Perspectivas Marzo, 2015

Transcripción

1 Perspectivas 2015 Marzo, 2015 Esta presentación contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir acertadamente. Por lo tanto, es probable que los resultados reales difieran de los que se muestran en esta presentación. Copyright 2015 ALFA, S.A.B. de C.V. Derechos Reservados. Prohibido su uso y distribución sin consentimiento de ALFA, S.A.B. de C.V.

2 ALFA 2014 EN RESUMEN Flujo de Operación de 2014 de más de U.S. $2,000 millones. Nuevos récords en todos los negocios, excepto Alpek. Un reflejo claro de la fortaleza y resistencia del portafolio Más de U.S. $1,400 millones en inversiones y adquisiciones en 2014 Establecen la base para el futuro crecimiento de los ingresos. Pérdida neta de U.S. $119 millones debido a pérdidas cambiarias por la depreciación del peso, más la reducción del valor de mercado de la participación en Pacific Rubiales Energy. Sólida condición financiera: Deuda neta de Caja a Flujo de 2.5 veces; Cobertura de Intereses de 6.0 veces ALFA es optimista sobre las oportunidades en la industria energética en México. Actualmente evaluando opciones y estrategias. 2

3 ALFA ESTRATEGIA DE PORTAFOLIO ALFA: gestión de un portafolio de negocios de clase mundial Posiciones de liderazgo en los mercados en que opera Manejo de la tecnología más avanzada Fuerte reconocimiento de marcas Los negocios de ALFA se beneficiaron tempranamente de una dinámica positiva del entorno: Reconfiguración de la industria del poliéster Recuperación global de la industria automotriz Crecimiento del mercado alimenticio La revolución del petróleo y gas shale en EE.UU. La diversidad del portafolio de ALFA mitiga la caída del sector petroquímico que comenzó en el 2012: el Flujo se ha más que duplicado en los últimos cinco años ALFA: enfocada en mejorar aún más la competitividad para seguir creando valor para los accionistas Nuestra meta última y el motor de la estrategia 3

4 SIGMA - ALIMENTOS REFRIGERADOS (38% DE LAS VENTAS Sigma superó a la industria a pesar del desempeño débil del consumo. Guía 2015 Señales iniciales positivas parecen indicar que el consumo en México se está recuperando Precios de materias primas están bajando de niveles históricos altos (positivo) El tipo de cambio parece permanecer elevado (negativo) Ajuste de precios desde diciembre para mantener márgenes Incremento en inversiones en capital de marca, mejoras de distribución e impulso al negocio de Foodservice Expansión hacia Europa progresando fue el mejor año de los últimos tres para Campofrío El incendio de la planta de Burgos obstaculiza el proceso de recuperación. No obstante, el trabajo de identificar y realizar sinergias continúa 4

5 ALPEK PETROQUÍMICOS (30% DE LAS VENTAS 2014 La industria del poliéster se mantiene en la parte baja del ciclo. Menores precios del petróleo agravan la situación: devaluación de inventarios, demanda débil, menores márgenes Guía 2015 Iniciativas de inversión y ahorro de costos para compensar el entorno difícil: Planta Cogeneración de Coso en operación - ahorros anuales de U.S. $30 millones en 2015 Actualización de tecnología CPL en 3T14 ahorros anuales de U.S. $5 millones en 2015 Compra del negocio de EPS a BASF (por cerrarse) integración de plantas en Sudamérica Acuerdo de suministro con Huntsman - acceso a MEG con precios base etileno Proyecto de Cogen Altamira aprobado. Construcción comienza en x Coso. Planta de M&G Corpus Christi avanzando Sólida condición financiera permite a Alpek seguir fortaleciendo su posición competitiva: inversiones para mejorar la integridad y proveer la eficiencia, soporte de rentabilidad futura. Deuda neta de Caja a Flujo de 1.6 veces; Cobertura de Intereses de 6.5 veces. 5

6 NEMAK AUTOPARTES DE ALUMINIO (29% DE LAS VENTAS 2014 Nuevo récord impulsado por condiciones favorables del mercado. Mejoró su fuerte posicionamiento para aprovechar tendencias al aligeramiento de vehículos y continuar con el incremento de la capacidad de maquinado. Guía Nemak continuará beneficiándose del crecimiento de la industria: analistas prevén un aumento en ventas de automóviles de 2% en América y Europa en Oportunidades de crecimiento: Mayor penetración de aluminio: hoy, un auto promedio contiene 350 libras de aluminio: se espera que suba a 475 libras en diez años. Nemak posicionada para capitalizar esa tendencia: tecnologías, tamaño, R&D, alcance global, capital humano y una muy merecida reputación de ser socio estratégico de OEMs. 60 nuevos contratos en 2014, con un valor estimado de U.S. $1,700 millones una demostración de lo anterior La producción de componentes estructurales ya no es un proyecto, es una realidad: en 2014, Nemak obtuvo 5 contratos por un valor estimado de U.S. $120 millones anuales. Construirá nueva planta de HPDC en México, con inversión de U.S. $125 millones. En producción en

7 ALESTRA - TI & TELECOM (2% DE LAS VENTAS 2014 Alestra continuó expandiendo su portafolio de servicios de TI, lanzando nuevas soluciones para enfocarse en la parte media del mercado. También creció vía adquisiciones. La red de Alestra se extiende por más de 20,500 kms. en todo el país. Además, 3,500 kms. de fibra óptica en áreas metropolitanas. Cinco Centros de Datos con lo último en tecnología. Guía 2015 Leyes de Telecom aprobadas. Potencial oportunidad para Alestra si el gobierno mexicano despliega red de mayoreo en al frecuencia de 700 MHz. Regulaciones asimétricas, como costos de interconexión gratuitos con operadores dominantes, son favorables. Alestra se está enfocando más en servicios de TI: crecimiento acelerado, mejor rentabilidad Los servicios de TI incluyen hosting, integración de sistemas, administración de aplicaciones y seguridad, entre otros. 7

8 NEWPEK HIDROCARBUROS (1% DE LAS VENTAS 2014 Newpek continuó ejecutando su estrategia de inversión logrando incrementar la producción tanto en sus operaciones en EE.UU., como en México. Guía 2015 EE.UU.: El nuevo escenario de precios reducidos de petróleo se reflejará en menores ingresos. Las inversiones también serán menores. La perforación en Eagle Ford Shale continuará, pero a un ritmo menor: 80 nuevos pozos en el año, comparados con más de 100 perforados en promedio por año en el pasado reciente Solo se llevarán a cabo perforaciones exploratorias en otras áreas, como Norte de Texas, Oklahoma y Kansas. 8

9 NEWPEK HIDROCARBUROS (1% DE LAS VENTAS Guía México: Se trabaja actualmente en la emigración de contratos CIEPs hacia acuerdos de producción compartida. Se están negociando los términos y condiciones con el gobierno mexicano y Pemex Se estudian las oportunidades de la Ronda uno (incluyendo Farm outs ). Los menores precios de petróleo no cancelan el interés de ALFA en el negocio, pero si la hacen ser más cautelosa en el análisis. Bloques en aguas someras y campos maduros parecerían ser los mas promisorios Bloques en aguas profundas y depósitos no convencionales serían más complicados JV con PRE para participar en la Ronda Uno JV no es exclusivo. Otras compañías petroleras extranjeras también interesadas en explorar potenciales negocios con ALFA. 9

10 GUÍA 2015 Guía 2015 (U.S. $ Millones) INGRESOS FLUJO DE OPER. INVERSIONES e % e % 2014 * 2015e Consolidado 17,200 16,660 (3) 2,016 2, ,426 1,280 Alpek 6,471 4,950 (24) Nemak 4,622 4, Sigma 5,359 6, Alestra (6) Newpek (35) (48) * Incluyendo adquisiciones Note: Guía al 24 de febrero,