El Inversor Impasible

Transcripción

1 El Inversor Impasible Juan Manuel Rodríguez Juan Francisco Rodríguez Impassive Junio 2016 El Inversor Impasible 1

2 Consumir o ahorrar e invertir? CONSUMIR (lo entiende hasta un niño) AHORRAR E INVERTIR (no lo entienden muchos adultos) Junio 2016 El Inversor Impasible 2

3 Consumir o ahorrar e invertir? Contenidos Es IMPOSIBLE vivir sin consumir. A la vez es IMPRUDENTE vivir sin ahorrar. Por incertidumbres de la acción humana. Para conseguir independencia económica. Para ser más libres. Para diversificar ingresos (invirtiendo). Todo consumo prescindible puede ahorrarse. El mejor momento para ahorrar es AHORA. Junio 2016 El Inversor Impasible 3

4 Consumir o ahorrar e invertir? Contenidos Es sensato ahorrar y no invertir? NO! Inflación: (1999) => (2016). Recompensa por retrasar consumo. Prima de riesgo. Junio 2016 El Inversor Impasible 4

5 Objetivos de una inversión Contenidos DEFENDER Conservar el capital o sea Neutralizar la inflación 3% 4% Junio 2016 El Inversor Impasible 5

6 Objetivos de una inversión ATACAR Que el dinero trabaje, incrementar el capital Doblar a la inflación 6% 8% Junio 2016 El Inversor Impasible 6

7 Objetivos de una inversión Rentabilidades anualizadas ( ): Acciones: 10,4% Bonos: 7,4% Oro: 7,5% Inflación: 4,1% Junio 2016 El Inversor Impasible 7

8 Objetivos de una inversión Por efecto de la inflación el 10% anualizado de las acciones se convierte en un 6% Junio 2016 El Inversor Impasible 8

9 Enemigos del inversor Contenidos El desconocimiento. El sistema. Instituciones privadas y públicas. Los costes en general. Los impuestos en particular. Ciertas teorías económicas. Y el peor de todos: NOSOTROS MISMOS! Junio 2016 El Inversor Impasible 9

10 El inversor emocional vs el inversor racional. Evitar el dolor y buscar el placer. Resistencia a no hacer nada. Sesgos (biases): El enemigo en casa Contenidos Confirmación. Grupo. Group think, efecto manada. Cortoplacismo. Efecto ancla. Y muchos otros Junio 2016 El Inversor Impasible 10

11 El sistema Contenidos Rentabilidad media anual del mercado? En torno al 8% Rentabilidad fondos de pensiones españoles? Junio 2016 El Inversor Impasible 11

12 El tiempo, la paciencia y el interés compuesto. Amigos del inversor Contenidos El pánico para comprar barato. La irracionalidad para vender caro. Las certezas, que las hay: La economía tiende a crecer. Los ciclos económicos. La volatilidad. Junio 2016 El Inversor Impasible 12

13 Amigos y enemigos del inversor Ejemplo simulado: Efecto de la capitalización y el interés compuesto con el paso del tiempo. Junio 2016 El Inversor Impasible 13

14 Formas de invertir Contenidos El inversor activo Superar al mercado. No es fácil. Se basa a menudo en predicciones. Estrategias: macro, técnico, value Individual: conocimiento y tiempo. Colectiva: coste apreciable. Junio 2016 El Inversor Impasible 14

15 Formas de invertir Contenidos El inversor pasivo Rentabilidad del mercado. Coste mínimo posible. Muy simple: buy & hold, rebalanceo, averaging Necesita pocos conocimientos. Necesita poquísimo tiempo. Junio 2016 El Inversor Impasible 15

16 Formas de invertir Efecto de las comisiones en el largo plazo. Rentab. anualizada: 7,8% Rentab. anualizada: 7,5% Rentab. anualizada: 3,7% En 20 años una comisión activa se lleva el 40% de la rentabilidad frente al 5% de una comisión pasiva. Junio 2016 El Inversor Impasible 16

17 Formas de invertir Contenidos El inversor impasible Largo plazo (> 10 años). Funciona con cualquier activo cotizado. Gestión de la liquidez. Control del riesgo. Compra barato y vende caro. Tiene las virtudes de la inversión pasiva. Fomenta la paciencia, nos protege de nosotros mismos. Junio 2016 El Inversor Impasible 17

18 El inversor impasible Contenidos Con un método rentable, barato, simple, que controla el riesgo, que requiere poco tiempo podemos dedicarnos a otras cosas importantes de la vida Junio 2016 El Inversor Impasible 18

19 El inversor impasible Contenidos Junio 2016 El Inversor Impasible 19

20 Metodología impasible Contenidos Junio 2016 El Inversor Impasible 20

21 Qué es el algoritmo Impasible? Qué es un ALGORITMO matemático?. Un conjunto prescrito de instrucciones bien definidas, ordenadas y finitas que permite realizar una actividad mediante pasos sucesivos que no generen dudas a quien deba realizar dicha actividad. Qué es el ALGORITMO IMPASIBLE?. Es un sistema de control de la liquidez, portantoesunmecanismode control del RIESGO en una inversión. Es un algoritmo matemático que calcula compras y ventas parciales de un activo cotizado (acción, ETF, fondo de inversión ). Aplicado a un conjunto de activos cotizados es la base de la Inversión Impasible o Impassive Wealth. Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 21

22 Qué NO es el algoritmo Impasible? Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 22

23 Cómo funciona el algoritmo Impasible? El capital destinado al activo cotizado no se invierte todo en él, se deja una parte sin invertir, que llamamos liquidez. La liquidez también se invierte, pero en activos de menor riesgo (fondos monetarios, renta fija de corto plazo ) El porcentaje de entrada en cada activo y en su liquidez correspondiente lo marca la evolución histórica del activo calculado por el algoritmo. Calcula ordenes periódicas (semanales, mensuales ) que pueden ser de dos tipos: COMPRA, traspaso de la liquidez al activo. VENTA, traspaso del activo a la liquidez. Mayo 2016 Introducción a la Inversión Impasible 23

24 Cuáles son las ventajas del algoritmo Impasible? Gestión de la LIQUIDEZ Control del RIESGO Protección del CAPITAL El algoritmo está programado para comprar más barato y vender más caro que tu posición promedio. Ganancias en mercados laterales gracias a la volatilidad. Se elimina cualquier decisión por nuestra parte que no esté basada en la pauta matemática que nos marca el algoritmo. NO HACEMOS PREDICCIONES NOS AISLAMOS DEL RUIDO DEL MERCADO NOS PROTEGEMOS DE NOSOTROS MISMOS Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 24

25 El algoritmo Impasible. Ejemplos (I). Acciones del SANTANDER dic.1998 may.2016 Rentabilidades anualizadas: SAN.: 1,8% ImpassiveW.: 6,1% Ganancias en mercados laterales gracias a la volatilidad Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 25

26 El algoritmo Impasible. Ejemplos (IIa). Fondo gestión activa: Global Allocation FI abr.2006 may.2016 Mejor fondo español de los últimos 10 años. Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 26

27 El algoritmo Impasible. Ejemplos (IIb). Fondo gestión activa: Global Allocation FI abr.2006 may.2016 Mejor fondo español de los últimos 10 años. Gestión de la LIQUIDEZ Control del RIESGO Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 27

28 El algoritmo Impasible. Ejemplos (III). Caída máx. / Recuperación 51% 4 años y 11 meses 34% 2 años y 1 meses 46% 5 años y 1 meses 31% 1 años y 11 meses ETF del S&P500 (SPY) vs Impassive Wealth (SPY) Gestión de la LIQUIDEZ Control del RIESGO. Berkshire Hathaway (BRK B) vs Impassive Wealth (BRK B) Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 28

29 Cuáles son las aplicaciones del algoritmo Impasible? ALGORITMO IMPASIBLE FONDOS/ETF INDEXADOS FONDOS GESTION ACTIVA ACCIONES INDIVIDUALES ETF SECTORIALES ETF APALANCADOS IMPASSIVE WEALTH CLASSIC IMPASSIVE WEALTH GROWTH IMPASSIVE WEALTH MOMENTUM IMPASSIVE WEALTH VALUE IMPASSIVE WEALTH CYCLICAL IMPASSIVE WEALTH LEVERAGED INVERSOR PASIVO INVERSOR ACTIVO INVERSOR ESPECULATIVO Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 29

30 EVIDENCIA EMPÍRICA. Fuente: Martín Huete Solo entre el 5% y el 10% de los fondos de gestión activa son capaces de vencer a sus índices en el largo plazo. Fundamentalmente por el efecto de las comisiones en el rendimiento futuro. La evidencia empírica apunta que de promedio la rentabilidad de una cartera se consigue: 90% por la asignación de activos asset allocation. 8% selección de fondos o valores concretos. 2% por el market timing. Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 30

31 Impassive Wealth CLASSIC (I) ESTRATEGIA DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS. TEORIA LARGO PLAZO BAJO COSTE SIEMPRE INVERTIDOS ASIGNACIÓN DE ACTIVOS TODO EL MERCADO LIQUIDEZ DIVERSIFICACIÓN DESCORRELACIÓN RENTA VARIABLE POR REGIÓN Europa USA Emergentes Pacífico POR TAMAÑO OTROS ACTIVOS REITs Oro Materias primas Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 31

32 Contenidos Impassive Wealth CLASSIC (II) ESTRATEGIA DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS. ACTIVOS Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 32

33 Impassive Wealth CLASSIC (III) EVOLUCIÓN HISTORICA DE LOS ACTIVOS ( ) Impassive Wealth Classic (USD) La diversificación alterna los momentos buenos y malos de las distintas inversiones haciendo que el conjunto de la inversión sea más segura. Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 33

34 Impassive Wealth CLASSIC (IV) IMPASSIVE WEALTH CLASSIC (USD) 1986 may.2016 Rentabilidades anualizadas: FONDOS VANGUARD Renta variable: 9,5% Buena rentabilidad, estando invertido de media solo el 54% desde 1985 FONDO VANGUARD renta fija: 5,2% Buy & Hold & Rebalanced: 7,7% Impasssive Wealth Classic (USD): 9,0% Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 34

35 Impassive Wealth CLASSIC (V) IMPASSIVE WEALTH CLASSIC Evolución de la liquidez. Rebalanceo dinámico. OCT FEB JUN ABR Existe la probabilidad matemática de que la liquidez de un activo se agote. Impassive Wealth Classic minimiza esta posibilidad: Con la diversificación y la descorrelación de activos. Usando la liquidez asociada a cada activo de modo solidario. El algoritmo nos da información de si la bolsa está cara o barata estadísticamente. Y nos ofrece puntos de entrada de acuerdo a ese dato (50 50, 60 40, 75 25, etc). Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 35

36 Impassive Wealth CLASSIC (VI) Rentabilidades medias anuales. Fondos de Inversión. Fuente: Inverco. IMPASSIVE WEALTH CLASSIC: 2,05% 2,93% 3,49% 6,91% 8,09% 7,87% 8,33% Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 36

37 Impassive Wealth CLASSIC (VII) IMPASSIVE WEALTH CLASSIC (EUR) 1999 may.2016 Rentabilidades anualizadas AÑOS ,6% 6,3% 6,2% 6,8% 7,3% 4,4% 5,8% 5,1% 4,3% 5,3% 5,4% 12% 12% 6,0% 4,4% 6,1% 5,5% 4,3% 2,7% 3,6% 4,9% 5,7% 3,6% 4,0% 7,6% Buena rentabilidad, estando invertido de media solo el 60% desde 1999 Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 37

38 El inversor impasible vs el inversor emocional. Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 38

39 El inversor impasible vs el inversor emocional. Todo tranquilo, ninguna orden Compra automática Compro acciones mejor hoy que mañana ;-) Venta automática Junio 2016 Introducción a la Inversión Impasible 39

40 Los valores de Impassive Wealth Contenidos Honestidad. Invertimos con el sistema. Transparencia de costes y condiciones. Vocación de ayuda. Recursos gratuitos. Información sobre productos del mercado. Independencia de instituciones financieras. Apertura. Escuchamos todas las opiniones. Curiosidad. Seguimos desarrollando Junio 2016 El Inversor Impasible 40

41 Nuestro nombre. Contenidos Impassive => I m passive. Wealth: riqueza. Impasible Se aplica a la persona que no experimenta o no muestra ningún sentimiento o emoción que afecte a su estado de ánimo por lo que sucede. Incapaz de padecer. Indiferente a las emociones. Imperturbable, inalterable. Junio 2016 El Inversor Impasible 41

42 Sesión de preguntas. Contenidos Muchas Gracias Junio 2016 El Inversor Impasible 42