Banco Hipotecario Sociedad Anónima informa sus resultados del tercer trimestre de 2004

Transcripción

1 Reuters BHI.BA Bloomberg - BHIP AR <Equity> Bloomberg - BHIP <Corporate> Bloomberg BHN <Mortgage> Contactos: Marcelo Icikson Nicolas Vocos Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) / 5798 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina micikson@hipotecario.com.ar nmvocos@hipotecario.com.ar Gabriel G. Saidon Gerente de Area de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina gsaidon@hipotecario.com.ar Banco Hipotecario Sociedad Anónima informa sus resultados del tercer trimestre de 2004 Aspectos sobresalientes del trimestre I. Resumen ejecutivo Banco Hipotecario registró una ganancia de $ 61,8 millones en el trimestre, continuando la positiva evolución observada en el 2003 con resultados por $ 255,2 millones y en los primeros nueve meses de 2004 con ganancias por $ 223,5 millones, afianzándose como entidad líder del sistema financiero argentino. El Banco alcanza el primer lugar en términos de patrimonio neto y resultados entre los bancos privados, con un capital que asciende a $ 1.899,1 millones y un resultado acumulado de $ 223,5 millones en los primeros nueve meses del año. Destacados indicadores de rentabilidad y eficiencia, contando con un retorno sobre patrimonio promedio de 17,75% y gastos administrativos sobre activos totales de 1,10%. Niveles de solvencia y liquidez superiores al promedio del sistema, contando con un nivel de capitalización medido a través del índice de patrimonio neto sobre total de activos de 22,03%. Calificación crediticia de grado de inversión a nivel local, Standard & Poor s elevó la nota de calificación crediticia de contraparte de SD a rabbb-. Impulso al crecimiento del crédito y desarrollo de nuevos negocios, sumando a la oferta de créditos hipotecarios líneas de préstamos personales, prendarios, de tarjetas de crédito y préstamos a empresas. Mejora significativa en la calidad de la cartera de créditos, reduciendo significativamente la morosidad de la cartera y exhibiendo uno de los indicadores de préstamos irregulares más bajos del sistema. Primer banco en financiarse en el exterior tras la crisis ocurrida en el país, accediendo a fondos otorgados por entidades del exterior por un monto de US$ 85 millones. Banco Hipotecario alcanzó un resultado de $ 61,8 millones en el tercer trimestre del ejercicio 2004 ($ 0,41 por acción), representando un incremento de $ 60,4 millones respecto al resultado de $ 1,4 millones al 30 de septiembre de El resultado del trimestre refleja la sólida posición financiera general del Banco como consecuencia de la consolidación de su base de capital, la mejora sostenida en sus márgenes financieros y resultados operativos, el adecuado control de sus gastos operativos, la reducción del nivel y el costo del endeudamiento y la positiva tendencia de la calidad crediticia de su cartera de préstamos. Asimismo, el Banco continúa avanzando en el desarrollo de una banca minorista como parte de una estrategia enfocada a la diversificación de sus negocios. En este sentido, durante el tercer trimestre, amplió la operatoria de préstamos de consumo y corporativos, incrementó la actividad de seguros, aumentó la base de depósitos minoristas y mayoristas y lanzó nuevos productos, como préstamos prendarios y tarjetas de crédito.

2 Los gastos administrativos para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2004 alcanzaron $ 25,5 millones; registrando un incremento de 8,4% respecto del mismo trimestre del año 2003 como consecuencia de los procesos encarados por la entidad en el desarrollo de una banca universal. Los préstamos en situación irregular representan al 30 de septiembre de 2004 el 12,44% del total de préstamos, lo que representa una significativa mejora respecto al 15,09% registrado el mismo trimestre del ejercicio anterior. El índice de cobertura con previsiones se ubicó en 89,09% en el trimestre de referencia. II. Situación actual del Banco Durante el tercer trimestre Banco Hipotecario avanzó en el desarrollo de negocios de una banca universal construida sobre la actual franquicia del negocio hipotecario, como parte de su estrategia de diversificación de negocios. En este sentido, podemos destacar: La ampliación de operatorias y líneas desarrolladas. Liderada por el crecimiento del 19% en los saldos de plazos fijos minoristas y mayoristas, del 4% en las cuentas de cajas de ahorro, del 7% en la comercialización de nuevos seguros, el significativo incremento en los desembolsos de préstamos personales por 79% y la variación positiva por 54% en los nuevos créditos hipotecarios. El desarrollo de nuevos productos. A partir del mes de julio el Banco comenzó a captar depósitos en caja de ahorro nominados en moneda extranjera. Adicionalmente, durante el mes de septiembre, comenzó la comercialización de tarjetas de crédito VISA y se lanzó la operatoria de préstamos prendarios. Con fecha 1 de noviembre de 2004, Standard & Poor s calificadora de riesgo, subió la calificación de riesgo de contraparte de Banco Hipotecario a rabbb- desde SD, reflejando la estabilización del resultado operativo del Banco, el fortalecimiento de su posición financiera y los progresos realizados respecto de la resolución de su deuda en situación de incumplimiento. Asimismo con fecha 6 de agosto de 2004, la calificadora de riesgo Fitch Ratings otorgó la calificación BBB-(arg) al Programa Global de Obligaciones Negociables a Mediano Plazo. Anteriormente, Standard & Poor s había asignado a los títulos de deuda del Banco la calificación de rabbb- en la escala nacional, y a las acciones escriturales clase D la calificación de 2. Adicionalmente, el Banco se convirtió en el primer banco que se financia en el exterior tras la crisis económica, logrando acordar dos nuevas líneas de crédito con entidades financieras del exterior por US$ 85 millones. Con fecha 4 de noviembre de 2004, Banco Hipotecario lanzó el proceso de colocación en el mercado de capitales local de la segunda serie de Cédulas Hipotecarias por un monto de valor nominal de $ 50 millones. Este monto comprende $ 40 millones de Títulos Senior, $ 5 millones de Títulos Subordinados y $ 5 millones de Certificados de Participación, emitidos dentro del Programa Global de Valores Fiduciarios Cedulas Hipotecarias Argentinas por un monto de $ 500 millones. Los Títulos Senior ofrecen una tasa variable, la mayor entre CER + 3% y Tasa Encuesta + 4%, con un mínimo garantizado del 8% anual y un máximo de 15% anual. Dichos Títulos Valores se encuentran respaldados por préstamos hipotecarios residenciales y obtuvieron una calificación de raaa por parte de Standard & Poor s. III. Hechos relevantes del trimestre y acontecimientos recientes El día 3 de agosto de 2004 el Banco realizó la primera amortización de capital de su deuda garantizada de mediano plazo con vencimiento en el 2010 por un monto de US$ 21,0 millones y $ 5,5 millones. Adicionalmente, el día 4 de agosto de 2004 el Banco procedió a la liberación del exceso de garantías por un monto total de US$ 79,5 millones de BODEN 2012 y US$ 32,4 millones de préstamos garantizados. El exceso de activos depositados en los fideicomisos de garantía de dicha deuda es consecuencia de la amortización de capital, la recompra y posterior cancelación de una parte sustancial de la mencionada deuda y pagos de intereses efectuados por el Gobierno Nacional sobre los BODEN 2012 afectados como garantía de la deuda de mediano plazo. Con fecha 27 de octubre de 2004 mediante resolución Nº 269 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, se dio por concluido el Plan de Regularización y Saneamiento presentado por Banco Hipotecario en virtud de lo dispuesto por Resoluciones Nº 213/ 02 y 227/ 03 del Directorio del BCRA, contemplando la adopción de medidas necesarias para la recomposición de la liquidez de la entidad. 2

3 IV. Presentación de la información Los activos de Banco Hipotecario incorporan los bonos recibidos y derechos a recibir (Bono Compensación: US$ 381,0 millones y Bono Cobertura: US$ 812,5 millones), previstos en el Decreto Nº 905/02 por un importe total de US$ 1.193,5 millones que representan $ 3.559,6 millones, de acuerdo al tipo de cambio del 30 de septiembre de 2004, $ 2,9825 por dólar, y en el pasivo obligaciones con el Banco Central referidas al Bono Cobertura por un monto total de $ 1.813,3 millones. Al 30 de septiembre de 2004 el Banco Central acreditó la suma de US$ 344,1 millones en BODEN 2012 (Bono Compensación), quedando en resguardo de emisión la diferencia con respecto al monto solicitado. Al 30 de septiembre de 2004, el Banco no había recibido aún los Bonos Cobertura. La acreditación del monto definitivo de los Bonos Compensación y Cobertura solicitados está sujeta a la aceptación del Ministerio de Economía de la Nación. El derecho a recibir por parte del Gobierno Nacional Bonos de Compensación y Cobertura (BODEN 2012 US$), se encuentra registrado a su valor técnico, incluyendo los devengamientos en el estado de resultados de los períodos en análisis, de acuerdo a lo establecido por el Banco Central. Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizadas al 30 de septiembre de 2004 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($ 2,9825/ US$1,0); y ($ 3,7033/ EURO1,0). 3

4 Información financiera seleccionada 1 Buenos Aires, 9 de noviembre de Banco Hipotecario S.A. (Bolsa de Comercio de Buenos Aires: BHIP) anuncia los resultados del tercer trimestre de El resultado neto del Banco para el tercer trimestre del ejercicio 2004 registró una ganancia de $61,8 millones, reflejando un aumento de $ 60,4 millones respecto de $ 1,4 millones del tercer trimestre de Las principales variaciones responden a: i) los efectos positivos de la reducción de tasas de interés sobre la deuda financiera reestructurada, ii) mayores ingresos financieros como consecuencia de la apreciación de títulos públicos y privados, iii) el resultado positivo producto de la recompra de deuda financiera propia a valor de mercado, y iv) el impacto positivo de la apreciación del dólar sobre la posición activa neta en moneda extranjera y el aumento en la cotización de metales. Comparado con el período inmediato anterior, el resultado neto del Banco aumentó a $ 61,8 millones de $ 61,0 millones. La variación respecto del periodo anterior se fundamenta en: i) menores egresos financieros debido al menor devengamiento de CER sobre asistencias del BCRA y ii) menores egresos por intereses de deuda financiera reestructurada debido a menores saldos promedio como consecuencia de la primera amortización de capital de la deuda garantizada y las recompras de deuda realizadas en el trimestre. Dichos aspectos fueron parcialmente compensados por i) menores ingresos financieros principalmente por el impacto de la suspensión del CVS en el trimestre inmediato anterior, y ii) mayores gastos de administración por publicidad y gratificaciones al personal relacionados con los procesos encarados por el Banco en su objetivo de reconversión de negocios hacia una banca universal. Ingresos Financieros (2,91)% 57,69% Egresos Financieros (78.298) (90.399) (90.511) (13,39)% (13,49)% Ingresos Financieros Netos ,66% NA Cargo por incobrabilidad (2.703) (5.851) (53,80)% 119,49% Actividades de Seguro ,01% (13,74)% Ingresos por Servicios Netos (363) (9,56)% NA Gastos de Administración (25.523) (22.726) (23.545) 12,31% 8,40% Utilidades Diversas Netas (2.814) (10.775) (162,56)% 73,88% Resultado Neto del Período ,33% NA 1 Todas las cifras son en miles de pesos, excepto indicación en contrario. 4

5 Ingresos Financieros Los ingresos financieros del tercer trimestre del año 2004 alcanzaron $ 160,9 millones, registrando un incremento de $ 58,9 millones ó 57,7%, respecto de $ 102,0 millones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de Este incremento se debe principalmente a: i) el resultado positivo por pre-cancelación de deuda financiera propia a valor de mercado, ii) mayores resultados de títulos públicos y otras participaciones producto de la apreciación de certificados de participación en fideicomisos financieros, iii) mayores resultados en otros ingresos financieros debido a la apreciación de ONs propias, y iv) diferencia de cotización positiva de los metales e impacto positivo del tipo de cambio sobre la posición activa neta en moneda extranjera. Estos aspectos han sido parcialmente compensados por: i) menores resultados de préstamos hipotecarios originada por la suspensión del devengamiento del CVS a partir del 31 de mayo de 2004 y menores capitales promedio por amortización natural de la cartera y precancelaciones, y por la securitización de préstamos hipotecarios por $ 50 millones realizada en junio de Comparado con el trimestre inmediato anterior, los ingresos financieros del tercer trimestre de 2004 han disminuido $ 4,8 millones de $165,7 millones en el trimestre anterior, principalmente por: i) menores resultados de préstamos hipotecarios debido a la suspensión de la aplicación del CVS, ii) menores montos precancelados de deuda financiera reestructurada y iii) menores resultados de préstamos garantizados debido a menor incremento del CER en el periodo. Estos efectos fueron parcialmente compensados por mayores resultados en títulos y otras participaciones debido a la mejora en el valor de los certificados de participación en fideicomisos financieros y ii) mayores resultados de Bonos Compensación y Cobertura producto del incremento en la tasa Libor en el trimestre. Intereses Préstamos Hipotecarios (29,7)% (33,7)% Resultados por Bonos Compensación y Cobertura a recibir ,3% 33,8% Resultado por Títulos Públicos y Otras Participaciones ,8% NA Diferencia de Cotización ,4% NA Resultados Préstamos Garantizados (24,3)% 42,3% Otros Ingresos Financieros (6.016) NA NA Precancelación de deuda financiera reestructurada (67,4)% NA Total Ingresos Financieros (2,9)% 57,7% Egresos Financieros Los egresos financieros del tercer trimestre de 2004 alcanzaron a $ 78,3 millones, $ 12,2 millones inferiores respecto de $ 90,5 millones del mismo período del año anterior. La principal causa de esta disminución responde al efecto positivo de la reducción en la tasa de interés devengada sobre pasivos reestructurados, pasando de un promedio del 10% anual a aproximadamente 3% anual en el presente periodo. Este efecto ha sido parcialmente compensado por: i) el mayor devengamiento de intereses y CER sobre las asistencias del BCRA y ii) el incremento en otros egresos asociado principalmente a los mayores impuestos devengados en el período. Respecto del trimestre inmediato anterior los egresos financieros han disminuido $ 12,1 millones de $ 90,4, como consecuencia de: i) menores intereses por financiamiento externo debido a menores saldos promedio de deuda producto de la primera amortización de capital de la deuda garantizada y las recompras de deuda realizadas en el trimestre y ii) disminución de resultados negativos por intereses y CER originados en asistencias del BCRA. Intereses por Financiamiento Externo (13,0)% (66,5)% Intereses B.C.R.A (16,1)% 152,0% Intereses por Préstamos Financieros (21,3)% (78,5)% Otros Intereses Pasivos ,7% NA Resultado por Títulos y Otras Participaciones - - (13.898) NA NA Diferencia de Cotización - - (2.021) NA NA Otros Egresos Financieros NA NA Total Egresos Financieros (13,4)% (13,5)% 5

6 Actividad de Seguros Comparado con el tercer trimestre del año anterior, los ingresos de la actividad neta de seguros del Banco disminuyeron 13,7%, alcanzando a $ 9,2 millones al 30 de septiembre de 2004 respecto de $ 10,7 millones al 30 de septiembre de Esta disminución es consecuencia de las menores primas percibidas como consecuencia de menores saldos promedio de cartera, compensado parcialmente por mayores primas de seguros adicionales. Comparado con el trimestre anterior la actividad de seguros aumentó levemente, como consecuencia de mayores primas percibidas por seguros tradicionales y por los nuevos seguros, compensado parcialmente por mayores siniestros devengados en el periodo. Primas seguro de incendio ,4% (15,1)% Primas seguro de vida ,3% (5,8)% Primas seguro desempleo ,8% (9,5)% Seguros adicionales ,7% 57,1% Total Primas ,9% (6,4)% Siniestros de incendio NA 146,7% Siniestros de vida ,7% 37,7% Siniestros de desempleo (38,8)% 5,0% Siniestros adicionales ,0% 66,7% Total Siniestros ,0% 40,2% Actividad Neta de Seguros ,0% (13,7)% Otros Ingresos por Servicios Netos Los otros ingresos por servicios netos alcanzaron $ 1,0 millón en el tercer trimestre del ejercicio 2004, reflejando un aumento de $ 1,4 millones comparado con la pérdida de $ 0,4 millones al 30 de septiembre de Las principales variaciones responden a menores comisiones pagadas por colocación de deuda financiera, compensada parcialmente con egresos por servicios que el banco está incurriendo, relacionados con sus nuevos productos financieros. Comparado con el trimestre inmediato anterior los otros ingresos por servicios netos disminuyeron $ 0,1 millones. Las razones de dicha disminución corresponden a mayores egresos por servicios relacionados con nuevos productos comercializados por el Banco. Comisiones por préstamos ,3% (5,5)% Comisiones FONAVI ,1% 6,4% Otros Ingresos por servicios ,9% 23,6% Subtotal Ingresos por servicios ,1% (0,7)% Comisiones relacionadas con préstamos ,2% 30,6% Servicios de cobranza ,6% (2,3)% Comisiones por colocación de deuda financiera (16,0)% (66,4)% Comisiones por originaciones de terceros (34,1)% 73,5% Impuestos (39,6)% NA Otros egresos por Servicios ,6% NA Subtotal Otros Egresos por Servicios ,1% (22,4)% Otros Ingresos por servicios netos (363) (9,6)% NA 6

7 Gastos de Administración Los gastos de administración registrados en el tercer trimestre de 2004 aumentaron a $ 25,5 millones, $ 2,0 millones superiores al trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2003, como consecuencia del aumento en propaganda y publicidad, gratificaciones al personal e impuestos relacionado con los esfuerzos del Banco en el desarrollo de una banca universal como parte de su estrategia de diversificación de negocios. Respecto del trimestre inmediato anterior, los gastos de administración aumentaron $ 2,8 millones respecto de $ 22,7 millones al 30 de junio de 2004, básicamente como consecuencia de aumentos en impuestos y gratificaciones relacionados con los procesos encarados de ampliación de la oferta de productos del Banco. Remuneraciones y Cargas Sociales ,9% 10,0% Gratificaciones e Indemnizaciones NA 188,1% Otros Honorarios ,8% (0,8)% Propaganda y Publicidad (9,3)% 181,3% Impuestos ,5% 45,4% Gastos Operativos ,1% 0,4% Amortizaciones ,6% (44,6)% Otros ,2% 14,5% Total Gastos de Administración ,3% 8,4% Gastos Administración (anualizados) / Total Activos 1,18% 1,08% 1,24% Utilidades Diversas Netas En el presente trimestre, las pérdidas diversas netas disminuyeron a $ (2,8) millones, $ 8,0 millones menores respecto a la pérdida de $ (10,8) millones registrada al 30 de septiembre de Las principales causas de esta variación responden a mayores utilidades diversas originadas principalmente en la modificación en la valuación de activos del sector público a ser entregados en garantía de futuros adelantos a recibir del BCRA para suscribir Boden Cobertura, compensadas por mayores pérdidas diversas originadas en cargos por otras previsiones pasivas. Con respecto al trimestre anterior, las utilidades diversas netas disminuyeron en $ 7,3 millones, como consecuencia de mayores cargos por otras previsiones pasivas, compensado parcialmente por el cambio en la valuación de activos del sector público a ser entregados en garantía de los adelantos del BCRA para suscribir Boden Cobertura. Intereses punitorios ,2% (30,8)% Previsiones desafectadas NA NA Créditos recuperados (25,1)% 10,0% Otras NA NA Subtotal utilidades diversas ,1% 96,6% Cargos por otras previsiones NA 100,2% Reservas de seguros NA NA Impuestos (31,6)% NA Participación en otras sociedades NA NA Otras (40,2)% (41,2)% Subtotal Pérdidas Diversas ,0% 48,7% Total Utilidades Diversas netas (2.814) (10.775) (162,6)% (73,9)% 7

8 Préstamos La cartera total de financiaciones al 30 de septiembre de 2004 aumentó $ 16,1 millones, a $ 3.159,0 millones de $ 3.142,8 millones al 30 de junio de La variación se originó básicamente por el desembolso de nuevas líneas de crédito y el incremento en los saldos de préstamos garantizados originados por modificaciones en la valuación contable de los mismos, compensados parcialmente por la amortización natural de la cartera y las cancelaciones. Asimismo, la cartera total de préstamos del Banco disminuyó en $ 89,8 millones, respecto de $ 3.248,8 millones al 30 de septiembre de Las principales variaciones responden a menores saldos promedio de las carteras hipotecarias debido a cancelaciones y a la amortización natural de la cartera, y a la securitización de préstamos hipotecarios por $ 50,0 millones realizada en junio de 2004 mediante la emisión de Cédulas Hipotecarias Argentinas. Dichos efectos han sido compensados parcialmente por la originación de nuevas líneas de crédito de consumo y corporativo y por el efecto de la aplicación del CER/CVS al capital de las carteras hipotecarias. Financiaciones en Balance Hipotecarios - Créditos individuales Pre (3,2)% (11,3)% - Créditos construcción Pre (0,7)% (1,0)% Total Créditos Pre (3,2)% (11,3)% - Créditos individuales Post (1,2)% (7,4)% - Créditos construcción Post (9,6)% (49,6)% Total Créditos Post (1,2)% (8,1)% Otros Préstamos ,9% 12,9% Total Financiaciones ,5% (2,8)% Préstamos por sector Sector Público no Financiero ,9% 7,0% Sector Financiero NA NA Sector Privado no Financiero - Adelantos ,0% (14,3)% - Con garantías reales (2,2)% (9,7)% - Documentos NA NA - Prendarios (1,5)% NA - Personales ,3% NA - Tarjetas NA NA - Cobros no aplicados (10.769) (11.319) (20.449) (4,9)% (47,3)% - Otros ,1% 133,3% - Intereses por diferencia de cotización devengadas a cobrar (2,9)% (23,5)% Previsiones ( ) ( ) ( ) (4,7)% (28,0)% Total de Préstamos ,6% 2,0% 1 Incluye $ miles al 30 de septiembre de 2004, $ miles al 30 de junio de 2004 y $ miles al 30 de septiembre de 2003 de préstamos hipotecarios post-91 individuales transferidos a fideicomisos pendientes de securitización. 2 Otros préstamos incluye $ miles al 30 de septiembre de 2004, $ miles al 30 de junio de 2004 y $ miles al 30 de septiembre de 2003 de Otras partidas computables para el Estado de Situación de Deudores registradas en el rubro Otros créditos por intermediación financiera. 8

9 Calidad de Cartera El siguiente cuadro presenta la clasificación de la cartera total del Banco por producto, de acuerdo a las normas del Banco Central de la República Argentina al 30 de septiembre de Calidad de la Cartera 30 de Septiembre de 2004 Consumo Comercial Total 30-jun sep-03 Pre-91 Post-91 Otros Construccion Asistencia corto Otros Sector Total Total Categorias/dias Individuales plazo empresas Comerciales Público (en miles de pesos excepto porcentajes) Normal (0-30) Con seguimiento especial /cumplimiento inadecuado (31-90) Con problemas /cumplimiento deficiente (91-180) Alto riesgo de insolvencia /Difícil recuperación ( ) Irrecuperable (>365) Irrecuperable por disposición técnica Préstamos en situación irregular Prestamos en situación irregular / Total Préstamos 21,19% 16,96% 0,54% 81,71% 0,69% 1,98% 0% 12,44% 12,90% 15,09% Previsiones Previsiones / Prestamos en situacion irregular 102,37% 60,88% 218,03% 393,11% 227,80% 135,01% 0% 89,09% 90,65% 99,19% Prest. en situacion irregular, netos / Total de prestamos 1,36% 1,21% 0,12% El índice de cartera irregular sobre total de préstamos al 30 de septiembre de 2004 fue de 12,44%, 46 puntos básicos inferior respecto a 12,90% al 30 de junio de 2004 y 245 puntos básicos inferior respecto a 15,09% al 30 de septiembre de 2003, evidenciando una notable mejora durante el presente trimestre respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Esta variación responde principalmente a un mejor comportamiento de pago de las carteras hipotecarias debido a los notables esfuerzos realizados en la gestión de cobranzas y análisis de créditos en situación irregular, y a la originación de préstamos de corto plazo a empresas del sector exportador. Evolución de las previsiones Como consecuencia de la evolución favorable en la calidad de su cartera de créditos en el presente ejercicio, el Banco no ha efectuado cargos por incobrabilidad, alcanzando una cobertura de previsiones sobre cartera irregular de 89,1% con respecto a 90,7% del trimestre anterior y 99,2% del mismo trimestre del ejercicio anterior. Trimestre Finalizado 30/09/04 30/06/04 30/09/03 Saldo de previsiones al inicio del período ( ) ( ) ( ) Aumentos (2.703) (5.852) Aplicaciones Saldo de previsiones al final del período ( ) ( ) ( ) Previsiones / Total préstamos en situación irregular 89,1% 90,6% 99,2% Previsiones / Total de préstamos 11,1% 11,7% 15,0% 9

10 Financiamiento El total de obligaciones registradas en balance al tercer trimestre de 2004 fue de $ 6.430,2 millones, respecto de $ 6.442,1 millones al 30 de septiembre de La disminución registrada deriva de la reducción en el total de financiamiento por $ (637,6) millones ó (10)%, como consecuencia del proceso de reestructuración de deuda financiera concluido por el Banco a principios del ejercicio Dicho aspecto fue parcialmente compensado por: i) nuevo financiamiento otorgado por entidades financieras del exterior por US$ 85 millones, ii) mayores depósitos debido al incremento en la captación de plazos fijos institucionales, iii) el aumento del CER aplicable sobre asistencias del BCRA, y iv) el aumento de otra obligaciones, principalmente por la registración de un swap de moneda efectuado por la institución como cobertura a la exposición pasiva en Euros. Respecto al trimestre anterior, el total de obligaciones al 30 de septiembre de 2004 fue un 1,8% superior respecto de $ 6.318,7 registrado al 30 de junio de Las variaciones están relacionadas principalmente con el aumento en el total de financiaciones derivado del fondeo obtenido del exterior en el trimestre. El índice de endeudamiento (medido como patrimonio neto/ activos) alcanzó 22,0% al 30 de septiembre de 2004 y el ratio de financiamiento sobre patrimonio neto alcanzó 3,0 veces. Con fecha 4 de noviembre de 2004, Banco Hipotecario lanzó el proceso de colocación en el mercado de capitales local de la segunda serie de Cédulas Hipotecarias por un monto de valor nominal de $ 50 millones. Este monto comprende $ 40 millones de Títulos Senior, $ 5 millones de Títulos Subordinados y $ 5 millones de Certificados de Participación, emitidos dentro del Programa Global de Valores Fiduciarios Cedulas Hipotecarias Argentinas por un monto de $ 500 millones. Los Títulos Senior ofrecen una tasa variable, la mayor entre CER + 3% y Tasa Encuesta + 4%, con un mínimo garantizado del 8% anual y un máximo de 15% anual. Dichos Títulos Valores se encuentran respaldados por préstamos hipotecarios residenciales y obtuvieron una calificación de raaa por parte de Standard & Poor s. El 14 de enero de 2004, Banco Hipotecario reestructuró sus pasivos financieros por un monto de capital de aproximadamente US$ 1.208,4 millones, reduciendo su deuda en US$ 361,0 millones, extendiendo el plazo promedio de la misma a 6,5 años y reduciendo las tasas de interés promedio a 5%, alineando de esta forma los pagos de capital e intereses al flujo de fondos del Banco, no dependiente de la evolución del stock o flujo de depósitos. Con fecha 3 de agosto de 2004, el Banco realizó la primera amortización de capital de su deuda garantizada de mediano plazo con vencimiento en el 2010 por un monto de US$ 21,0 millones y $ 5,5 millones. Adicionalmente, el día 4 de agosto de 2004 el Banco procedió a la liberación del exceso de activos depositados en los fideicomisos de garantía de dicha deuda por un monto total de US$ 79,5 millones de BODEN 2012 y US$ 32,4 millones de préstamos garantizados. Dicho exceso es consecuencia de: i) la amortización de capital, ii) la recompra y posterior cancelación de una parte sustancial de la mencionada deuda (por US$ 46,6 millones y $ 175,7 millones) y iii) los pagos de intereses efectuados por el Gobierno Nacional sobre los BODEN 2012 afectados como garantía de la deuda de mediano plazo. Trimestre Finalizado Variación (%) Depósitos ,9% 83,2% Obligaciones negociables ,9% (11,4)% B.C.R.A ,5% 6,9% Préstamos Interbancarios y Organismos Internacionales ,3% (35,7)% Otras Obligaciones que devengan intereses NA NA Total de Financiamiento ,3% (10,0)% Otras Obligaciones (14,7)% NA Total ,8% (0,2)% 10

11 Estado de Situación Patrimonial (Cifras en miles de pesos) 30/09/04 30/06/04 30/09/03 Disponibilidades Títulos Públicos Préstamos pre Préstamos post Otros Prestamos Previsiones ( ) ( ) ( ) Préstamos, neto Otros créditos por intermediación financiera Previsiones otros cred por interm financiera (43.435) (40.732) (27.999) Otros Activos Total Activo Depósitos Otras Obligaciones por Intermed. Financiera Otros Pasivos Total Pasivo Patrimonio Neto Estado de Resultados (Cifras en miles de pesos) 30/09/04 30/06/04 30/09/03 Ingresos Financieros Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Cargo por Incobrabilidad (13.306) (10.603) (31.160) Ingresos por Servicios Egresos por Servicios (20.120) (12.743) (19.963) Rdo Monetario por Interm. Fciera - - (9.314) Gastos Administrativos (70.918) (45.395) (71.705) Rdo Monetario por Egresos Operativos Utilidades Diversas Pérdidas Diversas ( ) (95.628) ( ) Rdo Monetario por Interm. Fciera Impuesto a las Ganancias Resultado neto ( ) 11

12 Principales Indicadores (Cifras en miles de pesos, excepto porcentajes) Rentabilidad 30/09/04 30/06/04 30/09/03 ROAA (retorno sobre activos promedios) 1 3,68% 4,05% (7,82)% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1 17,75% 18,34% (48,86)% Margen financiero Neto 5,42% 6,18% (5,61)% Eficiencia * 19,42% 16,94% (23,81)% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 22,03% 21,87% 12,76% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto 3,0 3,0 6,5 Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 564,01% 457,29% 1420,44% Préstamos / depósitos 1229,80% 1249,64% 2174,53% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 12,44% 12,90% 15,09% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 89,09% 90,65% 99,19% Préstamos en Situación Irregular, netos / Total Préstamos 1,36% 1,21% 0,12% 1 Calculado sobre el resultado trimestral anualizado. * Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. Conferencia telefónica El Miércoles 17 de Noviembre de 2004, a las 13 hs (hora de Argentina) se realizará una conferencia telefónica para comentar los resultados del trimestre. Las personas que deseen participar deberán comunicarse a los siguientes números telefónicos: USA: (888) Internacional: (303)