LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA DESEMPEÑO ESTRUCTURAL DE LA INDUSTRIA EN ANTIOQUIA
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- José María Camacho Quintana
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1 13 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA DESEMPEÑO ESTRUCTURAL DE LA INDUSTRIA EN ANTIOQUIA
2 Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia JUNTA DIRECTIVA REVISTA ANTIOQUEÑA DE ECONOMÍA Y DESARROLLO RAED Una publicación de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia Edición N. 13 Enero de 2016 Presidenta Ejecutiva Lina Vélez de Nicholls Vicepresidente Planeación y Desarrollo Jaime Echeverri Chavarriaga Equipo técnico: Jefe Investigaciones Económicas Olga María Ospina Trejos Profesional Investigaciones Económicas Alina Patricia Londoño Osorio Asistente Investigaciones Económicas Humberto Álvarez Hincapié Coordinación Editorial Vicepresidencia de Comunicaciones Corporativas Edición y Diagramación Tragaluz Editores ISSN: Representantes de los comerciantes Principales Suplentes Gabriel Harry Hinestroza Carlos Mario Gaviria Quintero Carlos Eduardo Loaiza Ortiz Martha Cecilia Russi Corredor Ignacio Amariles Valencia Ignacio Restrepo Restrepo Juan Manuel Gómez Roldán Mauricio Vélez Cadavid Raúl Mario Echeverri Duque Diego Fernando Restrepo Echavarría Carlos Andres Pineda Osorio Iván Darío Mejia Arroyave Alejandro Restrepo Vélez Carlos Mario Uribe Mejía Ramón Enrique Gómez Giraldo Jaime Alberto Baena Toro Representantes del Gobierno Nacional Principales Suplentes Carlos Gilberto Uribe Correa Juan Martín González de Bedout Rodrigo Puyo Vasco Juan Felipe Montoya Calle Tulio Enrique Gómez Tapias Ana Cristina Bernal Pérez Luis Fernando Hoyos Giraldo Juan Camilo Ramírez López Los contenidos de esta publicación son propiedad de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, su reproducción total o parcial sin autorización expresa del titular está prohibida. Todos los derechos reservados. Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia Calle 53 No Presidente Gabriel Harry Hinestroza Primer Vicepresidente Luis Fernando Hoyos Giraldo Segundo Vicepresidente Raúl Mario Echeverri Duque Presidenta Ejecutiva Lina Vélez de Nicholls
3 PRESENTACIÓN 5 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA 6 INTRODUCCIÓN 7 1. LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL 8 2. LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Contexto: comportamiento de la economía de Antioquia en Las 500 empresas más grandes de Antioquia por ingresos Datos generales Las más grandes de Antioquia en 2014 según sectores en el período COMENTARIOS FINALES 42 ANEXO 1 Listado de las 500 empresas más grandes de Antioquia y sus principales variables 44
4 DESEMPEÑO ESTRUCTURAL DE LA INDUSTRIA EN ANTIOQUIA 70 INTRODUCCIÓN LA INDUSTRIA COMO DINAMIZADORA DEL DESARROLLO ECONÓMICO LAS DINÁMICAS INDUSTRIALES DE ANTIOQUIA EN EL CONTEXTO NACIONAL EN EL PERÍODO ESTRUCTURA EXPORTADORA DE ANTIOQUIA 96 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 99 BIBLIOGRAFÍA 101 ANEXO 1 Clasificación de industrias manufactureras por grupo tecnológico 103
5 PRESENTACIÓN La Revista Antioqueña de Economía y Desarrollo es un medio institucional donde se analiza la realidad económica del departamento en sus aspectos coyunturales y estructurales. En esta edición se presentan dos artículos: Las 500 empresas más grandes de Antioquia y Desempeño estructural de la industria en Antioquia. El primer artículo presenta la importancia de la gran empresa en la economía antioqueña y su impacto en la creación de riqueza, generación de empleo e internacionalización de la región. Este informe profundiza en las 500 empresas más grandes de Antioquia (que reportan información a la Superintendencia de Sociedades) a partir del análisis de la evolución de los principales indicadores financieros; se muestra de manera sectorial, incluyendo los rankings de las mejores empresas en cada sector. Dicho análisis permite evidenciar las dinámicas de estas grandes corporaciones y las posibilidades de encadenamiento y de nuevos modelos de negocio que permitirían transferir prácticas y experiencias a empresas de menor tamaño impactando positivamente el desempeño de la región. El segundo artículo presenta la evolución del sector industrial antioqueño en el período , en el contexto de desarrollo industrial internacional para determinar el grado de avance hacia actividades de mayor desarrollo tecnológico y de mayor impacto en el nivel de ingreso. El análisis da una perspectiva general de la transformación del sector en el marco de las tendencias del país y del mundo; se profundiza, además, con análisis subsectoriales a partir de las variables productividad, salarios, nivel de ocupación, participación en el valor agregado y participación en el empleo para facilitar el diseño de políticas específicas que se orienten a las actividades de mayor impacto en el desarrollo. LINA VÉLEZ DE NICHOLLS Presidenta Ejecutiva Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia 5
6 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA
7 INTRODUCCIÓN 1 Escrito por Olga María Ospina Trejos, jefe de Investigaciones Económicas de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 2 Para realizar el análisis comparativo fue necesario tomar como base las sociedades que reportaron información financiera en los cuatro años analizados, es decir, se utilizó una muestra homogénea. Para alcanzar un crecimiento sostenible que garantice la creación de empleos de calidad y la generación de bienestar y riqueza, las regiones tienen que ocuparse del crecimiento y calidad de su base empresarial. Se requieren firmas con capacidad para insertarse en los mercados, generar valor, ofrecer más y mejores bienes y servicios, e interactuar con otras empresas bajo distintos arreglos productivos. Las grandes empresas constituyen un activo fundamental para la promoción del desarrollo empresarial y la especialización productiva del territorio. La presencia de estas en la región favorece la introducción de nuevas dinámicas al sistema productivo regional y la creación de redes de negocios y de proveedores que vinculan a empresas de menor tamaño. Para tener un referente del peso y la importancia que tienen las grandes empresas en Antioquia, este informe presenta la evolución de los principales indicadores financieros de las 500 más grandes del Departamento en el período Estas empresas fueron seleccionadas de una base total de compañías de la región que reportan información financiera a la Superintendencia de Sociedades y fueron ordenadas según los ingresos registrados en El análisis de las 500 más grandes de Antioquia pretende evidenciar la importancia de la gran empresa en la economía regional, así como su aporte a las dinámicas de creación de riqueza, generación de empleo e internacionalización de la región. En el primer capítulo de este informe se presentan una caracterización de las grandes empresas de Antioquia y un análisis de su peso en las dinámicas económicas y empresariales de la región. En el capítulo dos se presentan los resultados de las 500 empresas más grandes del departamento en 2014 de acuerdo con la información de la Superintendencia de Sociedades, así como el desempeño sectorial de estas en el período Por último, como anexo a este informe se pone a disposición del lector el listado completo de las 500 empresas más grandes de Antioquia con las variables: ranking, activos (2014), pasivos (2014), patrimonio (2014), ingresos (2014), variación en ingresos (), utilidad neta (2014) y variación de la utilidad neta (). 7
8 1 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL En Antioquia existen empresas grandes, que representan 0,73 % del total de firmas de la región y 92 % de los activos ($ 390 billones). El 55 % de aquellas se concentra en cuatro sectores: comercio, industria, servicios financieros y construcción. GRÁFICA 1 Grandes empresas según actividad económica 3,9 % 3,9 % 5,3 % 5,4 % 3,4 % 1,4 % 3,4 % 2,2 % 1,6 % 3,1 % 8,9 % 13,9 % 12,3 % 16,5 % 14,7 % Comercio Industrias manufactureras Actividades financieras y de seguros Construcción Actividades inmobiliarias Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Actividades profesionales, científicas y técnicas Transporte y almacenamiento Actividades y servicios administrativos y de apoyo Actividades de atención de la salud humana Explotación de minas y canteras Alojamiento y siervicios de comida Información y comunicaciones Electricidad, gas, vapor y aire acondicionado Resto de actividades Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Estudios Económicos. 8
9 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL Son pocas las nuevas empresas grandes que se constituyen año tras año; incluso hay años en los que no se crea ninguna. Sin embargo, estas representan en promedio 52 % de la inversión anual en sociedades (Gráfica 2). Entre 2010 y 2014 se constituyeron solo 13 en la jurisdicción de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. En igual período, la inversión neta realizada por este tipo de empresas fue de $ 503 mil millones promedio anual. GRÁFICA 2 Inversión neta en sociedades según tamaño Miles de pesos Micro Pequeña Mediana Grande Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas. 9
10 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL Las empresas grandes representan 57 % de la producción bruta y 65,4 % del valor agregado de la industria manufacturera; además, generan alrededor de 163 mil puestos de trabajo en dicho sector (48 % del empleo industrial) (Gráfica 3). No obstante, dichas participaciones se han reducido paulatinamente en la última década. En el caso del sector comercio, se estima que las grandes empresas representan 48 % del empleo generado y 45 % de su valor agregado. GRÁFICA 3 Participación de la gran empresa en la industria manufacturera antioqueña 80 % 70 % 60 % 50 % 56,4 % 60,3 % 52,1 % 53,0 % 68,3 % 68,9 % 59,8 % 57,0 % 71,9 % 73,0 % 68,0 % 65,4% 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Personal ocupado Producción bruta Valor agregado Fuente: DANE - Encuesta Anual Manufacturera Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas. 10
11 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL Las empresas grandes en Antioquia lideran los procesos de internacionalización de la región: de las nueve empresas multilatinas 3 con que cuenta el país, seis son de Antioquia (Tabla 1). Este grupo de empresas registró ventas en 2014 por USD millones, de los que 34 % fueron ventas en el exterior, y utilidades por USD millones. Las multilatinas antioqueñas emplearon en 2014 a 126 mil personas; 38 % de aquellas operaba fuera del país. TABLA 1 Empresas multilatinas de Antioquia 3 Una MULTILATINA es una empresa de origen y capitales latinoamericanos, con ventas anuales consolidadas mayores a USD 250 millones, con al menos dos operaciones relevantes (en términos de volúmenes de ventas y de empleados) en el extranjero y casa matriz en un país de la región (AméricaEconomía Intelligence). Empresa Sector Grupo Sura Sector financiero Interconexión Eléctrica S. A. Energía eléctrica Grupo Argos Cemento Grupo Nutresa Alimentos Bancolombia Sector financiero Grupo EPM Multisector Ranking Ranking Datos significativos Dimensiones Ventas 2014 Empleados 2014 Total millones USD 5.519, , , , ,7 % en el exterior 30,2 54,6 42,4 34,7 24,1 33,5 Total % en el exterior 64 64,7 47,1 31,9 25,6 12,6 N. O de países N. O de regiones Margen neto 13,3 15,3 4,3 5,9 14,4 21,9 % inversión en el extranjero 30,7 ND ND 45 ND 9,4 Fuerza comercial 41,9 58, ,2 36,6 44,3 Empleados en el exterior 72,1 72,7 53,1 35,9 28,8 41,2 Cobertura geográfica 45 41, , Expansión 91,1 73,1 74,1 82,4 82,7 89,6 ÍNDICE MULTILATINO 64,8 63,1 57,3 57, ,5 Fuente: AméricaEconomía. 11
12 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL Las empresas mejor calificadas en el ranking de las multilatinas en 2015 fueron Grupo Sura e ISA. De estas se destaca su expansión, expresada en las ventas realizadas en el exterior, la variación en el número de países en los que tienen presencia y el porcentaje de inversión en el extranjero; así como el total de empleados que trabajan por fuera del país. De otro lado, las empresas que más avanzaron en el ranking fueron Bancolombia y Grupo Sura, que ascendieron 30 posiciones en el último año. En relación con la actividad exportadora, las grandes empresas representaron en el último año 80 % del valor total de las exportaciones de Antioquia y 20 % del total de empresas exportadoras. De dicho grupo, solo 15 empresas explicaron 45 % de las exportaciones del departamento (Tabla 2). TABLA 2 Las principales empresas grandes exportadoras de Antioquia Razón social Exportaciones 2013 (USD) Exportaciones 2014 (USD) Var. 2014/2013 % en exportaciones de Antioquia 2014 C. I. J. Gutiérrez y Cía. S. A , ,00 32,9 % 14,1 % C. I. Unión de Bananeros de Urabá S. A , ,03 59,2 % 6,6 % Comercializadora Internacional de Metales Preciosos de Colombia , ,06-18,3 % 4,0 % Mineros S. A , ,00-10,9 % 2,9 % Comercializadora Internacional Banacol de Colombia S. A , ,62-22,7 % 2,3 % Industria Colombiana de Café S. A. S , ,07-4,9 % 2,1 % Isagen S. A. E. S. P , ,61 174,6 % 2,0 % XM Compañía de Expertos en Mercados S. A. E. S. P , ,00 49,3 % 1,9 % Cristalería Peldar S. A , ,45 55,0 % 1,6 % Enka de Colombia S. A , ,34 57,2 % 1,5 % Productos Familia S. A , ,05-0,9 % 1,3 % Hojalata y Laminados S. A. Holasa , ,25 9,9 % 1,2 % Comercializadora Internacional Jeans S. A , ,85-0,9 % 1,1 % Sociedad de Comercialización Internacional Bananaf , ,61-7,4 % 1,1 % Sociedad de Comercialización Internacional Leonisa S. A , ,27 17,6 % 1,1 % Subtotal , ,21 18,8 % 44,8 % Total exportaciones de Antioquia , ,34-12,4 % 100,0 % Fuente: DANE. Cálculo: Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 12
13 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL Mientras que en Antioquia del total de empresas registradas solo 0,7 % vende en el extranjero, en el caso específico de las grandes empresas este porcentaje asciende a 21 %. Esto se explica por las mejores condiciones técnicas y financieras de las empresas grandes para la inserción en los mercados internacionales frente a empresas de menor tamaño. Los montos exportados por la región presentan una alta concentración en las empresas exportadoras con mayor experiencia en los mercados internacionales, lo que a su vez se relaciona con el mayor tamaño de las empresas. Entre 2005 y 2014, 75 % de las empresas grandes exportadoras reportaron ventas al exterior durante los diez años consecutivos (Gráfica 4), y las ventas de este grupo de empresas representaron 66,7 % de las exportaciones totales. GRÁFICA 4 Empresas exportadoras grandes de Antioquia según total de años exportando No. empresas exportadoras año 2 años 3 años 4 años 5 años 6 años 7 años 8 años 9 años 10 años Total años en los que exportó Fuente: DANE. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas, a partir de cruce con el Registro Único Empresarial y Social (RUES). 13
14 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL 4 En 2014, las exportaciones de oro realizadas por las grandes empresas a Estados Unidos y Suiza ascendieron a USD millones, y representaron cerca de 26 % de las exportaciones totales de las grandes empresas antioqueñas. Según productos, cerca del 50 % de las exportaciones de las grandes empresas (sin considerar las exportaciones de oro 4 ) se concentran en cuatro grupos: banano, energía eléctrica, plásticos y confecciones (Gráfica 5). GRÁFICA 5 Principales productos exportados por las grandes empresas antioqueñas Banano y plátano Energía eléctrica Materias plásticas y sus manufacturas Prendas y complementos de vestir, excepto los de punto Vidiro y manufacturas de vidrio Preparaciones alimenticias diversas Prendas y complementos de vestir de punto Café, té, yerba mate y especias Papel y cartón Fundición, hierro y acero Aceites esenciales y resinoides Manufacturas diversas Máquinas y aparatos mecánicos Pieles y cueros Extractos curtientes o tintóreos Plantas vivas y productos de la floricultura Máquinas, aparatos y material eléctrico Valor exportado en 2014 (USD millones) (Se excluyen las exportaciones de oro) 511 Fuente: DANE. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas, a partir de cruce con el Registro Único Empresarial y Social (RUES). 14
15 LAS GRANDES EMPRESAS EN LA ECONOMÍA REGIONAL 5 Cuando se tiene en cuenta el oro, son Estados Unidos y Suiza los países con mayor peso en las exportaciones de las grandes empresas con 49 %. En relación con los socios comerciales, cerca del 50 % de las exportaciones de las grandes empresas (sin considerar las exportaciones de oro 5 ) estuvieron dirigidas a tres mercados: Estados Unidos, Ecuador y Venezuela (Gráfica 6). GRÁFICA 6 Principales países de destino de las exportaciones de las grandes empresas antioqueñas Estados Unidos Ecuador Venezuela Reino Unido Brasil Perú Italia Bélgica México Alemania Chile Costa Rica Panamá República Dominicana España Guatemala Argentina Bolivia Países Bajos El Salvador China Canadá Valor exportado en 2014 (USD millones) (Se excluyen las exportaciones de oro) Fuente: DANE. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas, a partir de cruce con el Registro Único Empresarial y Social (RUES)
16 2 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE 2.1. Contexto: comportamiento de la economía de Antioquia en 2014 De acuerdo con las cuentas departamentales del DANE, durante 2014 el Producto Interno Bruto (PIB) de Antioquia registró un crecimiento de 7 %, lo que evidenció una mejor dinámica frente a lo reportado en 2013 (4,7 %) (Gráfica 7), y un crecimiento superior al del país (4,6 %). Los crecimientos de otras importantes regiones del país, por su participación en el PIB, fueron: Bogotá, 4,4 %; Valle, 4,7 %; Atlántico, 6,7 %; y Santander 7,9 %. Para el caso de Antioquia, el crecimiento de la economía estuvo jalonado principalmente, desde la oferta, por el sector de la construcción, y desde la demanda, por el consumo interno, ya que las exportaciones se movieron en terrenos negativos. 16
17 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE GRÁFICA 7 Evolución anual del PIB de Antioquia y Colombia. Tasas anuales de crecimiento (%) (%) Colombia Antioquia ,7 0, ,5 3, ,9 3, ,3 8, ,7 5, ,7 7, ,9 7, ,5 1, ,7-0, ,0 3, ,6 8, ,0 4, ,9 4, ,6 7,0 Fuente: DANE, Cuentas Departamentales, El PIB por grandes ramas de actividad en el último año presentó una variación positiva para la mayoría de actividades, excepto para: explotación de minas y canteras (-7,2 %); agricultura, ganadería, caza y pesca (-7 %); y electricidad, gas y agua (-1,3 %). Los aumentos más significativos fueron para los sectores de: construcción (29,2 %); servicios sociales, comunales y personales (5,6%); financiero, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas (5,4 %); y comercio, restaurantes y hoteles (5,4 %) (Gráfica 8). El sector de la construcción explica su evolución principalmente por el aumento de 54 % en obras 17
18 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE civiles en 2014 frente a un crecimiento de 22 % en En la rama de servicios sociales, comunales y personales, las actividades relacionadas con servicios de salud (de mercado y de no mercado) crecieron 7,3 % y los servicios sociales y de salud de mercado, 6,9 %. El crecimiento del sector de servicios financieros, inmobiliarios y empresariales fue explicado principalmente por el incremento de 8,5 % en los servicios de intermediación financiera. Finalmente, en el sector de comercio, restaurantes y hoteles fue la actividad comercial la que tuvo el mayor crecimiento (6,5 %). GRÁFICA 8 del PIB de Antioquia según grandes ramas de actividad económica Tasas anuales de crecimiento (%) Construcción Servicios sociales, comunales y personales Servicios financieros, inmobiliarios y a las empresas Comercio, restaurantes y hoteles Transporte, almacenamiento y comunicaciones Industria manufacturera Electricidad, gas y agua -1,7 % -1,3 % -1,7 % 5,6 % 6,2 % 5,4 % 4,2 % 5,4 % 3,6% 4,3 % 4,0% 2,0 % 18,4 % 29,2% Explotación de minas y canteras -1,0% 7,2 % -1,4 % Agropecuario 7,0 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Fuente: DANE, Cuentas Departamentales,
19 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Aunque la industria manufacturera tuvo un crecimiento de solo 2 % en 2014, su desempeño es destacado si se considera la variación negativa que registró en 2013 (-1,7 %). Este comportamiento se explica principalmente por los resultados positivos en las industrias de: sustancias químicas básicas, metalúrgicos básicos, otros productos químicos y productos de plástico Las 500 empresas más grandes de Antioquia por ingresos Datos generales El 85 % de las 500 empresas más grandes de Antioquia por ingresos (ver en Anexo 1 el listado de las empresas con sus principales variables) se concentra en tres sectores: comercio, industria manufacturera y construcción; sectores que a su vez representan cerca del 90 % de los ingresos. No obstante, dicha participación varía significativamente dependiendo de la cuenta que se analice: activos, ventas o utilidades (Gráfica 9). El sector de servicios financieros y de seguros, por ejemplo, cuenta con el 0,8 % de ese grupo de empresas, pero representa 36,7 % de las utilidades netas. El sector servicios agrega cerca de 40 % de las empresas, pero posee solo 18,1 % de los activos de las 500. Estas variaciones corresponden a las características propias de inversión y operación de los diferentes sectores. 19
20 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE GRÁFICA 9 Las 500 grandes empresas de Antioquia según sector (Participación en el total de empresas y en los valores absolutos de las principales cuentas) 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Total empresas Activos Ventas Ganancias y pérdidas Comercio al por mayor y al por menor Industrias manufactureras Construcción Actividades de servicios administrativos y de apoyo Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Actividades profesionales, científicas y técnicas Alojamiento y servicios de comida Transporte y almacenamiento Actividades financieras y de seguros Información y comunicaciones Explotación de minas y canteras Actividades inmobiliarias Otras actividades de servicios Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. A partir de la información reportada por las empresas a la Superintendencia de Sociedades con corte a 31 de diciembre del 2014, a continuación se hace un análisis del desempeño financiero de las 500 más grandes de Antioquia. Para 2014, las 500 empresas más grandes de Antioquia presentaron un aumento de 9 % en sus ingresos frente a 2013 (Tabla 3), que estuvo explicado por los incrementos en ventas de los sectores comercio (12,69 %), industria (4,48 %) y servicios financieros y de seguros (59,81 %) (Gráfica 10). 20
21 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE TABLA 3 Resultados generales de las 500 empresas más grandes de Antioquia (Millones de pesos) Cuenta Activo ,74 % Pasivo ,72 % Patrimonio ,67 % Ingresos ,44 % Ganancias y pérdidas ,80 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. GRÁFICA 10 de los ingresos de las 500 grandes empresas de Antioquia según sector () Actividades inmobiliarias Actividades financieras y de seguros Otras actividades de servicios Actividades profesionales, científicas y técinicas Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Actividades de servicios administrativos y de apoyo Comercio al por mayor y al por menor Construcción Alojamiento y servicios de comida Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Transporte y almacenamiento Información y comunicaciones 8,1 % 6, 6 % 4,5 % 2,8 % 0,4 % 15,8 % 15, 7 % 14,5 % 14,3 % 12,7 % 12,5 % 61,7 % 59,8 % 0 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 21
22 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE En cuanto a utilidades netas, se aprecia una disminución de 17 % en el período analizado, explicada principalmente por las pérdidas generadas en la industria manufacturera (49,86 %) (Gráfica 11). GRÁFICA 11 de las utilidades netas de las 500 grandes empresas de Antioquia según sector () Explotación de minas y canteras 94, 8 % Actividades financieras y de seguros 71,5 % Otras actividades de servicios 60,0 % Comercio al por mayor y al por menor 31,1 % Actividades de servicios administrativos y de apoyo 21,5 % Información y comunicaciones Transporte y almacenamiento -4,9 % -6,0 % Alojamiento y servicios de comida -20,3 % Actividades inmobiliarias -29,4 % Industrias manufactureras Construcción -49,9 % -50,3 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 22
23 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE La rentabilidad del patrimonio generada por dicho grupo de empresas fue de 6,2 % en 2014 frente a un 7,8 % del año inmediatamente anterior (Tabla 4). Este resultado fue ocasionado por disminuciones en el margen neto, debido al incremento en los costos y gastos. TABLA 4 Indicadores generales de las 500 empresas más grandes de Antioquia Indicador Margen neto 5,0 % 3,8 % Rotación de activos 0,95 0,95 Apalancamiento 1,64 1,71 Rentabilidad del patrimonio 7,80 % 6,20 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. (Margen neto medido como [utilidad neta / ingresos ], rotación del activo como [ingresos / activos] y apalancamiento como [activo / patrimonio]). 23
24 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Las más grandes de Antioquia en 2014 según sectores en el período Entre 2010 y 2014 las 500 empresas más grandes de Antioquia tuvieron un desempeño positivo, aunque con desaceleración en el último año (Gráfica 12). En dicho período los activos totales de ese grupo de empresas registraron un crecimiento promedio anual de 10,83 %, los ingresos 7,46 % y las utilidades netas 5,15 %. GRÁFICA 12 Evolución de las principales variables de las 500 empresas más grandes de Antioquia Total activo / ingresos (Millones de pesos) Utilidad neta (Millones de pesos) Total activo Ingresos Utilidad neta Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 24
25 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Igual comportamiento mostraron los indicadores de rentabilidad de las 500 empresas más grandes (Gráfica 13): el margen neto y la rentabilidad del patrimonio se redujeron en 2014, luego de haber mostrado una tendencia positiva entre 2011 y A su vez, el indicador de rotación de activos (grado de eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos) se mantuvo constante en 2013, pero inferior al registrado en Finalmente, el indicador de endeudamiento o apalancamiento financiero (participación de terceros en el capital de la empresa) registró una tendencia creciente iniciada en GRÁFICA 13 Evolución de los principales indicadores financieros de las 500 empresas más grandes de Antioquia % 8 % 6 % 5,2 % 4,6 % 4,9 % 5,0 % 3,8 % 9,0 % 7,5 % 8,0 % 7,8 % 6,2 % 2 % 1,5 % 1 % 1,02 % 0,99 % 1,0 % 0,95 % 0,95 % 1,69 % 1,68 % 1,62 % 1,64 % 1,71 % 4 % 2 % 0,5 % 0 % Margen neto Rentabilidad del patrimonio 0 % Rotación de activos Apalancamiento Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia A continuación se presentará un análisis detallado para los sectores comercio, industria manufacturera y construcción que, como se dijo anteriormente, explican el 90 % de los ingresos de las 500 empresas más grandes de Antioquia. Se incluye en este análisis el sector de servicios financieros y de seguros, porque aunque explica solo el 1,9 % de los ingresos, representa el 36,7 % de las utilidades. 25
26 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Industria manufacturera De las 500 empresas más grandes de Antioquia, 176 operan en el sector de industria manufacturera. Este grupo de empresas representa el 52 % de los activos totales, 45 % de los ingresos y 37 % de las utilidades netas de las 500. Entre 2010 y 2014 las empresas manufactureras tuvieron un desempeño positivo, aunque en el último año se registró una significativa reducción en las utilidades netas (Gráfica 14). En dicho período, los activos totales de ese grupo de empresas registraron un crecimiento promedio anual de 8,2 %, los ingresos 6,14 % y las utilidades netas 0,3 %. GRÁFICA 14 Evolución de las principales variables de las empresas grandes de la industria manufacturera Total activo / ingresos (Millones de pesos) Utilidad neta (Millones de pesos) Total activo Ingresos Utilidad neta Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 26
27 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE En la siguiente tabla se presenta el listado de las diez empresas más grandes del sector manufacturero por ventas; estas representan 39 % de los ingresos totales de las grandes empresas del sector. TABLA 5 Las diez empresas más grandes de Antioquia en el sector manufacturero. (Miles de pesos) Ingresos Var. ingresos Var. utilidades netas Utilidades netas RAZÓN SOCIAL SECTOR Solla S. A. Productos alimenticios ,1 % 358,9 % Contegral S. A. Productos alimenticios ,5 % -45,8 % Gaseosas Posada Tobón S. A. Bebidas ,3 % 36,8 % Colombiana Kimberly Colpapel S. A. Papel, cartón y productos derivados ,3 % -439,1 % Cervecería Unión S. A. Bebidas ,6 % 24,9 % Industrias Haceb S. A. Aparatos y equipo eléctrico ,2 % 32,2 % Industria Colombiana de Motocicletas Yamaha S. A. Fabricación de otros medios de transporte y sus partes ,2 % 17,7 % Crystal S. A. S. Confección prendas de vestir ,4 % -51,4 % Compañía Nacional de Chocolates S. A.S. Productos alimenticios ,4 % -42,8 % Alimentos Finca S. A.S. Productos alimenticios ,3 % -4,9 % Subtotal ,3 % -99,9 % Total sector manufacturero ,5 % -49,9 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 27
28 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Siete actividades industriales explican cerca del 80 % de los ingresos y las utilidades de las grandes empresas del sector manufacturero: productos alimenticios, prendas de vestir, bebidas, productos químicos, papel y cartón, aparatos y equipo eléctrico, y productos minerales no metálicos (Tabla 6). Las actividades industriales que mayor aporte hicieron al crecimiento de los ingresos del sector (4,5 %) fueron: productos alimenticios, bebidas, y aparatos y equipo eléctrico; mientras que los productos químicos registraron la mayor reducción. En cuanto a las utilidades netas, las actividades que explicaron la reducción de las utilidades en el sector manufacturero (-49 %) fueron: papel y cartón, productos químicos, y confección de prendas de vestir. TABLA 6 Ingresos y utilidad neta de las empresas grandes de la industria manufacturera Actividad industrial Ingresos Utilidad neta Var Var. Productos alimenticios ,5 % ,0 % Confección prendas de vestir ,7 % ,2 % Bebidas ,9 % ,2 % Productos químicos ,8 % ,9 % Papel, cartón y productos derivados ,5 % ,4 % Aparatos y equipo eléctrico ,9 % ,3 % Productos minerales no metálicos ,9 % ,9 % Productos de caucho y plástico ,3 % ,2 % Otros medios de transporte y sus partes ,2 % ,7 % Industria metalmecánica derivada ,2 % ,6 % Tabaco ,5 % ,0 % Cuero, calzado y productos relacionados ,2 % ,2 % Productos textiles ,7 % ,0 % Industrias metalúrgicas básicas ,0 % ,2 % Otras industrias manufactureras ,0 % ,1 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 28
29 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE En relación con los indicadores financieros, el margen neto y la rentabilidad del patrimonio de las empresas manufactureras se redujeron en 2014, luego de haber mostrado una tendencia positiva entre 2010 y 2013 (Tabla 7). El indicador de rotación de activos (que mide el grado de eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos) registró una reducción constante durante el período analizado, mientras que el indicador de endeudamiento registró un leve incremento en el último año, similar al alcanzado en el TABLA 7 Evolución de los principales indicadores financieros de las más grandes de la industria manufacturera Indicador Margen neto 5,0 % 5,5 % 6,2 % 6,6 % 3,1 % Rentabilidad del patrimonio 7,2 % 7,5 % 8,3 % 8,6 % 4,2 % Rotación de activos 0,88 0,85 0,84 0,82 0,81 Apalancamiento 1,65 1,61 1,58 1,59 1,65 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Desagregado por actividad industrial, los mayores índices de rentabilidad (margen neto y rentabilidad del patrimonio) en 2014 se registraron en las actividades de productos minerales no metálicos, bebidas y productos alimenticios (Gráfica 15). La única actividad que registró indicadores negativos de rentabilidad fue papel y cartón, con un margen neto de -33 % y una rentabilidad de patrimonio de -21,4 %. 29
30 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE GRÁFICA 15 Indicadores de rentabilidad de las empresas más grandes manufactureras según actividad industrial 2014 Rentabilidad del patrimonio 5,2 % 5,4 % 7,2 % 7,1 % 12,1 % 14,8 % Margen neto 4,5 % 3,9 % 2,7 % 2,3 % 16,5 % 16,2 % 0 5 % 10 % 15 % 20 % Fabricación de productos minerales no metálicos Productos alimenticios Aparatos y equipo eléctrico Bebidas Productos químicos Prendas de vestir Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 30
31 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Comercio al por mayor y al por menor El sector comercio agrega 198 empresas de las 500 más grandes de Antioquia por ingresos. Este grupo de empresas representa el 18 % de los activos totales, el 37 % de los ingresos y el 16 % de las utilidades netas de las 500 más grandes de la región. En los últimos cinco años, las empresas más grandes del sector comercio han registrado incrementos tanto de sus activos como de las ventas, mientras que las utilidades se recuperaron en 2014 luego de una reducción de 14 % en 2013 (Gráfica 16). Entre 2010 y 2014, los activos totales de ese grupo de empresas registraron un crecimiento promedio anual de 14,7 %, los ingresos 11,38 % y las utilidades netas 9,6 %. GRÁFICA 16 Evolución de las principales variables de las empresas grandes del sector comercio Total activo / ingresos (Millones de pesos) Utilidad neta (Millones de pesos) Total activo Ingresos Utilidad neta Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 31
32 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE En la siguiente tabla se presenta el listado de las diez empresas más grandes del sector comercio según ingresos; estas representan 34 % de los ingresos totales de las grandes empresas del sector. TABLA 8 Las diez empresas más grandes de Antioquia en el sector comercio al por mayor y al por menor (miles de pesos) RAZÓN SOCIAL SECTOR Ingresos Utilidades netas Var. ingresos Var. utilidades netas C. I. Gutiérrez y Cía. S. A. Comercio al por mayor ,2 % -10,6 % Distracom y Cía. Ltda. Comercio al por menor ,0 % 58,3 % Ferrasa S. A. S. Comercio al por mayor ,7 % -32,4 % Comercial internacional de equipos y maquinaria S. A. S. Comercializadora Internacional de Metales Preciosos de Colombia S. A. Comercio de vehículos y actividades conexas ,1 % -0,5 % Comercio al por mayor ,7 % 47,2 % Almacenes Flamingo S. A. Comercio al por menor ,2 % 13,8 % C. I. Metales Hermanos S. A. Comercio al por mayor ,7 % 230,6 % Zeuss Petroleum S. A. Comercio al por mayor ,2 % 1,3 % Compañía de Cosméticos Votre Passion S. A. Comercio al por mayor ,3 % -292,1 % Novaventa S. A. S. Comercio al por mayor ,9 % 119,7 % Subtotal ,9 % 60,4 % Total sector comercio ,7 % 31,1 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 32
33 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Por subsectores, la actividad que mayor aporte hizo al crecimiento de los ingresos del sector (12,7 %) fue comercio al por mayor. En cuanto a las utilidades netas, las actividades que explicaron su crecimiento (31 %) fueron comercio al por menor y al por mayor. TABLA 9 Ingresos y utilidad neta de las empresas grandes del sector comercio Actividad industrial Ingresos Utilidad neta Var. 2014/ Var. 2014/2013 Comercio al por mayor ,6 % ,2 % Comercio al por menor ,3 % ,1 % Comercio de vehículos y actividades conexas ,2 % ,7 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Los indicadores de rentabilidad de las empresas del sector comercio tuvieron un comportamiento irregular en el período analizado, con reducciones en los años 2011 y 2013; mientras que en 2014 registraron un comportamiento superior, especialmente el de rentabilidad del patrimonio (Tabla 10). El indicador de rotación de activos viene disminuyendo desde el año 2012, mientras que el de apalancamiento financiero permaneció casi invariable durante el período TABLA 10 Evolución de los principales indicadores financieros de las más grandes del sector comercio al por mayor y al por menor Indicador Margen neto 1,9 % 2,1 % 1,6 % 1,4 % 1,6 % Rentabilidad del patrimonio 10,3 % 10,8 % 8,6 % 6,6 % 8,1 % Rotación de activos 2,19 2,10 2,23 2,02 1,95 Apalancamiento 2,51 2,50 2,40 2,35 2,57 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia 33
34 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Desagregado por actividad, los mayores índices de rentabilidad (margen neto y rentabilidad del patrimonio) en 2014 se registraron en comercio al por menor (Gráfica 17). GRÁFICA 17 Indicadores de rentabilidad de las empresas más grandes del sector comercio según actividad 2014 Rentabilidad del patrimonio 7,0 % 7,4 % 10,1 % 2,5 % Margen neto 1,7 % 1,3 % 0 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 % Comercio al por menor Comercio de vehículos y actividades conexas Comercio al por mayor Fuente : Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia 34
35 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Construcción De las 500 empresas más grandes de Antioquia, 48 operan en el sector de construcción. Este grupo de empresas representa 9 % de los activos totales, 7 % de los ingresos y 5 % de las utilidades netas de las 500. Entre 2010 y 2014, las empresas más grandes de construcción tuvieron un desempeño positivo en activos y ventas, aunque con una reducción significativa de sus utilidades netas en el último año (Gráfica 18). En dicho período, los activos totales de ese grupo de empresas registraron un crecimiento promedio anual de 18,5 %, los ingresos 12,34 % y las utilidades netas 2,2 %. GRÁFICA 18 Evolución de las principales variables de las empresas grandes del sector construcción Total activo / ingresos (Millones de pesos) Utilidad neta (Millones de pesos) Total activo Ingresos Utilidad neta Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 35
36 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE En la siguiente tabla se presenta el listado de las diez empresas más grandes del sector construcción según ingresos; estas representan 54 % de los ingresos totales de las grandes empresas del sector. TABLA 11 Las diez empresas más grandes de Antioquia en el sector construcción (miles de pesos) RAZÓN SOCIAL Construcoes e Comercio Camargo Correa S. A. Sucursal Colombia Latinoamericana de Construcciones S. A. SECTOR Ingresos Utilidades netas Var. ingresos Var. utilidades netas Construcción de obras civiles ,4 % -660,1 % Construcción de obras civiles ,2 % -46,1 % Coninsa Ramón H. S. A. Construcción de obras civiles ,0 % -29,2 % Arquitectos e Ingenieros Asociados S. A. Construcción de obras residenciales ,3 % -4102,2 % Estyma Estudios y Manejos S. A. Construcción de obras civiles ,3 % 135,4 % Procopal S. A. Construcción de obras civiles ,8 % -42,5 % SP Ingenieros S. A. S. Construcción de obras civiles ,5 % -18,3 % Arquitectura y Concreto S. A. Constructora Capital Medellín S. A. S. Adecuación de obras de construcción Construcción de obras residenciales ,7 % -75,5 % ,5 % -80,6 % Pavimentar S. A. Construcción de obras civiles ,2 % 188,9 % Subtotal ,2 % -90,4 % Total sector construcción ,7 % -49,8 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 36
37 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Por subsectores, la actividad que mayor aporte hizo al crecimiento de los ingresos del sector (12,5 %) fue comercio construcción de obras civiles (Tabla 12), lo que es coherente con el aporte de la actividad al crecimiento del PIB de Antioquia. En cuanto a las utilidades netas, su reducción en el último año estuvo explicada por la actividad de construcción de obras residenciales. TABLA 12 Ingresos y utilidad neta de las empresas grandes del sector construcción Actividad industrial Construcción de obras civiles Construcción de obras residenciales Adecuación de obras de construcción Ingresos Utilidad neta Var. 2014/ Var. 2014/ ,5 % ,8 % ,1 % ,8 % ,3 % ,6 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Desde el año 2012, el margen neto en las empresas del sector construcción ha mostrado una tendencia a la baja y en 2014 registró una reducción de 3,6 puntos porcentuales; igual comportamiento se presentó en la rentabilidad del patrimonio (Tabla 13). El indicador de rotación de activos se mantuvo constante en el período , luego de alcanzar el valor de 0,98 en Por último, el indicador de endeudamiento exhibe una tendencia creciente desde
38 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE TABLA 13 Evolución de los principales indicadores financieros de las más grandes del sector construcción Indicador Margen neto 5,8 % 5,1 % 6,8 % 6,4 % 2,8 % Rentabilidad del patrimonio 12,2 % 8,9 % 11,1 % 10,7 % 5,0 % Rotación de activos 0,98 0,80 0,79 0,79 0,78 Apalancamiento 2,13 2,18 2,05 2,12 2,23 Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Desagregado por actividad, los mayores índices de rentabilidad (margen neto y rentabilidad del patrimonio) en 2014 se registraron en construcción de obras civiles (Gráfica 19); mientras que la construcción de edificaciones registró indicadores de rentabilidad negativos. GRÁFICA 19 Indicadores de rentabilidad de las empresas más grandes del sector construcción según actividad 2014 Rentabilidad del patrimonio 4,4 % 7,3 % -3,2 % 4,6 % Margen neto 3,2 % -1,2 % -4 % -3 % -2 % -1 % 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 8 % Construcción de obras civiles Adecuamento de obras de contrucción Construcción de obras residenciales Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 38
39 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE Actividades financieras y de seguros Cuatro de las 500 empresas más grandes de Antioquia pertenecen al sector de actividades financieras y de seguros; estas representaron 9 % de los activos totales, 2 % de los ingresos y 37 % de las utilidades netas de las 500 en Entre 2010 y 2014, las empresas más grandes de servicios financieros y de seguros tuvieron un desempeño destacado, aunque con una reducción de los ingresos y las utilidades en el año 2011 (Gráfica 20). En los últimos cinco años, los activos totales de estas empresas registraron un crecimiento promedio anual de 9,4 %, los ingresos 16,09 % y las utilidades netas 15,8 %. GRÁFICA 20 Evolución de las principales variables de las 500 empresas más grandes de Antioquia Total activo / ingresos (Millones de pesos) Utilidad neta (Millones de pesos) Total activo Ingresos Utilidad neta Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 39
40 LAS 500 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ANTIOQUIA: DESEMPEÑO RECIENTE En la siguiente tabla se presentan las empresas más grandes del sector actividades financieras y de seguros según ingresos; estas representan el 100 % de los ingresos totales de las grandes empresas del sector. TABLA 14 Las diez empresas más grandes de Antioquia en el sector actividades financieras y de seguros (miles de pesos) RAZÓN SOCIAL Suramericana S. A. Colener S. A. Servicios Generales Suramericana S. A. FGA Fondo de Garantías S. A. SECTOR Actividades auxiliares a servicios financieros Actividades auxiliares a servicios financieros Actividades diversas de inversión (excepto seguros y pensión) Actividades auxiliares a servicios financieros Ingresos Utilidades netas Var. ingresos Var. utilidades netas ,7 % 72,7 % ,9 % 26,4 % ,4 % 635,3 % ,5 % 45,3 % Subtotal ,8 % 71,5 % Total sector actividades financieras y de seguros ,8 % 71,5 % Fuente: Superintendencia de Sociedades. Cálculos: Unidad de Investigaciones, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. La rentabilidad sobre las ventas o margen neto en las empresas del sector actividades de servicios financieros y de seguros fue superior a 70 % durante los últimos cinco años (Tabla 15). Este sector registra la más alta rentabilidad y es seguido solo por el sector de servicios inmobiliarios que alcanzó un margen neto de 49 % en En cuanto a la rentabilidad del patrimonio, esta se incrementó en 5,4 puntos porcentuales en 2014 comparado con El indicador de rotación de activos registra una tendencia creciente desde 2012, mientras que el indicador de apalancamiento financiero ha mostrado un comportamiento estable en los últimos tres años. 40
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