Seminario Mercado de capitales Bogotá, Agosto 16 de 2012

Transcripción

1 Seminario Mercado de capitales Bogotá, Agosto 16 de 2012

2 AGENDA Qué es MILA? Beneficios para sus participantes. Generalidades del modelo MILA. Primer año de MILA. Desafíos y Oportunidades. Integración Grupo BMV MILA.

3 Qué es MILA? MILA es un generador de oportunidades, alianzas y dinamismo para el mercado de capitales de la región.

4 Qué es MILA? MILA es una integración de mercados bursátiles que busca fomentar el desarrollo de los mercados de valores locales y la generación de negocios financieros entre los participantes de los países. MILA es más que un ruteo de órdenes. Mayores negocios en los tres mercados, para intermediarios, emisores, fondos de inversión e inversionistas. Productos alrededor de MILA Carteras ETF s Índices Research

5 Objetivos que busca MILA CIRCULO VIRTUOSO DE MILA: Acceso más eficiente MÁS LIQUIDEZ Negocios regionales Desarrollo de nuevos productos MAYORES FLUJOS DE CAPITAL MÁS INVERSIO- NISTAS Cambios regulatorios (Colombia / Perú/Chile) MÁS EMISORES Marketing conjunto, posicionamiento y visibilidad de nuestros mercados Innovación

6 AGENDA Qué es MILA? Beneficios para sus participantes. Generalidades del modelo MILA. Primer año de MILA. Desafíos y Oportunidades. Integración Grupo BMV MILA.

7 Beneficios para sus participantes INVERSIONISTAS: Fácil acceso para inversionistas. Más alternativas en instrumentos financieros. Mayor liquidez y profundidad Mayor diversificación. Punto de acceso único para los inversionistas ex-regional. INTERMEDIARIOS: La Integración promueve que el mercado de acciones sea más atractivo y competitivo. Potencia negocios y alianzas regionales. Incrementa el portafolio de productos y nuevos vehículos de inversión para los inversionistas. BOLSAS / MERCADOS: Aumentar la liquidez en el mercado integrado. Visión Internacional de la región como destino de inversiones. EMISORES: Acceso a un mercado más amplio. Base más amplia de inversionistas para sus necesidades de financiamiento.

8 AGENDA Qué es MILA? Beneficios para sus participantes. Generalidades del modelo MILA. Primer año de MILA. Desafíos y Oportunidades. Integración Grupo BMV MILA.

9 Cómo opera MILA? INVERSIONISTAS Elegible a todo tipo de inversionistas. Los inversionistas que realicen operaciones en Mila estarán sujetos al régimen tributario del país origen del valor. Fácil acceso a la información de los mercados. INTERMEDIARIOS El acceso de un intermediario extranjero requiere la suscripción de acuerdos de servicios con intermediarios locales. Administración de riesgos y límites entre intermediarios de los diferentes países. EMISORES Reconocimiento de los valores/emisores extranjeros para que éstos puedan ser negociados en el mercado local respectivo. La inscripción de valores y emisores se realizará de conformidad a la legislación del país origen del valor. REGULADORES Acuerdos para supervisión y control entre los reguladores de los 3 países. La supervisión de los emisores estará a cargo de la autoridad donde se encuentre inscrito el valor y el emisor.

10 Cómo opera MILA? NEGOCIACIÓN Acceso a mercados extranjeros desde el mercado local, a través de un modelo automatizado de enrutamiento intermediado. Cada Bolsa administra su propio mercado. La negociación se realiza bajo reglas del mercado donde estén listados los valores. Plataformas tecnológicas independientes que operan de manera integrada para el mercado. El mercado integrado considera solo operaciones al contado de Renta Variable. COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN La compensación y liquidación se realiza bajo las reglas donde estén listados los valores. Las operaciones se liquidan en moneda local. Los intermediarios locales administran los riesgos de dichas operaciones. CUSTODIA Facilidad: 100% local. Apertura recíproca de cuentas entre depósitos, transparente para los usuarios

11 Cómo opera MILA? SCB Sistema de Control de Cupos.. Sistema de Control de Cupos Sistema de Control de Cupos SAB CB

12 AGENDA Qué es MILA? Beneficios para sus participantes. Generalidades del modelo MILA. Primer año de MILA Desafíos y Oportunidades. Integración Grupo BMV MILA.

13 Primer año de MILA MILA ha estado en el radar de la mayoría de los inversionistas internacionales y ha generado un gran interés por parte de los medios de todo el mundo Publicaciones se han realizado. Países como Estados Unidos, España y México, además de los países de MILA, se encuentran en los primeros lugares.

14 Primer año de MILA La respuesta de sus participantes: SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA Alto interés de la mayoría de los intermediarios por participar en MILA. Numerosos acuerdos de corresponsalía. INVERSIONISTAS En etapa de familiarización con los mercados del MILA. Realizando operaciones y creando fondos. EMISORES Han buscado inversionistas en los países de MILA. OTROS MERCADOS Interés de otras plazas bursátiles por explorar oportunidades de integrarse al MILA (México).

15 Primer año de MILA MILA ha abierto un nuevo espacio de inversión en Latinoamérica, contribuyendo a la dinámica y participación de inversionistas locales y extranjeros. Alrededor de MILA se han generado cambios significativos en la industria bursátil y financiera de la región, facilitando procesos de acercamiento y consolidación de negocios en Colombia, Chile y Perú.

16 MILA Analyst Day Perú, Colombia y Chile Primer año de MILA, Son viajes de acercamiento que tienen por objeto conocer a los principales emisores de los tres mercados y a sus altos ejecutivos, generando un acercamiento en terreno al mercado internacional MILA. MILA Day Colombia: Se realizó en Bogotá el 09 y 10 de Mayo. Mila Day Perú: Se realizó en Lima el pasado 11 y 12 de abril. Mila Day Chile: Se realizó el 11 y 12 de junio en Santiago de Chile.

17 Primer año de MILA MILA NEWS Con la finalidad de informar de MILA al mercado financiero y a la prensa, se creó el 16 de noviembre de 2011 el informativo MILA News. Temas relevantes Noticias relevantes de MILA y en cada país Capitalización bursátil de MILA Volumen total negociado Emisores de MILA y nuevos Emisores Fondos mutuos / carteras colectivas MILA Desempeño de los índices Empresas más relevantes del S&P MILA 40 Acciones más y menos transadas Convenios entre intermediarios

18 Primer año de MILA Nuevos productos: Índice S&P/MILA 40 Índice de Capitalización de Mercado. Conformado por las 40 acciones mas liquidas y representativas del mercado. Más del 75% de las acciones tienen liquidez de mas de US$ 1M. El índice está compuesto por 22 acciones chilenas, 12 colombianas y 6 peruanas.

19 Cifras MILA Cifras de Mercado: La Capitalización de los mercados MILA es de USD $ millones. El volumen total negociado en julio alcanzó los USD $7.354 millones. MILA cuenta con 553 Emisores y 83 Intermediarios.

20 Cifras MILA Cifras de Mercado: Las operaciones acumuladas a través de la infraestructura MILA alcanzaron los USD $ Las acciones más negociadas en la infraestructura MILA desde su inicio son PREC, Aguas Andinas y Ecopetrol

21 Primer año de MILA Chile Colombia Perú Fondos Mutuos Creados para Invertir en MILA Fondo Monto Captado (USD) B ANCHILE ANDE S $ S UDA - ACCIONE S ANDINAS $ CE LF IN - CE LF IN INF RAE S TRUCTURA $ B B VA - ANDINO $ Total en Chile (USD) $ S E RF INCO ME RCADOS GLOB ALE S $ ING MILA $ Total en Colombia (USD) $ B B VA F ONDO ANDINO $ S URA ME RCADOS INTE GRADOS $ Total en Perú (USD) $ Monto Total Captado (USD) $ Ocho fondos mutuos de renta variable se han creado a la fecha, cuyas inversiones están representadas en la selección de compañías en Colombia, Chile y Perú, aprovechando la integración bursátil, la favorabilidad y buenas perspectivas económicas, sociales y de inversión de los 3 países.

22 AGENDA Qué es MILA? Beneficios para sus participantes. Generalidades del modelo MILA. Primer año de MILA. Desafíos y Oportunidades. Integración Grupo BMV MILA.

23 Hacia dónde vamos TEMAS A DESARROLLAR Modelo Operativo de colocación primaria y oferta pública. Evaluación de la figura de custodio internacional. NUEVAS ALIANZAS Y PRODUCTOS Incorporación de Bolsa Mexicana de Valores a MILA. Listar los instrumentos ETF s en MILA. Creación de ETF del índice S&P MILA 40.

24 Hacia dónde vamos Campaña de difusión local e internacional. PROMOCIÓN Nuevo Portal de MILA. Mila Day locales y globales. Mayor armonización normativa. REGULACIÓN Posibilidad de dialogo integrado entre reguladores. Permitir el acceso de los fondos de pensiones chilenos a valores peruanos y colombianos.

25 AGENDA Qué es MILA? Beneficios para sus participantes. Generalidades del modelo MILA. Primer año de MILA. Desafíos y Oportunidades. Integración Grupo BMV MILA.

26 Integración Grupo BMV MILA En diciembre de 2011, en el marco de la segunda cumbre de la Alianza del Pacífico, las Bolsas y los depósitos de Valores de Colombia, Chile y Perú, que conforman el MILA, firmaron un Acuerdo de Intención con el Grupo BMV (Bolsa Mexicana de Valores) con el fin de llevar a cabo los estudios de viabilidad que permitan el ingreso pleno del mercado bursátil mexicano al Mercado Integrado Latinoamericano MILA. El acuerdo abarca el estudio de temas de mercado, operativos, tecnológicos y regulatorios que posibiliten la integración. A finales del tercer trimestre de 2012 se presentarán los primeros resultados del estudio de viabilidad.

27 Integración Grupo BMV MILA Beneficios de la Integración: Nuevo foco de interés para los inversionistas locales y extranjeros. Mayor flujo de inversión financiera entre los países. Estructuración de nuevos productos. Diversidad de instrumentos financieros.

28 Integración Grupo BMV MILA Mercado Integrado Latinoamericano MILA Mercado Integrado Latinoamericano MILA y Grupo BMV + 1ro en número de Emisores. 2do en número de Intermediarios. 3ro en Capitalización Bursátil. 1ro en número de Emisores. 1ro en número de Intermediarios. 2do en Capitalización Bursátil. *Información a Julio 2012, fuente WFE

29 Gracias