Propuesta para incrementar cobertura y mejorar equidad en pensiones

Transcripción

1 Propuesta para incrementar cobertura y mejorar equidad en pensiones Santiago Montenegro Presidente Asofondos Septiembre de 2012

2 Ideas Centrales Con el actual mercado laboral y la regulación existente muy poca gente va a alcanzar una pensión en Colombia. Para las personas de bajos ingresos es más probable acceder a la pensión en el RAIS que en el RPM. Bajo la actual regulación la decisión óptima de todos los trabajadores es permanecer en el RAIS hasta 10 años antes de la edad de pensión. Los BEP s permitirían ampliar significativamente la cobertura. El RAIS está preparado para ofrecer esta nueva modalidad de aseguramiento de los riesgos de vejez de los que no alcanzan a pensionarse.

3 Agenda 1. Mercado Laboral 2. Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini 3. Metodología de trabajo 4. Regulación actual 5. Propuestas de Política

4 Agenda 1. Mercado Laboral 2. Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini 3. Metodología de trabajo 4. Regulación actual 5. Propuestas de Política

5 Mercado Laboral Informalidad y bajas densidades de cotización generan baja cobertura pensional. Cifras del mercado laboral (en miles de personas) Población Total PET PEA PO Cotizan Informales

6 Mercado Laboral Más del 50% de los afiliados no cotizan de manera activa. RAIS RPM Total Afiliados Activos Inactivos

7 Agenda 1. Mercado Laboral 2. Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini 3. Metodología de trabajo 4. Regulación actual 5. Propuestas de Política

8 Ingresos Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini Es una representación grafica de la distribución relativa de una variable, en este caso el ingreso, en un conjunto de personas (u hogares). Curva de Lorenz 10% 20% 100% Población

9 Ingresos Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini Cada punto de la curva representa el porcentaje del total de ingresos que representa un porcentaje de la población. Por ejemplo, en el diagrama siguiente, el 72% de la población solo representa el 24% de los ingresos. 24% 10% 20% 72% 100% Población

10 Ingresos Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini Si el ingreso estuviera distribuido de manera perfectamente equitativa, la curva coincidiría con la línea de 45 grados que pasa por el origen. Equidistribución 10% 20% 100% Población

11 Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini El coeficiente de GINI es un índice de desigualdad de la población, medido a través de la distribución del ingreso de sus miembros. Su estimación se realiza como una relación entre las aéreas observadas en el diagrama de la curva de Lorenz. GINI A A B A B

12 Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini En el caso de la distribución perfecta, A = 0 y A + B = B y el coeficiente de Gini es igual a 0. G A A B 0 B 10% 20% 100%

13 Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini La descobertura hace referencia al porcentaje de personas que no cumplen los requisitos para acceder a una pensión. La Curva de Lorenz para Pensiones Descobertura Cobertura

14 Agenda 1. Mercado Laboral 2. Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini 3. Metodología de trabajo 4. Regulación actual 5. Propuestas de Política

15 Metodología de trabajo Objetivo - Proyectar la mesada pensional que obtendrían los afiliados al RAIS bajo dos escenarios: alcanzando la edad de jubilación en el RAIS y si no existiera la ley 100. Metodología: Se dividió la población en 10 sendas de acuerdo a sus ingresos. Se proyectó la densidad de cotización utilizando las densidades observadas de los afiliados al RAIS, utilizando un proceso de cadenas de Markov. Se proyectó el crecimiento salarial de acuerdo con el observado en los afiliados del RAIS. Se consideraron las proyecciones de los hombres de 36 años con los actuales parámetros tanto del RAIS como del RPM. Se asumió un rendimiento real del 6% para los Fondos de Pensiones Obligatorias.

16 Frecuencia Metodología de trabajo 60% 50% 40% 30% Hombres Semanas Cotizadas en el Año Total de la población 2009 Mujeres En promedio 25 semanas 47% del año 20% 10% 0% [0-10) sem [10-20) sem [20-30) sem [30-40) sem [40-52] sem Rango de Semanas de cotización

17 Muchas Semanas Año t Pocas Semanas Metodología de trabajo Ejemplos de Matrices de Transición Año t+1 Año t+1 Año t+1 Pocas Semanas Muchas Semanas Pocas Semanas Muchas Semanas Pocas Semanas Muchas Semanas 87% 13% 83% 17% 83% 17% 23% 77% 12% 88% 7% 93% Senda 1-3 Senda 7 Senda 10

18 [0-72] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [1008- [1152- [1296- [1440- [1584- [1728- [1872- [2016- [0-65) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [1041- [1171- [1301- [1432- [1562- [1692- [1822- [0-70) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) [ ) Metodología de trabajo Distribuciones Estimadas 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Distribución Densidad 40 años Hombres Senda 1-3 Acceso a pensión del RAIS Acceso a pensión del RPM 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Distribución Densidad 40 años Hombres Senda 7 6% Distribución Densidad 40 años Hombres Senda 10 5% 4% 3% 2% 1% 0%

19 Agenda 1. Mercado Laboral 2. Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini 3. Metodología de trabajo 4. Regulación actual 5. Propuestas de Política

20 La cobertura del RAIS es más del doble que la del RPM Regulación actual GINI Cobertura RPM % El 87% de la población afiliada no se jubilaría en el RPM

21 En el RAIS la cobertura aumenta en 15 puntos porcentuales Regulación actual GINI Cobertura RPM % RAIS % El 72% de la población afiliada no se jubilaría en el RAIS

22 Regulación actual Qué pasa con los que no se jubilan? La Indemnización Sustitutiva del RPM y la Devolución de Saldos del RAIS En caso de no acceder a una pensión el afiliado del RAIS recibe sus saldo con su respectiva rentabilidad mientras que en el RPM únicamente se reconoce la inflación 100 RAIS 49 RPM 29.5 RPM 100 RAIS Tasa Real = 4% Tasa Real = 6% Indemnización Sustitutiva Devolución de Saldos Las altas tasas de informalidad han implicado que la población de menores ingresos reciban devoluciones de saldos o indemnizaciones sustitutivas. Fuente: cálculos ASOFONDOS

23 Regulación actual Qué régimen es más conveniente en la etapa de acumulación? Cuánto se acumula en el RAIS?. Cotización Mensual a la CAI: 11.5% Rendimiento de los Fondos de Pensiones Obligatorias ( 10% real). Con cuánto se traslada un afiliado desde el RPM al RAIS? Rentabilidad: Fondos de Pensiones Obligatorios 35%. Cotización Mensual a la CAI: 10% Capitalización real de Bono 3% Las semanas son equivalentes en los dos Regímenes Fuente: cálculos ASOFONDOS

24 Regulación actual Conclusiones Durante la etapa de acumulación el RAIS es significativamente más beneficioso. La decisión de régimen se debe tomar a los 51 años para hombres y a los 46 para mujeres. Las personas de bajos ingresos tienen mayor probabilidad de obtener una pensión en el RAIS y en caso de no acceder a ésta, la devolución es significativamente mayor. Fuente: cálculos ASOFONDOS

25 Agenda 1. Mercado Laboral 2. Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini 3. Metodología de trabajo 4. Regulación actual 5. Propuestas de Política

26 Alternativas GINI Cobertura RPM % RAIS %

27 Alternativas Si se permitieran pensiones de medio salario mínimo GINI Cobertura RPM % RAIS % 0.5 SM % La cobertura aumentaría 14 puntos porcentuales.

28 Alternativas Si se permitieran BEP s GINI Cobertura RPM % RAIS % 0.5 SM % BEP s % La cobertura sería del 100% y el coeficiente de desigualdad disminuye en 21 puntos.

29 Si se permitieran BEP s y el Estado garantizara pensiones de 100,000 pesos Alternativas GINI Cobertura RPM % RAIS % 0.5 SM % BEP s % Subs %

30 Si se permitieran BEP s y el Estado garantizara pensiones de 200,000 pesos Alternativas GINI Cobertura RPM % RAIS % 0.5 SM % BEP s % Subs % Subs % Habría una cobertura del 100% y el coeficiente de Gini del ingreso pensional estaría por debajo del 40%.

31 Conclusiones Con el actual mercado laboral y la regulación existente muy poca gente va a alcanzar una pensión en Colombia. Para las personas de bajos ingresos es más probable acceder a la pensión en el RAIS que en el RPM. Bajo la actual regulación la decisión óptima de todos los trabajadores es permanecer en el RAIS hasta 10 años antes de la edad de pensión. Los BEP s permitirían ampliar significativamente la cobertura. El RAIS está preparado para ofrecer esta nueva modalidad de aseguramiento de los riesgos de vejez de los que no alcanzan a pensionarse.