Utilidad Acumulada alcanza los MM$7.520, un 23,9% mayor que 2015

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1 Utilidad Acumulada alcanza los MM$7.520, un 23,9% mayor que 2015 El EBITDA del 3Q16 aumentó un 31,7% basado en un significativo crecimiento de la contribución tanto del negocio retail como financiero. El negocio retail aumentó su SSS y su margen, y el negocio financiero obtuvo mayores ingresos y menor tasa de riesgo. Ingresos aumentaron un 11,8% el 3Q16, empujado por el incremento de 14% en las Ventas Retail, 10,4% en SSS, y 7,5% en Ingresos Financieros. Margen Bruto del 3Q16 alcanzó un 40,7%, 1,7 pp mayor al 3Q15. El incremento del Margen Retail en 1,0pts y del Margen Financiero en 4,5pts permitió obtener estos positivos resultados. Ratio de Gastos de Administración (a/d&a) sobre Ingresos ascendió a 30,4%, incrementándose en 0,3pts r/3q15. Esto, producto de las dos tiendas nuevas en Concepción y Talca y las dos tiendas Expo (tiendas de menor tamaño que se abren previo a la apertura de una tienda definitiva) en Valparaíso y Puerto Montt. EBITDA del 3Q16 alcanzó MM$ aumentando 31,7% respecto al 3Q15. Los Ratios de Endeudamiento disminuyeron, cerrando el 3Q16 con un saldo en caja de $ millones. El ratio DFN/EBITDA bajó de 2,5 a 2,3 y el ratio Pasivo/Patrimonio bajó de 1,1, a 1,0. La Tasa de Riesgo de la cartera continúa mostrando una tendencia favorable. Alcanzó un 12,0%, que constituye una baja de 0,4 pts respecto al 3Q15. La Cartera Bruta aumentó un 3,1% respecto al 3Q15, alcanzando los MM$ La Deuda Promedio por cliente alcanzó a $300 mil y el Plazo Promedio alcanzó 7,7 meses ( 0,1 meses menor al 3Q15). El ratio de Recaudación sobre la Cartera Bruta se mantiene en un buen nivel de 16,4% promedio mensual. Resultado Final subió en el 3Q16 en MM$2.012 (760%) explicado principalmente por el aumento del Resultado Operacional (+54,6%), y por la baja inflación y menores diferencias de cambio que beneficiaron el resultado no operacional. 1

2 HITOS PRINCIPALES - Inauguración Expo-Valparaíso: Como una antesala a nuestra próxima Tienda en la ciudad de Valparaíso, con fecha 23 de septiembre se abrió la Expo Valparaíso, ubicada en Condell n 1273, la cual consta de metros cuadrados - Inauguración Expo-Puerto Montt: Como una antesala a nuestra próxima Tienda en la ciudad de Puerto Montt, con fecha 30 de septiembre se abrió la Expo Valparaíso, ubicada en Antonio Varas n 984, la cual consta de 449 metros cuadrados TABLA DE CONTENIDOS RESULTADOS CONSOLIDADOS... 3 RESULTADOS RETAIL... 6 RESULTADO NEGOCIO FINANCIERO... 8 ANÁLISIS DEL BALANCE ANEXOS: ANEXOS I: Estados Financieros Consolidados ANEXOS II:Listado de Tiendas y Venta por m 2 Totales ANEXOS III: Antecedentes Financieros

3 RESULTADOS CONSOLIDADOS 3er. Trimestre MM$ Acumulado a Septiembre MM$ Difer. Difer. Difer. Difer MM$ % MM$ % Ingresos de Explotación ,8% ,9% Costos de Explotación (41.497) (38.176) (3.320) -8,7% ( ) ( ) (8.687) -7,4% Ganancia Bruta ,6% ,7% Margen Bruto 40,7% 39,0% 1,7% 39,9% 39,6% 0,3% Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (20.579) (18.378) (2.201) -12,0% (59.089) (54.069) (5.020) -9,3% Costos de Distribución (708) (586) (122) -20,7% (2.181) (1.854) (327) -17,6% EBITDA ,7% ,4% Margen EBITDA 10,2% 8,7% 1,5% 10,6% 10,8% -0,2% Depreciación y Amortización (2.284) (2.282) (1) -0,1% (6.777) (6.658) (118) -1,8% EBIT ,6% ,6% Margen EBIT 7,0% 5,0% 2,0% 7,4% 7,4% 0,0% Otras Ganancias (Pérdidas) (357) (348) (9) -2,5% (783) (742) (41) -5,5% Ingresos y Costos Financieros (1.525) (1.376) (149) -10,8% (4.577) (4.006) (571) -14,2% Diferencias de Cambio 103 (589) ,5% 51 (1.088) ,7% Resultados por Unidad de Reajuste (307) (510) ,8% (1.054) (1.069) 14 1,3% Resultado Antes de Impuestos ,7% ,9% Impuesto a las Ganancias (500) (58) (442) -759,7% (1.651) (1.332) (318) -23,9% Resultado Final ,6% ,9% Ingresos de Explotación: Hites experimentó en el 3Q16 un aumento de 11,8% de sus Ingresos de Explotación consolidados respecto del 3Q15, empujado por el alza de los Ingresos Retail en un 14,0%, con un SSS positivo de un 10,4%, y un crecimiento en los ingresos del negocio financiero de un 7,5%. De esta manera, la participación del negocio retail alcanza el 66,6%, incrementando en 1,3pts r/3q15. Ingresos de Explotación (MM$) ,9% ,2% 6,0% 11,8% 1,8%

4 Resultados 3Q 2016 Margen Bruto: El Margen Bruto del 3Q16 subió en 1,7 puntos porcentuales respecto del 3Q15 por el aumento de los márgenes en el negocio retail y en el negocio financiero. Margen Bruto ,4% 40,3% 40,7% 39,8% 39,0% 41,3% 40,1% 39,3% 39,6% 38,7% 39,1% 38,9% 37,9% 38,4% 38,0% 38,6% 38,4% 36,7% Gastos de Administración (s/d&a) 1 : Los Gastos de Administración en el 3Q16 aumentaron un 12,2% respecto al 3Q15, en tanto que el ratio de GAV/Ingresos subió en 0,1 puntos en el mismo periodo. Los esfuerzos realizados en la compañía por mejorar la eficiencia en distintos procesos han logrado compensar en parte de las presiones de gastos por costos laborales, por la alta inflación, por incrementos en gastos en TI y por gastos de las tiendas inauguradas a fines de 2015 y comienzos del 2016, las cuales aún están en proceso de maduración. GAV (MM$) ,2% 7,2% 9,0% 12,2% 8,5% GAV/Ingresos de Explotación ,0% 29,1% 27,8% 30,3% 30,4% 28,1% 28,5% 28,9% 26,8% 27,4% 28,4% 29,2% 25,3% 26,6% 24,9% 28,1% 27,5% 27,0% 1 Gastos de Administración = no incluye depreciación ni amortización, e incluye Costo de Distribución. 4

5 EBITDA y Margen EBITDA: El EBITDA del 3Q16 alcanzó la suma de MM$ aumentando 31,7% respecto al 3Q15, y el margen EBITDA fue de 10,2 % lo que representa un aumento de 1,5 puntos porcentuales. EBITDA y Margen EBITDA ,3% ,3% ,3% 12,9% 12,2% 11,9% 8,9% 10,5% 9,2% 9,7% 9,5% 8,2% 31,7% ,2% 8,7% 5,7% ,4% 14,2% 14,7% 7,1% ,3% 11,4% 12,0% Resultado Final: El Resultado Operacional (EBIT) de la compañía del 3Q16 ascendió a MM$4.862, un 54,6% superior al alcanzado en el 3Q15. En tanto que el Resultado Final del mismo periodo fue de MM$2.276, aumentando un 759,6% respecto al 3Q15. Resultado Operacional (EBIT) 0,3% -12,0% ,1% ,0% ,6% Resultado Final 2,6% -32,5% ,6% 759,6% ,5%

6 RESULTADOS RETAIL Información Retail 3er. Trimestre MM$ Acumulado a Septiembre MM$ Difer. Difer. Difer. Difer MM$ % MM$ % Ventas Retail ,0% ,9% Costos de Venta (33.647) (29.917) (3.730) -12,5% ( ) (92.359) (10.039) -10,9% Margen de Contribución ,2% ,4% Margen Retail 27,8% 26,8% 1,0% 28,3% 27,0% 1,3% Gastos de Ventas (Sin Dep) (12.276) (10.663) (1.613) -15,1% (36.329) (31.370) (4.959) -15,8% EBITDA ,4% ,8% Margen EBITDA 1,5% 0,7% 0,8% 2,9% 2,2% 0,7% Ventas Retail: Las Ventas Retail aumentaron 14,0% respecto al 3Q15 explicado por un significativo aumento en el SSS de 10,4%, la incorporación de las multitiendas en Concepción (segunda tienda en esta ciudad) y Talca, así como la Tienda virtual Hites.com. Ventas Retail (MM$) ,3% 14,8% 10,4% ,0% 6,1% SSS: Las ventas de tiendas equivalentes aumentaron un 10,4% en el 3Q16, manteniendo la tendencia positiva observada desde el 3Q15, llegando a un nivel similar al del 3Q13. SSS ,9% 1,7% 8,2% 7,0% 6,2% 2,0% 10,7% 10,4% 3,6% 3,6% 0,2% 4,9% 1,9% -2,7% -6,2% -9,1% -8,3% -16,8% 6

7 Margen Retail: El Margen Retail del 3Q16 registró una cifra de 27,8%, aumentando en 1,0 puntos porcentuales respecto al 3Q15, siendo ésta la mejor cifra histórica de un tercer trimestre. Lo anterior se debe a la mejor propuesta de valor ofrecida en términos de colecciones, mix de productos, marcas, etc., en especial en la categoría de vestuario. Margen Retail ,7% 27,1% 24,8% 25,3% 29,7% 27,8% 27,4% 28,4% 27,3% 25,5% 26,8% 24,1% 27,4% 30,2% 26,9% 26,5% 28,0% 26,1% Mix de Productos: Se muestra un crecimiento de participación de la línea Deco, empujado por la categoría de muebles importados. Participación por Categoria de Productos OTROS DECO ELECTRO VESTUARIO 44% 44% 46% 45% 40% 40% 43% 44% 38% 41% 43% 42% 43% 45% 46% 41% 43% 45% 38% 37% 36% 36% 40% 40% 38% 36% 43% 39% 38% 37% 42% 40% 37% 41% 39% 37% 13% 13% 14% 14% 13% 14% 14% 15% 13% 14% 13% 15% 10% 10% 11% 12% 12% 13% 5% 6% 5% 5% 7% 6% 5% 5% 6% 6% 6% 6% 5% 5% 5% 6% 6% 5% 1Q131Q141Q151Q16 2Q132Q142Q152Q16 3Q133Q143Q153Q15 4Q134Q144Q

8 Resultados 3Q 2016 RESULTADO NEGOCIO FINANCIERO Información Financiera 3er. Trimestre MM$ Acumulado a Septiembre MM$ Difer. Difer. Difer MM$ % MM$ Difer. % Ingresos Negocio Financiero ,5% (940) -1,4% Costos de Explotación (7.849) (8.259) 410 5,0% (23.744) (25.096) ,4% Margen de Contribución ,2% ,0% Margen Negocio Financiero 66,4% 61,9% 4,5% 64,5% 63,0% 1,5% Gastos de Ventas (Sin Dep) (9.010) (8.301) (709) -8,5% (24.941) (24.554) (388) -1,6% EBITDA ,9% ,1% Margen EBITDA 27,7% 23,7% 4,0% 27,2% 26,8% 0,4% Ingresos Negocio Financiero: Los Ingresos Financieros aumentaron un 7,5% en el 3Q16 empujados por el crecimiento de la cartera principalmente y revirtiendo la tendencia de trimestres anteriores, debido a que los efectos de la reducción de la TMC ya fueron absorbidos por el negocio. Ingresos Negocio Financiero (MM$) ,6% ,7% -3,3% 7,5% -7,7% Provisiones: Las Provisiones de incobrables son aquellas reconocidas en cada periodo (flujo) y que forman parte del Costo de Explotación del Negocio Financiero. Éstas han disminuido en el 3Q16 en 2,2% respecto de 3Q15, como consecuencia de una mejora del riesgo de nuestros clientes, con el consiguiente menor cargo a resultados. Provisiones (MM$) ,5% -2,6% -2,7% -2,2% -8,3% 8

9 Resultados 3Q 2016 Margen Negocio Financiero: El Margen del Negocio Financiero aumentó en 4,5 puntos porcentuales respecto al 3Q15. Esto se debe a la mejora del riesgo que se traduce en menores provisiones,así como aumento en los ingresos. Margen Negocio Financiero ,8% 62,1% 65,0% 58,4% 64,4% 63,6% 66,4% 55,6% 61,2% 64,6% 62,8% 61,9% 67,2% 69,8% 66,3% 64,8% 63,3% 62,7% Clientes Activos: La cantidad de Clientes Activos al 3Q16 disminuyó en un 3,5% respecto al 3Q15, lo que se explica principalmente por la estrategia implementada por la compañía la cual considera ser más restrictivos en el crédito a los segmentos más riesgosos y aumentar el crédito a los segmentos menos riesgosos (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Clientes Activos (Miles) ,6% -3,5% -0,7% -3,0% -5,5% Cartera Bruta: La Cartera Bruta presenta un aumento de 3,1%, alcanzando al 3Q16 los MM$ , manteniendo la tendencia de crecimiento. Lo anterior se debe a la recuperación de la Deuda Promedio real por Cliente. Tal como presenta el gráfico, la Cartera Bruta ha mantenido su crecimiento durante los últimos años (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Cartera Bruta (MM$) ,9% 3,1% 4,8% 2,4% 5,5% 9

10 Colocaciones: Las Colocaciones se clasifican en: ventas realizadas en tiendas Hites (Retail), ventas realizadas en Comercios Adheridos y Avances de efectivo (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo).como se observa en el grafico las colocaciones en retail han aumentado en relación al 3Q15. Colocaciones (%) Retail Comercio Adherido Avances 37% 39% 40% 40% 27% 30% 31% 31% 28% 37% 36% 35% 28% 33% 33% 30% 34% 35% 18% 17% 17% 14% 16% 16% 15% 13% 17% 16% 15% 13% 14% 15% 13% 16% 16% 15% 45% 44% 43% 46% 57% 54% 54% 56% 54% 47% 48% 52% 58% 53% 54% 54% 50% 51% 1Q131Q141Q151Q16 2Q132Q142Q152Q16 3Q133Q143Q153Q16 4Q134Q144Q Penetración de la Tarjeta de Crédito: La Penetración de la Tarjeta de Crédito presentó una baja respecto del 3Q15. Esto se debe principalmente a la mejora del perfil de clientes que se traduce en un aumento de la penetración de la tarjeta de débito, y al incremento de la venta a turistas principalmente (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Participación Tarjeta Hites ,4% 48,2% 48,2% 43,6% 56,9% 56,2% 55,9% 55,6% 54,3% 53,3% 49,1% 51,6% 54,7% 54,3% 52,3% 53,2% 51,8% 52,0% 10

11 Deuda Promedio: La Deuda Promedio en pesos nominales presenta un aumento de un 3,8% en el 3Q16 debido a dos efectos: a) cambio de estrategia implementada por la compañía la cual considera ser más restrictivos en el crédito para los segmentos más riesgosos, lo que impactó en la cantidad de clientes activos de deudas más pequeñas, y b) incremento del crédito a nuestros clientes menos riesgosos a los cuales, en su gran mayoría, no se les aumentó el cupo durante un largo periodo.(indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo) Deuda Promedio (M$) ,8% 3,8% 8,1% 6,1% 11,6% Plazo Promedio: El Plazo Promedio presentó una leve baja en el 3Q16 respecto del 3Q15 llegando a 7,7 meses, lo cual se explica principalmente por el enfoque en los mejores clientes y la relación natural entre deuda promedio y plazo (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Plazo Promedio (Meses) ,4 7,3 7,7 7,8 7,7 7,8 7,5 7,6 7,8 7,7 7,7 7,9 7,8 7,2 7,2 7,4 7,3 7,5 11

12 Tasa de Riesgo: La Tasa de Riesgo del 3Q16 presentó una disminución en 0,4 puntos respecto del 3Q15,manteniendo la tendencia a la baja de este indicador que se comenzó a observar desde mediados del 2013, por la política de concentrarse en los mejores clientes (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Tasa de Riesgo ,3% 13,9% 13,7% 13,3% 13,4% 13,2% 12,7% 13,0% 12,2% 12,4% 11,8% 12,0% 12,0% 11,9% 10,8% 13,4% 12,9% 12,2% Cartera Repactada: La participación de la cartera repactada del 3Q16 mostró una baja de 1,2 puntos respecto del 3Q15, manteniéndose en niveles por debajo del 20% de participación de la cartera total (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Cartera Repactada ,1% 22,7% 22,2% 19,1% 19,6% 20,3% 18,7% 18,8% 19,3% 19,3% 17,5% 18,1% 18,6% 16,5% 16,3% 21,6% 19,3% 18,4% 12

13 Resultados 3Q 2016 Stock de Provisiones: El Stock de Provisiones representa, tal como lo define nuestra política, una estimación de los castigos que la compañía realizará en los siguientes 6 meses. Este presenta una disminución de un 0,3% respecto al 3Q15 producto del ya comentado menor riesgo de cartera (Indicador anual presentado a la derecha del gráfico es el promedio del año respectivo). Stock Provisiones (MM$) ,5% -3,7% -4,7% -0,8% -0,3% Castigos: Se observa una disminución de los Castigos del periodo en un 8,1% respecto al 3Q15. Castigos (MM$) -4,9% -2,3% ,8% -8,1% -4,3% Índice de Cobertura 2 : Tal como muestra el gráfico, la cobertura efectiva de la provisión se ha mantenido en buenos niveles, alcanzando al 1Q16 el 99%, es decir los castigos contables realizados en el primer semestre de 2016, fueron cubiertos casi en su totalidad por la provisión de cierre del ejercicio Esto muestra la capacidad de nuestros modelos de predicción de provisiones para capturar los cambios de escenarios. Índice de Cobertura 94% 89% 96% 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 102% 99% 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2 El Índice de Cobertura se calcula como el Stock de Provisiones dividido por la suma de castigos realizados en los siguientes 6 meses, vale decir, representa el grado de exactitud de Stock de provisiones. 13

14 Resultados 3Q 2016 Recaudaciones: Las recaudaciones de la cartera aumentaron en un 5,5% respecto al 3Q15 producto del incremento marginal del plazo promedio. Asimismo, y consecuente con lo anterior, el ratio de Recaudaciones Promedio Mensual 3 sobre la Cartera Bruta Promedio Mensual 4 presenta una mejora, alcanzando un 16,4%. Recaudación MM$ ,6% -0,2% 0,1% 5,5% -1,7% Recaudación Promedio Mensual/Cartera Bruta Promedio Mensual ,3% 17,3% 17,1% 17,8% 17,0% 16,6% 16,5% 16,6% 16,4% 15,8% 16,2% 16,1% 17,4% 16,7% 15,6% 17,3% 17,0% 16,2% 3 Recaudación Promedio Mensual = Promedio de la Recaudación Mensual en cada Trimestre 4 Cartera Bruta Promedio Mensual = Promedio de la Cartera Bruta al cierre de cada mes 14

15 ANÁLISIS DEL BALANCE Sep-2016 Sep-2015 Var Sep-16 vs Sep-15 Resumen Balance MM$ MM$ MM$ % Activos Corrientes (654) (0,4)% Activos No Corrientes (833) (0,8)% Total Activos (1.487) (0,5)% Pasivos Corrientes (173) (0,4)% Pasivos No Corrientes (8.310) (8,1)% Total Patrimonio ,4% Total Pasivos y Patrimonio (1.487) (0,5)% Liquidez Indicadores Unidades Sep-2016 Sep-2015 Var Sep-16 vs Sep-15 Liquidez Corriente 5 Veces 3,8 3,8 0,0 Razón Acida 6 Veces 2,9 3,0 (0,1) Capital de Trabajo 7 MM$ (481) Los indicadores de liquidez no presentan variaciones relevantes. 5 Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente. 6 Razón Acida = (Activo Corriente Inventario) / Pasivo Corriente 7 Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente. 15

16 Endeudamiento Indicadores Unidades Sep-2016 Sep-2015 Var Sep-16 vs Sep-15 Covenant Nivel de Endeudamiento Veces 1,0 1,1-0,1 Nivel de Endeudamiento Neto 8 Veces 0,9 0,9-0,0 1,5 DFN / EBITDA 9 Veces 2,3 2,5-0,2 3,5 Cobertura de Gastos Financiero 10 Veces 5,0 5,2-0,2 3 Nivel de Endeudamiento Financiero Neto 11 Veces 0,6 0,6-0,0 1,5 Razón Pasivo Corriente 12 % 32,5% 30,7% 1,7% Razón Pasivo No Corriente 13 % 67,5% 69,3% -1,7% Los ratios de endeudamiento se han mantenido dentro de niveles conservadores, y presentaron una leve mejora en el último trimestre producto de la positiva generación de caja alcanzada. Dichos ratios atienden holgadamente a los covenants financieros que la compañía debe cumplir, según lo estipulan los compromisos bancarios vigentes y los bonos corporativos. Los covenants son: a) DFN/EBITDA 3,5,b) Nivel de Endeudamiento Neto 1,5, c) Nivel de Endeudamiento Financiero Neto 1,5 y d) Cobertura de Gastos Financieros 3,0. 3,50 DFN/EBITDA 3,0 2,2 2,4 2,5 2,3 2,0 1,4 1,5 1,0 0, Q15 3Q16 1,5 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Nivel de Endeudamiento Financiero Neto 0,3 0,4 0,5 0,6 0,6 0, Q15 3Q16 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Cobertura de Gastos Financieros 5,0 5,2 5,2 5,0 4,6 4, Q15 3Q16 8 Nivel de Endeudamiento Neto = (Pasivos Totales - Caja o Efectivo Equivalente) / Total Patrimonio 9 DFN / EBITDA = Deuda Financiera - Caja o Efectivo Equivalente / EBITDA últimos 12 meses. 10 Cobertura de Gastos Financieros = EBITDA últimos 12 meses / Gastos Financieros últimos 12 meses 11 Nivel de Endeudamiento Financiero Neto = Pasivos Financieros Netos (Deuda Financiera-Caja o Efectivo Equivalente)/ Total Patrimonio 12 Razón Pasivo Corriente = Pasivo Corriente / Pasivo Totales 13 Razón Pasivo No Corriente = Pasivo No Corriente / Pasivo Totales 16

17 1,5 1,50 Nivel de Endeudamiento Neto 1,2 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,8 0,7 0,8 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 1,0 0,9 0,9 0,9 0,6 0,3 0,0 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 1,5 1,2 1,0 1,0 1,0 1,3 Nivel de Endeudamiento 1,1 1,1 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1 1,0 1,1 1,1 1,1 1,2 1,1 1,0 1,0 0,9 0,6 0,3 0,0 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 En cuanto a la composición de la deuda financiera, comparada con el mismo periodo año anterior, el gráfico muestra un leve aumento de la participación de la deuda de corto plazo, producto de las cartas de crédito para financiar mercadería importada. Estructura Deuda Financiera corto plazo % largo plazo % 8% 10% 92% 90% 3Q15 3Q

18 Actividad Indicadores Unidades Sep-2016 Sep-2015 Var Sep-16 vs Sep-15 Rotación de Inventario 14 Veces 3,1 3,3-0,2 Permanencia de Inventarios 15 Días 86,6 82,5 4,1 Rotación Activo Fijo 16 Veces 5,1 4,9 0,2 El indicador de Permanencia de Inventarios muestra un aumento producto principalmente de la estrategia llevada a cabo por la compañía para incrementar la participación de la venta de productos importados y así mejorar los márgenes de retail. Esto tiene un efecto en los indicadores de inventario por los tiempos de tránsito de los productos importados desde el embarque de la mercadería hasta la recepción en el centro de distribución. Indicadores Unidades Sep-2016 Sep-2015 Var Sep-16 vs Sep-15 Periodo Promedio de Cobro 17 Días (4) Periodo Promedio de Pago 18 Días (2) Los indicadores Periodo promedio de Cobro y Periodo Promedio de Pago se mantienen en valores razonables. Rentabilidad Indicadores Unidades Sep-2016 Sep-2015 Var Sep-16 vs Sep-15 Rentabilidad del Patrimonio 19 % 10,5% 9,9% 0,6% Rentabilidad del Activo 20 % 5,2% 4,6% 0,6% Rendimiento Activos Operacionales 21 % 16,0% 14,4% 1,6% ROCE 22 % 11,2% 10,3% 0,8% Los indicadores de rentabilidad han presentado una alza, debido al aumento de los resultados. 14 Rotación de Inventario = Costo de Explotación / Inventario 15 Permanencia de Inventarios = Rotación de Inventarios en Días = Inventario / (Costo de Explotación/90) 16 Rotación Activo Fijo = Ingresos de Explotación / Activos Fijos 17 Periodo Promedio de Cobro = Cuentas por Cobrar / (Ingresos Anualizados/360), considera valores consolidados de Balance y EERR. 18 Periodo Promedio de Pago = Cuentas por Pagar Mercaderías/ (Costo Venta Retail Ultimo Trimestre/90), considera valores consolidados de Balance y EERR (segmentos). 19 Rentabilidad del Patrimonio = Resultado del Ejercicio Últimos 12 meses / Total Patrimonio Neto 20 Rentabilidad del Activo = Resultado del Ejercicio Últimos 12 meses / Total Activos 21 Rendimiento Activos Operacionales = Resultado Operacional Últimos 12 meses / Activo Operacional (el Activo Operacional corresponde a Total Activos Corrientes Activos por Impuestos Corrientes Otros Activos No Financieros Corrientes) 22 ROCE = EBIT / (Pasivo No Corriente + Patrimonio). Donde EBIT = Resultado Operacional Últimos 12 meses = Ganancia Bruta Costos de Distribución Gastos de Administración (Considerando Depreciación y Amortización) 18

19 Estado de Flujos de Efectivo (MM$) Consolidado Acum. Sep Acum. Sep Flujos originados por actividades de la operación ,4% Flujos originados por actividades de inversión (8.335) (8.428) 93 1,1% Flujos originados por actividades de financiamiento (15.032) (3.948) (11.084) (280,7)% Var Segmento Retail Flujos originados por actividades de la operación ,4% Flujos originados por actividades de inversión (5.676) (5.485) (191) (3,5)% Flujos originados por actividades de financiamiento (649) (8.465) ,3% Segmento Financiero Flujos originados por actividades de la operación ,1% Flujos originados por actividades de inversión (2.660) (2.943) 284 9,6% Flujos originados por actividades de financiamiento (14.383) (18.900) (418,4)% El flujo operacional del periodo presenta una mejora respecto al año anterior producto de la mayor contribución generada por el negocio retail. El flujo originado por actividades de inversión incluye principalmente desembolsos efectuado para las inversiones en nuevas tiendas. La variación del flujo originado por actividades de financiamiento es negativa debido a que se ha disminuido la deuda financiera de la compañía. ****************************************************************************** Para la mejor comprensión del negocio en que participa la compañía, el volumen de sus operaciones y el detalle de su situación financiera; el estado de flujo de efectivo por segmentos, al igual que el resto de los Estados Financieros, debe ser leído y analizado en conjunto con los estados financieros consolidados. 19

20 ANEXO I: Estados Financieros Consolidados 20

21 EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS INTERMEDIOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (En miles de pesos chilenos M$) ACTIVOS Nota N M$ M$ ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Inventarios Activos por impuestos TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas por cobrar no corrientes Activos intangibles distintos de plusvalía, neto Propiedades, planta y equipo, neto Activos por impuestos diferidos TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 21

22 EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS INTERMEDIOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015 (En miles de pesos chilenos M$) Nota PASIVOS Y PATRIMONIO N M$ M$ PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Pasivos por impuestos corrientes, corrientes Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros Pasivo por impuestos diferidos Provisiones por beneficios a los empleados TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladora: Capital emitido y pagado Primas de emisión Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 22

23 EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION CONSOLIDADOS INTERMEDIOS POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 y 2015 (En miles de pesos chilenos M$) Acumulado Trimestre Estado de Resultado Integral: Nota N M$ M$ Ganancia Bruta Ingresos por actividades ordinarias Costo de ventas 34 ( ) ( ) ( ) ( ) Ganancia Bruta Otras partidas de operación Costos de distribución ( ) ( ) ( ) ( ) Gastos de administración ( ) ( ) ( ) ( ) Otras ganancias (pérdidas) 27 ( ) ( ) ( ) ( ) Ganancias de actividades operacionales Ingresos financieros Costos financieros 28 ( ) ( ) ( ) ( ) Diferencias de cambio ( ) ( ) Resultado por unidades de reajuste 32 ( ) ( ) ( ) ( ) Ganancia, antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas 13 ( ) ( ) ( ) (58.128) Ganancia procedente de operaciones continuadas Ganancia del periodo Ganancia, atribuible a : Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 25 19,931 16,083 6,035 0,698 Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia por acción básica 19, ,083 6,0349 0,6981 Ganancia (pérdida) por acción diluida Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 23

24 EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS INTERMEDIOS POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 y 2015 (En miles de pesos chilenos M$) Acumulado Trimestre Estado de Resultado Integral: Nota N M$ M$ Ganancia (pérdida) del año Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del periodo, antes de impuestos Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos ( ) ( ) ( ) Ajustes de reclasificación en coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Importe eliminado de patrimonio e incluido en el valor en libros de activos no financieros (pasivos) que se han adquirido o en los que se ha incurrido y tienen una cobertura sobre una transacción prevista como altamente probable, antes de impuesto Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo ( ) ( ) ( ) Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Ganancias (pérdidas) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, antes de impuestos Ajustes de reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero ( ) ( ) ( ) Impuesto a las ganancias relacionado con otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral (30.415) Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral (30.415) Impuesto a las ganancias relacionado con la participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen mediante el método de la participación - - Otro resultado integral ( ) ( ) (89.133) Resultado integral total Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral total Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 24

25 EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS INTERMEDIOS POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015 (En miles de pesos chilenos M$) Cambios en otras reservas Patrimonio neto Capital Primas Reserva de Otras Total Ganancias atribuible a los Participaciones Patrimonio pagado de cobertura de reservas reservas (pérdidas ) propietarios de no controladoras total emisión flujo de caja varias acumuladas la controladora M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral - - ( ) - ( ) - ( ) - ( ) Total resultado integral - ( ) - ( ) Emisión de patrimonio: Emisión de patrimonio Dividendos ( ) ( ) (758) ( ) Incremento (disminución) por - - transferencia y otros cambios Cambios en patrimonio ( ) ( ) (758) ( ) Saldo final al Cambios en otras reservas Patrimonio neto Capital Primas Reserva de Otras Total Ganancias atribuible a los Participaciones Patrimonio pagado de cobertura de reservas reservas (pérdidas ) propietarios de no controladoras total emisión flujo de caja varias acumuladas la controladora M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral - - ( ) - ( ) - ( ) - ( ) Total resultado integral - - ( ) - ( ) Emisión de patrimonio: Emisión de patrimonio Dividendos ( ) ( ) (1.288) ( ) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Cambios en patrimonio ( ) ( ) (1.288) ( ) Saldo final al (1.492) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 25

26 EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO INTERMEDIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 y 2015 (En miles de pesos chilenos M$) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación M$ M$ Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos a y por cuenta de empleados ( ) ( ) Otros pagos por actividades de operación (73.468) (76.541) Impuestos a las ganancias reembolsadas (pagadas) ( ) ( ) Flujos de efectivo netos de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compra de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) Compra de activos intangibles ( ) ( ) Importe procedentes de la venta de propiedades, planta y equipos Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión ( ) ( ) Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Importes procedentes de préstamos de corto plazo Importes procedentes de préstamos de largo plazo Total importes procedentes de préstamos Pagos de préstamos ( ) ( ) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros ( ) ( ) Dividendos pagados ( ) ( ) Intereses pagados ( ) ( ) Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento ( ) ( ) Disminución neta de efectivo y equivalente de efectivo ( ) (43.157) Efectivo y equivalente efectivo, al principio del año Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 26

27 ANEXO II: Listado de Tiendas y Venta por m 2 Totales Al cierre del 3Q16 Hites cuenta con 21 multitiendas de nuestro formato estándar. Nombre Dirección Comuna Año Superficie (m 2 ) 1 Plaza de Armas Ahumada N 390 Santiago Puente Puente N 640 Santiago Alameda Av. Libertador Bernardo O'Higgins N 757 Santiago Puente Alto Avenida Concha y Toro N 175 Puente Alto Maipú Avenida 5 de Abril N 33 Maipú Estación Central Salvador Sanfuentes N 2968 Estación Central San Bernardo Eyzaguirre N 650, Mall Paseo San Bernardo San Bernardo Temuco Manuel Montt N 965 Temuco Concepción Barros Arana N 890 Concepción Antofagasta Latorre 2661 Antofagasta Osorno Eleuterio Ramírez 1140 Osorno Copiapó Chacabuco Nº 373 Copiapó Rancagua Independencia N 756 Rancagua La Serena Gregorio Cordovez 435, La Serena La Serena Quilicura Av. Libertador Bernardo O'Higgins N 581, local 101 Quilicura Ovalle Vicuña Mackenna 261 Ovalle Edificio Puente Puente N 696 Santiago Chillan Isabel Riquelme Nº709 Chillan Los Ángeles Colon Nº 338 Los Ángeles abr Concepción II Barros Arana N 721 Concepción nov Talca Uno Sur N 1620 Talca abr Total m Ingresos Totales M$ por M 2 Totales Año 1Q 2Q 3Q 4Q I.A. / M 2 Prom Ingresos Retail M$ por M 2 Totales Año 1Q 2Q 3Q 4Q I.A. / M 2 Prom Ingresos Negocio Financiero M$ por M 2 Totales Año 1Q 2Q 3Q 4Q I.A. / M 2 Prom El comportamiento de las Ventas Retail por M2 en el 3Q16 respecto al 3Q15 aumento de un 4,6%. 27

28 ANEXO III: Antecedentes Financieros 28

29 Antecedentes Consolidados Año Trimestre 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Ingresos de Explotación (MM$) Margen Total 36,7% 39,6% 38,0% 38,6% 37,9% 39,8% 38,7% 39,1% 39,3% 40,3% 39,0% 41,3% 38,4% 40,4% 40,7% GAV / Ingreso de Explotación 28,5% 26,8% 28,4% 25,3% 29,0% 27,8% 29,2% 24,9% 28,9% 27,4% 30,3% 26,6% 28,0% 28,1% 30,4% EBITDA Resultado Final DFN / EBITDA 1,8 1,9 2,0 1,5 1,8 2,0 2,3 2,2 2,3 2,1 2,5 2,4 2,5 2,3 2,3 Nivel de Endeudamiento Financiero Neto 0,4 0,5 0,5 0,4 0,5 0,5 0,6 0,5 0,6 0,5 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Cobertura de Gastos Financieros 3,9 4,1 4,3 4,6 4,8 5,0 5,0 5,0 5,1 5,3 5,2 5,2 5,0 4,8 5,0 Nivel de Endeudamiento 1,1 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1 1,0 1,1 1,1 1,1 1,1 1,2 1,1 1,0 1,0 Nivel de Endeudamiento Neto 0,8 0,8 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 1,0 0,9 0,9 0,9 Activos Corrientes (MM$) Activos No Corrientes (MM$) Activos Totales (MM$) Pasivos Corrientes (MM$) Pasivos No Corrientes (MM$) Total Patrimonio (MM$) Total Pasivos y Patrimonio (MM$) Liquidez Corriente (Veces) 3,4 3,2 3,2 2,3 2,5 3,4 3,4 2,9 3,0 3,4 3,8 2,8 3,0 3,6 3,8 Razón Acida (Veces) 2,8 2,7 2,5 2,0 2,0 2,8 2,7 2,4 2,4 2,8 3,0 2,3 2,3 2,9 2,9 Capital de Trabajo (MM$) Razón Pasivo Corriente 38,0% 40,9% 41,5% 54,6% 49,6% 35,9% 35,1% 41,2% 39,2% 35,6% 30,7% 41,6% 40,3% 33,6% 32,5% Razón Pasivo No Corriente 62,0% 59,1% 58,5% 45,4% 50,4% 64,1% 64,9% 58,8% 60,8% 64,4% 69,3% 58,4% 59,7% 66,4% 67,5% Rotación de Inventarios (Veces) 1,2 2,7 3,7 5,9 1,1 2,7 3,5 5,9 1,1 2,6 3,3 5,1 1,0 2,4 3,1 Permanencia de Inventarios (Días) 73,3 66,1 73,7 60,6 80,7 66,0 76,3 60,7 83,9 68,0 82,5 70,4 87,6 74,9 86,6 Rotación Activos Fijos (veces) 1,9 4,1 6,0 8,0 1,7 3,2 4,7 6,9 1,5 3,3 4,9 6,9 1,6 3,3 5,1 Rentabilidad del Patrimonio 12,1% 12,6% 13,4% 12,8% 12,3% 11,6% 10,1% 9,7% 10,6% 10,7% 9,9% 9,6% 9,1% 9,2% 10,5% Rentabilidad del Activo 5,8% 6,2% 6,6% 6,0% 5,9% 5,5% 4,9% 4,5% 5,0% 5,2% 4,6% 4,5% 4,3% 4,5% 5,2% Rendimiento Activos Operacionales 13,9% 15,8% 17,0% 14,4% 15,8% 15,4% 15,2% 13,8% 14,9% 15,4% 14,4% 14,2% 14,1% 14,8% 16,0% ROCE 11,5% 12,2% 13,0% 13,5% 13,4% 11,9% 11,1% 10,8% 11,3% 11,3% 10,3% 10,9% 10,6% 10,5% 11,2% Periodo Promedio de Cobro (Días) Periodo Promedio de Pago (Días)

30 Antecedentes Retail Año Trimestre 1Q 2Q 3Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Ventas Retail Margen Retail 24,8% 27,4% 25,5% 27,4% 25,7% 27,3% 24,1% 26,9% 25,3% 28,4% 26,8% 30,2% 27,1% 29,7% 27,8% SSS 3,9% 7,0% 10,7% 0,2% 1,7% -6,2% -16,8% -9,1% -2,7% 2,0% 3,6% 3,6% 8,2% 6,2% 10,4% Antecedentes Negocio Financiero Año Trimestre 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Ingresos Negocio Financiero Margen Negocio Financiero 55,6% 64,6% 62,8% 62,8% 58,4% 64,4% 63,6% 66,3% 62,1% 65,0% 61,9% 69,8% 61,2% 65,8% 66,4% Tasa de Riesgo 14,3% 13,9% 13,7% 12,0% 13,3% 13,4% 13,2% 11,9% 12,7% 13,0% 12,4% 10,8% 11,8% 12,2% 12,0% Cartera Bruta (MM$) Stock Provisiones (MM$) Provisiones (MM$) Participación Tarjeta Hites 48% 56% 57% 55% 48% 56% 56% 52% 48% 54% 53% 52% 44% 49% 52% Castigos (MM$) Recaudación (MM$) Recaud. Prom. Mes / Cart. Bruta Prom. Mes 16,6% 17,3% 17,8% 17,4% 17,3% 17,1% 17,0% 16,7% 16,5% 16,6% 16,1% 15,6% 15,8% 16,2% 16,4% Colocaciones Retail 45% 57% 54% 58% 44% 54% 47% 53% 43% 54% 53% 54% 46% 56% 52% Colocaciones Comercio Adherido 18% 16% 17% 14% 17% 16% 16% 15% 17% 15% 15% 13% 14% 13% 13% Colocaciones Avance 37% 27% 28% 28% 39% 30% 37% 33% 40% 31% 33% 33% 40% 31% 35% Índice de Cobertura 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 102% 99% Clientes Activos (miles) Deuda Promedio (M$) Plazo Promedio (Meses) 7,41 7,17 7,23 7,39 7,29 7,48 7,61 7,68 7,71 7,74 7,79 7,90 7,83 7,77 7,

31 EMPRESAS HITES S.A. Dirección: Moneda 970, 4to. Piso. Santiago, Chile. Contactos: Gonzalo Irarrázaval del Campo Gerente División Administración y Finanzas Teléfono: gonzalo.irarrazaval@hites.cl Silvia Díaz Barrios Gerente de Contabilidad y Control de Gestión Teléfono: silvia.diaz@hites.cl Website: La presente documento fue elaborado en base a los Estados Financieros informados y entregados a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS). Empresas Hites S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este documento o de la evolución de los mercados, en particular la Bolsa de Valores. 31