuenta corriente ,6 12,7 Caja de ahorros ,6 8,1 Plazo fijo ,3 5,5 CEDRO Otras obligaciones por intermediación financiera ,2 24,7 Obligaciones interfinancieras ,8-9,6 Obligaciones con el BCRA ,5-2,2 Obligaciones negociables ,5-13,7 Líneas de préstamos del exterior ,3 17,5 Otros ,5 43,8 Obligaciones subordinadas ,8 5,5 Otros pasivos ,1 3,4 Patrimonio neto ,1 12,4 Memo Activo neteado , 14,6 Activo neteado consolidado ,9 15, (1) Incluye cuentas de garantías y excluye saldo de pases activos de las entidades financieras contra el BCRA. (2) Valuación contable de balance. (3) No incluye intereses ni CER devengados. Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 14

16 Anexo estadístico Sistema Financiero (cont.) Cuadro 3 Rentabilidad Anual Mensual Montos en millones de pesos Oct-8 Nov-8 Dic-8 Margen financiero Resultado por intereses Ajustes CER y CVS Diferencias de cotización Resultado por títulos valores Otros resultados financieros Resultado por servicios Cargos por incobrabilidad Gastos de administración Cargas impositivas Impuesto a las ganancias Ajustes de valuación de préstamos al sector público Amortización de amparos Diversos Resultado monetario Resultado total Resultado ajustado Indicadores anualizados - En del activo neteado Margen financiero 5,7 5,7 6,5 1,1 3,1 4,6 5,8 5,7 6,7 9,1 6,1 7,2 Resultado por intereses 4, 3,8-1,7 -,5,9 1,5 1,8 2,2 3,1 3,5 3,2 3,8 Ajustes CER y CVS,, 3,9 1,3 1, 1,5 1,3 1,,9,6,5,5 Diferencias de cotización,1,2 2,8 -,5,4,4,4,5,8 2,4,4 1,7 Resultado por títulos valores 1,2 1,2 1,7 1,1 1, 1,2 2,2 1,9 1,5-1,8 2,5,9 Otros resultados financieros,4,5 -,1 -,3 -,2,1,1,1,4 4,4 -,6,2 Resultado por servicios 2,8 3, 1,9 1,9 2, 2,3 2,7 3,1 3,6 3,8 3,6 4, Cargos por incobrabilidad -2,4-2,6-4,7-1,1 -,8 -,6 -,5 -,7 -,9 -,9 -,9-1,8 Gastos de administración -5,8-6,1-4,4-4,2-4,1-4,6-5,1-5,5-6,1-6,4-6,1-6,6 Cargas impositivas -,4 -,5 -,3 -,3 -,3 -,4 -,5 -,6 -,8-1, -,7 -,9 Impuesto a las ganancias -,3 -,2 -,2 -,2 -,1 -,3 -,3 -,4 -,4 -,9 -,5,2 Ajustes de valuación de préstamos al sector público 2,,, -,4 -,2 -,2 -,3 -,3 -,6 -,5 -,5 -,7 Amortización de amparos,,, -,6 -,9 -,9-1,1 -,7 -,3 -,3 -,6 -,3 Diversos,4,6-1,8,9,8,8 1,2,9,5 -,6,6,2 Monetarios,, -5,8,,,,,,,,, Resultado total 3,, -8,9-2,9 -,5,9 1,9 1,5 1,5 2,4,9 1,3 Resultado ajustado 4,, -8,9-1,9,7 2, 3,4 2,5 2,5 3,1 2, 2,3 Resultado total / Patrimonio neto 3, -,2-59,2-22,7-4,2 7, 14,3 11, 13,3 2,3 7,9 11,4 (1) Datos en moneda de diciembre de 22. (2) Com. "A" Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Com. "A" 484 están incluídos en el rubro "resultado por títulos valores". (3) A partir de enero de 28 se dispone de datos para el cálculo del resultado consolidado del sistema financiero. En este indicador se eliminan los resultados y las partidas del activo vinculadas a participaciones permanentes en entidades financieras locales. (4) Al resultado total se le excluyen la amortización de amparos y los efectos de la Com. "A" 3911 y 484. Cuadro 4 Calidad de cartera En porcentaje Dic Dic 1 Dic 2 Dic 3 Dic 4 Dic 5 Dic 6 Dic 7 Nov 8 Dic 8 Cartera irregular total 12,9 13,1 18,1 17,7 1,7 5,2 3,4 2,7 2,5 2,6 Al sector privado no financiero 16, 19,1 38,6 33,5 18,6 7,6 4,5 3,2 2,9 3, Previsiones / Cartera irregular total 61,1 66,4 73,8 79,2 12,9 124,5 129,9 129,6 131, 131, (Cartera irregular total - Previsiones) / Financiaciones totales 5, 4,4 4,7 3,7 -,3-1,3-1, -,8 -,8 -,8 (Cartera irregular total - Previsiones) / PN 26,2 21,6 17,2 11,9-1, -4,1-3,3-3, -3,1-3,2 Informe sobre Bancos / Diciembre 28 BCRA 15