Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Tercer trimestre 2008

Transcripción

1 Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Tercer trimestre 2008

2 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Tercer Trimestre 2008 Jueves, 13 de noviembre de 2008, 13hs, hora de Buenos Aires Para poder participar, le rogamos comunicarse al: USA: (800) Internacional: (612) PIN # Preferiblemente 10 minutos antes del comienzo de la conferencia. La conferencia será dirigida en idioma inglés. 2

3 U Contactos: Marcelo Icikson Tomás Godino Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) /5798 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina Gabriel Saidon Gerente de Área de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina Banco Hipotecario SA informa sus resultados del tercer trimestre de 2008 Aspectos sobresalientes Resumen ejecutivo Los resultados por el período de nueve meses fueron $ (37,7) millones, comparado con $ 47,7 millones del mismo período de El resultado neto fue afectado por el efecto de ciertas inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, que en este período tuvieron un impacto negativo de $ 46,7 millones sobre el resultado neto. Los resultados de nuestra actividad de crédito continuaron su tendencia positiva, los intereses por préstamos al sector privado crecieron un 12,0% en el trimestre, y un 60,3% en los últimos 12 meses, el margen financiero neto ajustado fue 13% superior al período anterior y el ratio de préstamos en situación irregular fue similar a un año atrás. La actividad crediticia creció 1,6% en el trimestre y 22,3% en el año. Los depósitos crecieron 12,6% en el trimestre y 106,2% en los últimos 12 meses. El ratio de patrimonio neto sobre activos fue de 24,2%. Banco Hipotecario es décimo en términos de activos, cuarto en financiamiento a familias y tercero en patrimonio neto en el sistema financiero local. 3

4 Buenos Aires, 10 de noviembre de 2008 Resultados del período de nueve meses Los resultados del periodo fueron $ (37,7) millones, comparado con $ 47,7 millones del mismo período de El resultado neto fue afectado por el efecto de ciertas inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, que en este período tuvieron un impacto negativo sobre el resultado neto de $ 46,7 millones. Período de 9 meses finalizado Variación 30/09/ /09/2007 $ % Ingresos Financieros % Intereses por préstamos del sector privado % Resultados por títulos públicos y privados (30.748) -17% Diferencia de cotización de ME (2.205) -52% Intereses por préstamos del sector público (2.438) -19% Operaciones de cobertura % Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) 60% Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) (8.587) 3% Intereses por depósitos ( ) (33.221) ( ) 310% Intereses por otros pasivos (17.157) (43.036) % Futuros de cambio (37.854) (1.376) (36.478) N/A Operaciones de cobertura (88.875) - (88.875) N/A Ajuste de activos del sector público (19.150) (17.277) (1.873) 11% Impuestos (19.059) (14.720) (4.339) 29% Margen Financiero Neto (66.092) -35% Cargo por Incobrabilidad ( ) (55.811) (68.249) 122% Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - (25.214) N/A Ingresos netos por servicios % Gastos administrativos ( ) ( ) (87.898) 40% Utilidades diversas netas % Recupero de préstamos extraordinario N/A Resultado neto (37.681) (85.428) -179% Ajustado por el impacto negativo mencionado, el resultado neto ajustado del Banco Hipotecario hubiera sido de $ 9,0 millones, comparado con $ 62,2 millones de igual período de Período de 9 meses finalizado Variación 09/30/ /30/2007 $ % Ingresos financieros ajustados % Egresos financieros ajustados 2 ( ) ( ) ( ) 35% Margen financiero neto ajustado % Cargo por incobrabilidad ( ) (55.811) (68.249) 122% Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - (25.214) N/A Ingresos netos por servicios % Gastos administrativos ( ) ( ) (87.898) 40% Utilidades diversas netas ajustadas % Recupero de préstamos extraordinario N/A Resultado neto ajustado (53.187) -86% 1. Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. El estado de resultados ajustado muestra continuas mejoras en los ingresos financieros, producto de mayores ingresos por intereses de préstamos y a pesar de menores ingresos por resultados de títulos públicos y privados. El resultado neto fue afectado por la valuación a valor de mercado de los contratos de futuros de moneda extranjera que no fueron compensados por la variación en el tipo de cambio de contado, impactando en el resultado por $ (35,8) millones (las posiciones en moneda extranjera se encuentran totalmente cubiertas). 4

5 Deduciendo los efectos netos de los resultados en las inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción y la valuación a mercado de los contratos de futuro de moneda extranjera, el resultado neto hubiera sido de $ 44,8 millones. Resultados del tercer trimestre Los resultados del trimestre fueron $ (47,2) millones, comparado con los $ (17,1) millones del segundo trimestre. El resultado neto fue afectado por la valuación a valor de mercado de los contratos de futuros de moneda extranjera que en el tercer trimestre no fueron compensados por la variación en el tipo de cambio de contado, impactando en el resultado por $ (32,2) millones (las posiciones en moneda extranjera se encuentran totalmente cubiertas). Las pérdidas netas por inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción tuvieron un efecto menor en el trimestre de $ (2,5) millones. Trimestre Finalizado 30/09/ /06/ /09/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Diferencia de cotización de ME (52.812) (3.123) Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura (50.537) Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros (81.544) (87.440) (89.688) Intereses por depósitos (59.394) (41.386) (12.666) Intereses por otros pasivos (3.730) (6.065) (16.161) Futuros de cambio (55.279) (1.376) Operaciones de cobertura (9.243) (39.105) - Ajuste de activos del sector público (4.009) (9.953) (8.672) Impuestos (6.672) (6.266) (4.499) Margen Financiero Neto (45.728) Cargo por Incobrabilidad (50.604) (36.987) (24.845) Cargo por Incobrabilidad extraordinario - (25.214) - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) (77.518) Utilidades diversas netas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto (47.192) (17.075) ( ) Ajustado por el impacto negativo de las inversiones en derivados relacionadas al precio de nuestra acción, el resultado neto ajustado hubiera sido de $ (44,7) millones. Trimestre finalizado el 30/09/ /06/ /09/2007 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados 2 ( ) ( ) ( ) Margen financiero neto ajustado Cargo por incobrabilidad (50.604) (36.987) (24.845) Cargo por Incobrabilidad extraordinario - (25.214) - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) (77.518) Utilidades diversas netas ajustadas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto ajustado 5 (44.678) (46.401) 1. Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 5

6 Los ingresos financieros ajustados, muestran una mejora en los ingresos recurrentes de la cartera de préstamos debido a mayores volúmenes y mayores tasas aplicadas; y menores resultados por títulos públicos y privados debido a la reducción de nuestros activos expuestos a riesgo de mercado. Los egresos financieros ajustados, (netos del resultado por contratos de futuro e inversiones en derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción) muestran leves variaciones a pesar del continuo crecimiento de nuestros depósitos. La caída del margen financiero ajustado respecto al trimestre anterior es explicada principalmente por menores ingresos de títulos públicos y privados (Ps. 20,3 millones) y el efecto de valuar a valor de mercado los contratos de futuros de moneda extranjera que no fueron compensados por la variación en el tipo de cambio de contado (Ps. 32,2 millones). Ingresos financieros ajustados & Egresos financieros ajustados 281,8 148,8 133,1 206,4 164,4 134,7 3T07 2T08 3T08 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados - Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. - Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 15,7 Margen financiero neto ajustado 75,4 29,7 3T07 2T08 3T08 - Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. Los ingresos provenientes de nuestra actividad principal (intereses de préstamos al sector privado e ingresos netos por servicios) tuvieron un fuerte incremento durante el año, principalmente por el crecimiento de la cartera de préstamos, mayores rendimientos y más servicios proporcionados a nuestros clientes. Los ingresos por intereses de préstamos al sector privado se incrementaron 12,0% en el trimestre, y fueron 60,3% superiores al mismo trimestre del ejercicio anterior. Adicionalmente la estructura de estos ingresos ha cambiado, teniendo una mayor participación los intereses por préstamos no hipotecarios (de un 59% del total de intereses de préstamos al sector privado un año atrás, al 68% en el actual trimestre). 113,6 59% Intereses por préstamos al sector privado 137,5 60.3% 145,4 60% 62% 162,7 66% 182,2 68% 41% 40% 38% 34% 32% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Intereses por préstamos hipotecarios Intereses por préstamos no hipotecarios 6

7 Los ingresos netos por servicios continúan generando resultados positivos. 36,9 Ingresos por servicios netos 39,4 45,2 43,9 40,5 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 La actividad crediticia continuó creciendo 1,6% en el trimestre y 22,3% en el último año. Crecimiento de Préstamos al Sector Privado ,3% Préstamos al Hipotecarios Personales Tarjetas de sector privado al Crédito Otros Préstamos al sector privado al (1) Total de préstamos al sector privado, neto de previsiones e incluyendo el saldo de las securitizaciones realizadas. El aumento sostenido de los préstamos al sector privado refleja una estructura de cartera de préstamos diversificada, con un 49% de préstamos hipotecarios y el 51% restante constituido principalmente por préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos corporativos. Esta combinación resulta en un mayor rendimiento y una menor vida promedio de la cartera. El rendimiento actual de nuestra cartera de préstamos en pesos es de aproximadamente 22%, un incremento de 340 p.p. en el último año. Diversificación de Préstamos al Sector Privado (en millones de pesos, neto de previsiones) 3.853, , , , ,3 90% 77% 59% 55% 49% Q08 Hipotecarios Personales Tarjetas de Crédito Adelantos Otros Esta cartera de préstamos se compone en un 80% de préstamos para el consumo y vivienda y un 20% de préstamos comerciales, lo cual representa una cartera de clientes diversificada, poco apalancada y con elevado grado de garantías (el 49% de nuestra exposición a los préstamos del sector privado está garantizado y la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan promedia el 50%). Composición de la Cartera de Préstamos Préstamos al sector privado no financiero Consumo y vivienda 80,0% Comercial 20,0% 7

8 La expansión de nuestra cartera de préstamos fue resultado de la importante y creciente oferta de productos y de la penetración de nuestro negocio de tarjetas de crédito. Tarjetas de Crédito (saldo en millones de pesos) 87,2% 860,0 Consumo Mensual 101,9% 191,4 459,5 94, Sept 07 Sept 08 Cantidad de Tarjetas de Crédito Sept 07 Sept 08 Préstamos Personales (saldo en millones pesos) 829,8 1 41,6% 585,9 1 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Sept 07 Sept 08 (1) Incluye el saldo de securitizaciones realizadas al cierre de cada período. En cuanto a los pasivos continuamos con un crecimiento estable de los depósitos, 106,2% superior al 30 de septiembre de 2007, fruto de una mayor penetración y del inicio de operaciones de nuestras nuevas sucursales. Evolución de Depósitos 1.063, ,5 106,2% 1.678, , ,0 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Banco Hipotecario mantiene una estructura balanceada de activos y pasivos, con altos niveles de solvencia de 24,2%, y activos y pasivos calzados en plazo. Rend Plazo Rend Plazo USD EUR AR$ CER AR$ Previsiones PN ,5% 2, ,0% +3,7% 22,0% 2,6 2,6 3, ,8% 6,0% 13,4% 3,1 2,6 0, Activo PN + Pasivo 8

9 La calidad de cartera continua estable, con préstamos en situación irregular sobre el total de financiaciones de 5,3%, inferior a los 5,6% del último trimestre y superior 4,9% de igual trimestre del ejercicio anterior. En el trimestre los cargos por incobrabilidad fueron de $ 50,6 millones y los recuperos de préstamos morosos fueron de $ 32,1 millones. Los préstamos en situación irregular están previsionados al 89,9% y las previsiones registradas sobre las mínimas requeridas por el BCRA alcanzaron el 147,2%. El 30,0% de los préstamos en situación irregular se encuentran garantizados con hipotecas con un LTV promedio del 50%. Préstamos en situación irregular (en millones de pesos y como porcentaje del total de préstamos) 500,0 14,0% 14,0% 400,0 85,2 12,0% 10,0% 300,0 200,0 100,0 361,6 93,2 5,3% 173,7 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0, T08 0,0% Más de 180 días (eje izq.) Hasta 180 días (eje izq.) NPL como % total de préstamos (eje der.) 9

10 Por el período finalizado 30/09/ /12/ /09/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Diferencia de cotización Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por depósitos ( ) (57.614) (33.221) Intereses por otros pasivos (17.157) (58.124) (43.036) Futuros de cambio (37.854) (4.338) (1.376) Operaciones de cobertura (88.875) - - Ajuste de activos del sector privado (19.150) (19.165) (17.277) Impuestos (19.059) (20.086) (14.720) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad ( ) (82.207) (55.811) Cargo por Incobrabilidad extraordinarios (25.214) - - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades diversas netas Recupero extraordinario de créditos Resultado neto (37.681) Por el período finalizado 30/09/ /12/ /09/2007 Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Sector Público no Financiero Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Hipotecarios Documentos Prendarios Personales Tarjetas Otros Intereses Previsiones ( ) ( ) ( ) Otros créditos por intermediación financiera Otros Activos Total Activo Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Otros pasivos Total Pasivo Patrimonio Neto Incluye préstamos securitizados pendientes de titulización. 10

11 Rentabilidad 30/09/ /12/ /09/2007 ROAA (retorno sobre activos promedios) 1-0,5% 0,8% 0,7% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1-1,9% 3,1% 2,4% Margen financiero Neto 1,5% 2,8% 2,6% Eficiencia 2 115,4% 73,8% 75,1% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 24,2% 25,0% 25,9% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto 2,2x 2,0x 2,0x Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 51,9% 148,9% 221,0% Préstamos / Depósitos 205,7% 294,4% 347,0% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 5,3% 4,8% 4,9% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 89,9% 87,8% 90,6% Préstamos en Situación Irregular, netos de previsiones / Patrimonio Neto 1,0% 1,0% 0,7% Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados al 30 de septiembre de 2008 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($ 3,1302 / US$1,0); y ($4,41063/ EURO1,0). Todas las cifras se encuentran expresadas en miles de pesos, excepto indicación en contrario. Disclaimer Cualquier comentario que se haga en este anuncio relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en nuestros Prospectos y estados contables disponibles en nuestra Web ( / Institucional / Información Financiera y Bonos). Las palabras creemos, tal vez, posiblemente, estimamos, continuamos, anticipamos, esperamos, proyectamos y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia. Este anuncio es un análisis resumido de los resultados de Banco Hipotecario S.A. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores ( y Bolsa de Comercio de Buenos Aires ( Asimismo, el Banco Central ( puede publicar información relacionada con el Banco Hipotecario S.A. con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública. 1 Calculado sobre resultado anualizado 2 Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. 11