BOLETÍN INFORMATIVO. Post-negociación Renta Variable por Cámara de Riesgo Central de Contraparte. Operaciones REPO

Transcripción

1 BOLETÍN INFORMATIVO Post-negociación Renta Variable por Cámara de Riesgo Central de Contraparte Operaciones REPO No. 213 Bogotá D.C., 11 de Agosto de 2016 La Bolsa de Valores de Colombia (BVC), la Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia (CRCC) y Deceval implementarán de manera conjunta un modelo de compensación y liquidación, con el fin de incrementar la elegibilidad de la negociación de Renta Variable en Colombia y ofrecer un mercado atractivo y de calidad. Este modelo involucrará los esquemas de seguridad de la CRCC, donde ésta actuará como contraparte en todas las operaciones de Contado, Repo y TTV de Renta Variable celebradas y complementadas en la BVC, con el propósito de mitigar los riesgos asociados a la negociación y cumplimiento de las operaciones y de permitir una administración eficiente de los riesgos y las garantías. Dentro de este boletín encontrarán el documento de impacto en los procesos de negociación, complementación, compensación y liquidación con contrapartida central de las operaciones Repo de Renta Variable celebradas en los sistemas de la Bolsa de Valores de Colombia S.A. Para mayor información puede consultar el sitio del proyecto en la ruta Home/Comisionistas y Afiliados/Proyectos/Post-negociación Renta Variable por CRCC o comunicarse con Servicio al Cliente BVC al

2 PROYECTO CAMARA DE RENTA VARIABLE. FASE I: OPERACIONES REPO DOCUMENTO DE IMPACTOS EN EL PROCESO DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES REPO DE RENTA VARIABLE AGOSTO DE 2016

3 Contenido Introducción Resumen Creación de cuentas en la CRCC Negociación en la BVC Validación de contrapartes y especies Complementación y envío de operaciones a la CRCC Validación de operaciones en la CRCC Operaciones recibidas por la CRCC Trazabilidad de las operaciones enviadas a la CRCC en los sistemas de la BVC Filtros de búsqueda Detalle de operación Detalle estado de operación Ver fracción (VerFracc) Modificación de operaciones Recomplementación Anulación de operaciones Exclusión de operaciones para el cumplimiento Impactos en los sistemas de la BVC- Módulo de Custodios Cumplimiento Gestión y visualización de información en los sistemas de la CRCC Impactos en los sistemas de la BVC a) Pizarra de consulta de operaciones enviadas a CRCC b) Pizarra de cumplimiento c) Informe Gestión de garantías Gestión y visualización de información en los sistemas de la CRCC Impactos en SAG-sistema de Administración de Garantías de la BVC Adelanto de operaciones Gestión y visualización de información en los sistemas de la CRCC Impactos en los sistemas de la BVC Reportes Información disponible en los sistemas de la BVC Información disponible en los sistemas de la CRCC Conexión con el Sistema SMART Impacto en el modelo tecnológico de Servicios de Acceso Electrónico (SAE) de la BVC... 35

4 Introducción La Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A.(en adelante CRCC), en conjunto con la Bolsa de Valores de Colombia (en adelante BVC) y el Depósito Centralizado de Valores (en adelante Deceval) establecieron la necesidad de introducir la figura de una entidad de contrapartida central en el mercado de renta variable colombiano, lo que implica la prestación del servicio de compensación y liquidación con interposición por parte de la CRCC de las operaciones de contado, repos y transferencia temporal de valores (TTVs) sobre valores de renta variable. La implementación de la Cámara de Acciones deberá propender por darle seguridad al cumplimiento de las operaciones de tal manera que beneficie su desarrollo y profundización, a través de mecanismos de compensación y liquidación eficientes que satisfagan las necesidades de los participantes del mercado y que estén alineados con la estrategia de crecimiento de dicho mercado. La implementación del modelo se realizará en dos fases: Operaciones Repo de Renta Variable negociadas y complementadas a través de los sistemas transaccionales de la BVC que se compensarán y liquidarán por la CRCC. Operaciones de Contado y TTV de Renta Variable negociadas y complementadas a través de los sistemas transaccionales de la BVC que se compensarán y liquidarán por la CRCC. Este documento explica el impacto en los procesos de negociación, complementación, compensación y liquidación con contrapartida central de las operaciones Repo de Renta Variable celebradas en los sistemas de la Bolsa de Valores de Colombia S.A Para un mejor entendimiento de estos impactos tecnológicos, se parte de la secuencia del flujo operativo que va desde la creación de cuentas en la CRCC hasta la generación de reportes en la BVC y en la CRCC. En el siguiente cuadro se encuentra el resumen de las principales funcionalidades y la interacción en cada una de las entidades: Proceso BVC CRCC DECEVAL Negociación Continúa en X-Stream Complementación Se realiza en el sistema Back Office Recibe las operaciones cuando fueron complementadas por las dos puntas Recomplementación Se realiza en el sistema Back Office Se solicita la Recomplementación Anticipos Se actualiza información en la papeleta de liquidación y otros Se solicita en sistema de la CRCC Anulaciones Se mantiene su proceso actual de solicitud Cumplimiento Se visualiza el cumplimiento Se gestiona en el sistema de la CRCC Se efectúa el cumplimiento Incumplimiento Se gestiona en el sistema de la CRCC Gestión de garantías Se gestiona en el sistema de la CRCC SAE Se crea un nuevo servicio de información Los actuales permanecen igual Gestión custodios Mantiene su proceso en Back Office

5 1. Resumen A continuación, cuadro resumen con los impactos funcionales y tecnológicos que se desarrollan en el documento: Actividad Cambios en el Proceso Impacto Tecnológico Observación Creación de cuentas en la CRCC si no Se requiere tener acceso a Portal CRCC Negociación en la BVC no no Validación de contrapartes y especies si no Complementación y envío de operaciones a la CRCC si no Recepción de operaciones en la CRCC si no Se requiere tener acceso a Portal CRCC Operaciones recibidas por la CRCC Visualización en CRCC si no Se requiere tener acceso a Portal CRCC Visualización en BVC si no Nueva Funcionalidad de consulta BVC Trazabilidad de las operaciones enviadas a la CRCC en los sistemas de la BVC si no Nueva Funcionalidad de consulta BVC Filtros de búsqueda si no Nueva Funcionalidad de consulta BVC Detalle de operación si no Nueva Funcionalidad de consulta BVC Detalle estado de operación si no Nueva Funcionalidad de consulta BVC Ver fracción (VerFracc) si no Nueva Funcionalidad de consulta BVC Modificación de operaciones Recomplementación si no Anulación de operaciones si no Exclusión de operaciones para el cumplimiento si no Impactos en los sistemas de la BVC- Módulo de Custodios si no Visualización del cumplimiento Gestión y visualización de información sistemas de la CRCC si no Impactos en los sistemas de la BVC si si Solicitud de recomplementación en Portal CRCC No visualización en el Módulo de Cumplimiento de Back Office y en el Informe de Renta Fija Gestión de garantías Gestión y visualización en sistema CRCC si no Gestión y visualición en CRCC Impactos en SAG de la BVC si no No uso del sistema SAG de BVC Solicitud adelanto de operaciones Gestión y visualización de información en sistemas CRCC si no Solicitud de adelanto en Portal CRCC Impactos en los sistemas de la BVC si no No hay cambios en los reportes de BVC Reportes Información disponible en los sistemas de la BVC si si Información disponible en los sistemas de la CRCC si si Conexión con el Sistema SMART Impacto en el modelo tecnológico SAE de la BVC no si Nuevo reporte Operaciones enviadas a la CRCC Para los nuevos Miembros, hace parte del proceso de alistamiento. No hay cambios en los servicios existentes. Disponibilidad de un nuevo servicio.

6 2. Creación de cuentas en la CRCC El proceso de creación de cuentas corresponde al que actualmente está implementado en la CRCC para sus Miembros. Previo a la celebración de las operaciones Repo en la BVC, las Sociedades Comisionistas de Bolsa (en adelante SCB) que son Miembros de la Cámara de Riesgo deben crear en el sistema de la CRCC las cuentas de sus terceros (inversionistas). La creación de Cuentas será realizada por los Miembros de forma individual en el Portal de la CRCC a través de Ventana SAS. Este proceso se inicia con la creación del tercero al que posteriormente se le asocia una cuenta. Figura 1 Pantalla de Creación de Cuentas Figura 2 Pantalla de Creación de Cuentas Otros Datos

7 3. Negociación en la BVC La negociación de las operaciones REPO de Renta Variable no tendrá modificaciones respecto al proceso que se realiza actualmente. Las Sociedades Comisionistas de Bolsa continuarán celebrando sus operaciones a través del sistema X-Stream de la Bolsa. 4. Validación de contrapartes y especies Las operaciones REPO sobre Renta Variable celebradas en el sistema de negociación pasarán directamente al Back Office de la BVC para su complementación. Lo anterior significa que dichas operaciones no serán objeto de validación de contrapartes y especies y por consiguiente no pasarán por el control diseñado para ello. El módulo de validación de contrapartes y especies permanecerá activo para operaciones TTV de Renta Variable hasta la fecha en que se traslade la compensación y liquidación de éstas a través de la CRCC. 5. Complementación y envío de operaciones a la CRCC Todas las operaciones REPO sobre Renta Variable celebradas en la BVC serán enviadas a la CRCC una vez sean complementadas. El proceso de envío de operaciones tendrá en consideración lo siguiente: a) Las SCB continuarán realizando la complementación de las operaciones en los sistemas de la BVC bajo las condiciones actuales. Esto incluye la posibilidad de fraccionar las operaciones Repo por la punta de compra. b) El envío de las operaciones a la CRCC se realizará cuando la operación este complementada por ambas puntas (Compra y Venta). c) Una vez enviada la operación a la CRCC, la operación/fracción quedará bloqueada en la BVC para realizar modificaciones en la complementación, tanto por la pantalla de Back Office como por los Servicios de Acceso Electrónico. d) En el momento en que se complemente una punta o fracción con la condición de empaquetamiento, la operación/fracción se enviará a CRCC con complementación temporal bajo las cuentas del afiliado, mientras se hace el proceso de admisión por parte del participante custodio. Con la información recibida hasta ese momento la CRCC realizará las validaciones de aceptación, pero no iniciará el proceso de cumplimiento de la operación/fracción. e) Con el envío de datos de la operación de salida se remitirán los datos de la operación de regreso. f) La operación enviada a la CRCC queda disponible en la BVC para generación de los archivos planos de Back Office y de papeletas. Para este proceso no se identifican cambios tecnológicos en los sistemas de la BVC. 6. Recepción de operaciones en la CRCC Las SCB y Custodios deberán contar con acceso al Portal de la CRCC. A través de este podrán hacer seguimiento a las operaciones que serán compensadas y liquidadas en la CRCC. Las operaciones REPO de renta variable recibidas en la Cámara de Riesgo deben pasar por los filtros de aceptación definidos en su modelo de riesgo. De acuerdo con lo anterior, una operación podrá tener una condición de Aceptación o Rechazo en la CRCC y como tal se reflejará en la ventana de mantenimiento del Portal de la CRCC.

8 6.1 Operaciones recibidas por la CRCC a) Visualización en los sistemas de la CRCC Las Operaciones REPO pueden ser consultadas en el portal de la CRCC a través de la ventana de Mantenimiento de Operaciones: Figura 3 Pantalla de Mantenimiento de Operaciones Según el rol, se visualizará la parte vendedora o la parte compradora de la operación. En la columna ACCIÓN se encontrarán cuatro acciones diferentes: Detalle: informa los datos de la operación. Anticipo: esta acción se habilita cuando la operación se encuentra en estado cumplida. Re complementación: esta acción se activa si el estado de la operación lo permite. Record: informa todos los procesos por los que ha pasado la operación. En esta Ventana de Mantenimiento se pueden consultar cada una de las Operaciones en los diferentes estados en que se encuentren, los estados son: Aceptada, Rechazada, Anulada o Pendiente. b) Visualización y gestión en los sistemas de la BVC: Las operaciones se visualizarán en el Sistema Back Office de la BVC. Cuando las operaciones son aceptadas por la CRCC, las operaciones continúan bloqueadas y no podrán realizarse modificaciones en los datos de complementación. 7. Trazabilidad de las operaciones enviadas a la CRCC en los sistemas de la BVC Las SCB y los Custodios contarán con las siguientes funcionalidades en los sistemas de la BVC que les permitirán realizar seguimiento a las operaciones que serán liquidadas en la CRCC. En el menú Cumplimiento del Sistema de Compensación y Liquidación (MEC Back Office) de la BVC, se incluirá la opción Consultar operaciones CRCC :

9 Figura 4. Menú perfil SCB Figura 5. Menú perfil Custodio 7.1 Filtros de búsqueda Al momento de seleccionar la opción de Consultar operaciones CRCC se desplegará una ventana en la cual el usuario podrá ingresarlos parámetros que le permitirán generar el filtro de búsqueda de operaciones: Figura 6. Formulario de búsqueda operaciones CRCC perfil Afiliado

10 Figura 7. Formulario de búsqueda operaciones CRCC perfil Custodio El campo fecha de cumplimiento es de obligatorio diligenciamiento y se visualizarán las operaciones tanto de salida como de regreso que cumplen con la fecha de cumplimiento consultada. Para el Afiliado se visualizarán las operaciones negociadas, para el Custodio se visualizarán las operaciones admitidas que se cumplen en la fecha indicada. Figura 8. Pizarra operaciones CRCC La información que se visualiza en la Pizarra de Operaciones CRCC se indica a continuación:

11 Campo Descripción Fecha reg Folio To Ub. Me Nemo Afi. C Fecha en que se registró la operación. Dato numérico que identifica la operación. Siempre se visualiza el folio de la operación de salida. Tipo operación Depósito Mercado al que corresponde la operación (AC) Nemotécnico del valornegociado en las operaciones. Código del Afiliado comprador. Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de compra. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de compra. Afi. V Código del Afiliado vendedor Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de venta. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de venta. CusC Código del Custodio comprador Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de compra. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de compra. Si la operación está fraccionada y las fracciones están a cargo de diferentes Custodios, se visualiza el valor 0 CusV Código del Custodio vendedor Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de venta. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de venta. Cc Indicador Custodio por venta (S,N) Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de compra y esta punta está admitida a un Custodio. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de compra. Cv Indicador Custodio por compra (S,N) Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de venta y esta punta está admitida a un Custodio.

12 Campo Descripción Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de venta. Fec-CumpS Fec-CumpR Cfc Fecha cumplimiento de la operación de salida Fecha cumplimiento de la operación de regreso Complementación financiera compra N: No complementada S: Complementada definitiva T: Complementada temporal Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de compra. Para el custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de compra. Cfv Complementación financiera venta N: No complementada S: Complementada definitiva T: Complementada temporal Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de venta. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de venta. Plv Fra Ade Cos Cor Anu Estado Indicador de planilla de Venta (S/N) Indicador de operación fraccionada (S,N) Indicador de operación adelantada (S,N) Indicador de cumplimiento operación Salida (S/N) Indicador de cumplimiento operación Regreso (S/N) Indicador de operación anulada (S,N) Estado de la operación. A continuación, se detallan los estados por los que puede pasar una operación: Estado Descripción Sin enviar Sin complementar- Sin enviar a CRCC

13 Estado En proceso Enviada Recibida Aceptada Desbloqueada Rechazada No procesada En solicitud Anulación Anulada En Trámite Descripción BVC envía operación pero no se tiene confirmación por parte de la CRCC de su recepción CRCC envía mensaje ACK confirmando la recepción del mensaje. CRCC confirma la recepción de la operación pero aún no ha realizado validaciones de aceptación. CRCC envía aceptación a BVC CRCC solicita desbloqueo de la OP para Recomplementación CRCC envía Rechazo a BVC No hay respuesta por parte de la CRCC. Corresponde a errores tecnológicos de comunicación En espera de respuesta validación CRCC para anulación Operación anulada Estado de la operación cuando las fracciones que la componen se encuentran en estados diferentes 7.2 Detalle de operación Mediante esta opción se podrá visualizar la información básica de la operación. Al seleccionar la operación en la Pizarra de Operaciones CRCC y dar click en el botón Detalle, se despliega la ventana indicada a continuación: Figura 9. Detalle de operación

14 Campo Descripción Folio Nemotécnico Cantidad Días vcto Cumplimiento Cumplimiento org. Tasa repo Fecha repo Captación Monto repo Dato numérico que identifica la operación. Nombre de la especie Cantidad operación Días plazo repo Fecha cumplimiento Fecha cumplimiento original Tasa del repo Fecha operación regreso Valor captación operación Monto recompra operación Al seleccionar la opción Puntas se despliega una ventana con la información de las puntas y fracciones que conforman la operación. Para el Afiliado solo se muestran las puntas en las que actúa como comprador o vendedor. Para el Custodio solo se visualizan las puntas que tiene admitidas. Figura 10. Puntas de la operación Campo Frac Total Compra Frac Total Venta Frac Cump Compra Descripción Número total de fracciones por compra de la operación Número total de fracciones por venta de la operación Número de fracciones que cumple el Afiliado/Custodio

15 Campo Frac Cump Venta P Adic Cta. Dep Id Número Cantidad Vr. Giro CUS Descripción Número de fracciones que cumple el Afiliado/Custodio Punta (V/C) Número fracción. Para operaciones enteras por compra y punta de venta se visualiza el valor 0 Cuenta depósito DVL Tipo identificación cliente Identificación cliente Cantidad punta Valor giro punta Código del Custodio que tiene admitida la punta. Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta. No paquete Número del paquete en el cual se encuentra la punta. Al seleccionar la opción Detalle en la ventana Puntas, se despliega una ventana con el detalle de la punta seleccionada:

16 Figura 11. Detalle punta Campo Descripción Punta Adicional Agente Cuenta dvl Tipo id. 1 Número id. 1 Tipo id. 2 Número id. 2 Tipo id. 3 Número id. 3 Fondo Cliente Cuenta Corriente Ind. Titular Cantidad Monto neto Punta a consultar (C/V) Número fracción Código entidad que cumple ante DVL Número cuenta DVL Tipo identificación cliente principal Identificación cliente principal Tipo identificación cliente mancomunado Identificación cliente mancomunado Tipo identificación cliente mancomunado Identificación cliente mancomunado Fondo fiduciario cliente principal Nombre cliente principal Cuenta Sebra punta/fracción Indicador titular punta/fracción Cantidad operación Monto neto Punta Venta: (1 - % Comisión venta / 100 ) * Valor captación Punta Compra: (1 + % Comisión compra / 100 ) * Valor captación operación Fracción: Monto neto fracción (1 + % Comisión fracción / 100 ) * Valor captación fracción Valor comisión Total neto Salida Valor comisión punta/fracción Total neto punta/fracción salida. Punta Venta: Monto operación - Valor comisión venta - IVA comisión venta Punta compra entera:monto operación + Valor comisión compra + IVA comisión compra Fracción: Monto fracción + Valor comisión fracción + IVA comisión fracción

17 Campo Descripción Valor giro salida Valor giro punta/fracción salida Punta entera: Monto operación Fracción: Monto fracción Total neto Regreso Total neto punta/fracción regreso. Punta Entera: Monto recompra operación regreso Fracción: Monto recompra fracción regreso Valor giro regreso Valor giro punta/fracción regreso Punta entera: Monto recompra operación regreso Fracción: Monto recompra fracción regreso 7.3 Detalle estado de operación Mediante esta opción se podrá visualizar los estados por los cuales pasa una operación/fracción. Esta ventana muestra el historial de estados que tiene la operación al momento de la consulta y se actualiza con el intercambio de mensajería con CRCC. Para el caso de los rechazos indica las causales de rechazo enviadas por CRCC. Al seleccionar la operación en la Pizarra de operaciones CRCC y dar click en el botón EstadoOp., se despliega la ventana indicada a continuación: Figura 12. Ventana Detalle estado operación Campo Descripción

18 Fecha Reg. Hora Estado de la operación Descripción Fecha en la que se transmitió el mensaje. Hora en la que se transmitió el mensaje. Corresponde al estado de la operación Entrega un detalle dependiendo del estado de la operación. Para el caso de rechazos, muestra la causal de rechazo indicada por CRCC 7.4 Ver fracción (VerFracc) Mediante esta opción se podrán visualizar las fracciones que componen una operación. Para el Afiliado solo se muestran las fracciones en las que actúa como comprador, para el Custodio solo se visualizan las fracciones que tiene admitidas. Al seleccionar la operación en la Pizarra de operaciones CRCC y dar click en el botón VerFrac, se despliega la ventana indicada a continuación: Figura 13. Ventana Fracciones de la operación EntC Campo Entidad que cumple fracción por compra. Descripción Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de compra. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de compra. EntV Entidad que cumple fracción por venta Para el Afiliado sólo se visualiza si actúa en la punta de venta. Para el Custodio sólo se visualiza si tiene admitida la punta de venta.

19 Adic Identificacion cliente Cantidad Cos Cor Estado Número fracción Identificación cliente Cantidad fracción Indicador cumplimiento fracción Salida (S,N) Indicador cumplimiento fracción. Regreso (S,N) Estado fracción 8. Modificación de operaciones 8.1 Recomplementación En este proceso las SCB podrán modificar las puntas de las operaciones/fracciones teniendo en cuenta las siguientes consideraciones: a) En caso que la operación sea aceptada por CRCC, las SCB deberán solicitar a la CRCC el desbloqueo de la punta que desea modificar través de la ventana de Mantenimiento de operaciones desde el portal de la CRCC y seleccionar la opción solicitar re-complementación. Así se genera el desbloqueo en la CRCC y se puede continuar con la recompementación en la BVC. Es necesario verificar el Record de la Operación/Fracción para verificar el estado de la solicitud. Si una de las puntas pide re-complementar, su contraparte verá dicha solicitud. Figura 14 Pantalla de Mantenimiento de Operaciones b) Cuando la CRCC notifique que la operación puede ser modificada, la BVC habilitará el formulario de complementación de la punta indicada por la CRCC para que la SCB realice los cambios necesarios. Estará disponible la funcionalidad de

20 complementación como actualmente funciona, en donde se podrá modificar información, eliminar o adicionar fracciones, o modificar la condición de una operación entera a fraccionada o viceversa. c) Una vez la SCB realice las modificaciones respectivas en formulario de complementación, la BVC enviará nuevamente la operación/fracción modificada a CRCC con los cambios realizados y será bloqueada nuevamente la complementación para esa operación/fracción. d) La CRCC podrá solicitar a la BVC el bloqueo de la complementación de una operación/fracción en caso que la SCB previamente haya solicitado el desbloqueo y no haya realizado las modificaciones correspondientes. Para este proceso no existen cambios tecnológicos para el Afiliado en los sistemas de la BVC. 8.2 Anulación de operaciones La solicitud de anulación de operaciones se continuará realizando a través del sistema de negociación X-Stream, observando lo siguiente: a) Al igual que hoy, cuando la operación es convenida está sujeta a la aprobación de la contraparte. Una vez las dos partes estén de acuerdo el Administrador de la BVC realizará las validaciones de acuerdo con la reglamentación vigente para verificar si la anulación procede. b) En caso de ser positivo y cuando las operaciones ya hayan sido enviadas a la CRCC, se enviará una notificación a dicha entidad para validar si la operación se encuentra en algún proceso de cumplimiento. c) Si la operación está en proceso de cumplimiento, la CRCC solicita a Deceval el rechazo de la operación. d) En el momento en que la CRCC notifica que la operación puede ser anulada, se ejecuta el proceso en el sistema de negociación y en el Back Office de la BVC y se confirma a la CRCC la anulación del registro. e) La CRCC procederá a ingresar la anulación en el sistema SMART. En simultánea con el ingreso de la anulación en el sistema SMART, se actualizará el record de la operación en el portal de la CRCC, cambiando a estado Anulada. Figura 15 Pantalla de Mantenimiento de Operaciones 8.3 Exclusión de operaciones para el cumplimiento Este servicio que actualmente presta la BVC y que permite retener el envío a liquidación de los flujos de salida de las operaciones REPO, será administrado por la CRCC a través de su sistema bajo las consideraciones que actualmente tiene el proceso en la BVC,

21 La exclusión será realizada por el Miembro o por el Custodio y sólo se podrán excluir las operaciones cuyo flujo de salida se encuentre Cumplido Figura 16 Pantalla de Mantenimiento de Operaciones La exclusión de operaciones se administrará a través de un botón que se activará en la ventana de Mantenimiento de Operaciones. La CRCC notificará las operaciones excluidas a Deceval a través de un servicio web para el manejo de novedades entre las dos entidades. 8.4 Impactos en los sistemas de la BVC- Módulo de Custodios Las SCB y participantes Custodios tendrán a su disposición la Pizarra de Gestión de paquetes donde podrá realizar todas las actividades relacionadas con el proceso de custodia y se incluirán las siguientes condiciones: a) Pizarra de gestión de paquetes El campo de % de cumplimiento se actualizará con la notificación enviada por CRCC con el cumplimiento de las operaciones o fracciones. b) Incluir Operaciones Las SCB podrán incluir puntas a paquetes, siempre y cuando se encuentren desbloqueadas o rechazadas por la CRCC. En el momento en que se incluya una punta en un paquete, la BVC enviará la operación/fracción ala CRCC con complementación temporal, mientras se hace el proceso de admisión por parte del participante Custodio. La CRCC realizará validaciones de aceptación, pero no iniciará el proceso de cumplimiento de la operación/fracción. Cuando la operación/fracción se envíe a la CRCC, esta quedará bloqueada en la BVC para realizar modificaciones en la complementación. c) Eliminar Operaciones

22 Las SCB podrán eliminar operaciones o fracciones de un paquete, siempre y cuando se encuentren desbloqueadas o rechazadas por la CRCC. Cuando se elimina la operación/fracción de un paquete, la BVC enviará a CRCC la información de la operación/fracción con complementación definitiva para que la CRCC inicie el proceso de cumplimiento bajo la responsabilidad del Afiliado. Cuando la operación/fracción se envíe a CRCC, la operación/fracción quedará bloqueada en la BVC para realizar modificaciones en la complementación. d) Excluir Operaciones Las SCB podrán excluir operaciones/fracciones de un paquete siempre y cuando el paquete tenga por lo menos una operación aceptada o cumplida por CRCC y la operación/fracción a excluir se encuentre en estado de Cámara desbloqueada o rechazada. Cuando se excluya la operación/fracción de un paquete, la BVC enviará a CRCC la información de la operación/fracción excluida con complementación definitiva para que la CRCC inicie el proceso de cumplimiento bajo la responsabilidad del Afiliado. Cuando la operación/fracción se envíe a CRCC, la operación/fracción quedará bloqueada en la BVC para realizar modificaciones en la complementación. e) Eliminar Paquetes Las SCB podrán eliminar paquetes, siempre y cuando todas las operaciones o fracciones se encuentren en estado de cámara rechazado o desbloqueado. Cuando se elimine el paquete, la BVC enviará a la CRCC la información de las operaciones o fracciones con la complementación definitiva para que la CRCC inicie el proceso de cumplimiento bajo la responsabilidad del Afiliado. Cuando la operación/fracción se envíe a la CRCC, la operación/fracción quedará bloqueada en la BVC para realizar modificaciones en la complementación. f) Gestión de Traslado Una vez creados los paquetes, las SCB propietarias del paquete mantendrán la funcionalidad para solicitar a los Custodios el traslado de las obligaciones de cumplimiento y liquidación sobre las operaciones y/o fracciones que conforman dicho paquete. g) Admisión y Pre-match Una vez el Afiliado realice la solicitud de traslado de los paquetes al Custodio, éste último tendrá la posibilidad de admitir o dejar en Pre-match el paquete de acuerdo con el proceso que se realiza actualmente. Sin embargo, se deben tener en cuenta las siguientes condiciones: Si el usuario selecciona Pre-match, el sistema mantendrá su funcionamiento actual.

23 Cuando el Custodio seleccione la opción Admisión, el sistema mantendrá la funcionalidad de ingresar la cuenta depósito del inversionista. En el caso de que las operaciones/fracciones del paquete cuenten con diferentes cuentas en su complementación, el sistema le solicitará al usuario la información de la cuenta de depósito antes de admitir el paquete. Sin embargo, una vez el paquete es admitido no se permitirá que el participante Custodio modifique la cuenta depósito del inversionista. Cuando el participante Custodio admita un paquete, la BVC enviará las operaciones o fracción a CRCC con complementación definitiva, para que la CRCC inicie el proceso de cumplimiento de la operación/fracción bajo la responsabilidad del participante custodio. h) Rechazo de Traslado El proceso de rechazo de paquetes se mantiene con la funcionalidad actual. Sin embargo, se deben tener en cuenta las siguientes consideraciones: Se podrá rechazar un paquete admitido siempre y cuando las operaciones o fracciones que lo conforman se encuentren con estado de Cámara rechazado o desbloqueado. En caso que se encuentren paquetes con los siguientes estados, y CRCC envíe una solicitud de bloqueo de las operaciones o fracciones que lo conforman, el paquete queda en estado Rechazado con la causal enviada por CRCC S- Sin solicitud T Traslado P- Pre-match R- Rechazado Estos paquetes quedarán bloqueados y no se podrán trasladar nuevamente, la única acción que pueden realizar las SCB es eliminar el paquete. La CRCC iniciará el proceso de cumplimiento de las operaciones/fracciones con la información enviada inicialmente en la complementación temporal, es decir bajo responsabilidad del afiliado. Para el proceso de Custodio no se generarán impactos tecnológicos en los sistemas de la BVC. 9. Cumplimiento 9.1 Gestión y visualización de información en los sistemas de la CRCC En la Ventana de Mantenimiento de Operaciones del portal de la CRCC, el miembro puede consultar el estado de cumplimiento del flujo de salida y del flujo de regreso de la operación Repo. Adicionalmente, visualizará el estado de bloqueo o débito de los títulos y del efectivo correspondiente, en cada flujo de la operación. Además, en el record de la operación puede consultar el detalle con toda la información de la operación en línea.

24 Figura 17 Pantalla de Mantenimiento de Operaciones 9.2 Impactos en los sistemas de la BVC a) Pizarra de consulta de operaciones enviadas a CRCC La CRCC notificará a la BVC el cumplimiento de la operación de salida y regreso y se identificará mediante las banderas COS y COR de la pizarra de consulta de operaciones enviadas a CRCC. Figura 18. Pizarra operaciones CRCC

25 Figura 19. Pizarra fracciones CRCC b) Pizarra de cumplimiento En el módulo de Cumplimiento del sistema Back Office de la BVC no se visualizarán las operaciones Repo de Renta Variable enviadas a CRCC. c) Informe En el informe de renta fija no se visualizarán las operaciones Repo Variable enviadas a CRCC 10. Gestión de garantías 10.1 Gestión y visualización de información en los sistemas de la CRCC La gestión de garantías de los repos deberá hacerse según el modelo de riesgo de la CRCC a través de sus aplicativos. El miembro podrá consultar la información de sus garantías a través de los aplicativos de CRCC, mediante las conexiones de Station, Server e históricos, en donde podrá visualizar a nivel de cuenta las garantías depositadas, exigidas y el Variation Margin. Figura 20. Pantalla Detalle de Garantías Station de CRCC

26 Adicionalmente, el Portal de la CRCC ofrece tres opciones de consulta: Garantía Diaria Depositada y Exigida, Detalle de Garantía Depositada y Movimiento de Garantía. Figura 21. Pantalla Portal CRCC - Garantías Figura 22. Pantalla Portal CRCC Garantías Diarias, Depositadas y Exigidas

27 Figura 23. Pantalla Portal CRCC Garantías Depositadas Figura 24. Pantalla Portal CRCC Movimiento de Garantías 10.2 Impactos en SAG-sistema de Administración de Garantías de la BVC Las operaciones REPO sobre Renta Variable no se visualizarán en el sistema de administración de garantías SAG de la BVC. 11. Adelanto de operaciones

28 Este servicio que actualmente presta la BVC y que permite anticipar los flujos de salida de las operaciones REPO, será administrado por la CRCC a través de su sistema bajo las consideraciones que actualmente tiene el proceso en la BVC Gestión y visualización de información en los sistemas de la CRCC Los Miembros a través del portal de la CRCC realizarán las solicitudes de anticipo de operaciones Repo desde la ventana de Solicitud de anticipos. De acuerdo con el tipo de anticipo, el sistema de la CRCC podrá recalcular el importe efectivo según el número de días que se solicita anticipar la operación. Adicionalmente, informará a los involucrados en la operación para que realicen las respectivas modificaciones. La solicitud de anticipos podrá ser realizada sólo para las operaciones cuyo estado de Cumplimiento del Flujo de Salida sea Cumplida y el estado de Cumplimiento del Flujo de Regreso sea Pendiente Los anticipos definitivos de las operaciones deberán informarse a Deceval y a la BVC y se hacen de manera posterior a su aceptación definitiva en el sistema de la CRCC Impactos en los sistemas de la BVC La CRCC notificará a la BVC la nueva fecha de cumplimiento de la operación anticipada y el nuevo valor de liquidación. Con la información recibida, la BVC actualizará los registros de la operación en las siguientes funcionalidades: a) Formulario de complementación: Se actualiza la Fecha repo con la nueva fecha de cumplimiento y el nuevo plazo de cumplimiento del repo

29 Figura 25. Formulario complementación b) Archivo Liquida A continuación, se indican los campos del archivo que se actualizan con el adelanto para la operación de salida y regreso Campo Operación Salida Operación Regreso Con reliquidación Sin Reliquidación Con reliquidación Sin Reliquidación LIQ-D-PLAZOREPO LIQ-D-MONTO-RECOMPRA LIQ-D-MONTO LIQ-D-FECLIQ LIQ-D-MONTO-FRACC LIQ-D-MONTO-NETO c) Papeletas de liquidación A continuación, se indican los campos de la papeleta que se actualizan con el adelanto para la operación de salida y regreso

30 Campo Operación Salida Operación Regreso Con reliquidación Sin Reliquidación Con reliquidación Sin Reliquidación Fecha Recompra Días Recompra Valor de Recompra Valor Valor Neto Valor Neto incluido Iva Ent.ContraP Observaciones

31 Figura 26. Papeleta liquidación Operación salida

32 Figura 27. Papeleta liquidación Operación Regreso d) Reporte de operaciones adelantadas El reporte de operaciones adelantadas reflejará la información de las operaciones repo de acciones que fueron adelantadas. En este reporte se refleja la nueva fecha de cumplimiento (campo FecAdelanto), monto recalculado si el adelanto se efectuó con reliquidación (campo MontoRecal) y el indicador de reliquidación (campo IndReliqNo presenta cambio frente al funcionamiento actual. Los impactos en Servicios de Acceso Electrónico SAE se relacionan en el numeral 13 de este documento

33 12. Reportes 12.1 Información disponible en los sistemas de la BVC a) Reporte de operaciones enviadas a CRCC La información que se encuentra en la pizarra de operaciones enviadas a la CRCC en el Back Office de la BVC estará disponible para ser descargada en un reporte. b) Reporte de novedades Se actualizará el reporte de novedades con la información enviada por CRCC de las operaciones adelantadas, como se realiza actualmente. Se actualizará la novedad de las anulaciones como se realiza actualmente Figura 13. Visualización anulación operación en reporte de Novedades Figura 28. Visualización adelanto operación en reporte de Novedades

34 12.2 Información disponible en los sistemas de la CRCC Los Miembros podrán acceder a toda la información de las operaciones de REPO a través del portal de la CRCC por la Ventana de Mantenimiento de Operaciones, donde podrán generar archivos tipo PDF o EXCEL con todos los campos asociados de este tipo de Operación. Figura 29. Pantalla Portal CRCC Ventana Mantenimiento de Operaciones 13. Conexión con el Sistema SMART La CRCC contara con un nuevo segmento Renta Variable para la compensación y Liquidación de las Operaciones REPO, el código de CRCC para este segmento es el C8. Los Miembros deben validar la conexión a este segmento a través de los aplicativos Station, Server y GATEFIX.. Figura 30. Conexión al Segmento Renta Variable

35 Los miembros podrán leer las tablas de traspaso y la nueva información en las tablas Paradox a través del Módulo de Históricos Figura 30. Ingreso Parametrización SCB 14. Impacto en el modelo tecnológico de Servicios de Acceso Electrónico (SAE) de la BVC Se creará el nuevo Servicio de Acceso Electrónico para consultar las operaciones enviadas a CRCC. Este servicio permitirá a los Afiliados consultar la información de las operaciones que serán liquidadas en la CRCC. La información que se podrá visualizar en este reporte corresponde a los datos de operación y fracción con estados en CRCC, con detalle y descripción de rechazo, si aplica. El protocolo de comunicación de este servicio será FIX ML, al igual que los demás servicios SAE de Back Office. Ninguno de los demás servicios SAE relacionados con las operaciones REPO de Renta Variable se verá afectado por la implementación de este modelo.