Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Hondureño

Transcripción

1 Cámara Hondureña de Aseguradores Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Hondureño Oscar Jiménez

2 Contenido 1. Resumen Ejecutivo Sector Asegurador Regional: Centroamérica y Panamá Comportamiento de la Economía del País y la Región Situación de Primas y Siniestros por Ramo Situación de Primas y Siniestros por Compañía y Ramo Principales Cuentas Contables e Indicadores Financieros Ranking del Sistema Asegurador Hondureño Referencias Utilizadas... 22

3 Resumen Ejecutivo Sector Asegurador Hondureño Resultados Financieros al 31 de Diciembre del 2013 El comportamiento observado de las principales variables económicas de Honduras al 31 de diciembre de 2013 fueron: el índice de precios al consumidor (IPC) en 4.9%, la tasa de interés activa y pasiva en moneda nacionales cerraron en 20.3% y 7.4% respectivamente, las Reservas Internacionales Netas (RIN) se consolidaron en US$ 3,008.5 MM, asimismo el tipo de cambio nominal (TCN) fue L por US$ 1.00, una depreciación interanual del 3.3% en relación a diciembre del año 2012, lo anterior según publicaciones del Banco Central de Honduras (BCH). En relación a la operación de seguros de la región Centroamericana y Panamá se observó un total de US$ 4,048.4 MM en primas emitidas, sobre el cual, el mercado asegurador de Honduras representó el 8.9% de participación. Por su parte, el sector asegurador hondureño registró una producción de primas al 31 de diciembre del 2013 por L. 7,499.0 MM una variación nominal del 8.6% respecto al mismo periodo del año 2011, sensibilizando este indicador con la tasa de inflación (4.9%) 1 y la devaluación de la moneda (3.3%) el sector resultó con un crecimiento real de 0.4 puntos porcentuales. Los siniestros directos fueron de L. 3,700.2 MM, una aumento del 13.1% en comparación a lo reflejado en diciembre del 2012, en este sentido la siniestralidad retenida resultante fue de 56.0%, se observó variación del 4.3 puntos respecto al mismo periodo del año anterior. El ramo con mayor cuota de mercado en primas resultó ser Incendio y Líneas Aliadas con un total de L. 1,713.8 MM, seguido por Vida Colectivo con L. 1,694.3 MM y en tercer lugar el rubro de Vehículos Automotores con L. 1,233.3 MM, los tres rubros anteriores representan el 61.9% del total del primaje del sistema asegurador. Por otra parte, las utilidades del sector sumaron L MM y refleja un decrecimiento en 15.4 puntos, entre tanto los ingresos financieros fueron de L MM un incremento del 27.5% respecto al mismo periodo del año En la cuenta del Balance General, las reservas técnicas y matemáticas fueron de L. 3,786.4 un aumento del 4.5%. Los activos sumaron L. 11,622.0 MM una variación del 5.9%, el pasivo resultó de L. 7,220.3 MM un crecimiento del 11.8% y el patrimonio se consolido en L. 4,401.7 con un decrecimiento del 2.5%. Otros indicadores reflejan una tasa de rentabilidad sobre primas del 10.0%, el índice de primas por cobrar del sector fue de 24.0%, los ingresos financieros sobre primas resultaron de 11.0%, el ingreso financiero sobre utilidad resultó de 1.1 veces, la solidez del sector (patrimonio sobre activos) se consolidó en una tasa del 37.9% y el índice de eficiencia administrativa fue 15.8%. 1 Fuente: Banco Central de Honduras (BCH) MM: Millones Página 3 de 22

4 Sector Asegurador Regional: Centroamérica y Panamá Al 31 de Diciembre de 2013 A. Situación de Primas Centroamérica y Panamá a Diciembre de 2013 Valores en Millones de US$ Panamá, 1,299 Nicaragua, 157 Honduras, 362 El Salvador, 546 Guatemala, 639 Costa Rica, 1, B. Situación de Siniestros Centroamérica y Panamá A Diciembre de 2013 Valores en Millones de US$ Honduras, 146 Guatemala, 291 Costa Rica, 445 Panamá, 396 Nicaragua, 39 El Salvador, Página 4 de 22

5 C. Utilidades Centroamérica por País A Diciembre de 2013 Valores en Millones de US$ Guatemala, 58 Honduras, 36 Costa Rica, 82 El Salvador, 57 Nicaragua, D. Activos Centroamérica por País A Diciembre de 2013 Valores en Millones de US$ Nicaragua, 229 Honduras, 560 Guatemala, 820 El Salvador, 343 Costa Rica, 3, Gráficos de Centroamérica elaboración en base a información facilitada por las asociaciones de seguros de cada país y el Sr. Enrique Peña, autor de informes financieros trimestrales de la región sobre seguros. Página 5 de 22

6 Comportamiento de la Economía del País y la Región A octubre de 2013, el Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) de la región centroamericana mostró un crecimiento de 2.9%, (3.9% en igual período del año anterior), vinculado con el ritmo ascendente en las economías de Nicaragua y Guatemala; y con la desaceleración en la actividad productiva de Costa Rica, Honduras y El Salvador. En virtud de la trayectoria de la demanda externa y de los precios internacionales de nuestros principales productos de exportación, a noviembre de 2013, la economía hondureña, medida a través de la serie original del IMAE, presentó una variación acumulada de 1.6% (4.4% en 2012). Por su parte, el componente de tendencia ciclo evidenció un cambio interanual de 2.5% (4.2% en 2012). El resultado global de este indicador fue determinado por el comportamiento positivo en las actividades de Intermediación Financiera, Seguros y Fondos de Pensiones; Correo y Telecomunicaciones; Agricultura, Ganadería, Silvicultura y Pesca; Industria Manufacturera; así como de Transporte y Almacenamiento. La Intermediación Financiera, Seguros y Fondos de Pensiones mostró un alza de 4.5% (10.4% en 2012), explicada por el incremento de 4.4% en el Valor Agregado Bruto (VAB) de los servicios de intermediación financiera, producto del aumento en la cartera de préstamos que favoreció la captación de ingresos por intereses de las instituciones bancarias; contrarrestado -en parte- por la subida en las tasas de interés pasivas, las cuales han incidido en más pagos de intereses sobre depósitos del público. (Informe Mensual de Actividad Económica, Noviembre 2013, pàg.1) Por otra parte algunos de los principales indicadores observados al cierre del 2013 fueron: Indicador Económico Año 2012 Año 2013 Variación Pib/1 3.00% 3%-4% IPC 5.4% 4.9% -0.5% Tipo de Cambio/ % Tasa de Interés Moneda Nacional Activa 19.2% 20.3% 1.0% Pasiva 6.9% 7.4% 0.6% Déficit Administración Central 3.70% 4.50% 1% Reservas Internacionales Netas (RIN)/3 2, , % Cifras tomadas de publicaciones del Banco Central de Honduras (BCH) /1Crecimiento del Pib es estimado /2Tipo de cambio es precio promedio de venta /3Reservas Internacionales Netas (RIN) expresadas en US$ Millones Página 6 de 22

7 Millones de lempiras Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Hondureño 1. Ramos Totales Sector Asegurador Hondureño Situación de Primas y Siniestros por Ramo Al 31 de Diciembre de 2013 (Valores en millones de Lempiras y Porcentajes) Rubro Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 Vida 2, , % % % Vida Individual % % % Vida Colectivo 1, , % % % Previsionales, Rentas y Pensiones % % % Accidentes y Enfermedades 1, , % , % % Accidentes Personales % % % Salud y Hospitalización 1, , % % % Seguros Generales 2, , % , % % Incendio y Líneas Aliadas 1, , % % % Vehículos Automotores 1, , % % % Otros Seguros Generales % % % Fianzas % % % Totales 6, , % , , % % 1.1 Sector Asegurador Hondureño Primas y Siniestros por Rubro A Diciembre de Primas Siniestros Página 7 de 22

8 2. Vida Sector Asegurador Hondureño Situación de Primas y Siniestros por Compañía y Ramo Al 31 de Diciembre de 2013 (Valores en millones de Lempiras y Porcentajes) No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % % 2 MAPFRE % % % 3 PALIC % % % 4 DAVIVIENDA % % % 5 ATLANTIDA % % % 6 CREFISA % % % 7 CUSCATLAN % % % 8 EQUIDAD % % % 9 DEL PAÍS % % % 10 LAFISE % % % 11 CONTINENTAL % % % 12 CHARTIS Total general 2, , % % % 3. Accidentes y Enfermedades No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % % 2 PALIC % % % 3 MAPFRE % % % 4 CREFISA % % % 5 ATLANTIDA % % % 6 DEL PAÍS % % % 7 DAVIVIENDA % % % 8 EQUIDAD % % % 9 CONTINENTAL % % % 10 LAFISE % % % 11 CHARTIS % % % 12 CUSCATLAN % % Total general 1, , % , % % Página 8 de 22

9 4. Incendio y Líneas Aliadas No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % % 2 ATLANTIDA % % % 3 MAPFRE % % % 4 DEL PAÍS % % % 5 CREFISA % % % 6 DAVIVIENDA % % % 7 CHARTIS % % % 8 CONTINENTAL % % % 9 EQUIDAD % % % 10 LAFISE % % % 11 CUSCATLAN PALIC Total general 1, , % % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes 5. Vehículos Automotores No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % % 2 ATLANTIDA % % % 3 DAVIVIENDA % % % 4 MAPFRE % % % 5 DEL PAÍS % % % 6 LAFISE % % % 7 CREFISA % % % 8 CONTINENTAL % % % 9 CHARTIS % % % 10 EQUIDAD % % % 11 CUSCATLAN % % % 12 PALIC Total general 1, , % % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes Página 9 de 22

10 6. Otros Seguros Generales No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % % 2 ATLANTIDA % % % 3 MAPFRE % % % 4 CHARTIS % % % 5 DEL PAÍS % % % 6 CUSCATLAN % % % 7 CONTINENTAL % % % 8 DAVIVIENDA % % % 9 CREFISA % % % 10 LAFISE % % % 11 EQUIDAD % % 12 PALIC Total general % % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes 7. Fianzas No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 CREFISA % % 2 FICOHSA % % 3 ATLANTIDA % % % 4 DEL PAÍS % % 5 CONTINENTAL % % 6 MAPFRE % % 7 LAFISE % 8 DAVIVIENDA EQUIDAD CUSCATLAN PALIC CHARTIS Total general % % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes Página 10 de 22

11 8. Primas y Siniestros Totales No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA 1, , % , , % % 2 ATLANTIDA 1, , % % % 3 MAPFRE , % % % 4 PALIC % % % 5 DAVIVIENDA % % % 6 DEL PAÍS % % % 7 CREFISA % % % 8 CHARTIS % % % 9 CONTINENTAL % % % 10 EQUIDAD % % % 11 CUSCATLAN % % % 12 LAFISE % % % Total general 6, , % , , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes 8.1 Participación de Primas Totales Por Compañía 31 de Diciembre de % 2% 2% 3% 3% FICOHSA ATLANTIDA 7% 28% MAPFRE PALIC DAVIVIENDA 7% DEL PAÍS CREFISA 8% 9% 14% 15% CHARTIS CONTINENTAL EQUIDAD CUSCATLAN LAFISE Página 11 de 22

12 En porcentajes Millones de Lempiras Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Hondureño 8.2 Sector Asegurador Hondureño Primas Totales Por Compañia A Diciembre de 2012 y ,500 2,000 1,500 1, dic-12 dic Sector Asegurador Hondureño Ratio Primas y Siniestros Por Compañia Septiembre 2012 y % 90% 80% 70% 54% 47% 42% 56% 58% 38% 50% 62% 38% 54% 24% 42% 49% 60% 50% 40% 30% 20% 46% 53% 58% 44% 42% 62% 50% 38% 62% 46% 76% 58% 51% Siniestros Prima 10% 0% Página 12 de 22

13 9. Primas y Siniestros Segmentado por Seguros Vida No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % % 2 MAPFRE % % % 3 PALIC % % % 4 DAVIVIENDA % % % 5 ATLANTIDA % % % 6 CREFISA % % % 7 CUSCATLAN % % % 8 EQUIDAD % % % 9 DEL PAÍS % % % 10 LAFISE % % % 11 CONTINENTAL % % % 12 CHARTIS Total general 2, , % % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes Seguros Vida incluye: Vida 10. Primas y Siniestros Segmentado por Seguros No Vida No. Compañía Primas Siniestros Siniestros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA 1, , % % % 2 ATLANTIDA % % % 3 MAPFRE % % % 4 DEL PAÍS % % % 5 CREFISA % % % 6 DAVIVIENDA % % % 7 PALIC % % % 8 CHARTIS % % % 9 CONTINENTAL % % % 10 LAFISE % % % 11 EQUIDAD % % % 12 CUSCATLAN % % % Total general 4, , % , , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes Seguros No Vida incluye: Accidentes y Enfermedades, Incendio y Líneas Aliadas, Vehículos Automotores, Otros Seguros Generales y Fianzas. Página 13 de 22

14 En Millones de Lempiras Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Hondureño 11. Grafico Resumen de Primas y Siniestros Vida y No Vida 6,000 5,000 Sector Asegurador Hondureño Primas y Sinestros Vida y No Vida 4,878 5,203 4,000 3,000 2,000 1,000-3,221 2,296 2,025 1,304 2,483 2,800 1, dic-11 dic-12 dic-13 dic-11 dic-12 dic-13 Siniestros Primas Vida Primas No Vida Seguros Vida incluye: Vida Seguros No Vida incluye: Accidentes y Enfermedades, Incendio y Líneas Aliadas, Vehículos Automotores, Otros Seguros Generales y Fianzas. Página 14 de 22

15 Sector Asegurador Hondureño Principales Cuentas Contables e Indicadores Financieros Al 31 de Diciembre de 2013 (Valores en millones de Lempiras y Porcentajes) 1. Utilidad No Compañía Período Variación Utilidad/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 ATLANTIDA % % 2 FICOHSA % % 3 CUSCATLAN % % 4 DAVIVIENDA % % 5 DEL PAÍS % % 6 PALIC % % 7 CONTINENTAL % % 8 MAPFRE % % 9 EQUIDAD % % 10 LAFISE % % 11 CREFISA % % 12 CHARTIS % % Total general % % 2. Ingresos Financieros No Compañía Período Variación Ingresos Financieros/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 ATLANTIDA % % 2 PALIC % % 3 DAVIVIENDA % % 4 FICOHSA % % 5 CONTINENTAL % % 6 CREFISA % % 7 MAPFRE % % 8 CUSCATLAN % % 9 DEL PAÍS % % 10 EQUIDAD % % 11 LAFISE % % 12 CHARTIS % % Total general % % Página 15 de 22

16 3. Reserva Técnica y Matemática No Compañía Período Variación Reservas Matemáticas/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 PALIC 1, , % % 2 DAVIVIENDA % % 3 ATLANTIDA % % 4 CONTINENTAL % % 5 MAPFRE % % 6 FICOHSA % % 7 CREFISA % % 8 DEL PAÍS % % 9 EQUIDAD % % 10 CUSCATLAN % % 11 LAFISE % % 12 CHARTIS % % Total general 3, , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes 4. Primas Por Cobrar No Compañía Período Variación Primas Por Cobrar/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % 2 ATLANTIDA % % 3 MAPFRE % % 4 DAVIVIENDA % % 5 DEL PAÍS % % 6 CHARTIS % % 7 CREFISA % % 8 CONTINENTAL % % 9 LAFISE % % 10 CUSCATLAN % % 11 PALIC % % 12 EQUIDAD % % Total general 1, , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes Página 16 de 22

17 5. Activos Totales No Compañía Período Variación Primas/Activos Totales dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 ATLANTIDA 2, , % % 2 DAVIVIENDA 1, , % % 3 PALIC 1, , % % 4 FICOHSA 1, , % % 5 MAPFRE , % % 6 CONTINENTAL , % % 7 CREFISA % % 8 DEL PAÍS % % 9 CHARTIS % % 10 CUSCATLAN % % 11 EQUIDAD % % 12 LAFISE % % Total general 10, , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes. 6. Patrimonio No Compañía Período Variación Patrimonio/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 ATLANTIDA 1, % % 2 DAVIVIENDA % % 3 FICOHSA % % 4 CONTINENTAL % % 5 CREFISA % % 6 PALIC % % 7 DEL PAÍS % % 8 MAPFRE % % 9 CUSCATLAN % % 10 EQUIDAD % % 11 LAFISE % % 12 CHARTIS % % Total general 4, , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes. Página 17 de 22

18 7. Gastos de Adquicisión de Negocio No Compañía Período Variación GAN/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA % % 2 MAPFRE % % 3 ATLANTIDA % % 4 DAVIVIENDA % % 5 PALIC % % 6 CREFISA % % 7 DEL PAÍS % % 8 CONTINENTAL % % 9 CUSCATLAN % % 10 CHARTIS % % 11 LAFISE % % 12 EQUIDAD % % Total general 1, , % % Valores en millones de Lempiras y porcentajes. GAN: Gastos de adquicisión de negocio= gastos de intermadiación mas gastos técnicos diversos 8. Primas Cedidas No Compañía Período Variación Primas Cedidas/Primas dic-12 dic-13 Relativa Absoluta dic-13 1 FICOHSA 1, , % % 2 MAPFRE % % 3 ATLANTIDA % % 4 DEL PAÍS % % 5 CREFISA % % 6 CHARTIS % % 7 DAVIVIENDA % % 8 PALIC % % 9 LAFISE % % 10 CONTINENTAL % % 11 EQUIDAD % % 12 CUSCATLAN % % Total general 2, , % % Página 18 de 22

19 No 9. Siniestralidad Retenida Compañía dic-12 Período dic-13 Variación 1 CUSCATLAN 14.7% 21.4% 6.7% 2 LAFISE 37.4% 30.6% -6.9% 3 CHARTIS 25.4% 34.7% 9.3% 4 CONTINENTAL 32.7% 39.8% 7.1% 5 EQUIDAD 44.6% 44.3% -0.3% 6 DEL PAÍS 42.9% 48.4% 5.6% 7 ATLANTIDA 43.0% 50.2% 7.2% 8 DAVIVIENDA 46.2% 54.0% 7.8% 9 MAPFRE 57.7% 56.2% -1.6% 10 PALIC 55.3% 57.5% 2.2% 11 CREFISA 51.4% 65.8% 14.4% 12 FICOHSA 73.6% 83.1% 9.5% Total general 51.7% 56.0% 4.3% Valores en porcentajes Siniestralidad Retenida: (Siniestros Totales-Siniestros Recuperados)/(Primas Totales-Primas Cedidas) No 10. Índice Solidez (Patrimonio/Activos Totales) Compañía dic-12 Período dic-13 Variación 1 EQUIDAD 62.0% 61.4% -0.7% 2 CUSCATLAN 75.7% 61.4% -14.4% 3 LAFISE 62.6% 52.8% -9.8% 4 CONTINENTAL 51.1% 52.7% 1.5% 5 ATLANTIDA 51.8% 43.7% -8.1% 6 DAVIVIENDA 44.4% 42.8% -1.6% 7 CREFISA 43.4% 42.0% -1.4% 8 DEL PAÍS 41.9% 41.3% -0.6% 9 FICOHSA 34.3% 40.4% 6.2% 10 CHARTIS 43.4% 34.1% -9.3% 11 PALIC 24.7% 16.6% -8.2% 12 MAPFRE 15.6% 15.9% 0.3% Total general 41.1% 37.9% -3.2% Valores en porcentajes Página 19 de 22

20 No 11. Índice Eficiencia Administrativa (Gastos de Administración/Primas Totales) Compañía dic-12 Período dic-13 Variación 1 CONTINENTAL 29.7% 28.1% 1.6% 2 EQUIDAD 27.3% 26.4% 0.9% 3 ATLANTIDA 18.3% 25.1% -6.8% 4 CREFISA 22.1% 19.3% 2.7% 5 CHARTIS 18.4% 18.2% 0.2% 6 DAVIVIENDA 15.3% 15.8% -0.4% 7 FICOHSA 16.2% 14.6% 1.6% 8 LAFISE 18.8% 14.5% 4.3% 9 CUSCATLAN 10.2% 13.6% -3.5% 10 MAPFRE 10.7% 11.8% -1.2% 11 PALIC 8.1% 7.8% 0.2% 12 DEL PAÍS 7.5% 7.0% 0.5% Total general 15.3% 15.8% 0.4% Valores en porcentajes Página 20 de 22

21 Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Ranking del Sistema Asegurador Hondureño Al 31 de Diciembre de 2013 (Cifras en Millones de Lempiras) COMPAÑIA PRIMAS TOTALES ACTIVOS TOTALES RESERVA TECNICA Y MATEMATICA PATRIMONIO UTILIDADES SALDO POSICIÓN SALDO POSICIÓN SALDO POSICIÓN SALDO POSICIÓN SALDO POSICIÓN FICOHSA 2, , ATLANTIDA 1, , MAPFRE 1, , PALIC , , DAVIVIENDA , DEL PAÍS CREFISA CHARTIS CONTINENTAL , EQUIDAD CUSCATLAN LAFISE Total general 7,499 11,622 3,786 4, Página 21 de 22

22 Informe Preliminar de Información Financiera del Sector Asegurador Referencias Utilizadas No. Nombre de la Compañía Referencia 1 DAVIVIENDA Seguros, S.A. DAVIVIENDA 2 Pan American Life Insurance Company PALIC 3 Mapfre Seguros Honduras, S.A. MAPFRE 4 Ficohsa Seguros, S.A FICOHSA 5 American Home Assurance Company AMERICAN 6 Seguros Continental, S.A. CONTINENTAL 7 Seguros Atlántida, S.A. ATLANTIDA 8 Seguros Crefisa, S.A CREFISA 9 Seguros Equidad, S.A. EQUIDAD 10 Seguros del País, S.A. DEL PAÍS 11 Seguros Cuscatlan, S.A. CUSCATLAN 12 Seguros Lafise, S.A. LAFISE Nota: DAVIVIENDA Seguros, S.A. antes fue HSBS Seguros, S.A. Página 22 de 22