GRUPO DE TESOREROS. Encuesta Indicadores Tesorería

Transcripción

1 GRUPO DE TESOREROS Encuesta Indicadores Tesorería 24, Octubre 2013

2 Revisión Resultados Encuesta Indicadores Tesorería 100% de participación = 15 empresas No todas las preguntas tuvieron el 100% de participación Se indica en cada pregunta el número de empresas o respuestas para tener como referencia la base de dónde salen los porcentajes La información aquí presentada es de carácter confidencial y para uso interno exclusivo por parte de las empresas participantes - 2 -

3 1. Cuenta actualmente con indicadores de medición establecidos? 21.4% Si No 78.6% Respuestas = 15 Compañías - 3 -

4 2. Mencione algunos de sus indicadores % rendimiento de inversión, tasa de Financiamiento, nivel optimo de caja, Asertividad de flujo, Cobertura t.c., Saldo promedio chequera N/A tipo de cambio spot vs fix, tasas de inversión vs cetes Cumplimiento del flujo de efectivo, gasto financiero # de Transacciones Tesorería, $ Rendimientos, # de Transacciones de Caja, % Comisiones pagadas, % de Transacciones conciliadas Numero de Chequeras, Fondos sin invertir, No de cheques, Tasa de Rendimientos, Costo de Financiamientos Cuentas Bancarias Operativas / Unidades de negocio Operativas Comparar con tipo de cambio promedio, varias cotizaciones simultaneas, eficiencia en caja mínima, % cheques a transfer, medir costos de comisiones, cumplir covenants financieros. Ocupación de líneas de crédito(factoraje por banco y tasas), inversión diaria, ventas y tx por medio de pago tendencial, reporte de WK por proveedor (TOP 10), Cartera vencida por cliente y antigüedad, Cartera tendencial por cliente, Gestión de pagos (numero de cheques, numero de TED, cheques cancelados, Pagos factoraje, Saldos proveedores, % Saldos vencidos, Plazo promedio de pago de TOP 50, Días de inventario TOP 50, Compras mensuales, etc), Flujo de efectivo directo cumpliendo Deuda neta comprometida Capital Neto en Trabajo, Caja Mínima, Flujo Efvo Caja mínima de acuerdo a 10 días ventas Respuestas Consideradas =

5 3. Qué tan importante considera usted que la tesorería cuente con indicadores de medición? 0.0% 0.0% 53.3% 46.7% Nada Importante Poco Importante Importante Muy Importante Respuestas = 15 Compañías - 5 -

6 4. Realiza operaciones en moneda extranjera? Si No Respuestas = 15 Compañías - 6 -

7 5. En su administración Cómo asegura el mejor precio de las operaciones cambiarias? Cotización simultánea de 2 o más instituciones Comparando precios con 3 bancos o casas de cambio Cotizando simultáneamente con 3 opciones, comprando forwards Mercado en línea / Infosel Financiero Buscando un mínimo de 3 cotizaciones Comparo cotizaciones telefónicas y de banca electrónica Al menos tres cotizaciones antes de cerrar Subasta Cotizando con varias contrapartes VARIAS COTIZACIONES SIMULTANEAMENTE, COMPRA DE DOLARES VS FIX, PROGRAMAR COMPRAVENTA DIAS ANTES Con al menos 4 cotizaciones al comprar spot. y los derivados de TC los establecemos por ordenes de compra Política de venta de dólares, en base a Infosel financiero, para vender tiene que ser mayor el TC a un referente de compra CON UNA TERNA Benchmark Con Bloomberg- Cotizaciones Respuestas Consideradas =

8 6. Medio que utiliza para cerrar operaciones de Divisas 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% Telefónico Plataforma de banco OTRO (especifique) FX ALL Estuvimos utilizando FXall, pero pocos bancos entraron y no nos daban mejor Tipo de cambio Bloomberg Respuestas = 19 Compañías - 8 -

9 7. Dentro de su empresa, Se considera el Flujo de Efectivo como una herramienta básica para la toma de decisiones? 0.0% Si No 100.0% Respuestas = 15 Compañías - 9 -

10 8. Que escenario de proyección se tiene establecido? 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% Mensual OTRO (especifique) 18 meses Se proyecta anualmente, con seguimiento diario del Fcst Diario 5-6 semanas adelante Semanal Semestral Trimestral; primeros dos meses con desglose diario, el tercer mes con desglose semanal TRES MESES DE FLUJO PROYECTADOS CADA MES El flujo lo hacemos diario para el mes en curso y los siguientes 2 meses, y se estima de forma global 3 meses posteriores (osea tenemos 6 meses proyectados) Diario (2) Anual Respuestas = 18 Compañías

11 9. Para el cumplimiento del Flujo de Efectivo, que indicador de medición tiene establecido. 16.7% Asertividad Desvios 25.0% 58.3% Deuda neta OTRO (especifique) Ninguno (2) Variación Flujo Real vs. Flujo Pronosticado (en USD y en %) Comparativo real vs proyectado Respuestas = 12 Compañías

12 10. En la práctica de la tesorería Tiene establecido para la operación un monto mínimo de caja como indicador? 33.3% Si No 66.7% Respuestas = 15 Compañías

13 11. Qué acciones lleva a cabo para mantener este indicador? Pagos de Financiamientos, Descuento Proveedores N/A control del presupuesto de efectivo Flujo de Caja Monitoreo diarios de posición de caja y proyección de este los próximos tres meses Pago o contratación de pasivos Análisis de pronóstico de flujo; reasignación de pagos en la medida posible; gestión de líneas de crédito Seguimiento a fin de mes y períodos intermedios de mes El monitoreo de la constante de la caja Administrar y mandar señal oportuna para regular CAPEX, compras de proveedores, contar con líneas de crédito y/o proveedores en factoraje Monitoreo diario, pronóstico de efectivo Mediciones Semanales para revisar desvíos Respuestas Consideradas =

14 12. En la operación de Fondos Fijos o Cajas, Qué control tiene establecido para el uso eficiente del efectivo? Procedimientos y Arqueos Uso de tarjeta Banorte fácil para la reposición del fondo y auditorias sorpresa Establecer el mínimo necesario del fondo, reembolsar constantemente para mantener la operación Rendir Gastos / Control Contable tarjetas de debito se utilizan para el cambio de efectivo No tenemos Revisión del control de bolsas de valores, revisar si se pasó a todas las oficinas, conciliaciones, mantener cero faltantes en ventanillas, catálogos de firmas actualizados, pagarés de los responsables de los fondos. Comparativo entre administradores y política de inversiones Se liberan pagos que hayan sido pronosticados con una semana de anticipación (siempre hay excepciones) Validación de saldos continuamente en sus límites Lo maneja un externo, mediante un fideicomiso y 4 asset managers el fondo fijo se utiliza principalmente para morralla y para gastos de viaje (en este ultimo damos una tarjeta empresarial y se van comprobando los gastos de acuerdo a las políticas establecidas) Tarjetas de débito con control por parte de la empresa Monitoreo constante del flujo de caja Política de Control Interno y pagos de vales solo hasta $500 pesos Respuestas Consideradas =

15 13. Cuenta con un indicador de rendimiento de inversión? 26.7% Si No 73.3% Respuestas = 15 Compañías

16 14. En el tema de Inversión, Cuál es su indicador de medición para evaluar que las operaciones se encuentran competitivas con el mercado? Tasa de referencia CETES N/A Comparar vs cetes Mercado en línea / Reportes Diarios cetes y tiie No tenemos (2) CETES A 28 DIAS TIIE Cotización con varias contrapartes Seguir indicadores base: CETES, Inversiones de alto rating Mediante cotizaciones con varias instituciones Contar con una terna Tasa de fondeo Gubernamental Tasa de Interés Respuestas Consideradas =

17 15. Mencione los instrumentos en los que realiza las Inversiones Papel Gubernamental y Bancario CETES mercado de dinero Vista / Reportos / Papeles Privados / Papel Gubernamental mercado de dinero y papel bursátil Gubernamental (2) Pagaré bancario y gubernamental a la vista Gubernamental y Cuasi Gubernamental Reporto y Fondos de liquidez diaria; 100% renta fija Principalmente gubernamentales Papel Gubernamental y Bancario Overnight. En algunas ocasiones un Portafolio dinámico con una mezcla de papeles gubernamentales a plazo, papeles de tasas revisables, papeles de tasas reales Papel Gubernamental solamente, de acuerdo a política. BONDES, papel gubernamental Papel gubernamental, Money Marquet Respuestas Consideradas =

18 16. Qué control tiene establecido para las comisiones? Ninguno (3) Relación por producto Negociar las mínimas posibles Revisiones mensuales vs comisiones autorizadas Datos históricos y medición por banco Mantener las mínimas y buscar mejorarlas vía RFPs cada cierto periodo Seguimiento estadístico histórico y comprar Bancos Las revisa el área de Contraloría Revisión Comparativo mensual Sólo el contable Respuestas Consideradas =

19 17. En lo que corresponde a Financiamiento Qué Covenants evalúa? Liquidez, Apalancamiento, Deuda/EBITDA no tengo financiamientos Deuda / Deuda Neta Caja / EBITDA nivel de deuda deuda total a ebitda Razones financieras y obligaciones de hacer y no hacer, back office N/A Apalancamiento y Cobertura de Intereses Apalancamiento, rentabilidad, cobertura Apalancamiento Financiero no tengo financiamientos, solo factoraje. Deuda, Intereses, Capital El de los Bonos Corporativos Para el cumplimiento de Deuda Respuestas Consideradas =

20 18. Adicionalmente que otros Covenants calculan en tesorería Ninguno (2) N/A (2) deuda en moneda extranjera vs deuda total Endosos preferenciales de seguros Saldo mínimo de caja, relación de pasivo corto-largo Cobertura de Intereses deuda neta Covenants de los Garantes El de los Bonos Corporativos Respuestas Consideradas =

21 19. Tiene establecido Políticas y Procedimientos en el área? 20.0% Si No 80.0% Respuestas = 15 Compañías

22 20. Mencione algunas Políticas y Procedimientos del área. Políticas : Inversión, Gastos de Viaje, Procedimientos: Caja Chica, conciliaciones, tarjetas de crédito N/A Reembolsos de caja chica, se establecen las partidas y montos autorizados Manual Autorizaciones Financieras / Plataformas Bancarias POSICION DE CAJA, PAGO A PROVEEDORES, CONCENTRACION DE EFECTIVO Inversiones, Financiamientos, Cartas de Crédito, Proceso centralizados Política de Contingencia, Política de Selección de Contrapartes POLITICAS DE SEGUROS, RECUPERACION DE SINIESTROS, PROCEDIMIENTOS DE PAGO TESORERIA/ CUENTAS X PAGAR Limites en porcentaje de Inversión por Institución, Calificación de contrapartes para poder operar, tipo de instrumentos para invertir, tipos de instrumentos para coberturas de tipo de cambio, entre otras Administración de fondos diaria, pronostico de efectivo, Transferencias electrónicas de dinero, Tarjeta de debito empresarial, Inversiones de excedente de caja, ordenes de pago Santander, fijación de TC y Venta de dólares. Hay más políticas y procedimientos de mi área, pero son de otras funciones que no son de tesorería. Política de Inversiones, Pagos, autorizaciones, FX Políticas de Inversiones, Caja Chica, Manejo de Valores etc Respuestas Consideradas =

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