Sesión 2. Compensación y Beneficios Consideraciones sobre el diseño del programa de beneficios en el entorno actual

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1 Sesión 2 Compensación y Beneficios Consideraciones sobre el diseño del programa de beneficios en el entorno actual Conferencia de Capital Humano 2015 Towers Watson Pedro Sánchez Cuervo 27 de Mayo, Towers Watson. All rights reserved.

2 El Modelo de Remuneración Total Compensación esencial Sueldo/Salario Prestaciones económicas Retiro Atención Médica Seguro de Vida y Discapacidad Otros Beneficios Sociales Reconocimiento por Desempeño Reconocimiento de carrera y el entorno Capacitación y desarrollo Programas de gestión de carrera Programas de movilidad de talento (lateral y promoción) Apoyos Tecnológicos Programas de trabajo flexibles Programas de balance Vida/Trabajo Programas de Responsabilidad Social Corporativa Programas de bienestar Diferenciación salarial por Mérito Incentivos a Corto Plazo Incentivos a Largo Plazo Reconocimientos no monetarios Participación de Utilidades Medición Comunicación Políticas de Planes Administración

3 Introducción Principales factores de influencia al diseñar y establecer programas de beneficios: Cambios en la estructura fiscal tanto para personas morales como físicas: LISR 2014 limitando las deducciones de las prestaciones -excepción de seguros- y también las de las personas físicas (el monto menor que resulte de comparar 10% del ingreso acumulable o 4 salarios mínimos) Entorno financiero: Necesidad de incrementar los niveles de riesgo para obtener un rendimiento comparable al que existía hace pocos años. En forma alternativa, incremento en el nivel de ahorro Presión fiscal para el Gobierno por el pago de beneficios de Seguridad Social Crecimiento anual compuesto del 15% del presupuesto de pago de pensiones Costos de salud: Crecimiento anual compuesto del 9 al 10% real, lo cual implica duplicar el costo cada 7-8 años 3

4 Otros factores de influencia.- Proyección de la población ,000,000 25,000,000 3,091,165 3,797,308 3,327,083 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 1,588,101 1,362,584 1,968,910 2,694,684 4,471,518 1,850,701 1,578,509 2,324,232 3,282,256 5,390,181 2,155,921 1,869,744 2,839,993 3,984,958 6,323,334 2,546,929 2,293,452 3,459,489 4,692,658 7,373,312 2,804,028 4,815,468 4,088,503 6,229,359 5,506,393 8,256,391 8,795, en adelante Fuente: CONAPO 4

5 Otros factores de influencia - Edad promedio ,000, ,000, ,000, ,005, ,091, ,584, ,481, ,756, ,415, ,000,000 80,000,000 60,000,000 Población total Población de 60 o más Edad promedio 40,000,000 20,000,000 12,085,796 14,425,879 17,173,950 20,365,839 23,746,480 26,964, Fuente: CONAPO Año Edad promedio General Edad promedio 60 o más

6 Impacto de la LISR en la estructura de la compensación total Incremento del ISPT en dos vertientes: a. Tabla de ISR b. NO ajustes por efectos del INPC Límites a las deducciones personales: i. Combinación de gastos médicos, estímulos de ahorro, transporte escolar, créditos hipotecarios a 10% o 4 salarios mínimos (102,346 para 2015) el que resulte menor ii. iii. Colegiaturas Donativos hasta el 7% del ingreso acumulable del año anterior Impuestos indirectos: IEPS e IVA 6

7 El efecto fiscal de la LISR tabla de ISPT Salario mensual , % 9.14% 9.75% 10.06% 10.37% 20, % 14.91% 15.36% 15.59% 15.81% 50, % 21.44% 22.04% 22.34% 22.64% 100, % 25.72% 26.02% 27.14% 27.40% 150, % 27.15% 27.35% 29.42% 29.60% 200, % 27.86% 28.01% 30.57% 30.70% 300, % 28.57% 28.67% 31.84% 31.97% 600, % 29.29% 29.34% 33.42% 33.48% 900, % 29.52% 29.56% 33.95% 33.99% Inflación 34.03% 16.35% 8.22% 4.08% 7

8 Entorno financiero Altos niveles de endeudamiento por los Gobiernos que requerirán fuentes de financiamiento a mediano/largo plazo afectando a: ahorradores, tenedores de bonos y contribuyentes Tasas de interés en mínimos históricos con las siguientes consecuencias: a. Apreciaciones en instrumentos de inversión de plazos medios-largos (impacto favorable en la parte media-larga de la curva. Ej.: AFORES) b. Mejores niveles de rentabilidad en mercados de capitales o inversiones alternativas c. Conveniencia de diversificar en mercados internacionales u opciones con mejores niveles de rentabilidad (Cajas de Ahorro) Presiones fiscales sostenidas a mediano-largo plazo con posible consecuencia de incremento en los impuestos 8

9 Evolución de las tasas reales por clase de activo 8% 6% 4% 2% Reducción de 222 a 367 puntos base % Deuda CP Deuda LP Capitales Internacional Capitales Local 9

10 Algunas consecuencias previsibles del entorno financiero Incremento en el valor agregado de algunas soluciones y opciones de inversión: a. La continuación voluntaria al régimen obligatorio del IMSS también denominada modalidad 40 b. Cajas de Ahorro c. Diversificación: Renta variable internacional e inversiones alternativas (Ej.: FIBRAS) d. Cobertura de salud al retiro Mayor requerimiento de ahorro para el retiro - De niveles del 10% a 14 a 15% Ilustración del ahorro acumulado por cada 1,000 mensuales Años de ahorro Saldo acumulado tasas 2008 Saldo acumulado tasas , , , , ,006, , ,877,365 1,004,821 10

11 Presión-costo fiscal por los compromisos de la Ley del IMSS Pobre relación costo-beneficio de las cuotas : a. Beneficios en dinero: pensiones (6.5% vs 20-22%) b. Beneficios en especie: salud al retiro (2.5% vs 6%) Algunos indicadores de referencia: Número de asegurados 16,062 M 16,525 M Seguro facultativo 5,970 M 6,469 M Sueldo promedio de cotización Derechohabientes Pensionados derechohabientes Pensionados IMSS 4.3 SMM 59,512 M 3,182 M 0, 241 M Modalidad 40 83,121 91,145 Cuotas 199,992 M 214,536 M Crecimiento de pensiones: 4.3 a 4.4% anual compuesto. Modalidad 40: 9.7 %. Derechohabientes en 25 SM: 1.8% entre 11 y 24: 7.2% 11

12 Algunas consideraciones respecto al IMSS El programa está subsidiado en prácticamente todos los niveles de coberturas pero particularmente en los beneficios en dinero: i. Pensiones: Hasta el 75% de su costo ii. Salud Beneficios asociados a la continuación voluntaria al régimen obligatorio: a. Tienen mayor valor que cualquier otro esquema de beneficios b. Es una opción individual pero puede ser estructurada para operar a través de los programas de las empresas Requiere disciplina y control sobre las siguientes variables: a. Semanas cotizadas b. Sueldo promedio de cotización 12

13 Impacto de la continuación voluntaria Sueldo de cotización Pensión a edad 60 con 35 años de servicios Pago de cuotas En el tope máximo 18 meses Costo de oportunidad Recuperación vía subcuenta de retiro Gran Total Pensión a edad 61.5 Diferencia Valor actuarial de la diferencia 6,000 4,155 95,345 78,950-19, ,226 17,238 13,083 3,545,592 12,000 7,842 95, ,989-19, ,265 20,530 12,689 3,438,806 24,000 15,567 95, ,776-19, ,052 27,115 11,548 3,129,547 52,575 34,102 95, ,934-19, ,210 42,794 8,692 2,355,713 13

14 Estrategia de salud Etapa de vida laboral activa (25-60 años): Incrementos sostenidos en igualdad de coberturas de 10 a 12% para los programas de las empresas provocando: i. Rediseños de políticas: Sumas aseguradas, coberturas, deducibles y coaseguros ii. iii. Costos indirectos para los participantes con ineficiencia fiscal vía pago de los deducibles y coaseguros y no deducibilidad de gastos Opciones más eficientes a través de programas flexibles Etapa de retiro (60 años en adelante): Valor presente del beneficio dependiendo del nivel de cobertura será de 3 a 4 millones de pesos local y el doble en cobertura internacional con algunas soluciones parciales: a. Continuidad asegurada = garantiza el vehículo pero no el financiamiento del costo de la cobertura b. Opciones para mantener a los empleados en una póliza colectiva transfiriendo el costo a los participantes 14

15 Retos en el diseño de programas de beneficios Deducibilidad: Del 100% al 53/47% del monto total con excepción de pago de cuotas al IMSS (0%), programas asegurados (100%) y auto Incremento esperado en el costo de los programas de salud Presión sobre el flujo de los participantes en prestaciones como fondo de ahorro y pensiones Percepción de valor de los programas por parte de los participantes 15

16 Conclusiones y recomendaciones Desde el punto de vista de la persona física, el entorno actual conlleva un alto grado de dificultad para financiar los principales proyectos de vida: Retiro y salud al retiro Vivienda Educación de los hijos La eficiencia en soluciones es sensiblemente mayor a través de las empresas Áreas de oportunidad: a. Opciones de protección, ahorro e inversión a través de programas asegurados b. Alternativas para hacer eficiente el financiamiento de planes de pensiones c. Optimización de rendimientos: nuevas alternativas de inversión y acceso a clases de activos más eficientes (Cajas de Ahorro) d. Ahorro y protección a través de la empresa (100% deducibles en planes asegurados) Ej.: planes flexibles e. Ajustes a condiciones de mercado de la retención provisional del impuesto 16