Mayo Presentación de Resultados 1Q16

Transcripción

1 Mayo 2016 Presentación de Resultados

2 TIENDA DEPARTAMENTAL Especialista en segmentos C3-D

3 Se retoman tasas de crecimiento más atractivas, empujadas por el negocio retail % 35% 5,4% 10,5% 1,9% 1,9% % 34% 33% 33% 34% 33% 35% 35% 35% INGRESOS (MM$) Ingresos Financieros Ingresos Retail 6,2% % 65% 65% 65% 65% 67% 67% 66% 66% 67% 67% 38% 33% 62% 67% ANUAL TRIMESTRE 3

4 Importante crecimiento de ventas retail y se continúa mejorando el margen retail INGRESOS RETAIL (MM$) ,5% ,8% MARGEN RETAIL (Puntos Porcentuales) -0,5 +1,4 ANUAL +1,1-0,4 +1,9 TRIMESTRE +1,8 24,5 24,0 25,4 26,5 26,1 28,0 25,3 27,1 ANUAL TRIMESTRE 4

5 Alta tasa de crecimiento del SSS!!! Niveles que no se alcanzaban desde el SAME STORE SALES (%) Hites 29,4 14,9 9,4 9,5 9,1 7,0 10,7 8,2 1,7 3,0 3,9 0,2 1,7 2,0 3,6 3,6-0,2-2,7-6,2-9,1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 2Q15 3Q15 4Q15-16,8 Nota: La Competencia en esta lámina se refiere a Falabella Chile Tiendas por Departamento

6 La estrategia de incrementar participación en el negocio vestuario está dando sus frutos, empujando la mejora de márgenes. Vestuario Otros 40% 40% 43% 41% 43% 45% 46% 45% Marca Propia Otras 83% 80% 77% 79% 77% 75% 78% 77% 17% 20% 23% 21% 23% 25% 22% 23% 6

7 Continúa tendencia negativa transitoria de los ingresos financieros por la baja en la TMC y las adaptaciones planificadas de la estructura de precios pero las tendencias de crecimiento de cartera y de riesgo son positivas. INGRESOS FINANCIERO (MM$) ,7% ,6% ,7% ANUAL TRIMESTRE MARGEN FINANCIERO (Puntos Porcentuales) -2,0-3,5 +4,0 +0,6 +1,5-0,9 64,2 62,2 62,7 63,3 64,8 62,1 61,2 58,7 ANUAL TRIMESTRE 7

8 Se han logrado buenos resultados con las estrategias implementadas en la originación del crédito y en los aumentos de cupo, cuyos resultados se traducen en un crecimiento de la cartera y una disminución de los indicadores de riesgo CARTERA BRUTA (MM$) 18,0% 0,3% 6,0% ,6% ,3% 4,8% ,9% PLAZO PROMEDIO (MESES) +0,2 +0,1 8,9 8,1 7,8 7,4 7,7 7,9 7,7 7,8 8

9 Se han logrado buenos resultados con las estrategias implementadas en la originación del crédito y en los aumentos de cupo, cuyos resultados se traducen en un crecimiento de la cartera y una disminución de los indicadores de riesgo CLIENTES ACTIVOS (miles) -3,0% -3,6% DEUDA PROMEDIO POR CLIENTE (M$) 6,7% 8,1% 7,8%

10 10 Se han logrado buenos resultados con las estrategias implementadas en la originación del crédito y en los aumentos de cupo, cuyos resultados se traducen en un crecimiento de la cartera y una disminución de los indicadores de riesgo TASA DE RIESGO (%) -1,1-0,9 9,8 10,7 12,5 12,0 11,9 10,8 12,7 11,8 RECAUDACIÓN SOBRE CARTERA BRUTA (%) -0,7 15,2 16,0 16,3 17,3 17,0 16,2 16,5 15,8

11 Consistentemente se ha logrado mantener una buena cobertura de nuestras provisiones de acuerdo a nuestra política 11 INDICE DE COBERTURA (%) 94% 96% 96% 102% 94% 89% 96% 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 2Q15 3Q15 CARTERA REPACTADA BRUTA (%) 17,8% 16,3% 21,9% 18,7% 18,6% -2,3 16,3% -2,6 19,1% 16,5% Fuente: Hites Elaboración propia a final de cada trimestre

12 Los avances logrados en el negocio retail y las mejoras obtenidas en el el riesgo del negocio financiero han permitido compensar la disminución de los ingresos financieros, y este año 12 13,5% 7,1% EBITDA (MM$) Y MARGEN EBITDA -6,3% ,9% ,9% 10,5% ,3% ,4% 12,0% ,5% ,2% 3,2% ANUAL TRIMESTRE UTILIDAD (MM$) 4,5% -32,5% ANUAL TRIMESTRE

13 Mejoras obtenidas en el primer trimestre en el retail y en el riesgo del negocio financiero no alcanzan a compensar la caída de los ingresos financieros, caída que es temporal en su gran mayoría. 1er. Trimestre MM$ Difer. MM$ Difer. % Ingresos de Explotación ,2% Costos de Explotación (39.791) (36.872) (2.919) 7,9% Ganancia Bruta ,6% Margen Bruto 38,4% 39,3% -1,0% Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (18.100) (16.978) (1.121) 6,6% Costos de Distribución (707) (559) (148) 26,5% EBITDA (398) -6,3% Margen EBITDA 9,2% 10,5% -1,2% Depreciación y Amortización (2.239) (2.128) (111) 5,2% EBIT (509) -12,0% Margen EBIT 5,8% 7,0% -1,2% Otras Ganancias (Pérdidas) (187) (68) (119) 174,7% Ingresos y Costos Financieros (1.514) (1.359) (154) 11,4% Diferencias de Cambio 12 (403) ,0% Resultados por Unidad de Reajuste (369) 10 (379) -3787,9% Resultado Antes de Impuestos (745) -30,8% Impuesto a las Ganancias (301) (387) 86-22,2% Resultado Final (659) -32,5% 13

14 Se ha logrado responder exitosamente a los distintos desafíos que ha enfrentado en los últimos años, realizando adaptaciones a nuestro modelo de negocio Variación EBITDA ($ millones) Retail Negocio Financiero Total +7,8% +15,2% +2,1% +7,1% -6,3% Aumento Vtas Retail - Mejora Mg Retail - Deterioro Riesgo - Mejora Mg Retail - Recupero del Riesgo - Negativo SSS - Crece Negocio Financiero - Positivo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo del Neg. Financiero - Positivo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo - Caída Ing. Financ. 14

15 Se mantienen indicadores financieros conservadores y una fuerte posición de liquidez que nos permiten enfrentar el crecimiento con tranquilidad DFN / EBITDA 3,5 COBERTURA GASTOS FINANCIEROS 4,8 5,1 5,0 4,0 1,8 1,8 2,3 2,5 3,0 1Q13 1Q14 1Q13 1Q14 PASIVOS NETOS / PATRIMONIO 1,5 0,94 0,88 0,86 0,89 0,81 0,75 0,79 0,86 0,87 0,86 0,88 0,92 0,92 0,85 0,93 1,01 0,93 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 2Q15 3Q15 4Q15 15

16 TIENDAS EN CHILE NORTE CENTRO SUR

17 Nuestro plan de expansión => crecer lo más rápido posible para tomar esta oportunidad. Crecer a una tasa promedio de 2+ tiendas anuales Este año abrimos nuestra primera tienda número 21 en Talca. Si perspectivas no cambian, crecimiento será más conservador Este mes pusimos en marcha nuestra nueva página web que implica el primer paso de la estrategia de Hites de penetrar canales virtuales

18

19 Desafíos 2016 Continuar mejorando la rentabilidad en RETAIL Por el lado del Producto => Mayor foco en vestuario Por le lado de la Operación => Continuar con el cambio de Modelo de tiendas CANALES VIRTUALES: Nuestra segunda tienda del 2016.gran espacio para crecer Grandes desafíos del NEG. FINANCIERO: Terminar de implementar nueva propuesta de valor Seguir mejorando la administración del riesgo Plan de EXPANSIÓN: Concretar nuevos puntos para los próximos años

20 Mayo 2016 Presentación de Resultado

21 Indicadores de la industria (a Dic-2015) Hites Falabella Cencosud Ripley ROE 9,6% 12,9% 5,8% -6,0% ROA 4,5% 4,6% 2,3% -2,0% ROCE 10,9% 11,8% 8,8% 4,4% EBITDA Margin 12,0% 14,4% 6,2% 5,9% EV / EBITDA 5,6 13,6 11,7 18,3 Yield Dividend 6,0 % 1,6% 2,3% -3,3% (*) Considera precios de las acciones al cierre del día 25-May-16 21