Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Segundo trimestre 2008

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1 Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Segundo trimestre 2008

2 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Segundo Trimestre 2008 Martes, 12 de agosto de 2008, 12hs, hora de Buenos Aires Para poder participar, le rogamos comunicarse al: USA: (800) Internacional: (612) PIN # Preferiblemente 10 minutos antes del comienzo de la conferencia. La conferencia será dirigida en idioma inglés. 2

3 U Contactos: Marcelo Icikson Tomás Godino Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) /5798 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina Gabriel Saidon Gerente de Área de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina Banco Hipotecario SA informa sus resultados del segundo trimestre de 2008 Aspectos sobresalientes Resumen ejecutivo Los resultados del primer semestre fueron $ 9,5 millones, comparado con $ (69,1) millones del segundo semestre El resultado neto fue afectado por el efecto de ciertas inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, que en este período tuvieron un impacto negativo sobre el resultado neto de $ 44,2 millones. Los resultados de nuestra actividad tradicional de crédito continuaron su tendencia positiva, los intereses por préstamos al sector privado crecieron un 11,9% en el trimestre, un 18,3% en el semestre y un 63,9% en los últimos 12 meses. Los ingresos netos por servicios del trimestre se mantuvieron estables y crecieron un 56,0% en el último año. La actividad crediticia creció 6,3% en el trimestre y 25,3% en el año. Los depósitos crecieron 16,0% en el trimestre, 44,5% en el semestre y 119,6% en los últimos 12 meses. El ratio de patrimonio neto sobre activos fue de 25,4%. Banco Hipotecario es décimo en términos de activos, cuarto en financiamiento a familias y tercero en patrimonio neto en el sistema financiero local. 3

4 Buenos Aires, 6 de agosto de 2008 Resultados del primer semestre Los resultados del primer semestre fueron $ 9,5 millones, comparado con $ (69,1) millones del segundo semestre El resultado neto fue afectado por el efecto de ciertas inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, que en este período tuvieron un impacto negativo sobre el resultado neto de $ 44,2 millones. Período de 6 meses finalizado 30/06/ /12/07 30/06/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Diferencia de cotización de ME Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura (32.260) Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por depósitos (76.823) (37.059) (20.555) Intereses por otros pasivos (13.427) (31.249) (26.875) Futuros de cambio (58.419) (4.338) - Operaciones de cobertura (79.632) - - Ajuste de activos del sector público (15.141) (10.560) (8.605) Impuestos (12.387) (9.865) (10.221) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (73.456) (51.241) (30.966) Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades diversas netas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto (69.072) Ajustado por el impacto negativo mencionado, el resultado neto ajustado reflejando el desempeño operativo del Banco hubiera sido de $53,7 millones, una fuerte mejora respecto $ (20.1) millones del segundo semestre del Período de 6 meses finalizado 30/06/ /12/ /06/2007 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados 2 ( ) ( ) ( ) Margen financiero neto ajustado Cargo por incobrabilidad (48.242) (51.241) (30.966) Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades diversas netas ajustadas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto ajustado (20.075) Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 4

5 El estado de resultados muestra continuas mejoras en los ingresos financieros, mayores ingresos por intereses de préstamos y egresos financieros estables. Los resultados positivos por diferencias en el tipo de cambio fueron compensados por cargos incurridos en contratos de futuros de cambio para cubrir la posición en moneda extranjera. Resultados del segundo trimestre Los resultados del trimestre fueron $ (17.1) millones, comparado con los $26.6 millones del primer trimestre. El resultado neto fue afectado por el efecto de ciertas inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, que en este período tuvieron un impacto negativo sobre el resultado neto de $ 20,0 millones. Trimestre finalizado el 30/06/ /03/ /06/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Diferencia de cotización de ME Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros (87.440) (91.928) (80.437) Intereses por depósitos (41.386) (35.437) (10.902) Intereses por otros pasivos (6.065) (7.362) (15.484) Futuros de cambio (55.279) (3.140) - Operaciones de cobertura (39.105) (40.527) - Ajuste de activos del sector público (9.953) (5.188) (7.360) Impuestos (6.266) (6.121) (5.100) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (36.987) (36.469) (17.569) Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) (88.268) (77.898) Utilidades diversas netas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto (17.075)

6 Ajustado por el impacto negativo mencionado, el resultado neto ajustado reflejando el desempeño operativo del Banco hubiera sido de $ 2,9 millones. Trimestre finalizado el 30/06/ /03/ /06/2007 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados 2 ( ) ( ) ( ) Margen financiero neto ajustado Cargo por incobrabilidad (36.987) (36.469) (17.569) Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) (88.268) (77.898) Utilidades diversas netas ajustadas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto ajustado Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. Los ingresos financieros ajustados, muestran una mejora en los ingresos recurrentes de la cartera de préstamos debido a mayores volúmenes y mayores tasas aplicadas; y menores resultados por títulos públicos y privados debido a la reducción de nuestros activos expuestos a riesgo de mercado. Los resultados positivos por diferencias en el tipo de cambio durante el trimestre fueron compensados por los cargos de los contratos de futuros de cambio celebrados para balancear nuestra posición en moneda extranjera. Los egresos financieros ajustados, (netos del resultado por contratos de futuro) muestran leves variaciones a pesar del continuo crecimiento de nuestros depósitos. La caída del margen financiero ajustado es explicada principalmente por menores ingresos de títulos públicos y privados ($ 43.3 millones) respecto al primer trimestre del año. Ingresos financieros ajustados & Egresos Financieros Ajustados 281,8 254,7 201,7 119,3 149,2 2T07 1T08 2T08 Ingresos financieros ajustados 206,4 Egresos financieros ajustados - Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. - Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción Margen financiero neto ajustado T07 4T07 1T08 2T08 - Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. Los menores ingresos por títulos públicos y privado, parcialmente compensado por el incremento en los intereses de préstamos al sector privado, y los mayores costos relacionados a la expansión del negocio, explican la principal variación entre el margen financiero neto ajustado con respecto al primer trimestre. 6

7 Los ingresos provenientes de nuestra actividad principal (intereses de préstamos al sector privado e ingresos netos por servicios) tuvieron un fuerte incremento durante el año, principalmente por el crecimiento de la cartera de préstamos, mayores rendimientos y más servicios proporcionados a nuestros clientes. Los ingresos por intereses de préstamos al sector privado se incrementaron 11,9% en el trimestre, y fueron 63,9% superiores al mismo trimestre del ejercicio anterior. Adicionalmente la estructura de estos ingresos ha cambiado, teniendo una mayor participación los intereses por préstamos no hipotecarios (de un 56% del total de intereses de préstamos al sector privado de un año atrás, al 66% en el actual trimestre). Intereses por préstamos al sector privado 99,2 56% 113,6 59% +63.9% 137,5 60% 145,4 62% 162,7 66% 44% 41% 40% 38% 34% 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Intereses por préstamos hipotecarios Intereses por préstamos no hipotecarios Los ingresos netos por servicios continúan creciendo a un ritmo sostenido impulsados por el crecimiento de nuestra cartera de clientes. Los ingresos por servicios netos se mantuvieron estables durante el trimestre y fueron 56% superiores a igual trimestre del ejercicio anterior Ingreso por servicios neto T07 3T07 4T07 1T08 2T08 La actividad crediticia continuó creciendo, acumulando un incremento de 25,3% en el último año y 6,3% en el trimestre. Crecimiento de préstamos al sector privado Préstamos al sector privado (135 ) 4,675 (1) 340 3, % Préstamos al sector privado al Hipotecas Personales Tarjetas de Crédito Otros Préstamos al sector privado al (1) Total de préstamos al sector privado, neto de previsiones e incluyendo el saldo de las securitizaciones realizadas. 7

8 El aumento sostenido de los préstamos al sector privado refleja una estructura de cartera de préstamos diversificada, con un 50% de préstamos hipotecarios y el 50% restante constituido principalmente por préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos corporativos. Esta combinación resulta en un mayor rendimiento y una menor vida promedio de la cartera. El rendimiento actual de nuestra cartera de préstamos en pesos es de aproximadamente 22%, un incremento de 80 p.p. respecto al trimestre anterior y 388 p.p. mayor al rendimiento de la cartera al cierre del ejercicio anterior. Diversificación de Préstamos al Sector Privado 3, , , , , % 77% 59% 55% 50% Q08 Hipotecas Personales Tarjeta de Crédito Adelantos Otros Esta cartera de préstamos se compone en un 83% de préstamos para el consumo y vivienda y un 17% de préstamos comerciales, lo cual representa una cartera de clientes diversificada, poco apalancada y con elevado grado de garantías (el 50% de nuestra exposición a los préstamos del sector privado está garantizado y la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan promedia el 50%). Composición de la Cartera de Préstamos Préstamos al sector privado no financiero Consumo y vivienda 83,0% Comercial 17,0% La expansión de nuestra cartera de préstamos fue resultado de la importante y creciente oferta de productos y de la penetración de nuestro negocio de tarjetas de crédito. Tarjetas de Crédito (saldo en millones de pesos) Consumo Mensual de Tarjetas de Crédito 101,1% 766,4 95,6% 161,1 381,1 82,4 Jun 2007 Jun 2008 Jun 2007 Jun 2008 Cantidad de Tarjetas de Crédito Préstamos Personales (saldo en millones de pesos) 368, , , , , ,1 66,0% 838,4 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Jun 2007 Jun

9 En cuanto a los pasivos continuamos con un crecimiento estable de los depósitos, 119,6% superior al 30 de junio de 2007, fruto de una mayor penetración y del inicio de operaciones de nuestras nuevas sucursales. Evolución de Depósitos 887, ,4 +119,6% 1.348, , ,1 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Banco Hipotecario mantiene una estructura balanceada de activos y pasivos, con altos niveles de solvencia del 25,4%, y activos y pasivos calzados en plazo. Rend Plazo Rend Plazo USD EUR AR$ CER AR$ Previsiones Patrimonio Neto % % +4.0% % 6.0% 13.1% % Activos PN + Pasivos La calidad de cartera continua estable, con préstamos en situación irregular sobre el total de financiaciones de 5,6%, superior a los 5,3% del último trimestre y 4,6% de igual trimestre del ejercicio anterior. Los cargos por incobrabilidad se incrementaron 1,4% en el trimestre, como contra cara del fuerte crecimiento de la cartera de préstamos, particularmente en tarjetas de crédito y préstamos personales. Los recuperos de préstamos morosos fueron de $ 21,8 millones. Los préstamos en situación irregular están previsionados al 86,6% y las previsiones registradas sobre las mínimas requeridas por el BCRA alcanzaron el 146,7%. El 35,6% de los préstamos en situación irregular se encuentran garantizados con hipotecas con un LTV promedio del 50%. 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 14,0% 85,2 361,6 Préstamos en situación irregular (en millones de pesos y como porcentaje) 102,2 5,6% 163, T08 Más de 180 días (eje izq.) Hasta 180 días (eje izq.) NPL como % total de préstamos (eje der.) 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 9

10 Por el período finalizado 30/06/ /12/ /06/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Diferencia de cotización Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por depósitos (76.823) (57.614) (20.555) Intereses por otros pasivos (13.427) (58.124) (26.875) Futuros de cambio (58.419) (4.338) - Operaciones de cobertura (79.632) - - Ajuste de activos del sector privado (15.141) (19.165) (8.605) Impuestos (12.387) (20.086) (10.221) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (73.456) (82.207) (30.966) Cargo por Incobrabilidad extraordinarios (25.214) - - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades diversas netas Recupero extraordinario de créditos Resultado neto Por el período finalizado 30/06/ /12/ /06/2007 Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Sector Público no Financiero Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Hipotecarios Documentos Prendarios Personales Tarjetas Otros Intereses Previsiones ( ) ( ) ( ) Otros créditos por intermediación financiera Otros Activos Total Activo Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Otros pasivos Total Pasivo Patrimonio Neto Incluye préstamos securitizados pendientes de titulización. 10

11 Rentabilidad 30/06/ /12/ /06/2007 ROAA (retorno sobre activos promedios) 1 0,2% 0,8% 3,2% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1 0,7% 3,1% 11,4% Margen financiero Neto 1,9% 2,8% 5,0% Eficiencia 2 98,7% 73,8% 46,8% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 25,4% 25,0% 26,9% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto 2,0x 2,0x 1,8x Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 81,9% 148,9% 275,5% Préstamos / Depósitos 224,4% 294,4% 398,6% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 5,6% 4,7% 4,6% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 86,6% 88,0% 90,1% Préstamos en Situación Irregular, netos de previsiones / Patrimonio Neto 1,3% 0,9% 0,7% Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados al 30 de junio de 2008 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($ 3,0242 / US$1,0); y ($4,76559/ EURO1,0). Todas las cifras se encuentran expresadas en miles de pesos, excepto indicación en contrario. Disclaimer Cualquier comentario que se haga en este anuncio relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en nuestros Prospectos y estados contables disponibles en nuestra Web ( / Institucional / Información Financiera y Bonos). Las palabras creemos, tal vez, posiblemente, estimamos, continuamos, anticipamos, esperamos, proyectamos y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia. Este anuncio es un análisis resumido de los resultados de Banco Hipotecario S.A. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores ( y Bolsa de Comercio de Buenos Aires ( Asimismo, el Banco Central ( puede publicar información relacionada con el Banco Hipotecario S.A. con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública. 1 Calculado sobre resultado anualizado 2 Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. 11