Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

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2 REVISTA ANTIOQUEÑA DE ECONOMÍA Y DESARROLLO RAED Una publicación de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia Edición No. 4 Octubre de 22 Presidenta Ejecutiva Lina Vélez de Nicholls Vicepresidente Planeación y Desarrollo Jaime Echeverri Chavarriaga Equipo técnico: Jefe Investigaciones Económicas Olga María Ospina Trejos Profesional Investigaciones Económicas Alina Patricia Londoño Osorio Asistente Investigaciones Económicas Humberto Álvarez Hincapié Coordinación Editorial Dirección de Comunicaciones Edición y Diagramación Taller de Edición ISSN Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia JUNTA DIRECTIVA Representantes de los comerciantes Principales José Ignacio Amariles Valencia Raúl Mario Echeverri Duque Carlos Mario Gaviria Quintero Gabriel Harry Hinestroza Piedad Helena Hernández Obando Carlos Eduardo Loaiza Ortiz Carlos Andrés Pineda Osorio Alejandro Restrepo Vélez Principales Carlos Gilberto Uribe Correa Rodrigo Puyo Vasco Tulio Enrique Gómez Tapias Luis Fernando Hoyos Giraldo Suplentes Jaime Arango Uribe Eliana Mildred Hoyos Gómez Ignacio Restrepo Restrepo Jorge Mario Ángel Arbeláez Leonardo Arias Jiménez José Miguel Tobar Granda Carlos Mario Uribe Mejía Representantes del Gobierno Nacional Suplentes Juan Martín González de Bedout Juan Felipe Montoya Calle Ana Cristina Bernal Pérez Juan Camilo Ramírez López Presidente Gabriel Harry Hinestroza Los contenidos de esta publicación son propiedad de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, su reproducción total o parcial sin autorización expresa del titular está prohibida. Todos los derechos reservados. Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia Calle 53 No Primera Vicepresidente Piedad Helena Hernández Obando Segundo Vicepresidente Luis Fernando Hoyos Giraldo Presidenta Ejecutiva Lina Vélez de Nicholls

3 Presentación LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA, 21 7 Introducción 8 Evolución de la economía de Antioquia en 21 en el contexto internacional 9 La gran empresa en la economía de la región 11 Desempeño financiero de las 500 empresas más grandes y empresas líderes 20 Las empresas más grandes de Antioquia en el contexto de las 500 más grandes de América Latina 29 Listado de las 500 empresas más grandes de Antioquia 33 Consideraciones finales 55 Referencias bibliográficas 56 3

4 1 LA ACTIVIDAD EXPORTADORA DE ANTIOQUIA: ESTADO ACTUAL Y RETOS 58 Introducción 59 Caracterización de la actividad exportadora de Antioquia Oferta exportable de Antioquia Empresas exportadoras Principales destinos de las exportaciones 75 2 Sector exportador antioqueño frente a los países con tratados comerciales Países con tratados comerciales vigentes Estados Unidos Canadá México Triángulo Norte de Centroamérica Comunidad del Caribe Caricom Cuba Comunidad Andina de Naciones CAN Mercado Común del Sur Mercosur Chile Asociación Europea de Libre Comercio AELC o EFTA Países con acuerdos suscritos Unión Europea 98 4

5 2.3. Países con negociaciones en curso Costa Rica Panamá Corea del Sur Israel Turquía Consideraciones finales 111 Referencias bibliográficas 113 5

6 PRESENTACIÓN En esta edición de la REVISTA ANTIOQUEÑA DE ECONOMÍA Y DESARROLLO se presentan dos artículos enfocados a dos de los factores determinantes para la competitividad, como son la calidad de la base empresarial y la internacionalización de la economía. En referencia al primer tema se ofrece el análisis de la evolución reciente de las 500 empresas más grandes de Antioquia como factor dinamizador del crecimiento y desarrollo de la región. El artículo brinda información de interés para la administración pública, en la medida en que muestra las dinámicas sectoriales de las empresas más grandes, orientando sobre la posible oportunidad de aplicación de estrategias de desarrollo empresarial a partir de las capacidades ya existentes, que puedan generar sinergias con otros sectores de la economía y con otros tamaños de empresas. El segundo artículo está centrado en los avances en internacionalización de la región, específicamente en las dinámicas recientes de comercio exterior con los países con los cuales Colombia posee tratados comerciales. En él se presenta información relevante para las instituciones que tienen injerencia en la estrategia de internacionalización de la región, sirviendo como insumo para la definición de instrumentos de promoción y fomento exportador; así mismo puede convertirse en fuente de consulta para los empresarios que están avanzando en la profundización y diversificación de su oferta exportable y en la conquista de nuevos mercados. Este artículo es el paso inicial para un trabajo orientado a profundizar en el conocimiento y las oportunidades que se generan en cada uno de los tratados comerciales. En este sentido, para la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia es de la máxima importancia compartir con los empresarios conocimiento e información que les permita una mejor comprensión de la economía regional y pueda contribuir en su proceso de toma de decisiones. LINA VÉLEZ DE NICHOLLS Presidenta Ejecutiva 6

7 Las 500 empresas más grandes de Antioquia, 21

8 3 INTRODUCCIÓN 1 1 Documento elaborado por Alina Patricia Londoño, profesional de Investigaciones Económicas, con el apoyo de Humberto Álvarez Hincapié, asistente de Investigaciones Económicas de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 2 Para realizar el análisis comparativo fue necesario tomar como base las sociedades que reportaron información financiera en los tres años analizados, es decir, se utilizó una muestra homogénea. Este informe presenta el comportamiento de las 500 empresas más grandes de Antioquia en 21, comparado con los años 2009 y Estas empresas fueron seleccionadas de una base total de compañías de la región, que reportan información financiera a la Superintendencia de Sociedades, y fueron ordenadas según los activos registrados en 21. Para el análisis sectorial se partió de la clasificación sectorial del Código Industrial Internacional Uniforme en diez sectores: agricultura, ganadería, caza y pesca; explotación de minas y canteras; industrias manufactureras; construcción; comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos automotores, motocicletas, efectos personales y enseres domésticos; hoteles y restaurantes; transporte, almacenamiento y comunicaciones; intermediación financiera; actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler; educación; servicios sociales y de salud y otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales. El análisis de las 500 empresas más grandes de Antioquia busca describir el movimiento de la economía regional a través de las tendencias que siguen sus mayores corporaciones. Para ello, el artículo se desarrolla en cinco capítulos: en el primero se presenta el contexto económico internacional y regional en las variables determinantes para el desempeño de las empresas; y el segundo muestra una caracterización de las empresas más grandes de la región, resaltando su importancia en la economía regional. El capítulo tres presenta los resultados de la evaluación de las principales variables financieras para las empresas líderes en el período ; y el cuarto recoge algunas consideraciones de las 500 más grandes empresas en el contexto de las más grandes en Latinoamérica. Por último, en el capítulo cinco se pone a disposición del lector el listado completo de las 500 empresas más grandes de Antioquia con las variables: ranking según activos (21), patrimonio (21), ingresos operacionales (20-21), variación en ingresos operacionales (20-21) y utilidad neta (21). 8

9 31 EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA DE ANTIOQUIA EN 21 EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL En el año 21 la economía de la región continuó mostrando su fortaleza económica en medio del debilitamiento de los países desarrollados, así lo revelan los principales indicadores económicos de referencia, los que a su vez guardaron coherencia con los presentados por la economía nacional. La Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia estimó el crecimiento de la economía en 5 % para 21, sustentado en la notable dinámica que conservaron la demanda interna y las exportaciones. La demanda interna estuvo jalonada por el consumo de los hogares, el cual incidió en el buen comportamiento del sector del comercio e hizo posible el positivo desempeño de la industria (con incremento en ventas de 7,2 % y en la producción de 6,2 %). Así mismo, el sector de la construcción mantuvo el buen comportamiento registrado en 20, al presentar una tasa de crecimiento de 5,54 %. Estos factores consolidaron la tendencia expansiva de la economía de la región iniciada a finales de 2009, después del período recesivo registrado en el año 2008 (Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 22). El buen comportamiento de la inversión neta en sociedades a diciembre de 21 también fue otro factor determinante en el positivo desempeño de la economía en este período, con un incremento de 89 % en relación con 20, sustentado en un notable crecimiento del capital constituido en 98 % y del capital reformado en 81 %, efectos que sumados lograron compensar el incremento del capital liquidado en 84 %. Se puede concluir que en 21 se mantuvo la tendencia ascendente de la inversión neta iniciada en el año 2000, lo que ha contribuido al fortalecimiento de la economía para soportar un entorno externo desfavorable (Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 22). Es de anotar que el comportamiento positivo de la inversión neta en sociedades se concentró tan solo en cuatro sectores que son, en su orden: construcción (437 %), industria (146 %) minas (134 %), y electricidad, gas y agua (1 %); los sectores restantes presentaron variaciones negativas. En 21 existió un alto nivel de incertidumbre respecto al comportamiento de Estados Unidos y 9

10 EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA DE ANTIOQUIA EN 21 EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL. Europa, pero para el caso de Latinoamérica este hecho logró compensarse por el dinámico desempeño de los países emergentes, en particular India y China, que han incidido positivamente en los precios de los principales productos de exportación; así mismo, la solidez de muchos mercados domésticos en América Latina han empujado las ventas de las grandes empresas de la región (Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 22). El comercio exterior continuó mostrando una tendencia positiva: los productos que tradicionalmente exporta el departamento (oro, café, banano y flores) registraron importantes variaciones, explicadas para el caso del oro y el café por sus altos precios en mercados internacionales; además, los bienes industriales excluyendo oro crecieron a una tasa alta comparada con las de períodos anteriores (16 %), comportamiento que muestra la profundización de las relaciones con otros mercados que vienen compensando lo perdido en el mercado venezolano. El crecimiento de las exportaciones del departamento en el último año se explicó principalmente por el aumento de las exportaciones de oro en 36,84 %, las cuales representaron 44,15 % del total exportado. Otros productos de mayor impacto, por su alta participación y crecimiento, son banano, confecciones y café, con participaciones de 10,27 %, 6,79 % y 5,82 % respectivamente y crecimientos de 11,72 %, 11,65 % y 71,95 % (Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 22). 10

11 32 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN 3 La Gran Empresa está definida según el artículo 2º de la Ley 590 de 2000, y modificado por el artículo 2º de la Ley 9 de 20 como aquella que cumple una o dos de las siguientes condiciones: a) Planta de personal superior a los doscientos (200) trabajadores, b) Activos totales superiores a treinta mil (30.000) salarios mínimos mensuales legales vigentes. Mucho se dice sobre la importancia de la mipyme para la economía nacional y regional, pero poco de la trascendencia de la gran empresa para el desarrollo del país. En el ámbito internacional las empresas más grandes que cotizan en bolsa VLE (Very large enterprises), contribuyen en gran proporción al crecimiento macroeconómico de sus países, convirtiéndose en firmas focales, las cuales son la base de las Cadenas de Valor Globales y optimizan el desempeño de las demás empresas involucradas en la cadena (Paul H. Dembinski, 2009). El poder de las grandes compañías radica en que pueden estandarizar e implementar sistemas de gestión de la calidad que garantizan productos internacionalmente competitivos, facilitando el proceso de internacionalización. Mientras que en las pequeñas empresas la capacidad administrativa debe estar orientada todavía a la producción, las ventas y las finanzas, con reducido tiempo disponible para la estandarización, la investigación y el mercadeo, lo que se suma a las restricciones en las capacidades del recurso humano (ISO Bulletin). Las empresas grandes 3 de Antioquia representan 0,7 % de la base empresarial pero 94,2 % del capital (Gráfica 1). Sin embargo, en la región conviven hoy dos dinámicas muy importantes: la gran empresa, que se consolida e internacionaliza comercial y financieramente, y la mipyme, que crece a tasas altas en participación de inversión, exportaciones y empleo. 11

12 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 1 Total empresas y activos según tamaño de empresa Jurisdicción Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 21. 2,0 % 0,7 % 0,4 % 7,0 % 90,3 % 94,2 % 1,8 % 3,6 % Número de empresas Micro Pequeña Mediana Grande Total activos Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. En 21, las empresas grandes representaron 0, % del total de las sociedades constituidas en jurisdicción Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, pero aportan 52 % del nuevo capital constituido. Mientras que las microempresas son casi la totalidad de las constituidas y su aporte en capital es tan solo de 21,23 % (Gráfica 2). 12

13 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 2 Participación por tamaño en el número de empresas constituidas y en el capital constituido, 21 2,78 % 0,19 % 0, % 96,98 % 52,3 % 21,2 % 15,2 % Micro Pequeña 11,4 % Mediana Número de empresas constituidas Grande Capital constituido Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. De manera agregada, la mayor dinámica del nuevo capital en sociedades la aportaron las mipymes en la última década, pero desde 2009 se ha ampliado la participación de las grandes empresas en el capital constituido (Gráfica 3). 13

14 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA % Evolución de la participación en el capital constituido por tamaño de empresa 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 100,0 12,0 12,1 11,0 27,5 28,0 37,3 100,0 100,0 100,0 72,5 88,0 87,9 89,0 62,7 72,0 47, ,2 Mipymes Grande Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Investigaciones Económicas Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. La tendencia observada de las grandes empresas en los últimos años en la región, ha sido la consolidación en holdings que, por lo menos en el caso de los grupos manufactureros, hacen que obtengan más utilidades con los movimientos de sus activos. En relación con la participación en los mercados internacionales, las empresas grandes de Antioquia representan 68 % del total exportado por la región, a pesar de que las mipymes han triplicado su participación durante la última década. Mirado por número de empresas exportadoras, la participación por tamaños es muy similar (Gráfica 4). 14

15 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 4 25 % Participación por tamaño de empresa en el total de empresas exportadoras, y en el valor total exportado en Antioquia, % 68 % 4 % 9 % 19 % 26 % 25 % Total empresas exportadoras Micro Pequeña Mediana Grande Valor exportado Fuente: DANE. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Caracterización sectorial de la gran empresa en Antioquia Coherente con la estructura económica de la región, existe un amplio predominio de empresas grandes en el sector manufacturero, seguido por los sectores de comercio, de construcción y de actividades inmobiliarias (Gráfica 5). Esto sugiere el gran potencial de las empresas manufactureras grandes para la transformación productiva de la región ya que según la ONUDI, el sector manufacturero es uno de los motores principales para el crecimiento económico, pues favorece el paso de actividades simples, basadas en recursos naturales y de escaso valor agregado, a actividades más productivas que generan más rentas y que están más ligadas al desarrollo tecnológico y la innovación (ONUDI, 2007). Además, la industria manufacturera tiene un efecto de empuje en otros sectores de la economía: un sector manufacturero competitivo estimula la mejora en transporte, seguros y otros servicios (ONUDI, 2007). 15

16 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 5 Empresas grandes según grandes ramas de la actividad económica 21 4,40 % 7,20 % 8,80 % 10,20 % 1,20 % 1,70 % 2,60 % 2,70 % 14,10 % 1,10 % 0,40 % 0,10 % 23,60 % 21,80 % Industrias manufactureras Comercio al por mayor y al por menor Intermediación financiera Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Construcción Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Transporte, almacenamiento y comunicaciones Servicios sociales y de salud Explotación de minas y canteras Suministro de electricidad, gas y agua Otras actividades de servicios sociales y personales Hoteles y restaurantes Administración pública y defensa Educación Fuentes: -Registro Público Mercantil de las Cámaras de Comercio de: Medellín para Antioquia, Aburrá Sur, Oriente Antioqueño, Urabá, y Magdalena Medio y Nordeste Antioqueño. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas- Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia Las 500 empresas más grandes de la región presentan una concentración sectorial similar a la del total de las empresas grandes, pero se acentúa la participación de la industria manufacturera y del sector de la construcción (Gráfica 6). 16

17 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 6 Las 500 empresas más grandes de Antioquia según sectores 1,0 % 1,2 % 1,4 % 2,6 % 8,0 % 34,8 % 8,2 % 10,2 % 11,8 % 20,8 % Industria Comercio Construcción Servicios empresariales Agricultura Actividades de inversión Minería Hoteles y restaurantes Transporte, almacenamiento y comunicaciones Servicios personales Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. En las empresas más grandes de la industria manufacturera se destaca la concentración de estas en los subsectores: textil confección; alimentos, bebidas y tabaco; productos químicos; productos elaborados de metal, y productos elaborados de papel y cartón (Gráfica 7). 17

18 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 7 5 % 6 % 8 % 3 % 8 % Participación de los subsectores industriales en el total de las empresas más grandes de la industria 3 % 2 % 2 % 2 % 9 % 2 % 25 % 10 % 15 % Textil confección Alimentos, bebidas y tabaco Productos químicos Productos elaborados de metal Papel y cartón Productos minerales no metálicos Productos de caucho y plástico Muebles Productos metalúrgicos básicos Máquinas y aparatos eléctricos Ncp Imprentas y editoriales Otras industrias Cuero y calzado Maquinaria y equipo Ncp Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. En relación con las ventas de las empresas más grandes del sector industrial en Antioquia, se destaca el predominio del subsector de alimentos, bebidas y tabaco, seguido de textil confección, productos químicos, productos elaborados de papel y cartón, y productos minerales no metálicos (Gráfica 8). 18

19 LA GRAN EMPRESA EN LA ECONOMÍA DE LA REGIÓN GRÁFICA 8 Ventas de las empresas industriales más grandes, según subsectores industriales 1 % 1 % 1 % 2 % 1 % Alimentos, bebidas y tabaco 3 % 29 % Textil confección 3 % Productos químicos 4 % 4 % Papel y cartón Productos minerales no metálicos Productos metalúrgicos básicos Productos elaborados de metal 8 % Maquinaria y equipo Ncp Otras industrias Productos de caucho y plástico 12 % 18 % Muebles Imprentas y editoriales Maquinaria y aparatos eléctricos Ncp Cuero y calzado 13 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 19

20 3 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES El agregado de las 500 empresas más grandes de Antioquia presentó variaciones positivas en 21, superiores a las de 20, en activos y en ventas, mientras que la utilidad neta mostró decrecimiento en 21, el cual contrasta con el crecimiento de 20. En promedio, las 500 empresas incrementaron sus ingresos operacionales en 8,5 % en 21 frente a 6,9 % de 20, y los activos se incrementaron en 15,93 % en 21 (Gráfica 9). En el Cuadro 1 se muestra la variación de la utilidad neta por sectores, de las 500 empresas más grandes de Antioquia. Los sectores que presentaron un comportamiento negativo en 21, e inferior al agregado, fueron: intermediación financiera, y otras actividades de servicios sociales y personales. Se destaca el comportamiento de los sectores de construcción, comercio al por mayor y al por menor, hoteles y restaurantes, actividades inmobiliarias, y servicios sociales y de salud, que tanto en 20 como en 21 presentaron variaciones positivas en su utilidad neta. 20

21 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES GRÁFICA 9 Variación en activos, ventas y utilidad neta de las 500 empresas más grandes de Antioquia Variación % ,26 15,93 Activos 6,92 8,50 Ingresos operacionales 12,66 Utilidad neta -16,47 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. CUADRO 1 Variación de la utilidad neta por sectores de las empresas más grandes de Antioquia Sector Variación utilidad neta 20/2009 (%) Variación utilidad neta 21/20 (%) Agricultura, ganadería, caza y silvicultura -15, ,58 Extracción de petróleo crudo y gas natural -5,83 41, Industria manufacturera -18,27-10,78 Construcción 3, 4,96 Comercio al por mayor y al por menor 52,28 20,08 Hoteles y restaurantes 2,00 270,00 Transporte, almacenamiento y comunicaciones -17,45 142,75 Intermediación financiera 58,54-50,49 Actividades inmobiliarias 6,94 29,88 Educación -62,70 48,00 Servicios sociales y de salud 23,41 10,18 Otras actividades de servicios sociales y comunitarios 113,18-54,57 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 21

22 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 2 El mayor impacto en la utilidad neta del total de las 500 empresas está explicado por la variación negativa de la utilidad neta en las empresas de mayor participación. En el Cuadro 2 se presentan las empresas de mayor participación en el total de la utilidad neta de las 500 más grandes, a su vez las empresas que aparecen resaltadas tuvieron un mayor impacto en la disminución de la utilidad neta dada su alta participación. Variación de la utilidad neta de las empresas con mayor participación en el total de la utilidad neta de las 500 más grandes Lugar en el ranking Empresa Sector Participación en la utilidad neta de las 500 más grandes (%) Variación de la utilidad neta 21/20 (%) 3 ALMACENES ÉXITO Comercio al por menor 12,66 52,83 1 GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA Actividades diversas de inversión y servicios 10,81-52,21 5 SURAMERICANA Actividades diversas de inversión y servicios 6,37-36,57 4 COLOMBIANA KIMBERLY COLPAPEL Fabricación de papel, cartón y derivados 5,45-286,07 2 INVERSIONES ARGOS Fabricación de productos de cemento, hormigón 4,99-60,43 28 MINEROS Extracción y explotación de otros minerales 3,76 26, 7 GASEOSAS POSADA TOBÓN Bebidas 3,27 0,96 34 AVON COLOMBIA LTDA. Productos químicos 2,88-14,27 8 PRODUCTOS FAMILIA Fabricación de papel, cartón y derivados 2,87 37,08 13 CRISTALERÍA PELDAR Fabricación de vidrio y productos de vidrio 2,85 9,32 6 COLENER S. Actividades diversas de inversión y servicios 2,47-62,72 10 CERVECERÍA UNIÓN Bebidas 1,74-24, 16 CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR Adecuación de obras de construcción 1,35 67,27 41 INDUSTRIA COLOMBIANA DE MOTOCICLETAS YAMAHA Fabricación de otros medios de transporte 1,24-8,92 Subtotal 62,73 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 22

23 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 3 Lugar en el ranking Las más destacadas entre las quinientas más grandes El ranking de las quinientas empresas más grandes está establecido a partir de los activos, a continuación se presentan las diez mayores empresas por activos: Empresas de mayores activos en 21, entre las 500 empresas más grandes de Antioquia, valores en miles de pesos Empresa Sector Activos 2009 Activos 20 Activos 21 Variación 21/20 (%) 1 GRUPO DE INVERSIONES Actividades diversas SURAMERICANA de inversión y servicios INVERSIONES ARGOS Fabricación de productos de cemento, hormigón ALMACENES ÉXITO Comercio al por menor COLOMBIANA KIMBERLY Fabricación de papel, COLPAPEL cartón y derivados SURAMERICANA Actividades diversas de inversión y servicios COLENER S. Actividades diversas de inversión y servicios GASEOSAS POSADA TOBÓN Bebidas PRODUCTOS FAMILIA Fabricación de papel, cartón y derivados TEXTILES FABRICATO Fabricación de telas y TEJICÓNDOR EN ACUERDO actividades relacionadas DE REESTRUCTURACIÓN CERVECERÍA UNIÓN Bebidas Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 23

24 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 4 Lugar en el ranking Las diez empresas que registraron la mayor variación positiva en los activos se presentan a continuación: Empresas de mayor crecimiento en activos, entre las 500 más grandes de Antioquia, valores en miles de pesos Empresa Sector Activos 2009 Activos 20 Activos 21 Variación 21/20 (%) 88 INTEGRAL INGENIERÍA DE Otras actividades CONSULTA empresariales INDUSTRIAS ALIMENTICIAS MACEDONIA Comercio al por mayor ENLACE OPERATIVO Actividades de informática DESTILADOS Y SOLVENTES Comercio al por mayor COVIAL Construcción de obras civiles INTEGRAL Otras actividades empresariales DOUGLAS GILCHRIST B. Y CÍA. Construcción de obras LTDA. residenciales MINERA CROESUS Extracción y explotación de otros minerales CENTRO DE SERVICIOS Actividades diversas MUNDIAL S. de inversión y servicios C.I. DE METALES PRECIOSOS Industrias metálicas Y METALES COMUNES básicas INVERSIONES GENERALES Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 24

25 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 5 Las que generaron las mayores utilidades se presentan en el siguiente cuadro: Empresas de mayores utilidades en 21, entre las 500 empresas más grandes de Antioquia, valores en miles de pesos Empresa Utilidad neta 2009 Utilidad neta 20 Utilidad neta 21 Variación 21/20 (%) ALMACENES ÉXITO ,83 GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA ,21 SURAMERICANA ,57 COLOMBIANA KIMBERLY COLPAPEL N/A INVERSIONES ARGOS ,43 MINEROS , GASEOSAS POSADA TOBÓN ,96 AVON COLOMBIA LTDA ,27 PRODUCTOS FAMILIA ,08 CRISTALERÍA PELDAR ,32 Total utilidad neta de las 500 más grandes ,47 N/A: No aplica. Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 25

26 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 6 Lugar en el ranking Las empresas líderes en capitalización (variación positiva del patrimonio) se presentan en el Cuadro 6, comportamiento destacado dentro del promedio de las 500 empresas, que por el contrario registró decrecimiento de 481 % en el año 21. Empresas de mayor capitalización en 21, entre las 500 más grandes de Antioquia, valores en miles de pesos Empresa Sector Patrimonio 2009 Patrimonio 20 Patrimonio 20 Variación 21/20 (%) 88 INTEGRAL INGENIERÍA Otras actividades DE CONSULTA empresariales CONSTRUCTORA PALMA DE ORO Construcción de obras residenciales CENTRO DE SERVICIOS Actividades diversas de MUNDIAL S. inversión y servicios IDECAMPO Productos alimenticios INMOBILIARIA KENWORTH Actividades inmobiliarias ENLACE OPERATIVO Actividades de informática INTEGRAL Otras actividades empresariales AGRO GRAIN Productos alimenticios INDUSTRIAS ALIMENTICIAS MACEDONIA Comercio al por mayor ENSENADA Comercio al por menor Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 26

27 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 7 Lugar en el ranking El total de las ventas de las 500 empresas se incrementó 8,5 % en 21. Las siguientes son las empresas que registran el mayor crecimiento en ventas durante dicho año: Empresas de mayor crecimiento en ventas en 21, entre las 500 más grandes de Antioquia, valores en miles de pesos Empresa Sector Ingresos operacionales 2009 Ingresos operacionales 20 Ingresos operacionales 21 Variación 21/20 (%) 495 INMOBILIARIA NUEVA VISIÓN Adecuación de obras de construcción INMUEBLES COMERCIALES Construcción de obras civiles INVERMUR LTDA. Actividades diversas de inversión y servicios CALAMAR CDO Construcción de obras residenciales INDUSTRIAS ALIMENTICIAS MACEDONIA Comercio al por mayor INVERSIONES URBANISMO Adecuación de obras Y CONSTRUCCIONES de construcción CENTRO SUR Adecuación de obras de construcción CIPRESES DE COLOMBIA Silvicultura y actividades relacionadas KOCOUM Actividades inmobiliarias DESTILADOS Y SOLVENTES Comercio al por mayor Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 27

28 DESEMPEÑO FINANCIERO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES Y EMPRESAS LÍDERES CUADRO 8 Lugar en el ranking Almacenes Éxito se destaca entre las empresas que registran la mayor participación en el total de las ventas de 21. De las diez de mayor impacto solo una empresa registró disminución de ventas: Empresas de mayor participación en ventas en 21, entre las 500 más grandes de Antioquia, valores en miles de pesos Empresa Sector Ingresos operacionales 20 Ingresos operacionales 21 Participación en el total de las ventas de las 500 más grandes (%) Variación 21/20 (%) 3 ALMACENES ÉXITO Comercio al por menor ,51 13,92 33 SOLLA Comercio al por mayor ,41 2, C.I. J. GUTIÉRREZ Y CÍA. Comercio al por mayor ,0-0,078 7 GASEOSAS POSADA TOBÓN Bebidas ,62 4,64 34 AVON COLOMBIA LTDA. Productos químicos ,61 5,37 4 COLOMBIANA KIMBERLY COLPAPEL Fabricación de papel, cartón y derivados ,53 5,84 20 CONTEGRAL Productos alimenticios ,50 23,61 17 FERRASA S. Comercio al por mayor ,16 70,27 8 PRODUCTOS FAMILIA Fabricación de papel, cartón y derivados , 14,48 18 INDUSTRIA COLOMBIANA DE CAFÉ S. Productos alimenticios ,63 11,43 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 28

29 34 LAS EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA EN EL CONTEXTO DE LAS 500 MÁS GRANDES DE AMÉRICA LATINA La 500 empresas más grandes de América Latina aumentaron sus ventas en 5,1 % en 21, ritmo menor al de los años anteriores, 20 y 2009, cuando el incremento fue de 16,7 % y 6,5 % respectivamente. La incertidumbre internacional que castiga el desempeño mundial actual, será el gran reto para las corporaciones latinoamericanas que han venido expandiéndose a un ritmo muy dinámico en los últimos años (América Economía, 22). El ranking de América Economía incluye empresas que superan los mil millones de dólares en ventas, y solo 28 colombianas se ubican en dicho ranking; las cinco que encabezan la lista se muestran en el siguiente cuadro: CUADRO 9 Las cinco empresas colombianas más grandes, en el ranking de las 500 de América Economía RK 21 Empresa Sector / Rubro Ventas 21 USD millones Variación ventas 21/20 (%) Utilidad neta 21 USD millones Ebitda 21 USD millones Activo total 21 USD millones Patrimonio neto 21 USD millones 8 ECOPETROL Petróleo/Gas ,8 53,6 7.8,1 15.2, , ,5 86 GRUPO EPM Servicios básicos 5.853,9 35,5 766, , ,9 10.3,1 115 ALMACENES ÉXITO Comercio 4.465,2 18,4 196,6 375, , ,9 117 ORGANIZACIÓN TERPEL Petróleo/Gas 4.384,5 21,6 86,6 161, ,7 833,4 154 AVIANCA TACA Aerolínea 3.566,6 30,7 1,1 453, ,3 909,5 Fuente: América Economía,

30 LAS EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA EN EL CONTEXTO DE LAS 500 MÁS GRANDES DE AMÉRICA LATINA CUADRO 10 RK 21 RK 20 A continuación se presentan las cinco firmas de la región que se ubican en dicho ranking: Empresas antioqueñas en el ranking de las 500 más grandes empresas de América Economía Empresa Sector / Rubro Ventas 21 USD millones Ventas 20 USD millones Variación ventas 21/20 (%) INVERSIONES ARGOS Cemento 2.921, ,30 5, GRUPO EPM Servicios básicos 5.853, ,10 35, ALMACENES ÉXITO Comercio 4.465, ,70 18, GRUPO NUTRESA Alimentos 2.553, ,00 11, ISA Energía eléctrica 2.2,50 1.8,40 22,4 Fuente: América Economía, 22. Una mirada dentro de cada país arroja datos interesantes. En Brasil pesaron las caídas de la siderurgia (Usiminas, Gerdau y Aperam) y del petróleo. En México, dado que el sector automotor no divulga resultados (la única excepción es Volkswagen), el comportamiento de este sector está subestimado; sin embargo, cayeron fuertemente sectores como las telecomunicaciones (46,6 %), el cemento (10 %) y la energía eléctrica. Mal año para la filial local de la española Iberdrola, menos malo para Cemex y mediocre para las empresas del grupo Slim. Pero definitivamente malo para Movistar. Las que tuvieron un excelente 21 fueron bebidas y comercio (América Economía, 22). Lo robustez de las cifras de Colombia y Perú se explica por un sector extractivo muy fuerte (petróleo en el caso colombiano y minería en el de Perú) y otros vinculados a la demanda interna que ha sido muy dinámica en ambos países (América Economía, 22). Si se trata de macrorregiones, a los países del Pacífico sudamericano les está yendo bien: las empresas chilenas en el ranking aumentaron de 65 a 73; las colombianas, de 26 a 28, y las peruanas, de 22 a 30. En contrapartida bajó el número de brasileñas, mexicanas y argentinas. En el Cuadro 11 se muestran los sectores ganadores por volumen y crecimiento en ventas: petróleo y gas, minería, y comercio; si bien la participación de este último es muy alta, su crecimiento en 21 fue muy moderado (1 %). 30

31 LAS EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA EN EL CONTEXTO DE LAS 500 MÁS GRANDES DE AMÉRICA LATINA CUADRO 11 Sector Extracción de petróleo crudo y gas natural Comportamiento en ventas de las 500 de América Economía por sectores, valores en miles de pesos Ingresos operacionales USD millones 2009 Ingresos operacionales USD millones 20 Ingresos operacionales USD millones 21 Variación ingresos operacionales 21/20 (%) Participación 21 (%) 454.0, , ,3 10,31 24,11 Minería , , ,6 24,26 7,54 Industria manufacturera , , ,4 1,83 29,68 Construcción , , ,8 3,67 2,28 Comercio al por mayor y al por menor Transporte, almacenamiento y comunicaciones , , ,8 0,99 11, , , ,0-1,87 10,80 Energía eléctrica , , ,1-3,30 6,60 Servicios básicos , , ,3-4,89 0,73 Servicios sociales y de salud , , ,0 3,08 0,82 Multisector , , ,5 16,73 5,86 Total , , ,8 5,10 100,00 Fuente: América Economía,

32 LAS EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA EN EL CONTEXTO DE LAS 500 MÁS GRANDES DE AMÉRICA LATINA Entender la capacidad de la empresa local en el contexto de América Latina, donde se tienen los más cercanos competidores, es fundamental para el desarrollo de las estrategias competitivas de la región. El menor tamaño relativo de las empresas grandes de la región, comparativamente con las grandes de Latinoamérica, se debe a que muy pocas compañías nacionales han cotizado en bolsa para conseguir recursos y financiar sus planes de expansión. Cada vez cobra mayor relevancia el modelo de las multilatinas y se convierte en un importante referente para las empresas grandes de la región. Las multilatinas son empresas latinoamericanas con operaciones de valor agregado en los mercados extranjeros de mayor tamaño y potencial de crecimiento, aumentando su rentabilidad. De hecho, cada día estas empresas ganan más participación en los mercados extranjeros diferentes al latinoamericano, pasando a ser global latinas. Las reformas pro-mercado produjeron un aumento significativo en el nivel de competencia, lo cual forzó a las empresas latinoamericanas a reestructurarse, redefiniendo las líneas de negocio, reduciendo los niveles de deuda, y mejorando las capacidades competitivas mediante la compra de tecnología y alianzas con empresas extranjeras (Domínguez y Brenes, 1997; Cuervo-Cazurra, 20). El fenómeno de las multilatinas fue facilitado por el crecimiento económico de la región que permitió a las empresas fortalecerse a partir de los mercados locales y luego expandirse fuera de sus países de origen; primero en sus países vecinos para aprovechar las oportunidades y más tarde competir globalmente (Nadborny, 22). Muchas de estas empresas resultan muy sofisticadas, siendo capaces de desarrollar innovaciones en tecnología, organización y responsabilidad corporativa social, que están a la par o por encima de lo que las empresas de países avanzados desarrollan. Además, han sido uno de los motores claves en la economía global en los últimos años, han desarrollado modelos innovadores de negocios, se han adaptado a las condiciones de los mercados emergentes, y son financieramente saludables para hacer grandes adquisiciones (Ferrari, 22). Pese a las incertidumbres de 21, las empresas más internacionalizadas de América Latina continuaron profundizando sus estrategias de conquista de mercados más allá de sus fronteras. Según el Ranking Multilatinas 22 de América Economía Intelligence, la región tiene reducidas experiencias líderes en el modelo multilatino: de las 65 multilatinas presentadas, 25 son de Brasil, le sigue México con 14, en el tercer lugar aparece Chile con 12, Argentina con 4, Colombia con tan solo 3, Perú con 2 y por último Bolivia, Guatemala, Panamá y Venezuela, cada uno con una empresa. En la experiencia internacional de las multilatinas se resalta la capacidad directiva y visión de los empresarios, así como la actitud frente a la competencia como factor determinante del éxito. 32

33 35 LISTADO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA (Miles de pesos) Ranking Razón social Descripción sector Total activo Total patrimonio Ingresos operacionales Variación ventas (%) Utilidad neta 1 GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA 2 INVERSIONES ARGOS Actividades diversas de inversión y servicios Fabricación de productos de cemento, hormigón / , , ALMACENES ÉXITO Comercio al por menor , COLOMBIANA KIMBERLY COLPAPEL 5 SURAMERICANA 6 COLENER S. 7 GASEOSAS POSADA TOBÓN 8 PRODUCTOS FAMILIA 9 TEXTILES FABRICATO TEJICÓNDOR EN ACUERDO DE REESTRUCTURACIÓN Fabricación de papel, cartón y derivados Actividades diversas de inversión y servicios Actividades diversas de inversión y servicios , , , Bebidas , Fabricación de papel, cartón y derivados Fabricación de telas y actividades relacionadas , , CERVECERÍA UNIÓN Bebidas , COMPAÑÍA DE GALLETAS NOEL S. COMPAÑÍA NACIONAL DE CHOCOLATES S. 13 CRISTALERÍA PELDAR 14 INVERSIONES MUNDIAL 15 C.I. UNIÓN DE BANANEROS DE URABÁ Productos alimenticios , Productos alimenticios , Fabricación de vidrio y productos de vidrio Actividades diversas de inversión y servicios Fabricación de papel, cartón y derivados , , ,

34 LISTADO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA Ranking Razón social Descripción sector 16 CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR Adecuación de obras de construcción Total activo Total patrimonio Ingresos operacionales Variación ventas (%) Utilidad neta / , FERRASA S. Comercio al por mayor , INDUSTRIA COLOMBIANA DE CAFÉ S. COMPAÑÍA COLOMBIANA DE TEJIDOS Productos alimenticios , Fabricación de telas y actividades relacionadas , CONTEGRAL Productos alimenticios , COMERCIAL INTERNACIO- NAL DE EQUIPOS Y MAQUINARIA Comercio de vehículos y actividades conexas , INDUSTRIAS HACEB Fabricación de maquinaria y equipo , SERVICIOS NUTRESA S Otras actividades empresariales , INDUSTRIA DE ALIMENTOS 24 ZENÚ S. Comercio al por mayor , RENTING COLOMBIA Actividades diversas de inversión y servicios , ENKA DE COLOMBIA Productos químicos , CONCONCRETO 28 MINEROS COMPAÑÍA GLOBAL DE PINTURAS COMPAÑÍA COLOMBIANA DE TABACO Construcción de obras civiles Extracción y explotación de otros minerales , , Productos químicos , Tabaco , GASEOSAS LUX Bebidas , INVERSIONES PINAMAR Actividades diversas de inversión y servicios , SOLLA Comercio al por mayor , AVON COLOMBIA LTDA. Productos químicos , INVERSIONES CC Actividades diversas de inversión y servicios , VESTIMUNDO Fabricación de prendas de vestir , PRODUCTOS QUÍMICOS 37 PANAMERICANOS Productos químicos , ARQUITECTURA Y CONCRETO COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL BANACOL Adecuación de obras de construcción , Comercio al por mayor ,

35 LISTADO DE LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA Ranking Razón social Descripción sector SERVICIOS GENERALES SURAMERICANA S. INDUSTRIA COLOMBIANA DE MOTOCICLETAS YAMAHA VALORES INDUSTRIALES SOCIEDAD DE COMERCIALI- ZACIÓN INTERNACIONAL NEPTUNO CAPITAL FÁBRICA DE CALCETINES CRYSTAL GASES INDUSTRIALES DE COLOMBIA ALMACENES FLAMINGO 47 MICRO INVERSIONES 48 DISTRACOM Y CÍA. LTDA. Actividades diversas de inversión y servicios Fabricación de otros medios de transporte Actividades diversas de inversión y servicios Otras actividades empresariales Fabricación de prendas de vestir Total activo Total patrimonio Ingresos operacionales Variación ventas (%) Utilidad neta / , , , , , Productos químicos , Comercio al por menor , Actividades diversas de inversión y servicios Comercio de combustibles y lubricantes , , ALIMENTOS FINCA Productos alimenticios , PRONINSA S. Actividades diversas de inversión y servicios , CIPRESES DE COLOMBIA 51 Silvicultura y actividades relacionadas , COMPAÑÍA MINERA 52 DE CALDAS Extracción y explotación de otros minerales N.D. N.D. N.D TABLEMAC Fabricación de papel, cartón y derivados , AGRÍCOLA SARA PALMA 54 Agrícola con predominio exportador , AGRÍCOLA EL RETIRO Agrícola con predominio exportador , ANHÍDRIDOS Y DERIVADOS 56 DE COLOMBIA Productos químicos , HOJALATA Y LAMINADOS SOCIEDAD OPERADORA DE AEROPUERTOS CENTRO NORTE ELÉCTRICAS DE MEDELLÍN KALTEX SUDAMÉRICA S. INVERSIONES FERBIENES S. Industria metalmecánica derivada Almacenamiento y otras actividades relacionadas Adecuación de obras de construcción , , , Comercio al por mayor , Actividades inmobiliarias ,