«Cercano está Jehová a todos los que le invocan, a todos los que le invocan de veras» (Salmos 145:18)

Transcripción

1 «Cercano está Jehová a todos los que le invocan, a todos los que le invocan de veras» (Salmos 145:18) 18% 16% 14% 12% 8% 6% 4% 2% 18.2% 16.7% % 12.3% % 9.7% 11.4% RENTABILIDAD SOBRE EMITIDAS TOTALES NETAS EVOLUCION MENSUAL ACUMULADA TODO EL SISTEMA ASEGURADOR 10.7% 10.6% 10.4% 10.6% 10.4% 11.3% 9.3% 9.7% 10.2% 9.8% 9.8% 9.7% 9.8% % 21.4% % INCREMENTO DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS EVOLUCION MENSUAL ACUMULADA TODO EL SISTEMA ASEGURADOR 17.1% 16.3% 15.9% 15.9% % 14.4% 14.4% 4.3% 4.2% % % 5.6% 5.8% 13.4% i

2 CONTENIDO 1. RESULTADOS DEL SISTEMA (3) 1.1 RENTABILIDAD SOBRE TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS (4) 2. RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS SEGÚN COMPAÑÍAS E INDICADORES (5) 3. SITUACIÓN DE LAS SEGÚN COMPAÑÍAS (6) 4. SITUACIÓN DE LA SINIESTRALIDAD POR CUENTA DE LAS COMPAÑÍAS (7) 5. SITUACIÓN DE LOS GASTOS OPERACIONALES NETOS (8) 6. DESEMPEÑO ASEGURADOR EN GRÁFICO POR COMPAÑÍAS (9) 7. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE POR COBRAR SEGÚN COMPAÑÍAS (14) INTRODUCCIÓN El siguiente análisis sobre el desempeño asegurador de Nicaragua, se elaboró sobre la base del Estado de Resultados de las Compañías Aseguradoras al mes de noviembre 2015, publicado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) en la página web de este organismo. Para los efectos de este análisis las cifras se presentan en moneda dólar de los Estados Unidos de Norte América (USA), para lo cual se dolarizaron las cifras presentadas por la SIBOIF al final de cada mes, al tipo de cambio oficial publicado por el Banco Central de Nicaragua (BCN). En el período 1ro. de enero al 30 de noviembre 2015, operaron cinco compañías aseguradoras debidamente autorizadas por la Superintendencia de Bancos (SIBOIF) las cuales son: AMÉRICA, LAFISE, INISER, ASSA Y MAPFRE. ii

3 1. RESULTADOS GENERALES DEL SISTEMA: a. El Sistema Asegurador Nacional al mes de noviembre 2015 presenta un alza en las utilidades, después del I. R, equivalentes a un 15. frente al mismo período un año antes, al subir el beneficio de US$15.5 millones a US$17.89 millones, el aumento absoluto fue de US$2.4 millones. Este resultado se obtuvo tras un incremento en las primas totales del 5.8% y en las primas retenidas un 11.9%. Tabla I. b. La utilidad operativa neta de US$17.89 millones fue generada principalmente por el área financiera la cual obtuvo una ganancia de US$12.8 millones, este importe se incrementó un 22% respecto al beneficio contabilizado al mes de noviembre Por su parte, el área técnica presentó una utilidad de US$7.6 millones, monto que varió levemente un 1% frente al valor registrado en igual período un año atrás situado en US$7.55 millones. c. La variación leve que presentó el área técnica en su resultado, está asociada al alto incremento que mostraron los siniestros de retención equivalentes a un 16.9%, mientras que los gastos operacionales netos se elevaron un 9.; en menor grado afectó la variación de reservas rubro que registró una evolución del 10.8%. En la Tabla 1, se presenta de forma resumida el Estado de Resultados de Todo el Sistema, donde se evidencian los puntos antes mencionados. TABLA I TODO EL SISTEMA ASEGURADOR ANALISIS ESTADO DE RESULTADOS DEL 1RO. DE ENERO AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE DÓLARES CONCEPTOS VARIACION ABSOLUTO RELATIVO (1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2) 1. Primas Totales 159, , , % 2. Primas Cedidas 58, , , % 3. Primas Retenidas (1-2) 100, , , % 4. Variación de Reservas 9, , , % 5. Margen para Siniestros y Gastos (3-4) 90, , , Siniestros Totales 53, , , % 7. Siniestros a/c Reaseguros 11, , % 8. Siniestros por Retención (6-7) 41, , , % 9. Gastos Operacionales Netos 42, , , % 10. Resultado Técnico Neto (5-8-9) 7, , % 11. Area Financiera Neto 10, , , % 12. Impuesto sobre la Renta 2, , % 13. Resultado Operativo Neto ( ) 15, , , INDICADORES a. Primas Retenidas (3/1) 63.2% 66.9% b. Siniestralidad de Retención (8/3) % c. Gastos Operacionales Netos (9/3) 41.9% 40.9% d. Resultado Técnico Neto (10/3) % e. Resultado Operativo Neto (13/1) 9.7% 10.6% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA AL MES DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO, PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) iii

4 1.1 RENTABILIDAD SOBRE TOTALES SEGÚN COMPAÑÍAS La rentabilidad neta sobre el ingreso de primas emitidas totales según compañía aseguradora se presenta en la Tabla II, luego se ilustra el resultado operativo en el Gráfico 2, seguidamente la participación del mercado, Gráfico 3. TABLA II SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA EVOLUCION DE LAS TOTALES EMITIDAS Y EL RESULTADO OPERATIVO NETO (DESPUÉS DEL I. R.) DEL 1RO. DE ENERO AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE DOLARES VARIACION COMPAÑÍA UTILIDAD O RENTABI- UTILIDAD O RENTABI- TOTALES PÉRDIDA LIDAD TOTALES PÉRDIDA LIDAD UTILIDAD (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 159, , % 168, , % 5.8% 15. INISER 42, , % 42, , % 0.4% -8.7% AMERICA 44, , , , % 2.3% 9.8% ASSA 29, , % 30, , % 3.2% 4.3% MAPFRE 11, % 15, , % 28.9% 32.9% LAFISE 31, , % 34, , % 11.7% 44.1% Gráfico 2 MILES US$ 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,785 4,368 SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA EVOLUCION DEL RESULTADO OPERATIVO NETO ENE.NOV.14 ENE.NOV.15 2,456 2,696 2,429 2, ,166 4,948 INISER AMERICA ASSA MAPFRE LAFISE 7,132 Gráfico 3 PARTICIPACION DEL MERCADO ENERO A NOVIEMBRE 2015 iv

5 2. RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS E INDICADORES DEL DESEMPEÑO SEGÚN COMPÁÑÍA Los valores absolutos del Estado de Resultados según Compañía se presenta en la Tabla III, seguidamente sobre esta base se establecen los indicadores del desempeño, correspondiente al ejercicio en curso. TABLA III SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA INDICADORES DEL DESEMPEÑO MILES DE DOLARES COMPAÑÍA VARIACION SINIESTROS GTS.OPE. RESULTADO RESULTADO IMPUESTOS RESULTADO TOTALES CEDIDAS RESERVAS RETENIDOS NETOS TECNICO FINANCIERO OPERA.NETO (1) (2) (3) (4=2-3) (5) (6) (7) (8=4-(5+6+7) (9) (110 (11= ) TODO EL SISTEMA 168, , , , , , , , , ,894.6 INISER 42, , , , , , , ,368.2 AMERICA 45, , , , , , , , ,695.9 LAFISE 34, , , , , , , , ,131.7 ASSA 30, , , , , , , , ,532.9 MAPFRE 15, , , , , , ,166.0 INDICADORES DEL DESEMPEÑO CUOTA MERCADO 3/2 4/2 5/4 6/4 7/4 8/4 9/2 10/(8+9) 11/2 TODO EL SISTEMA % 66.9% % 40.9% 6.8% 7.6% % INISER 25.4% 20.7% 79.3% 10.2% 44.3% % % AMERICA 27.1% % 49.8% 33.1% 6.7% 3.7% 19.4% 5.9% LAFISE 20.6% 16.8% 83.2% 6.3% 40.2% % 11.1% 20.6% ASSA 17.8% 45.3% 54.7% 11.4% 34.4% 43.6% % 8.4% MAPFRE 9.1% 44.2% 55.8% 11.9% 41.3% 37.7% 9.1% 4.7% 21.6% 7.7% FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA AL MES DE NOVIEMBRE 2015 PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) A continuación se presenta, por Compañía, la situación comparativa de: el índice de primas retenidas, la siniestralidad por retención y los gastos operacionales netos. v

6 3. SITUACIÓN DE LAS SEGÚN COMPAÑÍA Las primas retenidas por Compañía se presentan en la Tabla IV. Se puede apreciar en esta tabla, que a nivel general el índice de retención de riesgos subió de un 63.2% registrado al mes de noviembre 2014 a un 66.9% en noviembre de 2015, lo cual está asociado a una mayor dinámica de parte de las primas retenidas, 11.9%, mientras que las primas totales se expandieron un 5.8%. El gráfico 4 ilustra la evolución del índice por cada Compañía aseguradora. COMPAÑÍA TOTALES TABLA IV SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA EVOLUCION DE LAS TOTALES Y DEL 1RO. DE ENERO AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE DOLARES VARIACION RETENCION TOTALES RETENCION TOTALES (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 159, , % 168, , % 5.76% 11.9 INISER 42, , % 42, , % % AMERICA 44, , % 45, , % % ASSA 29, , % 30, , % 11.32% MAPFRE 11, , % 15, , % LAFISE 31, , % 34, , % 11.66% 8.97% FUENTE: ELBORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS AL MES DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) Gráfico 4 COMPAÑÍAS ASEGURADORAS EVOLUCION ÍNDICE DE ENE.NOV.14 ENE.NOV % 72.4% 48.6% 85.2% 83.2% 57.8% % 55.8% 50.8% INISER AMERICA ASSA MAPFRE LAFISE vi

7 4. SITUACION DE SINIESTRALIDAD POR CUENTA DE LAS COMPAÑIAS La siniestralidad por cuenta propia o de retención por Compañía se presenta en la Tabla V. Se puede observar en esta tabla, que en general la siniestralidad ascendió, de un 41% registrada al 30 de noviembre 2014, a un 42.8% al 30 de noviembre 2015, al expresar los siniestros una dinámica mayor que las primas retenidas; las primas se incrementaron un 11.9%, mientras que los siniestros obtuvieron una variación del 16.9%. El gráfico 5 ilustra la evolución del índice por Compañía. COMPAÑÍA TABLA V SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA EVOLUCION DE LAS Y SINIESTROS POR RETENCION DEL 1RO. DE ENERO AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE DOLARES VARIACION SINIESTR. RETENIDOS SINIES- TRALIDAD SINIESTR. RETENIDOS SINIES- TRALIDAD SINIESTR. (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 100, , % 112, , % INISER 30, , % 33, , % 9.88% 5.68% AMERICA 21, , , , % 14.76% 23.77% ASSA 14, , , , % 11.32% 22.71% MAPFRE 6, , , , % % LAFISE 26, , , , % 8.97% 22.41% FUENTE: ELBORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS AL MES DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) Gráfico EVOLUCION SINIESTRALIDAD POR RETENCION ENE.NOV.14 ENE.NOV % % 44.3% 42.4% 41.3% 40.2% 34.4% 35.8% 31.2% INISER AMERICA ASSA MAPFRE LAFISE vii

8 5. SITUACION DE LOS GASTOS OPERACIONALES NETOS POR COMPAÑIA La evolución del índice de gastos operacionales netos (gastos de adquisición+gastos de administración+costo del exceso de pérdida-comisiones de reaseguros) o eficiencia por Compañía se presenta en la Tabla VI, ilustrándose este índice en el Gráfico 6. Se puede notar en esta tabla, que en general a noviembre 2015, el Sistema mejoró levemente el nivel de eficiencia, al bajar el índice de gastos de un 41.9% a un 40.9%, puesto que los gastos se expandieron un 9., índice menor al que expresaron las primas retenidas equivalentes a un 11.9%. COMPAÑÍA TABLA VI SISTEMA ASEGURADOR DE NICARAGUA EVOLUCION DE LAS Y GASTOS OPERACIONALES NETOS DEL 1RO. DE ENERO AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE DOLARES VARIACION GTS. OPERA. NETOS EFICIENCIA GTS. OPERA. NETOS EFICIENCIA GTS. OPERA. NETOS (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 100, , % 112, , % INISER 30, , % 33, , % 9.88% 14.39% AMERICA 21, , % 24, , % 14.76% 17.47% ASSA 14, , % 16, , % 11.32% 4.94% MAPFRE 6, , % 8, , % % LAFISE 26, , % 28, , % 2.6 FUENTE: ELBORADO SOBRE LA BASE DE ESTADÍSTICAS AL MES DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (SIBOIF) Gráfico 6 EVOLUCIÓN ÍNDICE DE GASTOS OPERACIONALES NETOS ENE.NOV.14 ENE.NOV % % 43.6% % 32.4% 33.1% INISER AMERICA ASSA MAPFRE LAFISE viii

9 6. DESEMPEÑO ASEGURADOR EN GRÁFICO POR COMPAÑÍA Por Compañía aseguradora se ilustra en los próximos gráficos, la evolución mensual acumulada de enero al mes de noviembre 2015 vs. 2014: el índice de rentabilidad sobre primas, el índice de incremento de las primas emitidas totales y el índice de siniestralidad de retención. COMPAÑÍA INISER Gráfico % 33.2% 27.1% 25. RENTABILIDAD SOBRE EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA INISER 20.6% 20.7% 19.7% % % % % 11.9% 12.4% % 11.2% 10.4% 10.2% 10. Gráfico % 5.6% 11.9% 2.7% % 1. INCREMENTO DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA INISER 15.8% 13.4% % 10.8% % -2.6% -3.2% -1.6% -5.2% -0.4% 0.4% % 9.9% Gráfico % 25.9% 34.2% 31.6% % 41.3% 40. SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN COMPAÑÍA INISER 39.9% 39.9% 44.7% 45.7% 44.6% 45.4% % 42.3% 44.8% 42.8% 43.1% 44.8% 44.3% ix

10 COMPAÑÍA AMÉRICA Gráfico 10 7% 6% 4% 3% 2% 1% 4.78% 2.8% % % RENTABILIDAD SOBRE EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA AMÉRICA 4.1% 2.3% 4.9% % % 6.1% 5.2% 5.7% 5.1% 5.7% 5.9% 5.4% % Gráfico % 45.2% % 3.3% INCREMENTO DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA AMÉRICA 36.2% % % 25.4% 25.9% 24.8% 21.7% 21.1% -1.6% -0.6% -0.1% 0.4% 2.3% 18.1% Gráfico 12 SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN COMPAÑÍA AMÉRICA % 48.3% % 51.1% 49.8% 48.3% % 49.2% 50.2% 49.8% % % 47.6% % 45.4% 46.3% 47.1% 46.2% x

11 COMPAÑÍA ASSA Gráfico 13 14% RENTABILIDAD SOBRE EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA ASSA 12% 8% 6% 11.8% 10.2% 10.3% 7.1% 7.3% 7.4% 9.2% 9.7% 9.6% 9.4% 9.4% 9.2% 6.9% 7.9% 8.2% 8.7% 8.7% 8.6% 8.6% % 8.4% 8.6% 4% 2% Gráfico % 12.1% 11.8% INCREMENTO DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA ASSA % 5.8% 6.9% 7.1% 7.1% 3.7% 1.8% -1.1% -2.7% % % % -1.2% -2.6% -0.6% -5.2% Gráfico 15 4 SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN COMPAÑÍA ASSA % % 32.6% % 34.4% 34.4% % 25.9% 23.3% 27.3% 25.9% 28.4% 28.7% 32.4% 32.2% 31.7% % 31.2% 32.9% 18.7% xi

12 COMPAÑÍA LAFISE Gráfico % 19.2% RENTABILIDAD SOBRE EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA LAFISE % 17.6% 18.7% 19.9% 20.1% 20.2% 20.6% 9.4% 14.7% 16.4% 15.7% 16.3% 15.9% 16.3% 16.7% 16.2% % 15.8% Gráfico 17 6 INCREMENTO DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS COMPAÑÍA LAFISE % % 7.4% 30.9% 29.7% 27.6% % 10.6% 12.4% 13.2% 22.9% 22.2% 20.7% 18.9% 18.7% 18.9% 10.3% 10.2% 10.7% 11.1% 11.7% Gráfico % 30.2% 35.4% 31.4% % 33.8% 33.2% SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN COMPAÑÍA LAFISE 40.1% 31.9% 41.4% 33.6% 32.8% 39.4% % 40.1% 40.2% 34.2% 33.9% 35.3% 35.8% 35.8% xii

13 ASEGURADORA MAPFRE Gráfico 19 12% RENTABILIDAD SOBRE EMITIDAS TOTALES NETAS ASEGURADORA MAPFRE 8% 6% 4% 2% % 8.8% 3.9% 2.7% 6.3% 1.4% % 2.3% 8.4% 1.6% % % 7.7% 6.2% 7.7% 7.4% 7.1% -2% -0.7% -0.6% Gráfico 20 INCREMENTO DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS ASEGURADORA MAPFRE % 22.4% 45.7% 50.1% 47.6% 42.9% 40.7% 40.7% % 28.9% 18.3% 16.8% 14.7% 14.9% 6.3% 10.9% % -2. Gráfico 21 6 SINIESTRALIDAD DE RETENCIÓN ASEGURADORA MAPFRE % 31.7% 46.8% 47.1% 38.7% 45.6% 48.9% % 41.8% 42.9% 40.9% 39.9% 37.9% 43.7% 43.4% 42.8% % 41.3% 42. xiii

14 7. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE POR COBRAR SEGÚN COMPAÑÍA COMPAÑÍA TOTALES TABLA VII SISTEMA ASEGURADOR NACIONAL EVOLUCIÓN INDICE DE POR COBRAR POR COBRAR VS. EMITIDAS TOTALES AL 30 DE NOVIEMBRE DE CADA AÑO MILES DE CÓRDOBAS VARIACION POR COBRAR INDICE POR COBRAR TOTALES POR COBRAR INDICE POR COBRAR TOTALES POR COBRAR (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 4,566,889 1,219, % 5,071,096 1,383, % % INISER 1,210, , % 1,272, , % 5.2% 10.2% AMERICA 1,336, , % 1,436, , % % LAFISE 875, , % 1,034, , % 18.1% 25.3% ASSA 810, , % 880, , % 25. MAPFRE 334,434 63, % 446,985 69, % 8.4% Gráfico 22 EVOLUCIÓN INDICE DE POR COBRAR SEGÚN COMPAÑÍA % 31.6% 26.9% 25.7% 28.1% 26.6% % 19.1% 15. INISER AMERICA ASSA MAPFRE LAFISE Gráfico 23 32% 3 28% 26% 24% 30.2% % 28.1% 28.1% 27.6% 26.9% 28.1% TODO EL SISTEMA ASEGURADOR EVOLUCIÓN ÍNDICE DE POR COBRAR 27.7% 27.6% 26.3% 25.8% 26.8% % 25.9% 28.2% 26.9% 27.1% 27.3% 25.8% 26.7% 28.1% 22% ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP 0CT N0V DIC xiv