Oportunidades Internacionales del Negocio Fiduciario.

Transcripción

1 Oportunidades Internacionales del Negocio Fiduciario.

2 Contenido Introducción Caso de Negocios Don Vicente Fideicomisos Emisores o de titularización Infraestructura Planeación patrimonial y Control Accionario Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión en México Quién soy y a donde voy?

3 INTRODUCCIÓN

4 El Fideicomiso Hay productos, tipos o Modalidades de Fideicomiso? Todos entendemos lo mismo?

5 Productos fiduciarios e México Planeación Patrimonial Corporativos Financiamiento Mandatos y comisiones Asociativos Previsión Social Control de acciones Emisiones Privadas y Públicas Administración y pago Garantía Inmobiliarios Asociación Público Privada Derechos Fideicomisarios En contrato Constancias Fiduciarias Valores Público Privados Sector Publico 5 5

6 DON VICENTE

7

8 La Familia Don Vicente Doña Carolina 1 esposa 2 esposa Gabriela Carlos Martha José Luis Maria de los Ángeles Gabriela Juan Federico José Ignacio Maria de los Ángeles 8

9 Don Vicente y sus hermanos 9

10 Don Vicente con sus amigos 10

11 La boda 11

12 Primer cumpleaños de José Luis 12

13 Primera Comunión de José Luis 13

14 Primera Comunión de Carlos 14

15 Bodas de Plata 15

16 La titulación de José Luis 16

17 La boda de José Luis 17

18 José Luis como político 18

19 Los nietos 19

20 Las vacaciones de José Luis 20

21 Federico hijo de José Luis 21

22 Maria de los Ángeles hija de José Luis 22

23 Carlos y Martha en Egipto 23

24 Los primos en Europa 24

25 Don Vicente con sus hermanos en sus 70 años 25

26 Acta de defunción de Don Vicente 26

27 Quién era económicamente Don Vicente? Descripción Valor en USD Observaciones Dueño del 99.99% de Infraestructura el Patito Feliz, S.A. empresa de desarrollo inmobiliario e infraestructura. $200,000, Su hijo Carlos es el director y lleva 3 años rompiendo su record de ventas La casa familiar $2,000, La casa donde vivía Cuentas de Intermediación en México Cuentas de Intermediación en EEUU $10,000, $7,000, Las cifras están en USD 27

28 Los Fideicomisos de Don Vicente Constituye Infraestructura el Patito Feliz, S.A. Fideicomisos de Previsión Social Fideicomiso de Control Accionario Inicio de Operaciones Crédito para capital de trabajo Fideicomiso de Administración y pago con la cuenta de intermediación en EEUU Proyecto de Alumbrado Público Asociación Publico Privada Financiamiento con Proveedores Fideicomisos Asociación Público Privada El estado y los particulares

29 Los Fideicomisos de Don Vicente Proyecto Vivienda de Interés Social Friends & Family - Deuda Privada e Institucional - Fideicomiso de Desarrollo Inmobiliario A + B - Garantía fiduciaria de administración, pago con derechos al cobro Proyecto Puerto Asociación Publico Privada Emisión de Deuda Pública - Fideicomisos Asociación Público Privada - Garantía fiduciaria de administración, pago y garantía

30 Los Fideicomisos de Don Vicente Planeación Patrimonial Confidencialidad, Reglas en caso de Incapacidad, Protección de activos, Simplificación Sucesoria y Eficiencia Fiscal Fideicomiso de Planeación Patrimonial en México fines educativo

31 Qué pasaría sin el fidecomiso? 31

32 Qué pasaría sin el fidecomiso? Planeación Patrimonial Doña Carolina Al no haber constituido un fideicomiso de 1 esposa 2 esposa Demanda por mala fondo de educación no recibió los beneficios administración fiscales que de establece la el articulo herencia, 106 de ya LISR que sobre Jose el fondo Luis Martha es el albacea de la Gabriela Carlos José Luis Gabriela Juan de Don Vicente Secuestran a Gabriela, ya que se fugo información en el juzgado Federico Maria de los Ángeles José Ignacio Maria de los Ángeles 32

33 Qué Estructuras tenia Don Vicente? Fideicomisos de Previsión Social Infraestructura el Patito Feliz, S.A. Sin Fideicomiso de Desarrollo: Inmobiliario A + B Proyecto de -- Se tuvo que crear una empresa -- Se tuvo que administrar Alumbrado la empresa -- Se generaron los Público impuestos de trasmisión de dominio Crédito para capital de trabajo Proyecto Vivienda de Interés Social Sin Fideicomiso de Control Accionario El litigio sobre el Sin control de la Sin empresa Fidecomisos tuvo como Fideicomiso efecto: de Previsión a) El descuido Social Administración la - No se administración, tienen los y pago con la b) La baja de ventas, y beneficios fiscales cuenta de - No c) se La alienta pérdida al de 500 empleos intermediación empleado a seguir en en EEUU la empresa La empresa no - No se tiene los se pudo beneficios de ahorro acreditar y su - Los acreedores en caso de contingencia pueden capital de embargar estas cuentas trabajo tardo en crecer. Proyecto Puerto Sin Fideicomiso de Asociación Publico Privada El Puerto

34 FIDEICOMISOS EMISORES O DE TITULARIZACIÓN

35 Escenarios de fondeo común en LATAM Capital Propio Las PYMES Deuda Proveedores Acciones Publicas Deuda Publica Acciones Públicas Deuda Institucional(Banco o Fondos) Friends & Family - Deuda Privada 35

36 Vehículos para fondear Mercado Inversión Del país Depósitos Deuda Pagares Acciones comunes Capital Acciones Especiales Estructurado (Fideicomiso emisor) Reconocido por el país Crédito Obligaciones No Reconocido por el país pero Formales (Curazao, Paraguay, etc) Certificados Bonos Privado 36

37 Opciones de Garantía Quirografario Prenda Muebles Vehículo Hipoteca Inmuebles Muebles Valores Fideicomiso Inmuebles Derechos Derechos al cobro Derechos fideicomisarios 37

38 Evolución del los Fideicomisos Financieros en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires Millones de USD

39 Fideicomisos Financieros en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires USD $2,500,000, Producto Fiduciario Bolsa Comercial de Buenos Aires 2012 $2,000,000, $1,500,000, $1,000,000, $500,000, $-

40 Participación de mercado Argentino de Fideicomisos Financieros % Cantidad de Fideicomisos Financieros vigentes al 30 de septiembre de % 3% 7% 8% 12% 0% 11% 12% 44% Banco de Valores S.A. Equity Trust Company Argentina S.A BAPRO Mandatos y Negocios S.A. Banco Patagonia S.A. Deutsche Bank S.A. Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. Cohen S.A. Otros % Monto de Fideicomisos Financieros vigentes al 30 de septiembre de % 18% 2% 0% 6% 47% Banco de Valores S.A. Equity Trust Company Argentina S.A BAPRO Mandatos y Negocios S.A. Banco Patagonia S.A. 14% Deutsche Bank S.A. 4% Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. Otros

41 9/1/ /1/ /1/ /1/2008 1/1/2009 2/1/2009 3/1/2009 4/1/2009 5/1/2009 6/1/2009 7/1/2009 8/1/2009 9/1/ /1/ /1/ /1/2009 1/1/2010 2/1/2010 3/1/2010 4/1/2010 5/1/2010 6/1/2010 7/1/2010 8/1/2010 9/1/ /1/ /1/ /1/2010 1/1/2011 2/1/2011 3/1/2011 4/1/2011 5/1/2011 6/1/2011 Patrimonio de Fideicomisos y Mandatos en México $600, USD $500, $400, $300, $200, $100, $- Total Corporativos Tradicionales Se consideran fiduciarios corporativos: Bancomext, Bank of America, Banobras, Consultoría Internacional, Deutsche Bank, HSBC, Invex, J. P. Morgan, Nafin, New York Mellon y Evercore Millones pesos

42 Datos de algunos Fiduciarios Corporativos Promedio de patrimonios por fideicomiso administrados Nombre de Fiduciario Fecha Numero de Fideicomisos Valor Total de Patrimonio Administrados Valor promedio de patrimonio administrado por Fideicomiso Invex 31/12/ $19, $33.77 Bank of America 31/12/ Conforme a las calificaciones de Fitch en Millones de Pesos $17, $ Crecimiento de patrimonios administrados de Fiduciarios Corporativos Etiquetas de fila Patrimonio administrado al 31/03/2009 Patrimonio administrado al 30/06/2011 % crecimiento Invex $12, $17, % Bank of America $13, $16, % New York Mellon $14, $22, % Deutsche Bank $8, $14, % Millones de USD

43 INFRAESTRUCTURA

44 Infraestructura en Latinoamérica Entre 2000 y 2010 en 29 países de LATAM se implementaron 688 proyectos de infraestructura con participación privada (1). En 2010 se invirtieron $34.2 millardos de USD, en Brasil se uso el 53% de los recursos y México obtuvo 18% (1). En los próximos dos años América Latina realizará proyectos por cerca de US$ millones (2). México está avanzando en proyectos que requerirán inversiones por cerca de US$2.600 millones y se destacan diversos proyectos de energías renovables, carreteras y aeropuertos (2). En Colombia 7 grandes proyectos por US$8.000 millones (2). (1) Banco Mundial (2) 9o Foro Latinoamericano de Liderazgo que se llevará a cabo del 9 al 11 de Mayo en Río de Janeiro

45 Millardos de USD Compromisos de Infraestructura en proyectos que incluyen participación privada en América Latina y el Caribe, reales y nominales, US$ billions US$ billions

46 Cómo financiar la infraestructura en México? México tiene un ambicioso proyecto de Infraestructura para los próximos años y para lo cual se tomaron principalmente las siguientes iniciativas: Fondo Nacional de Infraestructura; Ley Federal de Asociación Público Privada y su reglamento (en camino), y las leyes estatales que existen; CKDES, Fideicomisos que emiten Certificados de Capital de Desarrollo; FIBRAS, Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces; Autorización a fondos de retiro de invertir en CKDES y FIBRAS; Estímulos Fiscales a FIBRAS y otros fideicomisos que alientan la inversión de capital de riesgo.

47 PLANEACIÓN PATRIMONIAL Y CONTROL ACCIONARIO

48 El mercado para fideicomisos UHNW VHNW HNW W Affluent Ultra high-networth >$30 million Very high-net-worth $20 million <$30 million High-net-worth $1 million <$20 million Wealthy $500,000 <$1 million A $100,000 $500,000 Tabla elaborada por TMSouricng conforme a experiencia

49 Donde podemos encontrar clientes de w a UHNW? Private Banking and Wealth Management Survey 2011

50 Donde están los UHNW en Latinoamérica Número de UHNW en Latinoamérica Brazil Mexico Argentina Colombia ,835 4,725 Peru Chile Venezuela Guatemala ,050 2,900 Ecuador Dominican Republic Bolivia Honduras Nicaragua Paraguay El Salvador Otros En Latinoamérica había en ,100 UHNW

51 Principales países donde se llevan los libros y registros de activos

52 Empresas Familiares y la sucesión País Primer Generación Segunda Generación Tercera Generación Cuarta Generación Argentina 46.1% 23.7% % Colombia 40.6% 50.0% 6.3% 3.1% México 36.4% 23.4% 9.1% 5.2% Perú 57.1% 21.1% 12.8% 4.5% 4.5% Venezuela 49.2% 22.5% 18.3% 5.8% 4.2% Quinta Generación País Plan de Sucesión Argentina 16.2% Colombia 12.5% México 14.2% Perú 14.1% Venezuela 21.9%

53 Nuestras inquietudes y propiedades Confidencialidad Incapacidad Protección del Patrimonio Simplificación sucesoria Acciones Bienes muebles otros Valores de deuda Inmuebles Eficiencia Fiscal Derechos

54 DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN EN MÉXICO

55 Definición en México de Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión en México Sociedad cuya función principal es la distribución (venta y recompra) de las acciones de las sociedades de inversión que la contratan. Los servicios de distribución de acciones de sociedades de inversión, comprenderán: a) La promoción, b) Asesoría a terceros, c) Compra y venta de acciones y, en su caso, d) La generación de informes y estados de cuenta consolidados de inversiones.

56 Sociedades Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión en México 1. Allianz Fóndika, S.A. de C.V. 2. Capital Asesoría Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora Referenciadora de Acciones de Sociedades de Inversión. 3. Distribuidores de Fondos Mexicanos, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora Referenciadora de Acciones de Sociedades de Inversión 4. ICAP Referenciadora, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora Referenciadora de Acciones de Sociedades de Inversión. 5. Más Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora de Acciones de Sociedades de Inversión 6. Merfon, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora Referenciadora de Acciones de Sociedades de Inversión. 7. O Rourke & Asociados, S.A. de.c.v, Sociedad Distribuidora Integral de Acciones de Sociedades de Inversión 8. Profuturo GNP Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora de Acciones de Sociedades de Inversión. 9. Schroders, S.A. de C.V., Distribuidora de Acciones de Sociedades de Inversión 10. Stanford Fondos, S.A. de C.V.

57 QUIÉN SOY Y A DONDE VOY?

58 Segmentación de fiduciarios según TMSourcing Equilibrio Spin off Consolidación, masa crítica Operaciones Inicio: capacitación y visón del negocio TMSourcing piloteando Cliente piloteando

59 Segmentación de fiduciarios según TMSourcing Tipo de negocio en general:» Fiduciarios Tradicionales;» Fiduciarios Corporativos (Corporate Trust);» Fiduciarios de Sector Público e Infraestructura;» Fiduciarios de Crédito y Financiamiento;» Fiduciarios de Nicho;» Fiduciarios de Planeación Patrimonial. Por el tipo de institución:» Regulada» No regulada Por la cobertura geográfica:» Locales;» Nacionales;» Internacionales

60 Segmentación de fiduciarios según TMSourcing Por su experiencia fiduciaria:» Sénior;» En crecimiento;» Con áreas de oportunidad. Por su tendencia en la elaboración de fideicomiso:» A la medida;» Estandarizado;» Mixtos. Según el mercado que atienden:» Públicos;» Auto Consumo.

61 Cómo se quien soy? Filosofía Honorarios Patrimonios Administrados Número de Fideicomisos Calificación (interna o externa)

62 Nuevo producto Qué hay que hacer? Concepto Revisión de Prueba interna FODA Desarrollo Prueba piloto en una oficina Estudio de Mercado Revisión de Prueba Piloto en una oficina Herramientas de Venta Diseño de Lanzamiento contrato, convenio modificatorio, convenio de extinción, manual y presentación de venta Capacitación Sucursales por evento y dentro de los estándares TMSourcing Diseño de producto en institución Presentación a Clientes Prueba interna o taller Alta y Administración 62

63 Gracias

64 Muy importante El presente es un documento informativo y no representa un dictamen u opinión, legal o fiscal. Cada caso en particular debe de revisarse por separado por un especialista. Se recomienda tener asesoría legal y fiscal sobre los temas que este documento trata. Las marcas citadas son propiedad de TMSourcing. Algunas condiciones aplican.

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