CONCESIONES. EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIO millones de euros CAA: 77,3% CAA = Crecimiento Anual Acumulado

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1 CONCESIONES 26 Mantener la posición de liderazgo alcanzada en los últimos años en el ámbito de la promoción privada de autopistas y aparcamientos; consolidar los proyectos actuales; aprovechar las oportunidades del mercado europeo y norteamericano y culminar el crecimiento en la gestión de aeropuertos, son las líneas estratégicas de un área de negocio orientada al crecimiento y la obtención a medio plazo de una generación de caja estable. Los proyectos evaluados por Cintra, empresa que canaliza la licitación y gestión de las concesiones del Grupo, son analizados con el objetivo de minimizar los riesgos de construcción, financiación y 18 CAA: 77,3% EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIO millones de euros gestión inherentes a la actividad concesional; cuentan siempre con plazos y precios cerrados en la fase de construcción, tienen financiación local a largo plazo y la gestión se realiza de forma directa con procedimientos y sistemas comunes a todas las concesionarias. Las líneas de actuación desarrolladas para la realización de estos objetivos van dirigidas a conseguir una cartera equilibrada entre los proyectos en operación y aquellos que se encuentran en fases iniciales de inversión y construcción en la actualidad, sólo 7 de las 17 autopistas gestionadas se encuentran en fase de explotación y alcanzar un adecuado equilibrio de la inversión en diferentes áreas geográficas, con prioridad en los proyectos desarrollados en Europa y América del Norte. En 2000, las adjudicaciones de la autopista Radial 4, en Madrid; y la Scut del Algarve, en el sur de Portugal, se sumaron a los 15 proyectos de autopistas de peaje que Cintra gestiona en España, Chile, Colombia y Canadá, donde se encuentra la mayor concesión licitada en el mundo en los últimos años y la primera autopista en explotación con libertad tarifaria, en la que los vehículos transitan sin realizar paradas CAA = Crecimiento Anual Acumulado 29

2 Autopista Talca-Chillán. Chile. peaje totalmente electrónico y de libre acceso y cuya Intensidad Media Diaria (IMD) ha sido superior a vehículos en este ejercicio. Por su parte, la adquisición del aeropuerto de Bristol, el más importante del suroeste de Inglaterra, ha reforzado la presencia en este segmento de actividad, en el que se gestionan ya 12 aeropuertos en el Reino Unido, Estados Unidos, México y Chile. El área de aparcamientos, que ha consolidado su liderazgo con la gestión de un total de plazas en España, Portugal y Puerto Rico, encara su expansión y crecimiento a través de procesos de diversificación y el aprovechamiento de oportunidades de alianzas y/o adquisiciones, en España y el exterior. Cintra lidera el mercado de la gestión privada de infraestructuras de transporte en el mundo, con una inversión comprometida superior a los millones de euros. En 2000, los ingresos de la actividad de concesiones han ascendido a 257,2 millones de euros, frente a los 179,2 millones de euros registrados en el año anterior, lo que supone un incremento del 43,5%. El resultado de explotación se ha elevado a 103,6 millones de euros y ha sido un 63,4% superior al de AUTOPISTAS Dentro del programa de concesiones de Autopistas de Peaje en España, Cintra ha resultado adjudicataria de la Radial 4, entre Madrid y Ocaña, el proyecto de obra civil más importante contratado en España. La autopista, con un total de 96 kms de longitud, representa una inversión de 600 millones de euros y cuenta con un plazo de concesión de 65 años. El consorcio ganador incluyó en su oferta mejoras técnicas y medioambientales y, como novedad, la gratuidad del peaje nocturno, así como descuentos en las tarifas a aplicar, que dependerán de la franja horaria y la habitualidad. 30

3 Autopista Talca-Chillán. Chile. En el exterior, a principios del año 2000, se ha contratado la concesión de la Scut del Algarve, situada en el sur de Portugal, un proyecto con una inversión superior a 259 millones de euros y un plazo de concesión, en régimen de peaje en sombra, que se prolongará hasta el año La autopista, que unirá las localidades de Villa Real de San Antonio con Lagos, tiene una longitud total de 134 kms; de éstos, 42 kms. serán de nueva construcción, a los que se añadirán otros 17 kms más de viales de enlaces con el resto de la red de carreteras. El proyecto, que entrará en servicio, previsiblemente, a finales del año 2002 impulsará las comunicaciones entre España, Lisboa y el resto de regiones portuguesas. La Autopista de la Costa del Sol entre Málaga y Estepona, operativa desde 1999, ha contribuido de forma destacada a la cifra de ventas y al resultado de esta actividad que tiene como máximo exponente a la autopista ETR 407 de Toronto, en Canadá, la mayor inversión abordada por un grupo constructor español de más de millones de euros, que ha originado, para su financiación, la mayor operación de bonos a largo plazo en el mercado canadiense. En 2000 se ha completado la refinanciación a largo plazo del préstamo puente deuda senior y junior, a través de la emisión de bonos en el mercado canadiense, con el que se ha alcanzado la estructura financiera diseñada en el proceso licitador con más de un año de antelación a la fecha prevista. Las emisiones de bonos han obtenido un rating A de Standard & Poors. En el mes de mayo ha culminado, también, la refinanciación de la totalidad de la deuda subordinada, proporcionada por los socios a la concesionaria, a través de la emisión de un bono subordinado a 7 años por importe de 300 millones de dólares canadienses y un crédito sindicado subordinado, por una cantidad de 425 millones de dólares canadienses. En 2000 se ha cerrado la financiación de la autopista chilena Collipulli-Temuco, a través de un bono en UF S, por importe de 214 millones de euros, garantizado a 20 años, sin recurso al accionista. Este es el segundo bono colocado en Chile, después del emitido para Talca-Chillán, en 1998, otro proyecto concesional de Cintra. Asimismo, se ha cerrado la financiación de la autopista Scut del Algarve, a través de un crédito sindicado sin recurso a los accionistas (project finance), liderado 31

4 AUTOPISTAS CONCESIONES PARTICIPADAS POR CINTRA KM. INVERSIÓN % CINTRA INVERSIÓN FIN GESTIONADA FERROVIAL ESPAÑA EUROPISTAS (Bilbao-Behobia) 105,5 838,0 26, EUROPISTAS (Burgos-Armiñon) 99,0 285,0 26, AUTEMA (Terrassa-Manresa) 48,3 312,2 77, AUTOPISTA DEL SOL (Málaga-Estepona) 81,1 451,8 66, AUTOPISTA DEL SOL (Estepona-Guadiaro) 22,0 211,4 66, TÚNEL DE ARTXANDA (Bilbao) 5,5 78,0 35, M-45 (O Donnell-N-IV) 14,4 148,0 50, R4 (Madrid-Ocaña) 96,0 598,0 52,00 71 (*) 2065 CHILE RUTA 5 Talca-Chillán 193,0 163,5 27, RUTA 5 Temuco-Río Bueno 171,7 224,3 75, RUTA 5 Collipulli-Temuco 144,2 266,4 100, RUTA 5 Santiago-Talca 237,4 806,6 40, COLOMBIA PISA Buga-Tuluá-La Paila 60,0 89,7 16, CISA Cali-Candelaria-Florida 32,1 60, CCFC Fontibón-Facatativá-Los Alpes 40,0 25, CANADÁ ETR , ,2 61, PORTUGAL Scut Algarve 134,0 259,6 79, AEROPUERTOS MÉXICO Aeropuertos del Sureste (9 aeropuertos) 120,2 24, CHILE Antofagasta 10,2 100, ESTADOS UNIDOS Niagara Falls 52,3 100,00 1,6 (*) 2099 REINO UNIDO Bristol 325,0 50,00 60 (*) Ilimitada APARCAMIENTOS Total plazas 188,0 188 Zona azul Mantenimiento Rotación Residentes TOTAL 7.904, ,6 (*) Pendiente desembolso. Cifras en millones de euros. 32

5 Aeropuerto de Bristol. Reino Unido. por el BSCH y con participación de ICO y las entidades alemanas West LB e Hypovereinsbank por un importe de 232 millones de euros y un plazo de 23 años. AEROPUERTOS La consolidación y el crecimiento son las dos grandes líneas estratégicas de la actividad de gestión aeroportuaria de Cintra; un negocio con buenas perspectivas de crecimiento, ante la explosión de los procesos de privatización en los mercados internacionales, y con una elevada rentabilidad, que aprovechará oportunidades de expansión en el mercado europeo y norteamericano. mercados emisores de tráfico internacional del mundo y con mayor potencial de crecimiento. Bristol es uno de los aeropuertos regionales más cercanos a Londres, que captará la demanda de tráfico que no puedan satisfacer los congestionados aeropuertos londinenses. El aeropuerto de Bristol registró el pasado año un tráfico de 2 millones de pasajeros y su área de influencia corresponde a una población de 8 millones de personas. Tras el acuerdo alcanzado con la compañía aérea Go, por el que esta filial de British Airways instalará su base de operaciones en Bristol, el aeropuerto incrementará su tráfico en un 30% y alcanzará en un año el nivel de tráfico previsto en En 2000, Cintra ha sido la primera empresa española que ha ganado un concurso para adquirir un aeropuerto en Europa, el de Bristol, con el que se ha convertido en la primera compañía española en la gestión aeroportuaria internacional, por volumen de inversión y de negocio. La compra de Bristol International Airport, el más importante del suroeste de Inglaterra, contiene un gran valor estratégico al consolidar a Cintra como operador aeroportuario en el Reino Unido, uno de los primeros Aeropuerto de Bristol. Reino Unido. 33

6 Con una inversión de 325 millones de euros, asumida a partes iguales por Cintra y su socio, el grupo financiero australiano McQuarie Bank, el consorcio ha adquirido la totalidad del aeropuerto, incluidos los terrenos, los edificios y las instalaciones y operará todos los servicios, desde las operaciones de aeronaves al control del tráfico aéreo, los servicios de rescate y extinción de incendios, el suministro de combustible a la aeronaves, los aparcamientos de vehículos y las actividades comerciales. Bristol dispone de un nuevo edificio terminal de pasajeros, con una capacidad de hasta 5 millones de pasajeros y gestiona uno de los aparcamientos de vehículos más grandes de los aeropuertos británicos, con más de plazas. Además, completa la construcción de una nueva torre de control. Los 9 aeropuertos del Sureste de México, que este año han culminado la colocación de un 80% del capital en los mercados de capitales mexicanos, contribuyen de forma significativa a los resultados de una actividad cuyas referencias se completan con el aeropuerto de Antofagasta, en Chile. En la actualidad, Cintra gestiona un total de 12 aeropuertos, con un tráfico anual de 14 millones de pasajeros. La concesión de Niagara Falls, en el Estado de Nueva York, el segundo aeropuerto privatizado en Estados Unidos, ha supuesto también el reconocimiento de Cintra como operador aeroportuario por la Federal Aviation Administration (FAA), uno de los requisitos fundamentales para participar en futuras privatizaciones en este mercado, que concentra el 45% del tráfico aéreo del mundo y donde las inversiones pueden dispararse en los próximos años. Aparcamiento Plaza de Colón. Madrid. 34

7 Aparcamiento de calle Fuencarral. Madrid. PLAZAS APARCAMIENTO Año 2000 Total: APARCAMIENTOS Cintra Aparcamientos ha vuelto a liderar el mercado de la gestión de estacionamientos, un área en la que se gestionan plazas en cerca de 100 municipios de España, Portugal y Puerto Rico. El negocio de aparcamientos de Cintra afronta una nueva etapa de crecimiento en volumen y rentabilidad, a través de alianzas y operaciones de adquisición en España y el exterior, y una política de diversificación, orientada a la gestión de estacionamientos de clientes privados: centros comerciales, hospitales y aeropuertos que, cada vez con más frecuencia, se suman a los municipios en la búsqueda de una gestión profesional de la construcción, explotación y mantenimiento de sus infraestructuras de estacionamiento. De hecho, Cintra Aparcamientos es la empresa privada que más plazas de estacionamiento de aeropuertos gestiona Rotación 24,2% Mantenimiento 6,7% Residentes 13,6% Zona azul 56,5% en España, con ejemplos como el Parking Express del Aeropuerto de Madrid-Barajas y el de larga estancia de Palma de Mallorca. Esta estrategia de diversificación ha ido dirigida, también, a la integración en sociedades municipales (Sevilla y Málaga son algunos ejemplos); los contratos de gestión, y los negocios complementarios en estacionamientos rotacionales, que han llevado a emprender un ambicioso Plan de Remodelación de aparcamientos en Madrid, con una inversión de 6 millones de euros, a los que se han dotado de nuevos y modernos sistemas de ventilación, circuito cerrado de TV, vigilancia, servicio de vending, cajeros automáticos, lavado de coche y reparación de lunas. Con el objetivo de aunar recursos, obtener sinergias y mejorar la gestión y productividad de sus actividades, Cintra ha completado en 2000 un proceso de reorganización de sus sociedades en dos únicas marcas: Cintra Aparcamientos, dedicada a la gestión de estacionamientos rotacionales y de residentes, y Dornier, centrada en los aparcamientos en superficie (ORA). Por su parte, FEMET, mantendrá su especialización en la distribución, mantenimiento y control de maquinaria de estacionamiento. 35