Estrictamente Privado y Confidencial. DESAYUNO BICE - ILC Septiembre 2016

Transcripción

1 DESAYUNO BICE - ILC Septiembre

2 AGENDA ILC en una mirada Análisis resultados 6M16 ILC: a 4 años del IPO 2 2

3 ILC EN UNA MIRADA Misión: Buscamos mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, ofreciéndoles servicios eficientes y accesibles, principalmente en las industrias financiera y de salud; favoreciendo la creación de valor, la eficiencia y la sostenibilidad, guiados por los valores de nuestro controlador, la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) Utilidad Neta (UDM)* CLP$ mm UDM a junio de 2016 Activos Administrados (junio 2016) ~US$ mm en AFP Habitat e Inversiones Confuturo Clasificación de Riesgo AA+ Feller-Rate / ICR Chile Patrimonio Total CLP$ mm Al 30 de junio de 2016 ROE* 13.0% UDM a junio de 2016 Número de Empleados Consolidados en Chile y Perú * Excluye el efecto contable proveniente de la asociación con Prudential en la propiedad de AFP Habitat, el cual asciende a $ millones. Fuente: ILC 3 3

4 PENSIÓN SALARIO NETO SALARIO BRUTO Estrictamente Privado y Confidencial ILC ESTÁ ENFOCADA EN INDUSTRIAS DE FLUJO DE CAJA ESTABLE Fondos Pensión Pensión Seguros Salud Prestadores Salud 10% Contribución obligatoria Ahorro Voluntario 7% Contribución obligatoria Contribución adicional voluntaria 0% - 40% Impuestos Contribución voluntaria Retiro programado Renta Vitalicia 4 4

5 ILC HA ESTADO MARCADA POR HITOS QUE CONSOLIDAN SU LIDERAZGO EN LAS INDUSTRIAS FINANCIERAS Y DE SALUD Creación de Soc. de Inversiones y Rentas La Construcción ILC participa como accionista fundador de AFP Hábitat Se constituye Isapre Consalud Se constituye Empresas Red Salud Se crea la Compañía de Seguros Vida Cámara / Primera emisión de bonos de ILC Apertura en bolsa de ILC AFP Hábitat y Vida Cámara ingresan a Perú ILC adquiere el control de Corpvida y Corpseguros ILC adquiere la participación de Mass Mutual en Corpvida ILC adquiere el 50,9% de Banco Internacional mediante compra y posterior aumento de capital ILC se asocia con Prudential en la propiedad de AFP Habitat para consolidar su liderazgo en la industria de pensiones en Latam ILC adquiere el 10% remanente en Red Salud, y el 22% remanente en Inversiones Confuturo ILC realiza aumento de capital en Inv. Confuturo por UF 1mm Inversiones Confuturo adquiere la propiedad de 10 centros comerciales Espacio Urbano ILC vende su participación en iconstruye (IT) y anuncia su intención de salir de Desarrollos Educacionales (colegios) 5 5

6 LAS OPERACIONES ANTERIORES RESULTARON EN UNA MAYOR DIVERSIFICACIÓN DE SU UTILIDAD Utilidad ordinaria ILC: M16 21% Otros 5% 10% 7% 46% 2% 72% 49% Otros: -12% (Vida Cámara y Consalud principalmente) AFP Habitat e Isapre Consalud redujeron su incidencia en el resultado de ILC desde aproximadamente un 90% en 2010 a un 40% el primer semestre de

7 AGENDA ILC en una mirada Análisis resultados 6M16 ILC: a 4 años del IPO 7 7

8 Sueldo Promedio Imponible (CLP$) Afiliados 1 Licitación de nuevos afiliados en el sistema de Pensiones Peruano 2 Licitación 16. 0% 14. 0% 12. 0% 10. 0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% AFP HABITAT Estrictamente Privado y Confidencial El año 2016 ILC se asoció con Prudential Financial Inc. en AFP Habitat, manteniendo cada uno el 40,3% de la propiedad AFP Habitat está consolidando su posición en el segmento de altos ingresos en Chile La Compañía está expandiendo su presencia en Perú, donde opera la licitación para los nuevos afiliados en el SPP desde el año 2013 Renta Promedio Imponible en Chile Afiliados & Market Share AFP Habitat Perú 850,000 Renta Promedio Industria Δ Renta Promedio Habitat 1,000, , , , , , , , , , , , , , , M16 Afiliados Mkt. Share CLP mm. 6M16 6M15 % Ingresos 82,738 75, % GA&V (34,048) (32,176) 5.8% Res ul tado operaci onal 48, , % Rentabilidad del encaje 2,304 10, % Res ul tado no operaci onal 4,505 12, % Uti l i dad Neta 41, , % EBITDAE 52,080 46, % Δ+ ingresos Aumento real renta promedio cotizada en Chile (+1,6%) Aumento número afiliados en Perú (+52,7%) Δ+ GAV Aumento gasto en personal (+5,3%) Aumento en otros gastos como marketing, IT y administración (+3,8%) Δ- 78% rentabilidad del encaje 8 8

9 600, , , , , , % 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% INVERSIONES CONFUTURO Estrictamente Privado y Confidencial ILC ingresó a la industria de seguros de vida el año 2013, a través de la adquisición del 67% de Inversiones Confuturo En junio de 2016, luego de tres aumentos de capital, ILC adquirió el 22% restante de Inversiones Confuturo La razón tras estas transacciones es consolidar a ILC en otra alternativa de pensión, además del retiro programado Primas Directas Inv. Confuturo (CLP$ mm.) & Mkt. Share Resultado Neto Confuturo + Corpseguros (CLP$ mm.) 9.4% 386, % 352, % 316, % 439, % 494,061 15,995 15,433 31,115 36, UDM UDM -5,151 CLP mm. 6M16 6M15 % Res ul tado Acti vi dad no As eguradora (3,6 01) (4,13 0) -12.8% Ingreso neto por primas 264, , % Ingreso por inversiones 130, , % Costo de ventas (357,155) (296,781) 20.3% GA&V 3,920 (6,257) % Res ul tado operaci onal 41, , % Res ul tado no operaci onal (9,6 10) 1, % Res ul tado Acti vi dad As eguradora 2 7, , % Uti l i dad Neta 2 3, , % Δ+ ingresos operacionales: +30% en recaudación de rentas vitalicias, impulsadas por cambio regulatorio en la tasa de descuento para contabilización de reservas, además de los recursos inyectados en los recientes aumentos de capital Resultado por inversiones plano debido al menor devengo financiero por necesidades de liquidez para la adquisición de malls Espacio Urbano 9 9

10 ROE BANCO INTERNACIONAL Estrictamente Privado y Confidencial ILC controla Banco Internacional, Factoring Baninter and Baninter Corredora de Seguros desde octubre de 2015 Banco Internacional tiene un market share global de 0,6% y 1,0% en términos de colocaciones totales y comerciales respectivamente La Compañía tiene como objetivo fortalecer su rendimiento operacional, comercial y de riesgo, para alcanzar los retornos de la industria Banco Internacional debiera fortalecer su posición en empresas pequeñas y medianas Segundo banco en Chile en términos de porcentaje de capitalización a junio de 2016 Industria Bancaria Chilena: ROE & Colocaciones Retail 30% Falabella Medianos 25% Universales Ripley Chile 20% Bice Grandes Santander 15% Consorcio HSBC Security Scotiabank Estado BCI 10% I nternacional Junio '16 BBVA 5% Itaú-Corpbanca I nternacional '15 0% Colocaciones (US$ Billion) Gasto en riesgo / ROB 46.7% 18.7% 19.0% 19.8% 26.5% - 54% 21.3% ROE 6M11 6M12 6M13 6M14 6M15 6M16 17,7% 6,1% 5,1% 8,0% 1,4% 8,4% 6M11 6M12 6M13 6M14 6M15 6M

11 RED SALUD Estrictamente Privado y Confidencial En junio de 2016, luego de un aumento de capital por $5.000 millones, ILC adquirió el 10,1% restante de Red Salud Desde el 2015, Red Salud redirigió su foco y estrategia a incrementar su eficiencia en costos y rentabilidad CLP mm. 6M16 6M15 % Ingresos 164, , % Costo de venta (125,652) (97,457) 28.9% GA&V (26,643) (19,647) 35.6% Res ul tado operaci onal 12,12 2 6, % Res ul tado no operaci onal (6,084) (4,503 ) 3 5.1% Uti l i dad Neta 3, % EBITDA 20,386 13, % Margen EBITDA 12.4% 10.7% 1.7% Δ+ Resultado operacional Aumento actividad en todas las unidades Reducción de costos (como % de ingresos) en todas las unidades de la RM Δ+ Margen EBITDA Margen EBITDA 7.3% 12.5% 17.7% 17.3% 8.2% 6M15 5.5% 6M % 14.4% 13.2% 10.0% 12.2% 11.6% 12.4% 10.7% Megasalud Avansalud Tabancura Bicentenario Iquique ACR 6 (**) Red Salud Utilidad Empresas Red Salud (CLP mm.) 3,993 2,625 2, M11 6M12 6M13 6M14 6M15 6M

12 CONSALUD Y VIDA CÁMARA Estrictamente Privado y Confidencial CLP mm. 6M16 6M15 % Ingresos 194, , % Costo de venta (171,929) (151,768) 13.3% GA&V (26,078) (24,390) 6.9% Res ul tado operaci onal (3,6 45) 3, % Res ul tado no operaci onal 938 1, % Uti l i dad IFRS (1,509 ) 3, % Uti l i dad FEFI 1,040 3, % EBITDA (1,169) 5, % Δ+ ingresos Incremento en el número promedio de cotizantes (+2,8%), variación del IPC y aumento del tope imponible Δ+ Costos Mayor frecuencia y costo por licencias, prestaciones ambulatorias y hospitalarias Δ+ GAV Aumento anual recursos protección (+16%) CLP mm. 6M16 6M15 % Margen Bruto SIS Chile (7,652) (6,450) 18.6% Margen Bruto SISCO Perú 1,563 0, % Margen Bruto Seguros Complem. Salud y Vida 3,871 3, % GA&V (3,149) (2,929) 7.5% Res ul tado operaci onal (5,3 05) (5,82 5) -8.9 % Res ul tado no operaci onal % Uti l i dad Neta (3,006 ) (4,59 7) % Δ+ resultado operacional Seguro complementario y vida: aumentan beneficiarios y primas SIS Chile: aumenta la siniestralidad SISCO Perú: liberación reservas SISCO anterior y mejor reaseguro en SISCO actual 12 12

13 AGENDA ILC en una mirada Análisis resultados 6M16 ILC: a 4 años del IPO 13 13

14 A 4 AÑOS DEL IPO, ILC HA LOGRADO LO SIGUIENTE: 1. Mayor foco en la industria financiera y de salud 2012 Financiera / Salud / IT / Educación 2016 Financiera / Salud 2. Importante plan de inversión, sin necesidades de aumentos de capital CAPEX: ~ US$450 mm. en Confuturo, Banco Internacional y Red Salud principalmente 3. Mantener clasificación de riesgo AA+ por Feller Rate e ICR 4. Devolver valor al accionista ~6% Dividend yield anual 5. Comenzar proceso de expansión internacional Habitat Perú, Vida Cámara Perú, alianza con Prudential 14 14

15 MIRANDO HACIA ADELANTE, ILC TIENE LOS SIGUIENTES DESAFÍOS A FUTURO: AFP Habitat: Consolidar su asociación con Prudential Fortalecer su presencia regional en pensiones en Chile y Perú Inversiones Confuturo: Mantener su liderazgo en la creciente industria de rentas vitalicias Mejorar sus retornos de inversión, manteniendo un leverage adecuado Banco Internacional: Vida Camara: Consalud: Mejorar la eficiencia operacional y administrativa Foco en pequeñas y medianas empresas Consolidarse en Seguros Complementarios de Salud Red Salud: Seguir mejorando su eficiencia en costos y SG&A Continuar desarrollando innovadores productos complementarios Consolidar su nuevo Equipo Mejorar eficiencia operacional y sinergias dentro de la red Consolidar su nuevo Equipo 15 15

16 Q&A 16

17 DESAYUNO BICE - ILC Septiembre