Agosto Presentación de Resultados 2Q16

Transcripción

1 Agosto 2016 Presentación de Resultados 2Q16

2 TIENDA DEPARTAMENTAL Especialista en segmentos C3-D

3 Hitos principales del trimestre Inauguración tienda Talca: Con fecha 29 de abril de 2016, se inauguró la multitienda Nª 21 en el centro de la ciudad de Talca, con una superficie total de metros cuadrados distribuida en cuatro pisos. Puesta en marcha de Hites.com: Aprovechando el cyberday, en mayo de este año se puso en marcha nuestra nueva tienda virtual la cual tuvo excelentes resultados, superando las ventas y visitas proyectadas. Mejora de la clasificación de riesgo de Hites de tendencia Estable a Positiva: En el mes de mayo, la clasificadora Feller Rate mejoró la clasificación de Hites de BBB tendencia Estable a BBB tendencia Positiva. Refinanciamiento: Con fecha 24 de junio de 2016, se concluyó en forma exitosa la suscripción de un crédito sindicado por la suma total de $ millones liderados por el Banco Itaú Corpbanca para el refinanciamiento de pasivos. Este crédito considera un periodo de gracia de 30 meses y tiene un plazo de cinco años. 3

4 Atractivas tasa de crecimiento del retail empujan los ingresos de la compañía: Peso de los ingresos retail aumenta en 4pts 10,5% INGRESOS (MM$) Ingresos Financieros Ingresos Retail 1,9% 6,1% % % 35% 33% 34% 33% 6,0% % 31% 32% 30% 65% 65% 65% 67% 66% 67% 68% 70% 65% 69% 2Q15 2Q16 1S15 1S16 ANUAL TRIMESTRE ACUMULADO 4

5 El negocio retail no solo empujó los ingresos sino que también la contribución del semestre. Mejoras implementadas han estado dando sus frutos. INGRESOS RETAIL (MM$) 11,5% 12,4% ,4% MARGEN RETAIL (Puntos Porcentuales) -0,5 +1,4 ANUAL +1,1-0,4 +1,9 2Q15 2Q16 1S15 1S16 TRIMESTRE ACUMULADO +1,3 +1,4 24,5 24,0 25,4 26,5 26,1 28,0 28,4 29,7 27,1 28,5 2Q15 2Q16 1S15 1S16 ANUAL TRIMESTRE ACUMULADO 5

6 A nivel del SSS, siguen mostrando crecimientos sobre el IPC 6 SAME STORE SALES (%) Hites 29,4 14,9 9,4 9,5 9,1 1,7 3,0 3,9 7,0 10,7 0,2 1,7 2,0 3,6 3,6 8,2 6,2-0,2-2,7-6,2-9,1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16-16,8 Nota: La Competencia en esta lámina se refiere a Falabella Chile Tiendas por Departamento

7 La estrategia de incrementar participación en el negocio vestuario está dando sus frutos, empujando la mejora de márgenes. Y la categoría hogar ha aumentado su participación de mercado. La patente de multitienda de Hites en nuestro segmento de clientes se ha fortalecido. Vestuario Otros 40% 40% 43% 41% 43% 45% 44% 45% 1S15 1S16 Marca Propia Otras +2pts 17% 20% 23% 21% 23% 25% 24% 26% 1S15 1S16 7

8 Cambio de tendencia de los ingresos financieros a partir de de jun-16 INGRESOS FINANCIERO (MM$) 8,7% ,6% ,4% ,6% -$ ANUAL MARGEN FINANCIERO (Puntos Porcentuales) 2Q15 2Q16 1S15 1S16 TRIMESTRE ACUMULADO 64,2 62,2 58,7 62,7 63,3 64,8 65,0 65,8 63,5 63,5 ANUAL 2Q15 2Q16 1S15 1S16 TRIMESTRE ACUMULADO 8

9 Moderado crecimiento de la cartera producto de políticas de crédito más cautelosas CARTERA BRUTA (MM$) 6,0% ,8% ,4% PLAZO PROMEDIO (MESES) 2Q15 2Q16 8,9 8,1 7,8 7,4 7,7 7,9 7,7 7,8 2Q15 2Q16 9

10 Política de crédito más restrictivas implicó que disminuyera la cantidad de clientes activos y que aumentara la deuda promedio por cliente CLIENTES ACTIVOS (miles) -3,0% -3,5% Q15 2Q16 DEUDA PROMEDIO POR CLIENTE (M$) 8,1% 6,1% Q15 2Q16

11 11 lo que también ha producido una disminución de nuestros indicadores de riesgo pese a todas las noticias económicas negativas (crecimiento, empleo, etc) TASA DE RIESGO (%) -1,1-0,8 9,8 10,7 12,5 12,0 11,9 10,8 13,0 12,2 2Q15 2Q16 RECAUDACIÓN SOBRE CARTERA BRUTA (%) 15,2 16,0 16,3 17,3 17,0 16,2 16,6 16,2 2Q15 2Q16

12 Consistentemente se ha logrado mantener una buena cobertura de nuestras provisiones de acuerdo a nuestra política 12 INDICE DE COBERTURA (%) 94% 96% 96% 102% 94% 89% 96% 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 102% 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 CARTERA REPACTADA BRUTA (%) 17,8% 16,3% 21,9% 18,7% 18,6% -2,3 16,3% -1,8 19,3% 17,5% Fuente: Hites Elaboración propia a final de cada trimestre 2Q15 2Q16

13 Los avances logrados en el negocio retail y las mejoras obtenidas en el el riesgo del negocio financiero han permitido compensar la disminución de los ingresos financieros, y este año 13 13,5% EBITDA (MM$) Y MARGEN EBITDA ,9% ,9% 7,1% ,0% 11,3% 11,4% 10,5% +0,3% ,5% 9,2% -2,4% ,8% 10,8% ANUAL 3,2% 4,5% Q15 2Q16 1S15 1S TRIMESTRE +2,6% ACUMULADO UTILIDAD (MM$) -9,7% -$ ANUAL 2Q15 2Q16 1S15 1S16 TRIMESTRE ACUMULADO

14 Los avances logrados en el negocio retail y las mejoras obtenidas en el el riesgo del negocio financiero han permitido compensar la disminución de los ingresos financieros 2do. Trimestre MM$ Difer. MM$ Difer. % Acumulado a Junio MM$ Difer. Difer MM$ % Ingresos de Explotación ,0% ,1% Costos de Explotación (44.854) (42.407) (2.448) -5,8% (84.645) (79.278) (5.367) -6,8% Ganancia Bruta ,2% ,0% Margen Bruto 40,4% 40,3% 0,1% 39,4% 39,8% -0,4% Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (20.411) (18.713) (1.707) -9,1% (38.511) (35.692) (2.828) -7,9% Costos de Distribución (765) (708) (57) -8,1% (1.473) (1.268) (205) -16,2% EBITDA ,3% (374) -2,4% Margen EBITDA 12,2% 12,9% -0,7% 10,8% 11,8% -0,9% Depreciación y Amortización (2.254) (2.248) (6) -0,3% (4.493) (4.376) (117) -2,7% EBIT ,3% (491) -4,4% Margen EBIT 9,2% 9,8% -0,5% 7,6% 8,5% -0,8% Otras Ganancias (Pérdidas) (240) (326) 87 26,6% (426) (394) (32) -8,1% Ingresos y Costos Financieros (1.538) (1.271) (267) -21,0% (3.052) (2.630) (421) -16,0% Diferencias de Cambio (64) (96) 32 33,2% (52) (499) ,6% Resultados por Unidad de Reajuste (379) (569) ,4% (747) (559) (188) -33,7% Resultado Antes de Impuestos ,3% (685) -9,7% Impuesto a las Ganancias (850) (888) 38 4,2% (1.151) (1.274) 123 9,7% Resultado Final ,6% (562) -9,7% 14

15 Se ha logrado responder exitosamente a los distintos desafíos que ha enfrentado en los últimos años, realizando adaptaciones a nuestro modelo de negocio Variación EBITDA ($ millones) Retail Negocio Financiero Total +7,8% +15,2% +2,1% +7,1% +0,3% Q16 - Aumento Vtas Retail - Mejora Mg Retail - Deterioro Riesgo - Mejora Mg Retail - Recupero del Riesgo - Negativo SSS - Crece Negocio Financiero - Positivo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo del Neg. Financiero - Positivo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo - Caída Ing. Financ. 15

16 Se mantienen indicadores financieros conservadores y una fuerte posición de liquidez que nos permiten enfrentar el crecimiento con tranquilidad DFN / EBITDA 3,5 COBERTURA GASTOS FINANCIEROS 4,1 5,0 5,3 4,8 1,9 2,0 2,1 2,3 3,0 2Q13 2Q14 2Q15 2Q16 2Q13 2Q14 2Q15 2Q16 PASIVOS NETOS / PATRIMONIO 1,5 0,94 0,88 0,86 0,89 0,81 0,75 0,79 0,86 0,87 0,86 0,88 0,92 0,92 0,85 0,93 0,97 0,93 0,86 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 16

17 TIENDAS EN CHILE NORTE CENTRO SUR

18 Nuestro plan de expansión => crecer lo más rápido posible para tomar esta oportunidad. Crecer a una tasa promedio de 2+ tiendas anuales Este año abrimos nuestra primera tienda número 21 en Talca. Puesta en marcha nuestra nueva página web implicó el primer paso de la estrategia de Hites de penetrar canales virtuales

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20 Desafíos 2016 Continuar mejorando la rentabilidad en RETAIL Por el lado del Producto => Mayor foco en vestuario Por el lado de la Operación => Continuar con el cambio de Modelo de tiendas CANALES VIRTUALES: Nuestra segunda tienda del 2016.gran espacio para crecer Grandes desafíos del NEG. FINANCIERO: Terminar de implementar nueva propuesta de valor Seguir mejorando la administración del riesgo Plan de EXPANSIÓN: Concretar nuevos puntos para los próximos años

21 Indicadores de la industria (a Mar-2016) Hites Falabella Cencosud Ripley ROE 9,1% 12,7% 8,0% -5,0% ROA 4,3% 4,6% 3,2% -1,7% ROCE 10,6% 12,0% 9,2% 4,1% EBITDA Margin 11,7% 14,4% 6,6% 6,7% EV / EBITDA 6,4 13,4 12,3 17,8 Yield Dividend 4,8% 1,6% 2,6% -2,4% (*) Considera precios de las acciones al cierre del día 23-Ago-16 21

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