Marzo. Boletín Estadístico. Grupos Financieros

Transcripción

1 2008 Marzo Boletín Estadístico Grupos Financieros

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3 Junta de Gobierno Propietarios Suplentes Presidente Guillermo Enrique Babatz Torres Yerom Castro Fritz Secretario Jorge Leonardo González García Arcelia Olea Leyva Vocales Agustín Guillermo Carstens Carstens Alejandro Mariano Werner Wainfeld Javier Laynez Potisek Guillermo Zamarripa Escamilla Rafael Gamboa González Guillermo Ortiz Martínez Everardo Elizondo Almaguer Guillermo Güemez García Manuel Aguilera Verduzco Moisés J. Schwartz Rosenthal Jesús Alan Elizondo Flores Patricio Bustamante Martínez María Eugenia Casar Pérez Gerardo Rodríguez Regordosa Genaro Alarcón Benito Miguel Messmacher Linartas Ricardo Ernesto Ochoa Rodríguez José Gerardo Quijano León Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Fernando Luis Corvera Caraza Manuel Agustín Calderón de las Heras Gabriel Ramírez Fernández Carlos Quevedo López Miguel Ángel Garza Castañeda 3

4 Junta de Gobierno Propietarios Suplentes Presidente Guillermo Enrique Babatz Torres Yerom Castro Fritz Secretario Jorge Leonardo González García Arcelia Olea Leyva Vocales Agustín Guillermo Carstens Carstens Alejandro Mariano Werner Wainfeld Javier Laynez Potisek Guillermo Zamarripa Escamilla Rafael Gamboa González Guillermo Ortiz Martínez Everardo Elizondo Almaguer Guillermo Güemez García Manuel Aguilera Verduzco Moisés J. Schwartz Rosenthal Jesús Alan Elizondo Flores Patricio Bustamante Martínez María Eugenia Casar Pérez Gerardo Rodríguez Regordosa Genaro Alarcón Benito Miguel Messmacher Linartas Ricardo Ernesto Ochoa Rodríguez José Gerardo Quijano León Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Fernando Luis Corvera Caraza Manuel Agustín Calderón de las Heras Gabriel Ramírez Fernández Carlos Quevedo López Miguel Ángel Garza Castañeda 4

5 El presente boletín se elaboró por personal de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores a partir de la información disponible al 17 de junio de 2008 y contenida en los reportes regulatorios que las entidades supervisadas envían a dicha Comisión. 5

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7 Indice Presentación... 9 Cuadro de Conformación...11 Nota Técnica...13 Evolución de los Grupos Financieros...17 Estadísticas de los Grupos Financieros...39 Participación en el Mercado Indicadores Financieros...41 Estados Financieros...42 Grupo Financiero BBVA Bancomer Grupo Financiero Banamex Grupo Financiero Santander Grupo Financiero HSBC...62 Grupo Financiero Banorte...66 Grupo Financiero ScotiaBank Inverlat Grupo Financiero Inbursa...74 ING Grupo Financiero...80 J.P. Morgan Grupo Financiero Grupo Financiero Ixe...88 Grupo Financiero Bank of America G. E. Capital Grupo Financiero Grupo Financiero Afirme

8 Grupo Financiero Invex Grupo Financiero Interacciones Banregio Grupo Financiero Grupo Financiero Mifel Grupo Financiero Ve por más Grupo Financiero Credit Suisse Grupo Financiero Monex Grupo Barclays México Value Grupo Financiero Multivalores Grupo Financiero Grupo Financiero Asecam Grupo Financiero Prudential UBS Grupo Financiero Circulares y Otras Disposiciones Recientes

9 Presentación La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4º de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Mediante la difusión de información financiera se persigue promover la transparencia y autorregulación de los Grupos Financieros, así como proveer a los mercados y al público en general, información suficiente y confiable que permita el análisis y seguimiento de estos conglomerados y de los mercados en que participan. De esta manera, y considerando los datos contenidos en los Reportes establecidos por la circulares 1477, 1486 y 1489, la Comisión pretende divulgar toda aquella información que sea relevante y que no se oponga a los preceptos legales. Por lo que la información que se consulta a través de la página de Internet incluye, además de la que tradicionalmente se publica, un mayor nivel de detalle acerca de las principales operaciones de los Grupos Financieros. En este sentido, y dado que la información ya se encuentra en Internet, en el presente boletín solo se incluye la información que permite tener una visión de la situación general de los Grupos Financieros, y consta de los siguientes apartados: Cuadro de Conformación de los Grupos Financieros Nota Técnica de los Grupos Financieros Nota de Análisis sobre el comportamiento de estos conglomerados financieros en el periodo. Cuadros de información sobre la participación de mercado de cada uno de los conglomerados y los principales indicadores financieros de cada grupo. Los Estados Financieros Básicos (Estado de Contabilidad y Estado de Resultados) mostrando información de los últimos cinco trimestres del total del sector de grupos financieros; aquí se consideran los datos consolidados, es decir, una vez eliminadas las operaciones intragrupo. Los Estados de Contabilidad y Resultados del periodo al que se refiere el boletín para cada uno de los grupos financieros, presentando la información de cada una de sus subsidiarias, de la controladora y del consolidado del Grupo. 9

10 Es importante tener en cuenta que los estados financieros y otros cuadros que se presentan sobre los diferentes grupos financieros, no incluyen la información de las subsidiarias que no son supervisadas por la CNBV, debido a que no tienen la obligación de enviarla a éste Organismo. Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones a la normatividad aplicable a los grupos financieros, se anexa una relación de las circulares y otras disposiciones emitidas por la CNBV durante los últimos años, que podrán ser adquiridas en las oficinas de este Organismo o consultadas en la página de Internet. Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que los Grupos Financieros envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de ellos; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos. INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LOS GRUPOS FINANCIEROS EN INTERNET Con objeto de facilitar a los usuarios el acceso a la información sobre los grupos financieros, se encuentran disponibles en Internet de manera gratuita, una serie de cuadros de indicadores y conformación del sector, notas de análisis y el boletín estadístico de Grupos Financieros bajo el siguiente esquema: El boletín estadístico de Grupos Financieros a través de Internet se puede consultar en formato PDF. La información de los Estados Financieros a través de Internet se presenta con mayor detalle para su consulta. Se presenta un cuadro sobre la conformación de cada uno de los grupos financieros. Esta sección tiene ligas a la información de las subsidiarias, o a las páginas de Internet de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y la CONSAR, en caso de ser entidades supervisadas por estas. Para cualquier duda o aclaración sobre la información contenida en este boletín, comunicarse a la Supervisión de Análisis de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Insurgentes Sur 1971, Torre Norte 6. Piso, Col. Guadalupe Inn. C. P , México, D. F. Tel , Fax

11 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES SUPERVISIÓN DE DIFUSIÓN GRUPOS FINANCIEROS SUPERVISADOS POR LA CNBV ACTUALIZADO AL 24 DE JUNIO DE 2008 GRUPO FINANCIERO BANCO FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE CAMBIO CASA DE BOLSA AFIANZADORA (1) ASEGURADORA (1) PENSIONES (1) SOC. OPERAD. SOC. FIN. DE AFORE (1) SERV. CORP. (2) INMOBILIARIA (2) VARIOS (2) FINANCIERO FINANCIERA DE SOC. INV. OBJETO LIM. AFIRME, G.F., S.A. DE C.V. BANCA AFIRME FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA SEGUROS AFIRME AFIRME AFIRME AFIRME GE CAPITAL G.F., S.A. DE C.V. GE CAPITAL BANK GE CAPITAL GE CAPITAL FACTORING LEASING G.F. ASECAM, S.A. DE C.V. ARRENDADORA ASESORIA FIANZAS ASECAM CAMBIARIA, ASECAM CASA DE CAMBIO G.F. BANAMEX, S.A. DE C.V. BANCO NACIONAL ARRENDADORA * ACCIONES SEGUROS *CRÉDITO DE MÉXICO BANAMEX Y VALORES BANAMEX FAMILIAR ARRENDADORA BANAMEX *HIPOTECARIA FINANCIERA ASSOCIATES ASSOCIATES G.F. BANK OF AMERICA, S.A. DE C.V. BANK OF BANC OF AMERICA MÉXICO AMERICA SECURITIES G.F. BANORTE, S.A. DE C.V. * BANCO DEL FACTOR ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE BOLSA FIANZAS SEGUROS PENSIONES CRÉDITOS CENTRO, BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE PRONEGOCIO * BANCO GENERALI MERCANTIL DEL NORTE G.F. BBVA BANCOMER, S.A. DE C.V. * BBVA CASA DE SEGUROS PENSIONES HIPOTECARIA GFB SERVICIOS * BBVA BANCOMER BANCOMER BOLSA BBVA BANCOMER BANCOMER NACIONAL SERVICIOS SERVICIOS, BANCOMER ADMINISTRATIVOS * BBVA * BBVA BANCOMER BANCOMER GESTIÓN BANREGIO, G.F. S.A. DE C.V. BANCO REGIONAL FACTOR ARRENDADORA OPERADORA DE MONTERREY BANREGIO BANREGIO BANREGIO G.F. CREDIT SUISSE FIRST BOSTON BANCO CREDIT CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE (MÉXICO), S.A. DE C.V. SUISSE FIRST CREDIT SUISSE FIRST BOSTON BOSTON FIRST BOSTON SERVICIOS G.F. HSBC, S.A. DE C.V. * HSBC MÉXICO HSBC CASA DE HSBC FIANZAS HSBC SEGUROS HSBC HSBC OPERADORA HSBC AFORE (2) * HSBC BANK BOLSA PENSIONES DE FONDOS PANAMÁ (2) G.F. INBURSA, S.A. DE C.V. BANCO INBURSA ARRENDADORA INVERSORA FIANZAS SEGUROS PENSIONES OPERADORA * OUT SOURCING FINANCIERA BURSÁTIL GUARDIANA INBURSA INBURSA INBURSA DE INBURNET INBURSA SOCIEDADES DE * ASESORIA INVERSION ESPECIALIZADA INBURNET G.F. INTERACCIONES, S.A. DE C.V. BANCO INTERACCIONES ASEGURADORA INTERACCIONES CASA DE BOLSA INTERACCIONES G.F. MIFEL, S.A. DE C.V. BANCA MIFEL FACTORAJE ARRENDADORA OPERADORA MIFEL MIFEL FINANCIERA MIFEL G.F. SANTANDER SERFIN, S.A. DE C.V. BANCO SERFIN CASA DE BOLSA SEGUROS GESTION SANTANDER SANTANDER SANTANDER SANTANDER SERFIN SERFIN SERFIN MEXICO G.F. SCOTIABANK INVERLAT, SCOTIABANK SCOTIA SCOTIA FONDOS S.A. DE C.V. INVERLAT INVERLAT CASA DE BOLSA ING G.F. (MÉXICO), S.A. DE C.V. ING BANK ING CASA DE ING INVESTMENT SERVICIOS ING BOLSA MANAGEMENT INVEX G.F., S.A. DE C.V. BANCO INVEX INVEX CASA DE INVEX OPERADORA INVEX SERVICIOS BOLSA CORPORATIVOS IXE G.F., S.A. DE C.V. IXE BANCO IXE IXE CASA DE IXE FONDOS *FINCASA HIPOTECARIA ARRENDADORA BOLSA *IXE SOFOL IXE SERVICIOS J.P. MORGAN G.F., S.A. DE C.V. BANCO J.P. J.P. MORGAN J.P. MORGAN MORGAN CASA DE BOLSA SERVICIOS Continua...

12 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES SUPERVISIÓN DE DIFUSIÓN GRUPOS FINANCIEROS SUPERVISADOS POR LA CNBV ACTUALIZADO AL 24 DE JUNIO DE 2008 GRUPO FINANCIERO BANCO FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE CAMBIO CASA DE BOLSA AFIANZADORA (1) ASEGURADORA (1) PENSIONES (1) SOC. OPERAD. SOC. FIN. DE AFORE (1) SERV. CORP. (2) INMOBILIARIA (2) VARIOS (2) FINANCIERO FINANCIERA DE SOC. INV. OBJETO LIM. MONEX G.F., S.A. DE C.V. BANCO MONEX MONEX DIVISAS MONEX CASA MONEX MONEX DE BOLSA OPERADORA DE FINANCIERA FONDOS MULTIVALORES G.F., S.A. MULTIVALORES MULTIVALORES MULTIVALORES MULTIVALORES ARRENDADORA CASA DE BOLSA SOCIEDAD SERVICIOS OPERADORA DE CORPORATIVOS SOCIEDADES DE INVERSIÓN VALUE G.F., S.A. DE C.V. VALUE VALUE VALUE CASA DE FACTORAJE ARRENDADORA BOLSA VE POR MAS GF, S.A. DE C.V. BANCO ARRENDADORA OPERADORA DE FONDOS VE POR MÁS VE POR MÁS DE INVERSIÓN VE POR MÁS UBS G.F., S.A. DE C.V. UBS BANK UBS CASA DE BOLSA, UBS SERVICIOS, MÉXICO, S.A. S.A. DE C.V. S.A. DE C.V. PRUDENTIAL G.F., S.A. DE C.V. PRUDENTIAL BANK, PRUDENTIAL PRUDENTIAL FINANCIAL S.A. SEGUROS MÉXICO OPERADORA DE S.A. SOCIEDADES DE INERSIÓN, S.A. DE C.V. G.F. BARCLAYS MÈXICO, S.A. DE C.V. BARCLAYS BANK BARCLAYS CAPITAL SERVICIOS BARCLAYS MÈXICO CASA DE BOLSA (1) Estas entidades no son supervisadas por la CNBV y por lo tanto no le proporcionan su información financiera. (2) Estas entidades consolidan con el grupo financiero en la información enviada a la CNBV (3) Estas entidades no consolidan con el Grupo Financiero, lo hacen con el banco en la información enviada a la CNBV

13 Nota Técnica ANTECEDENTES En 1924 se constituyó la Comisión Nacional Bancaria como órgano de vigilancia oficial de la banca y, un año después el Banco de México como el responsable de la emisión y regulación de la moneda y el crédito, el control de cambios y moderador de las tasas de interés. Con estas iniciativas se logró tener un sistema bancario ordenado, regulado y supervisado y, se le dio formalidad y seriedad a la actividad bancaria. A partir de entonces y hasta 1970, operó en México la figura de banca especializada la cual tenía dentro de sus funciones principales la de Depósito; la Financiera y la Hipotecaria y en las secundarias la de Ahorro y la Fiduciaria. Cada uno de los ramos principales necesitaba una autorización especial de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y la única manera de operar más de una de las anteriores actividades, era combinado una de las funciones principales con las secundarias. Para poder realizar más de una operación principal, los banqueros recurrieron a la compra de otras concesiones; es decir, si tenían un Banco Hipotecario adquirían acciones representativas del capital de una Financiera o de un Banco de Depósito, con lo cual integraban en un grupo las diferentes actividades de intermediación. Algunos de los grupos que se conformaron fueron: BANCOMER ATLANTICO INTERNACIONAL BANCOMER ATLÁNTICO INTERNACIONAL Banco de Comercio Banco del Atlántico Banco Internacional Financiera Bancomer Financiera del Atlántico Financiera Internacional Hipotecaria Bancomer Hipotecaria del Atlántico Hipotecaria Internacional Es hasta diciembre de 1970 que la figura de los grupos financieros es reconocida en las reformas a la abrogada Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares, en donde se definían a través del artículo 99 bis que expresaba lo siguiente; Las agrupaciones de Instituciones de Crédito que se obliguen a seguir una política financiera coordinada y, en las cuales existan nexos patrimoniales de importancia, podrán ostentarse ante el público con el carácter de Grupos Financieros, siempre que cumplan con los siguientes requisitos:... Sin embargo, éstas asociaciones eran solamente interbancarias en las que participaban instituciones especializadas de Depósito, Financieras, Hipotecarias y de Capitalización que eran las contempladas en la Ley antes mencionada, en la cual se obligaba a las entidades del Grupo a seguir una política financiera coordinada, como se mencionó anteriormente, y a establecer un sistema de garantías recíprocas entre los miembros en caso de pérdida de sus capitales pagados. En marzo de 1976, la SHCP expidió las Reglas para el establecimiento y operación de bancos múltiples, con lo que las asociaciones anteriores o grupos se transformaron en esta nueva figura del sistema financiero mexicano. Estas instituciones continuaron con la tendencia de incorporar nuevos servicios financieros, y esta vez lo hicieron mediante su participación en el capital de intermediarios financieros no bancarios: Casas de Bolsa, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje, Instituciones de Seguros, etc., lo que les permitió ser accionistas de estas entidades. 13

14 Con la Nacionalización de la banca privada en 1982, el marco jurídico limitó la participación de las instituciones de crédito en el capital social de las Casas de Bolsa, de las Instituciones de Seguros y de las Afianzadoras, pero siguió permitiendo la inversión en acciones de Almacenes Generales de Depósito, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de Cambio, Sociedades de Inversión y Sociedades Operadoras. Esto propició la constitución de Grupos Financieros, limitados a la posibilidad de tener una casa de bolsa, una aseguradora y una afianzadora. Aunque las reformas de 1989 a la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito dio un impulso a la conformación de este tipo de agrupaciones, fue hasta junio de 1990 que el Congreso de la Unión aprobó una reforma constitucional a los artículos 28 y 123, con el fin de introducir un régimen jurídico que permitiese la inversión privada mayoritaria en las instituciones de banca múltiple. Como resultado de estas reformas, se promulgaron la Ley de Instituciones de Crédito, que abroga a la Ley Reglamentaria del Servicio de Banca y Crédito, y la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras en julio de 1990, las cuales dieron cause a la conformación de los Grupos Financieros por medio de una Sociedad Controladora, o bien por la inversión de una Institución de Banca Múltiple o una Casa de Bolsa en el Capital social de intermediarios financieros no bancarios. MARCO NORMATIVO ACTUAL En los últimos años, la tendencia en los mercados financieros internacionales hacia la integración de los servicios que prestan los diferentes intermediarios permanece. En este sentido, en el país se han realizado importantes cambios en la legislación aplicable a todas las entidades y agrupaciones que participan en el Sistema Financiero Mexicano, con el objeto de adecuarlas al entorno económico mundial. Las propias autoridades del sector, la SHCP, el Banco de México y las Comisiones Supervisoras han modernizado sus estructuras, readecuando funciones que permitan un mejor desempeño del Sistema Financiero. En lo que se refiere a los Grupos Financieros, las reformas llegaron a través de la adecuación de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, la cual menciona en su artículo 7º que estos conglomerados deben de estar constituidos por una Sociedad Controladora y por alguna de las entidades financieras siguientes: Almacenes Generales de Depósito, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de Cambio, Instituciones de Fianzas, Instituciones de Seguros, Sociedades Financieras de Objeto Limitado, Casas de Bolsa, Instituciones de Banca Múltiple, así como Sociedades Operadoras de Inversión y Administradoras de Fondos para el Retiro. Además, se aclara que el Grupo Financiero se debe conformar con cuando menos dos de las siguientes entidades financieras: Instituciones de Banca Múltiple, Casas de Bolsa e Instituciones de Seguros. En caso de que no se cumpla con este requisito, debe incluir por lo menos a tres de las entidades mencionadas en el párrafo anterior y que no sean Sociedades Operadoras de Inversión o Administradoras de Fondos de Retiro. 14

15 Las entidades financieras integrantes de un Grupo pueden actuar de manera conjunta, ofrecer servicios complementarios y utilizar para sus operaciones las oficinas de atención al público de otros miembros del grupo, excepto las de la controladora. Con estas disposiciones los grupos financieros se han integrado de manera muy diversa y de acuerdo a esto, la SHCP es la responsable de determinar cual debe ser el Organo supervisor para cada uno de estos conglomerados, tomando en cuenta cual es la institución preponderante en cada uno de ellos. El avance hacia la conformación de los Grupos financieros, ha tenido como objetivo el mejorar la operatividad, eficiencia y comodidad en el ofrecimiento de los servicios financieros por parte de los intermediarios, aprovechando economías de escala que les permitan abatir costos de operación y administración. Por otro lado, se ha buscado que el usuario de este tipo de servicios encuentre las diferentes opciones en un solo lugar, sin que ello implique opciones limitadas, ya que como se puede apreciar en los cuadros de conformación de los grupos financieros que se presentan en este boletín, se han autorizado suficientes conglomerados con la idea de promover la sana competencia. Este proceso de modernización del sistema financiero también ha implicado, como ya se mencionó anteriormente, cambios en la estructura y funciones de las autoridades del sector. En lo que se refiere a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la manera de realizar la vigilancia y supervisión se ha venido adecuando a estos cambios, y en el caso particular de los grupos financieros se ha tomado como punto focal el analizar al conjunto de empresas que componen a cada uno de estos conglomerados, como una unidad económico-financiera. Se han llevado a cabo avances en este sentido con las siguientes estrategias: la homogeneización de la normatividad y las disposiciones regulatorias, con la finalidad de evitar la evasión de su cumplimiento al desplazar operaciones entre las empresas del grupo; la evaluación de la concentración de riesgos en cada una de las empresas y el riesgo conjunto del conglomerado, así como regulando y vigilando las operaciones intragrupo y eliminándolas del proceso de consolidación contable, de manera que no se dupliquen y cumplan con las características de revelación y suficiencia. En lo que se refiere a las prácticas contables, los principios y criterios para la presentación de los estados financieros y otra información se han adecuado con las normas internacionales, buscando una estandarización que permita la comparación en el desempeño de las entidades y grupos a nivel internacional. Estos cambios se pueden consultar en la sección de Normatividad -> Circulares, para los diferentes sectores, incluyendo a los Grupos financieros, que se encuentra en la página de Internet de la CNBV. 15

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17 EVOLUCION DE LOS Grupos Financieros Marzo

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19 Evolución de los Grupos Financieros Marzo 2008 A. Eventos relevantes durante el primer trimestre de 2008 Del sector 1. En marzo se realizó el IPO (oferta pública inicial) de Visa Inc. Como parte de este proceso varios bancos presentaron ingresos no recurrentes relevantes que se reflejaron de diferente manera en sus estados financieros. 2. Durante el primer trimestre del 2008 (1T08) Scotiabank realizó una bursatilización de créditos hipotecarios a través del esquema de certificados bursátiles respaldados por hipotecas (BORHIS). El valor en libros de la cartera bursatilizada fue de $2.6 mil mdp. 3. Como resultado de la escisión de Tarjetas Banamex, Grupo Financiero Banamex participó temporalmente en el capital social de la escindida, en la misma proporción en la que participó en el capital social de Banamex. Al mismo tiempo Grupo Financiero Banamex capitalizó a Banamex con las acciones de Tarjetas Banamex Sofom E.R. y Banamex se convirtió en el titular de las acciones representativas del capital social de la escindida por 9,800 mdp. 4. En el 1T08, Grupo Santander realizó los siguientes movimientos extraordinarios que afectan a sus estados financieros: El 31 de marzo de 2008 la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo en efectivo a los accionistas de la institución, proveniente de la cuenta resultado de ejercicios anteriores, hasta por la cantidad de 7,287 mdp. En esa misma fecha Banco Santander realizó una operación de venta de cartera de tarjeta de crédito y consumo a una empresa relacionada del Grupo a valores de mercado, el precio de venta ascendió a 125 mdp. El Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) realizó prepagos sobre sus créditos vigentes con lo cual liquidó el total del saldo pendiente que mantenía con Banco Santander. El monto total ascendió a $8,840 mdp, con lo que el saldo que se tenía registrado en el balance de esa institución quedó totalmente cancelado. 5. Banorte realizó la colocación de dos emisiones simultáneas de obligaciones subordinadas, una por 3,000 mdp y otra en UDI s equivalente a 2,000 mdp. Estas emisiones son parte de un programa de obligaciones subordinadas preferentes y no preferentes, no convertibles en acciones en el mercado mexicano por un monto de 15,000 mdp, que computan como capital regulatorio. 19

20 Macroeconómicos En el trimestre la economía creció a una tasa anual de 2.6%. En el sector de los Servicios financieros y de seguros el crecimiento fue de 9.6%. La inflación fue de 1.49% durante el trimestre. En marzo la tasa anual fue de 4.25%. Producto interno bruto Crecimiento real anual, % T07 2T07 3T07 4T07 1T08 GF Inflación Variación, % Mar 07 Jun 07 Trimestral Sep 07 Dic 07 Anual Mar 08 GF 20

21 En el periodo las tasas de interés se mantuvieron estables. En marzo la TIIE 28 días promedio fue de 7.93% y la de Cetes 28 días de 7.42%. Al cierre de marzo el tipo de cambio se ubicó en pesos por dólar, con una apreciación del peso de 2.54% durante el trimestre. Tasas de interés Promedio mensual, % Mar07 Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene08 Feb Mar TIIE 28 días Cetes 28 días GF Tipo de cambio spot 48 HS Pesos por dólar, promedio mensual Mar07 Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene08 Feb Mar GF 21

22 El IPyC se ubicó en 30,913 unidades al cierre de marzo, con una ganancia nominal de 4.66% en el trimestre. En marzo la inversión extranjera en la BMV alcanzó un saldo de 180,674 millones de dólares. Índice de precios y cotizaciones Miles de unidades Mar07 Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene08 Feb Mar GF Inversión extranjera en la BMV Saldos en miles de millones de dólares Mar07 Jun07 Sep07 Dic07 Mar08 GF 22

23 El saldo de las reservas internacionales netas fue de 84,042 millones de dólares a finales de marzo. En esta fecha, el Índice riesgo-país (EMBI-Global) fue de 193 puntos, 21 puntos más que al final de diciembre de Reservas internacionales Saldo de fin de mes en miles de millones de dólares Mar07 Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene08 Feb Mar GF Índice riesgo-país Mar07 Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene08 Feb Mar GF 23

24 B. Análisis Financiero 1 RESUMEN EJECUTIVO q En el 1T08 los activos de los grupos financieros ascendieron a 3,109,676 mdp, lo que significó un incremento real de 12.62% con respecto al mismo trimestre del año anterior q Las disponibilidades tuvieron un crecimiento anual real de 13.60%, pasando de 403,371 mdp a 477,690 mdp. q La cartera vigente presentó un aumento de 16.99%, mientras que la parte vencida creció 30.18%, pasando de 29,821 mdp a 40,471 mdp del 1T07 al 1T08. De esta manera, el Indice de Morosidad pasó de 2.14% a 2.37%. q Del 1T07 al 1T08, los depósitos de exigibilidad inmediata crecieron 5.88% y los depósitos a plazo lo hicieron en 13.47%. Por otro lado, los préstamos bancarios tuvieron un decremento real de 4.28%. q Al 1T08, el margen financiero acumulado ascendió a 52,438 mdp, lo que significó un crecimiento real respecto al mismo periodo del año anterior de 20.02%. q Los ingresos por intereses presentaron un incremento de 11.22%, pasando de 87,899 mdp a 101,912 mdp, mientras que los gastos por intereses crecieron 10.94%, y pasaron de 42,778 mdp a 49,474 mdp. q Las comisiones y tarifas cobradas aumentaron 2.86%, alcanzando un nivel de 23,766 mdp en el primer trimestre del Por su parte, las tarifas y comisiones pagadas disminuyeron 2.90%. Esto, propició un crecimiento de las comisiones netas de 4.07%. q A marzo del 2008 la utilidad neta del total de grupos financieros fue de 25,431 mdp, que comparados con los 16,638 mdp del mismo trimestre del año anterior, significaron un crecimiento en términos reales de 46.62%. 1 Cifras en millones de pesos (mdp) y tasas de crecimiento en términos reales, utilizando como factor de actualización la variación en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). 24

25 PANORAMA GENERAL DE LOS GRUPOS FINANCIEROS 2 A marzo de 2008, el universo de grupos financieros estaba conformado por 26 agrupaciones, igual número que en marzo de 2007, sin embargo la composición cambió. El grupo financiero Associates fue fusionado en agosto de 2007 por Banamex, mientras que el grupo Caterpillar fue absorbido en abril de 2007 por la sociedad financiera de objeto múltiple Caterpillar. Por otro lado, en este periodo se autorizaron dos nuevos grupos; Prudential (junio del 2007) y UBS (mayo de 2007). En lo referente al nivel de concentración en el sector, los siete grupos de mayor tamaño, BBVA Bancomer, Banamex, Santander, HSBC, Banorte, Scotiabank Inverlat e Inbursa tenían el 89.50% de los activos totales en el 1T08, mientras que en el mismo trimestre del año anterior este porcentaje fue de 90.18%. Participación en el activo (mdp) 100% 80% 60% 40% 20& 260, , , , , , , , , , , , , , , ,450.9 Otros Inbursa Scotiabank Inverlat Banorte HSBC Santander Banamex 0% Marzo 07 Marzo 08 BBVA Bancomer GF Al interior de este subgrupo, destacan la mayor participación en el total de activos de Inbursa (de 3.98% a 4.76%) y la caída de Santander (de 14.71% a 13.88%). En términos de variación real en el activo, los que sobresalen son el crecimiento de Inbursa (34.85%) y el decremento de Banorte (0.03%). 2 Los grupos financieros contemplados en la presente nota, son los supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 25

26 En el mismo periodo, los 19 grupos de menor tamaño variaron su participación sectorial de 9.82% a 10.50%, sin embargo al interior de este subgrupo son de subrayar los incrementos en la integración de los activos sectoriales de IXE (de 0.92% a 1.21%), ING (de 1.89% a 2.22%) e Interacciones (de 0.74% a 1.22%) y las disminuciones de GE Capital (de 0.60% a 0.48%), Invex (de 0.63% a 0.43%) y la de Credit Suisse (de 0.50% a 0.22%). Respecto a la participación mayoritaria en el capital social, por procedencia, los grupos financieros en los que predomina el capital de origen extranjero, disminuyeron su participación de 82.63% en el 1T07 a 80.29% en el 1T08. En la participación por área de negocio dentro de los grupos financieros, en el 1T08 las subsidiarias bancarias tenían el 83.51% de los activos totales 3, las controladoras el 13.80% y las otras entidades el 2.69%. Participación por área de negocio en el total de los grupos financieros Marzo 2008 (millones de pesos) Controladoras Bancos Particip. Controla- Particip. Otras* Particip. y Subsidiarias Horizont. doras Horizont. Horizont. (100%) (%) (%) (%) Activo 3,626,497 3,028, , , Pasivo 2,691,475 2,616, , , Capital contable 935, , , , Ingresos por intereses 104,970 96, , Gastos por intereses 52,400 45, , Margen financiero 52,570 50, , Comisiones netas 20,501 16, , Gastos admón. y prom. 40,337 32, , ,294 21, , , * Incluye: Casas de bolsa, Organizaciones y actividades auxiliares del crédito, Sociedades de inversión y otras entidades que conforman a los grupos financieros, y que son supervisadas por la CNBV. ACTIVOS En el 1T08 los activos de los grupos financieros, eliminadas las operaciones intragrupo, ascendieron a 3,109,676 mdp, lo que significó un incremento real de 12.62% con respecto al mismo trimestre del año anterior. 3 Para calcular esta participación, se considera la información antes de las eliminaciones. De esta manera, al no considerar las operaciones intragrupo, se garantiza que la suma sea igual a 100%. 26

27 Por grupo, destacan los crecimientos de Monex (165.71%), Multivalores (203.83%), Barclays (146.84%) e Interacciones (84.44%). En el otro sentido, las agrupaciones que presentan disminución del activo en términos reales son: Credit Suisse (-50.95%), Asecam (-34.62%), Invex (-22.98%), GE Capital (-9.86%) y Scotiabank Inverlat (-0.03%). Disponibilidades e Inversiones en valores En la conformación del activo del total de grupos financieros, las disponibilidades representaron el 15.23% en el 1T07, mientras que en el 1T08 participaron con el 15.36%. De esta manera, el crecimiento anual de estos activos de fácil realización fue de 13.60%, pasando de 403,371 mdp a 477,690 mdp. Por otra parte, las inversiones en valores presentaron un incremento de 5.01%, al pasar de 321,680 mdp a 352,142 mdp, sin embargo su participación porcentual en el activo disminuyó de 12.15% a 11.32% en el periodo de estudio. Si se excluyen de las inversiones en valores a los títulos conservados a vencimiento, que son los activos de este tipo que tardan mayor tiempo en realizarse, y les sumamos las disponibilidades, el porcentaje de activos líquidos respecto al activo total, pasó de 25.74% a 25.48%. Grupos Financieros Consolidados Principales conceptos del Activo Marzo 2007 Participación Marzo 2008 Participación Variación mdp % mdp % anual real (%) Activo total 2,648, ,109, Disponibilidades 403, , Inversiones en valores 321, , Títulos para negociar 226, , Títulos disponibles para la venta 51, , Títulos conservados al vencimiento 43, , (17.44) Cartera de crédito vigente 1,364, ,664, Cartera de crédito vencida 29, , Provisiones preventivas para riesgos crediticios (58,105) (2.19) (70,960) (2.28) Otras cuentas por cobrar (neto) 283, , (7.46) 27

28 Cartera de crédito Debido a la preponderancia del negocio bancario dentro de las actividades de los grupos financieros, el concepto de mayor importancia es el de cartera de crédito, cuya participación porcentual en el activo fue de 54.83% en el 1T08, mientras que en el 1T07 fue de 52.66%. En cuanto a la composición de la cartera, la parte vigente presentó un incremento de 16.99%, mientras que la parte vencida creció 30.18%, pasando de 29,821 mdp a 40,471 mdp. De esta manera, el Indice de Morosidad 4 (IMOR) del total de conglomerados financieros pasó de 2.14% a 2.37%. 5.0 IMOR (%)* Marzo Invex Ixe HSBC GE Capital Afirme ScotiaBank Inverlat Banamex Value TOTAL BBVA Bancomer Monex Ve por más Mifel Banorte Banregio Inbursa Santander Interacciones Bank of America Multivalores * Se excluyen de la gráfica a J.P. Morgan, ING, Credit Suisse, Barclays, Prudential, Asecam y UBS, los cuales no presentan cartera vencida a marzo del 2008, y por lo tanto su IMOR es de cero. GF En lo que respecta a la manera en que las entidades están preparadas para enfrentar riesgos de crédito, medido por el Indice de Cobertura 5 (ICOR), el indicador del sistema fue de % en el 1T08. En los resultados de éste último indicador por grupo, sobresalen Bank of America, Multivalores, Inbursa, Interacciones y Banregio cuyos bajos niveles de cartera vencida hacen que su proporción de estimaciones preventivas respecto a ella, sea muy alta. Las entidades que presentan un ICOR por debajo del 100% son: Mifel (99.41%), Afirme (97.12%), Value (93.66%) e Ixe (68.86%). 4 IMOR = Cartera vencida / Cartera total *100 5 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida *100 28

29 250.0 ICOR (%)* Marzo Banregio Banamex GE Capital TOTAL Monex Santander BBVA Bancomer Invex HSBC Banorte ScotiaBank Inverlat Ve por más * Se excluyen de la gráfica a J.P. Morgan, ING, Credit Suisse, Barclays, Prudential, Asecam y UBS, debido a que no presentan cartera vencida ni estimaciones preventivas y por lo tanto su ICOR es igual a cero. También se excluye, a Bank of America (17,309.77%), Multivalores (5,384.08%), Inbursa (750.23%) e Interacciones (452.87%) que presentan los Indices de Cobertura más altos debido a lo bajo de su cartera vencida y, en relación a ella, altas provisiones. Mifel Afirme Value Ixe GF PASIVOS Captación de recursos En la conformación del pasivo, el concepto de mayor importancia es la captación directa (depósitos de exigibilidad inmediata y plazo), la cual representó en el 1T08 el 56.78% del activo, y tuvo un crecimiento anual de 11.48%. En cuanto a su composición, la captación vía depósitos de exigibilidad inmediata creció 5.88% del 1T07 al 1T08; mientras que los depósitos a plazo lo hicieron en 13.47%. Por otro lado, los préstamos bancarios y de otros organismos que representaron el 5.25% del activo en marzo del 2008, tuvieron un decremento real de 4.28% en el año. Otros pasivos En las cifras consolidadas de los grupos financieros, las otras cuentas por pagar representan un concepto importante dentro del pasivo, ya que en el 1T08 significaron el 11.99% en proporción al activo, y en el año tuvieron un incremento real de 4.39% 29

30 Grupos Financieros Consolidados Principales conceptos del Pasivo Marzo 2007 Participación Marzo 2008 Participación Variación mdp respecto al mdp respecto al anual real activo (%) activo (%) % Pasivo Total 2,241, ,621, Captación 1,519, ,765, , , , , Préstamos bancarios y de otros organismos 150, , Operaciones con valores y derivadas 189, , Otras cuentas por pagar 342, , Obligaciones subordinadas en circulación 29, , RESULTADOS 6 Margen financiero Al 1T08 el margen financiero acumulado del total de grupos financieros ascendió a 52,438 mdp, lo que significó un crecimiento real respecto al mismo periodo del año anterior de 20.02%. Respecto a sus componentes principales, los ingresos por intereses presentaron un incremento de 11.22%, pasando de 87,899 mdp a 101,912 mdp, mientras que los gastos por intereses crecieron 10.94% y pasaron de 42,778 mdp a 49,474 mdp. Ingresos no financieros y Gastos de administración y promoción En el mismo periodo, las comisiones y tarifas cobradas fuera del margen financiero presentaron un crecimiento real de 2.86%, alcanzando un nivel de 23,766 mdp en el primer trimestre del Además, esas comisiones representaron el 23.32% de los ingresos por intereses en el 1T08, mientras que en el mismo periodo del año anterior significaron el 25.21%. Por su parte, las tarifas y comisiones pagadas disminuyeron 2.90% en el año, esto, combinado con el comportamiento de su contraparte analizada en el párrafo anterior propició un crecimiento de las comisiones netas de 4.07%, las cuales pasaron de 18,323 mdp en el 1T07 a 19,879 mdp en el 1T08. A pesar de este incremento, la proporción que las comisiones netas representan de los ingresos por intereses disminuyó de 20.85% a 19.51%, en el mismo periodo. 6 Las cifras que se manejan en el análisis del estado de resultados son las acumuladas en todo el año, excepto en los indicadores en donde se indique expresamente el uso de flujos trimestrales anualizados. 30

31 Respecto a los gastos de administración, éstos presentaron un incremento de 5.17% en el año, pasando de 31,945 mdp en el 1T07 a 35,025 mdp en el 1T08. En el desempeño por grupo, los que presentan una menor eficiencia operativa 7 en el 1T08 son; UBS, Prudential, Multivalores, Value y Monex. Por otro lado, Bank of America, ING, J.P. Morgan, Inbursa, Interacciones y Barclays son las agrupaciones financieras que muestran una menor proporción de gastos de administración en relación a su activo. Eficiencia Operativa (%) Primer trimestre 2008 UBS Prudential Multivalores Value Monex GE Capital Invex Ixe Asecam Credit Suisse HSBC ScotiaBank Inverlat Banamex Banorte Banregio Ve por más Afirme TOTAL Mifel BBVA Bancomer Santander Barclays Interacciones Inbursa J.P. Morgan ING Bank of America GF Al analizar el porcentaje en el que las comisiones netas cubren los gastos de administración y promoción se observa que los grupos que tienen una mayor cobertura son: Prudential, Inbursa, Value, BBVA Bancomer y Santander. En el otro sentido, Asecam presenta un mayor monto de comisiones pagadas al de las cobradas, por tanto sus comisiones netas son negativas y por ende, la relación de éstas respecto a los gastos administrativos. 7 Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción anualizados / Activo total promedio *

32 Comisiones netas / Gastos de administración (%) Primer trimestre 2008 Asecam Barclays Credit Suisse Ve por más Bank of America Mifel Banregio Multivalores Monex Afirme UBS J.P. Morgan ING ScotiaBank Inverlat Invex GE Capital Ixe Banorte Interacciones HSBC TOTAL Banamex Santander BBVA Bancomer Value Inbursa Prudential (20) GF A marzo del 2008 la utilidad neta del total de grupos financieros fue de 25,431 mdp, que comparados con los 16,638 mdp del primer trimestre del año anterior significaron un crecimiento de 46.62%. Dentro del total de utilidades del sector, destacan la mayor participación en ellas de Santander, quien a marzo del 2007 lo hizo con el 9.05% y para marzo del 2008 representó el 18.65%, además la caída de Inbursa, cuyas proporciones disminuyeron de 5.67% a 1.75% en el mismo periodo. Por otro lado, los grupos financieros que presentaron pérdidas en el 1T08 fueron GE Capital, Invex, Multivalores, UBS, Bank of America y Credit Suisse. Rentabilidad En lo que se refiere a la rentabilidad medida por el ROA 8 (Rendimiento sobre activos), los grupos que presentan mejores resultados en el 1T08 son; Value, Asecam y Prudential. 8 ROA = Flujo trimestral de la utilidad neta anualizado / Activos promedio *

33 En el otro sentido, los grupos que presentan pérdidas en el año, y que se mencionaron anteriormente, presentan un ROA negativo. Asimismo, Ixe, Barclays, Inbursa y Mifel presentan los valores más bajos (no negativos) en este indicador. ROA (%) Primer trimestre (2) (6) (10) (14) (18) (22) Value Asecam Prudential Monex BBVA Bancomer Santander ING TOTAL Banamex ScotiaBank Inverlat Banorte HSBC Banregio Afirme Interacciones Ve por más J.P. Morgan Mifel Inbursa Barclays Ixe Credit Suisse Bank of America Invex GE Capital Multivalores UBS GF Respecto al análisis del Margen de Interés Neto (MIN) 9 del 1T08, se puede observar lo siguiente: Multivalores, Bank of America y Monex, presentan gastos por intereses superiores a sus ingresos de este mismo tipo, y como consecuencia su margen financiero y MIN son negativos. Asimismo, Asecam, J.P. Morgan, Invex e Inbursa muestran una baja proporción de margen financiero respecto a sus activos que generan de manera directa ingresos. Por último, UBS, Banregio, Value y Banorte son las agrupaciones que muestran los mejores resultados en este indicador. 9 MIN = Margen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizado / Activo total productivo promedio *

34 MIN (%) Primer trimestre (3) (6) (9) (12) (15) (18) (21) UBS Banregio Value Banorte Prudential BBVA Bancomer Banamex ING Santander TOTAL Ve por más ScotiaBank Inverlat Afirme Ixe HSBC GE Capital Barclays Mifel Credit Suisse Interacciones Inbursa Invex J.P. Morgan Asecam Monex Bank of America Multivalores GF CAPITAL CONTABLE Respecto a la capitalización 10, las agrupaciones financieras que presentan un menor soporte de sus operaciones con recursos propios a marzo del 2008, son: ING 7.71%, Interacciones 7.80%, Bank of America 8.11%, Monex 9.30% y Ve por Más 9.85%. Por otro lado, las que presentan una mayor proporción de capital contable respecto al activo son: Prudential, UBS, Asecam y Value como se muestra en la gráfica. 10 Se mide como una relación de capital contable a activo, ya que no existen reglas de capitalización para todas las subsidiarias donde se depuren y ponderen los activos y el capital contable a considerar en el cómputo. 34

35 Capital contable / Activo total (%) Marzo Prudential UBS Asecam Value Multivalores Inbursa Banamex Invex Afirme GE Capital ScotiaBank Inverlat Credit Suisse TOTAL Ixe BBVA Bancomer Banregio Santander Barclays Banorte Mifel J.P. Morgan HSBC Ve por más Monex Bank of America Interacciones ING GF 35

36 36

37 Evaluación de la calidad y oportunidad de la información Marzo 2008 Como parte del proceso de transparencia que la CNBV ha instrumentado en materia de divulgación de información, se da a conocer el grado de cumplimiento que las Sociedades Controladoras y Grupos Financieros mantienen en los requerimientos de información. Metodología: Esta evaluación de la calidad se refiere a la oportunidad en la entrega y a la consistencia en la información al cumplir con los criterios generales establecidos en la normatividad, lo cual permite su utilización en las labores de supervisión y análisis. Es importante mencionar que, derivado del uso exhaustivo de la información en las labores de supervisión y análisis propias del Organismo, pueden surgir observaciones adicionales que no se incluyen en esta evaluación. En este sentido, todas las instituciones tienen 0 puntos malos que indican el cumplimiento en tiempo y forma en la preparación y envío de su información. Partiendo de esta base, las instituciones pueden acumular puntos malos por las siguientes razones: Por cada día de retraso en la entrega de algún reporte. Por cada sustitución* que realice la institución. Por cada día que transcurra a partir de que la Comisión solicite una sustitución*. * La sustitución de información se puede presentar, porque la propia institución así lo solicite, o porque la Comisión detectó errores al momento de verificarla y en consecuencia requiere la corrección de la misma. Considerando lo anterior, se otorga la calificación de acuerdo a la siguiente tabla: R E E N V Í O S A C U M U L A D O S TABLA DE CALIFICACIONES Y DE ASIGNACIÓN DE PUNTOS MALOS A B C D E F DÍAS DE RETRASO ACUMULADOS Las instituciones con calificación A observan un adecuado control y mayor confiabilidad en materia de información. 37

38 La publicación de la calificación se realiza con un trimestre de rezago para mostrar con mayor fidelidad y consistencia la evaluación de la calidad de la información enviada. Grupos Financieros Calificación Diciembre 2007 INSTITUCIÓN TOTAL CALIFICACION Banamex 0 A BBVA Bancomer 0 A Banorte 0 A HSBC 0 A J.P. Morgan 0 A Value 0 A Inbursa 0 A ScotiaBank Inverlat 0 A Multivalores 0 A Santander 0 A Bank of America 0 A Ve por más 0 A Barclays 0 A UBS 0 A Afirme 1 A GE Capital 1 A ING 1 A Credit Suisse 1 A Ixe 2 B Banregio 3 B Interacciones 5 B Prudential 4 C Invex 7 C Monex 11 E Mifel 16 NC Asecam 18 NC NC / No Cuantificable 38

39 ESTADISTICAS DE LOS Grupos Financieros Marzo

40 Participación en el Mercado* Marzo 2008 (Millones de pesos y porcentajes) Capital Ingresos por Gastos por Resultado Activo % Pasivo % Contable % Intereses % Intereses % Neto % TOTAL 3,109, ,621, , , , , BBVA Bancomer 767, , , , , , Banamex 629, , , , , , Santander 431, , , , , , HSBC 362, , , , , , Banorte 301, , , , , , ScotiaBank Inverlat 143, , , , , , Inbursa 148, , , , , ING 69, , , , Interacciones 37, , , , , Ixe 37, , , , , Bank of America 32, , , , , (16.8) (0.07) Afirme 18, , , Banregio 18, , , , GE Capital 14, , , (106.4) (0.42) Invex 13, , , (63.8) (0.25) J.P. Morgan 31, , , Mifel 12, , , Barclays 6, , Ve por Más 9, , Monex 10, , Credit Suisse 6, , , (1.7) (0.01) Value 2, , , Multivalores 2, , , (55.3) (0.22) Prudential UBS (32.9) (0.13) Asecam * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas del grupo que pudieran ocasionar una doble contabilidad Nota Para la integración del presente Boletín se consideró la información enviada por las instituciones hasta el 17 de junio de

41 Indicadores Financieros Marzo 2008 (Porcentajes) Capital Gastos de Comisiones Contable/ Gastos de Comisiones IMOR (1) ICOR (2) Activo Total ROA (3) ROE (4) MIN (5) Administración Netas/Gastos Activo (6) de Administración TOTAL BBVA Bancomer Banamex Santander HSBC Banorte ScotiaBank Inverlat Inbursa ING Interacciones Ixe Bank of America , (0.21) (2.55) (1.78) Afirme Banregio GE Capital (2.66) (15.94) Invex (1.90) (9.05) J.P. Morgan Mifel Barclays Ve por Más Monex (1.41) Credit Suisse (0.12) (0.59) Value Multivalores , (8.63) (24.56) (20.63) Prudential UBS (21.17) (28.38) Asecam (3.92) (1) Carter vencida / Cartera total (2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Carter vencida (3) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio (4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio (5) Márgen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizada / Activos productivos promedio (6) Gastos de administración del trimestre anualizados / Activos totales promedio 41

42 Estados Total de Financieros Grupos Financieros (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Bancos Casas Otros de Bolsa Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 500, ,028, , , , , , , , , , , , , , , ,21 13, , , , , , , , , , , , ,637, , , , (69,867.34) (1,093.01) 3, (21.34) 4, , , , , , , , , , , , , , (1.12) , , , , , , (645.08) 14, , , , ,616, , , ,763, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (41.82) (0.27) (40.90) (4,489.72) (49.45) 5.30 (134.54) (144.27) (4.21) (14.00) 25, , , ,

43 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Bancos Casas Otros de Bolsa Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , , , , , , , (0.14) 1, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (84.92) 0.16 (0.03) , , , , , , , , (3,402.70) , , , , , , , (760.46) , , , , , , , , , (185.65) (1.31) , , ,

44 Estados Total de Financieros Grupos Financieros (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3,626, ,109, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,677, ,664, , , (70,960.35) (70,960.28) 3, , (21.34) (21.34) 283, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,691, ,621, ,767, ,765, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (41.46) 0.63 (40.90) (4,448.59) (4,824.47) (297.02) (134.54) 49, , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 44

45 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 104, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (84.78) (84.78) , , , , , , , , , , , , , , , , (744.45) (744.45) 23, , , , , , , , (186.70) (220.88) 49, ,

46 Estados Grupo Financieros BBVA Bancomer (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad BBVA Bancomer Servicios Administrativos Controladora Casa de Bolsa GFB BBVA Bancomer Servicios BBVA Bancomer Servicios Administrativos Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 112, , , , , , , , , , , , , , , , , (995.40) , (1,068.73) ,

47 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Casa de Bolsa GFB BBVA Bancomer Servicios BBVA Bancomer Servicios Administrativos Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.15) (0.77) , (0.36) (3,508.46) , (0.36) (11.51) (0.36) , , , () 9,

48 Estados Grupo Financieros BBVA Bancomer (Cifras en Millones de pesos) BBVA BBVA Bancomer Hipotecaria BBVA Bancomer Bancomer Servicios Nacional Gestión Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 742, , , , , , , , , , , , , ,00 6, , , , , , , (16,929.81) (22.07) 23, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (17.85) 7,

49 Marzo 2008 Estado de Resultados BBVA BBVA Bancomer Hipotecaria BBVA Bancomer Bancomer Servicios Nacional Gestión Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 24, , (3.04) , , , , , , , (125.02) 13, , (23.15) 10, , , , () () , () , , , (19.33) , , , , (926.65) (62.45) (7.47) 7, (0.05) , , (40.65) 7,

50 Estados Grupo Financieros BBVA Bancomer (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 873, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (16,951.88) (16,951.88) 27, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (17.85) 17, , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 50

51 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 25, , , , , , , , , , , , , , , , , , (125.02) (125.02) 14, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1,008.08) (1,008.08) 8, , , , , , , (40.65) (40.69) 17, ,

52 Estados Grupo Financieros Banamex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Arrendadora Acciones y Banamex Financiera Banamex Valores Banamex Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 134, , , , , , , , , , , , , , (84.12) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (40.90) (49.00) (3.00) 4,

53 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Arrendadora Acciones y Banamex Financiera Banamex Valores Banamex Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , (2.86) (2.86) () (36.00) () 3.00 (39.00) (2.88) (52.63) , (1.00) 4, , ,

54 Estados Grupo Financieros Banamex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banco Nacional Crédito Fondo Acción de México Familiar Banamex Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 600, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (15,347.22) (223.70) (15,655.04) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (8.22) 171, , , , (9.93) 77, (40.90) (10.49) (13.49) 3, ,

55 Suma de Controladora Marzo y 2008 Subsidiarias Estado de Resultados Banco Nacional Crédito Fondo Acción de México Familiar Banamex Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 20, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (0.13) (0.13) (1,509.52) (1,548.52) 1, , , , , , , (19.14) , , , , , , , (711.74) (657.35) 3, , , , , , , (52.39) (52.39) 3, ,

56 Estados Grupo Financieros Banamex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 629, , , , , , , , , , (15,655.04) , , , , , , , , , , Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 494, , , , , , , , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 56

57 Marzo 2008 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 22, , (133.25) , , , , , , , , , , , , , (0.13) 7.52 (1,548.52) 1, , , , , , , (657.35) 4, , , (52.39) 4,

58 Estados Grupo Financieros Santander (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Almacenadora Casa de Bolsa Banco Serfin Santander Santander Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 70, , , , , , , , , , , , , , , , , (5,435.84) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (212.99) , , , (223.14) (232.33) 27, , ,

59 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Almacenadora Casa de Bolsa Banco Serfin Santander Santander Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , , , , , , (6.19) 2, (1,712.28) , , , (3.49) , (1.34) (10.05) (26.15) (11.18) , , , , , , (0.43) 4, ,

60 Estados Grupo Financieros Santander (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Gestión Santander México Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (5,435.84) (5,435.84) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 60

61 Marzo 2008 Estado de Resultados Gestión Santander México Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 14, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1,695.00) (1,695.00) , , , , , , , , (1.30) (38.84) (38.84) , , (0.44) 4, , , , , (0.43) (0.50) , ,

62 Estados Grupo Financieros HSBC (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Afore Casa de Bolsa HSBC HSBC HSBC Servicios Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 41, , , , , , , , , , , , , , , (51.12) (136.39) 2,

63 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Afore Casa de Bolsa HSBC HSBC HSBC Servicios Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (1.44) (1.44) (19.86) (0.27) , , , ,

64 Estados Grupo Financieros HSBC (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Operadora de HSBC Fondos HSBC Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 355, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (10,548.89) (10,548.89) (10,548.89) 21, , , , , , , , , , , , , , (392.20) (379.74) (379.74) 1, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (136.40) (272.79) (136.39) 1, , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 64

65 Marzo 2008 Estado de Resultados Operadora HSBC Fondos HSBC Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 9, , , , , , , , , (1.44) (1.44) 6, , , , , , , , , , , , , , , (1.44) (1.44) , , , , , , , , , , , , (57.50) 0.03 (56.90) (56.90) (52.18) (52.18) (52.18) 6, , , , , , , , , , , , , , , , , , (0.39) , , , , , , , , , , (0.12) 1, , ,

66 Estados Grupo Financieros Banorte (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Almacenadora Arrendadora Casa de Bolsa Banorte Banorte Banorte Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 34, , , , (37.97) , , , , , , , , , , , , , (1.45) (5,112.85) 1,

67 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Almacenadora Arrendadora Casa de Bolsa Banorte Banorte Banorte Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.16) (22.66) (0.23) (0.55) (1.94) , , , ,

68 Estados Grupo Financieros Banorte (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banco Mercantil Pronegocio del Norte Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 291, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3,976.48) (33.66) (4,048.11) (4,048.11) 3, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (36.29) 41, , , , , , (27.34) 37, , (832.52) (832.52) (33.32) (33.18) (5,026.78) (5,112.85) 1, (8.94) 3, , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 68

69 Marzo 2008 Estado de Resultados Banco Mercantil Pronegocio del Norte Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 10, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3.73) (2.99) (2.99) 3, , , , , , , , , , , , , , (85.42) (83.02) (83.02) (5.39) (5.39) (5.39) , , , , , , , (11.04) 2, , , (9.82) 3, , , , (45.76) 0.87 (44.18) (44.18) 1, (8.94) 1, , , , (8.94) 3, , , (8.94) 3, , (58.10) (58.10) (111.11) 1, (8.94) 3, ,

70 Estados Grupo Financieros ScotiaBank Inverlat (Cifras en Millones de pesos) Controladora Afore Scotia Inverlat ScotiaBank Scotia Casa de Bolsa Inverlat Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 25, , , , , , , , , , , , , , , , (3,253.36) , , , , (3.44) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (59.44) , , , (49.81) , (38.55) , (9.63)

71 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Afore Scotia Inverlat ScotiaBank Scotia Casa de Bolsa Inverlat Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , , () (1.77) () (14.42) 0.16 (3.18) (0.07) (22.01) , , (0.82) (14.45) (0.82) (14.53) , (0.79) (10.59) , , (9.63) , (9.63) () 1, (9.63)

72 Estados Grupo Financieros ScotiaBank Inverlat (Cifras en Millones de pesos) Scotia Fondos Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3,253.36) (3,253.36) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (38.55) (38.55) , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 72

73 Marzo 2008 Estado de Resultados Scotia Fondos Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 5, , , , , , , , , , , , , , , , , , (3.02) (3.02) (0.07) (0.07) , , , , , , , , , , , , , () (0.01) , ,

74 Estados Grupo Financieros Inbursa (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Inversora Bursatil, Out Sourcing Financiera Inbursa Casa de Bolsa Inburnet Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 40, , , , , , (1.84) , , (708.22) , , , , , , , , , , , , ,

75 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Inversora Bursatil, Out Sourcing Financiera Inbursa Casa de Bolsa Inburnet Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.63) (3.63) (0.06) (0.01) (0.06) (0.01) (34.24) (39.95) (9.79) (17.72)

76 Estados Grupo Financieros Inbursa (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Asesoria Banco Operadora Inbursa Especializada Inbursa de Sociedades de Inburnet Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , , , (10,848.32) (10,850.16) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (358.22)

77 Marzo 2008 Estado de Resultados Asesoria Banco Operadora Inbursa Especializada de Sociedades de Inburnet Inbursa Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , , , , , , , (0.01) (1,311.87) 3.66 (1,162.25) (0.01) (701.66) 3.66 (586.03) (121.57) (121.57) (0.57) (0.57) (215.08) (215.08) (273.88) (239.88) (8.46) (160.70) (668.04) (34.20) (724.98) (634.98) (301.86) (8.35) (377.37) (133.84) (324.14) (324.14) (34.09) (34.09) 3.73 (358.22)

78 Estados Grupo Financieros Inbursa (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 148, , , , , , , , , (10,850.16) 5, , , Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 107, , , , , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 78

79 Marzo 2008 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 3, , , , , , (1,162.25) (586.03) (121.57) (0.57) (215.08) (239.88) (490.55) (301.86) (133.84) (5.23)

80 Estados ING Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora ING ING ING Investment Casa de Bolsa Bank Management Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 5, , , , , , , , , , (22.97) , , , , , , , , , , , , , , , , , , (83.44) 3, (12.67) , (58.74) 2, (23.07) (28.95)

81 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora ING ING ING Investment Casa de Bolsa Bank Management Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , (17.02) (17.07) (13.25) 0.06 (4.99) (0.12) (35.43) (0.12) (29.28) (0.12) (29.08) (0.25) (28.95) (28.95) (28.95)

82 Estados ING Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 119, , , , , , , , , , , , , , (22.97) (22.97) 25, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 82

83 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, , (13.25) (13.25) (0.12) 1, , (0.05) 1,

84 Estados JP Morgan Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora J. P. Morgan J. P. Morgan Banco Casa de Bolsa Servicios J. P. Morgan Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , , , (5,058.13) 16, , (4.90) , , , , , , , , , , , , (51.71) 8.50 (17.36) , (292.59) (72.99) (1,176.82) (3.13) (7.20) (0.77)

85 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora J. P. Morgan J. P. Morgan Banco Casa de Bolsa Servicios J. P. Morgan Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.01) (0.05) (0.01) (30.09) (0.05) (40.11) (245.08) (0.77) (63.15) (0.77) (0.45) (0.77) 8.05 (0.77) (0.77) (0.77) (0.77)

86 Estados JP Morgan Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 35, , , , , , , , (5,020.40) (4,982.10) 16, , , , (4.90) (4.83) 7, , , , , , , , , , , , , , , , , , (1,531.06) (292.59) (10.33) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 86

87 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (30.09) (30.09) (40.17) (40.17) (245.08) (245.08)

88 Estados Grupo Financieros Ixe (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Ixe Automotriz Ixe Ixe SOFOM Casa de Bolsa Servicios Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 5, , , (18.24) , , , , , , (185.03) (9.75) (441.25) (32.43) (0.66) (0.36) (144.55) 0.19 (0.23) (3.38) (9.56)

89 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Ixe Automotriz Ixe Ixe SOFOM Casa de Bolsa Servicios Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.08) (0.08) (5.31) (9.38) (1.69) (9.36) (3.59) (9.56) (3.38) (9.56) (3.38) (9.56) (3.38) (9.56) 89

90 Estados Grupo Financieros Ixe (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Ixe Fincasa Ixe Ixe Banco Hipotecaria Sofol Fondos Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 28, , , , , , , , , (234.10) (403.97) (0.05) 2, , , , , , , , , , , , , , , (6.42) (9.93) (6.12) (2.95) (1.68) (1.00) (0.32) (5.99) 90

91 Marzo 2008 Estado de Resultados Ixe Fincasa Ixe Ixe Banco Hipotecaria Sofol Fondos Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, (2.02) (0.32) (6.22) (0.32) (5.98) (0.32) (8.40) (0.32) (5.99) (0.32) (5.99) (0.32) (5.99) 91

92 Estados Grupo Financieros Ixe (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 42, , , , , , , , , , , , , , (656.36) (656.36) 2, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (185.03) (117.38) (441.25) (0.36) (147.27) (144.55) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 92

93 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, , , , (10.93)

94 Estados Grupo Financieros Bank of America (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Banc of America Continental Bank of Securities Servicios Casa de Bolsa Corporativos America Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , (4,402.87) 7, , (199.72) , , , , , , , , , () , , , , , , , (2.52) 3.67 (251.54) (2.38) 3.08 (315.84) () (0.01) (0.32) (16.81) (0.61) 0.56 (16.29) 94

95 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Banc of America Securities Casa de Bolsa Continental Servicios Corporativos Bank of America Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , (0.46) (0.62) 0.01 (39.15) (0.46) (0.62) 0.01 (118.05) () (19.34) () (0.46) (0.78) (0.69) (1.03) (44.70) (0.46) (0.54) 0.67 (13.58) (0.47) (0.61) 0.56 (16.29) (16.34) (16.81) (0.61) 0.56 (16.29) (16.81) (0.61) 0.56 (16.29) (16.81) (0.61) 0.56 (16.29) 95

96 Estados Grupo Financieros Bank of America (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 34, , , , , , , , (4,402.87) (4,402.87) 7, , , , (199.72) (199.72) 8, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (54.40) (12) (0.33) (33.15) (16.81) 0.01 * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 96

97 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, , , , , , , , (40.22) (40.22) (119.12) (119.12) (19.34) (19.34) (47.21) (45.91) (13.90) (13.90) (16.81) (16.81) (16.34) (33.15) (16.81) (33.15) (16.81) () (33.15) (16.81) 97

98 Estados GE Capital Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora GE Capital GE Capital GE Money Leasing Factoring Bank Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , , (38.26) (872.68) , , , , , , , (8.68) , , , , , , (1,261.41) (1,310.90) (1,159.72) (1,446.39) (106.44) (5.72) (37.92) (64.03) 98

99 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora GE Capital GE Capital GE Money Leasing Factoring Bank Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (1.08) (6.02) (4.34) (4.34) (4.34) (0.22) (5.93) (38.20) (48.94) (0.22) (5.72) (37.92) (20.66) (43.37) (0.22) (5.72) (37.92) (64.03) (106.22) (106.44) (5.72) (37.92) (64.03) (106.44) (5.72) (37.92) (64.03) (106.44) (5.72) (37.92) (64.03) 99

100 Estados GE Capital Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 17, , , , (910.93) (910.93) , , , , , , , , , , , (2,439.62) (1,261.41) (2,468.84) (1,159.72) (214.10) (106.44) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 100

101 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (7.09) (7.09) (93.29) (93.29) (64.52) (64.52) (43.37) (43.37) (107.89) (107.89) (106.22) (214.10) (107.89) (214.10) (107.89) 1.45 (214.10) (106.44) 101

102 Estados Grupo Financieros Afirme (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Almacenadora Arrendadora Factoraje Afirme Afirme Afirme Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , , , , , , (1.55) (104.83) (19.18) , , , , , , , (30.29) (47.80)

103 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Almacenadora Arrendadora Factoraje Afirme Afirme Afirme Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (2.62) (3.52) (0.88) (4.70) (10.95) (0.13) (0.81)

104 Estados Grupo Financieros Afirme (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banca Afirme Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 12, , , , , , , , , , , , , , , , , , (210.90) (336.46) (336.46) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (170.38) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 104

105 Marzo 2008 Estado de Resultados Banca Afirme Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (6.68) (0.17) (0.17)

106 Estados Grupo Financieros Invex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Invex Invex Servicios Banco Casa de Bolsa Corporativos Invex Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , , , , , , (580.46) , (0.28) , , , , , , , , , , , , (1.71) 7.24 (0.07) (63.77) (45.07) 0.15 (17.07) 106

107 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Invex Invex Servicios Banco Casa de Bolsa Corporativos Invex Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (1.51) (1.51) (23.53) (23.53) (29.95) (16.57) (6.90) (14.55) (0.19) (65.41) (8.84) (70.86) (0.19) (63.33) 0.28 (33.55) (0.08) (0.19) (49.34) 0.15 (22.58) (63.58) (63.77) (45.07) 0.15 (17.07) (63.77) (45.07) 0.15 (17.07) (63.77) (45.07) 0.15 (17.07) 107

108 Estados Grupo Financieros Invex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Invex Operadora Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , (580.46) (580.46) , (0.28) (15.36) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1.71) (0.07) (1.58) (127.35) (63.77) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 108

109 Marzo 2008 Estado de Resultados Invex Operadora Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.51) (0.52) (47.04) (47.04) (6.90) (6.90) (1.17) (146.47) (137.37) (1.39) (98.18) (98.18) (1.25) (73.22) (73.22) (0.33) (54.13) 9.45 (1.58) (127.35) (63.77) (1.58) (127.35) (63.77) (1.58) (127.35) (63.77) 109

110 Estados Grupo Financieros Interacciones (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Interacciones Banco Casa de Bolsa Interacciones Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , , , , , , , , , , , (585.44) (585.44) (21.34) (21.34) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (883.70) (40.68) (305.36) (976.67) (269.89) (887.66) 0.10 (0.01)

111 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Interacciones Banco Casa de Bolsa Interacciones Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , (3.97) (4.08) (8.05) (0.17) (0.17) (12.40) (12.40) () ()

112 Estados Grupo Financieros Interacciones (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 37, , , , , , , (585.44) (21.34) 3, , , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 112

113 Marzo 2008 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, , (8.05) (0.17) (12.40) (0.01)

114 Estados Banregio Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Servicios Banco Banregio Banregio Regional Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , (558.10) (3.53) , (0.08) , , , , , , , , , , , (250.77) 0.02 (6.47) (13.59)

115 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Servicios Banco Banregio Banregio Regional Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.14) 1.76 (0.14) 0.73 (0.90) () (0.04) (5.23) (0.04) (0.04) (0.17) ()

116 Estados Banregio Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Arrendadora Factor Banregio Operadora Banregio Banregio Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , , , (46.84) (0.02) (608.48) , , , , , , , , , , , (2.33) , , (13.59) (2.33) (0.10)

117 Marzo 2008 Estado de Resultados Arrendadora Factor Banregio Operadora Banregio Banregio Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , (0.14) (0.14) (0.90) (2.33) (0.09) (2.33) (0.09) (8.17) (1.51) (2.33) (0.10) (2.33) (0.10) (2.33) (0.10) () (2.33) (0.10)

118 Estados Banregio Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 18, , , (608.48) Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 16, , , , , , , , (13.59) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 118

119 Marzo 2008 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, (0.14) (0.90) (1.51) ()

120 Estados Grupo Financieros Mifel (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Factoraje Banca Financiera Mifel Mifel Mifel Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , , , , , , (1.46) (1.61) (100.27) , , , , , , , , , , , , (2.52) (91.63) (12.79) (183.83) (4.44) (1.43)

121 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Factoraje Banca Financiera Mifel Mifel Mifel Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario () (0.66) (0.18) (0.09) 3.80 (0.07)

122 Estados Grupo Financieros Mifel (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Operadora Mifel Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , (103.34) (103.34) , , , , , , , , , , , , , , , , , (8.65) (8.60) (4.44) (1.43) (0.07) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 122

123 Marzo 2008 Estado de Resultados Operadora Mifel Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.66) (0.66) (0.07) (0.04) (0.17) (0.17) (0.07) (0.07) (0.07)

124 Estados Grupo Financieros Ve por más (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Banco Operadora de Fondos Ve por más Ve por más Ve por más Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , (26.96) (100.02) , , , , , (18.71) (18.82)

125 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Banco Operadora de Fondos Ve por más Ve por más Ve por más Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.10) (0.09) (0.10) (0.09) () () (0.10) (0.40) (5.32)

126 Estados Grupo Financieros Ve por más (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 9, , , , , , , , , , (126.97) (126.97) , , , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 126

127 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (5.32) (5.32)

128 Estados Grupo Financieros Credit Suisse (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Casa de Bolsa Credit Suisse Banco Credit Suisse Servicios Credit Suisse Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , (757.32) , , , , , , , , , , (49.87) (39.54) (1.74) (0.16) (16.12) 128

129 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Casa de Bolsa Credit Suisse Banco Credit Suisse Servicios Credit Suisse Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario () () (0.09) () 2.26 (17.62) () (0.62) (6.81) (10.51) (53.22) (0.62) (0.22) (23.41) (5.90) (0.62) (0.16) (17.14) (1.12) (0.30) 1.02 (1.74) (0.16) (16.12) (1.74) (0.16) (16.12) (1.74) (0.16) (16.12) 129

130 Estados Grupo Financieros Credit Suisse (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 8, , (456.54) (456.54) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (2.86) (1.74) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 130

131 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (15.36) (15.36) (71.16) (61.87) (2.90) (2.90) (2.47) (2.47) (0.40) 0.73 (2.86) (1.74) (2.86) (1.74) (2.86) (1.74) 131

132 Estados Grupo Financieros Monex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Monex Banco Monex Operadora de Casa de Bolsa Monex Fondos Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , (29.54) , , (0.02) , , , , , (14.13) 1.10 (10.15) (0.05) (0.31)

133 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Monex Banco Monex Operadora de Casa de Bolsa Monex Fondos Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.18) (0.81) (3.03) (3.03) (1.48) () (1.11) 9.59 () (7.79) (0.09) (12.71) (4.10) (0.10) (1.34) (0.18) 0.14 (0.10) (1.31)

134 Estados Grupo Financieros Monex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 11, , , , (29.54) (29.54) 6, , , (0.02) (0.02) , , , , , , , , , , , , , (23.18) (14.13) 1, * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 134

135 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.18) (0.18) (0.60) (0.60) 1.98 (7.62) (4.43) (14.03) (1.38) (1.38) (1.31) (1.31)

136 Estados Grupo Barclays Financieros México (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Barclays Capital Servicios Barclays Bank Casa de Bolsa Barclays México Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , (174.49) (12.62) 4.60 (166.19) (199.12) (13.27) 3.51 (189.18)

137 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Barclays Capital Servicios Barclays Bank Casa de Bolsa Barclays México Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario () (3.73) 0.03 () (32.54) () (7.86) (0.05) 0.80 (25.24) (8.56) (0.05) (0.05) (0.11)

138 Estados Grupo Barclays Financieros México (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 7, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (348.70) (174.49) (398.07) (199.12) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 138

139 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.70) (3.70) (32.51) (32.51) (7.86) (7.86) (33.04) (6.17) (0.05) (0.05)

140 Estados Value Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Value Value Value Arrendadora Casa de Bolsa Factoraje Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , (8.02) (18.66) , (0.14) , , (6.90) (22.35) (1.21)

141 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Value Value Value Arrendadora Casa de Bolsa Factoraje Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.12) (0.12) (0.28) (0.28) (1.10) 1.06 (0.78) (0.28) ()

142 Estados Value Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Value Consultores Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , (26.68) (26.68) , (0.14) (0.14) , , , , , , , , , (1.21) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 142

143 Marzo 2008 Estado de Resultados Value Consultores Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (4.04) (0.82) (0.82) () ()

144 Estados Multivalores Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Multivalores Multivalores Multiservicios de Servicios Casa de Bolsa Corporativos Asesoría Integral Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , , (247.43) (208.87) (55.32) (4.07)

145 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Multivalores Multivalores Multiservicios de Servicios Casa de Bolsa Corporativos Asesoría Integral Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (127.84) (127.84) (5.54) (2.75) (4.82) (66.02) (2.75) (4.21) (2.75) (4.09) 0.23 (52.57) 0.02 (55.32) (4.07) 0.23 (55.32) (4.07) 0.23 (55.32) (4.07)

146 Estados Multivalores Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banco Multivalores Sociedad Operadora de Sociedades Multiva de Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , (23.78) (23.78) (23.78) , , , , , , , , , , , , , , , , , , (266.64) (2.36) (458.34) (247.43) (231.49) (5.53) (401.64) (208.87) (36.04) 3.17 (92.03) (55.32) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 146

147 Marzo 2008 Estado de Resultados Banco Multivalores Sociedad Operadora de Sociedades Multiva de Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (99.55) (99.55) (106.70) (106.71) (5.14) (5.14) (56.61) 4.21 (125.98) (59.54) (56.93) 4.24 (59.25) (59.25) (0.15) (40.26) 3.04 (43.83) (43.83) (48.20) (11.49) (36.04) 3.17 (92.03) (55.32) (36.04) 3.17 (92.03) (55.32) (36.04) 3.17 (92.03) (55.32) 147

148 Estados Grupo Financieros Asecam (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Asesoria Cambiaria Casa de Cambio Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro (45.38) (55.81) (101.19) (45.38) (52.73) (61.48) (114.21) (52.73)

149 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Asesoria Cambiaria Casa de Cambio Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.03) (0.03) (0.03) (1.71) 0.86 (0.85) (0.04) (2.41) (2.41) (2.92)

150 Estados Grupo Financieros Prudential (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Prudential Apolo Prudential Prudential Servicios Bank Financial Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro (1.03) (6.74) (7.55) 2.51 (16.94) (82.04) 0.50 (24.18) 2.71 (11.12) (92.64) (0.01) (0.69) (5.82) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 150

151 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Prudential Apolo Prudential Prudential Servicios Bank Financial Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 0.03 (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.75) (0.91) (0.21) (1.23) (7.53) (1.21) (7.39) (0.69) (5.82) (0.69) (5.82) (0.69) (5.82) (0.69) (5.82)

152 Estados Grupo Financieros Prudential (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, (1.03) (1.03) , , , (6.74) (104.04) (7.55) 0.50 (125.22) (24.18) (0.01) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 152

153 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.39) (0.39)

154 Estados UBS Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Casa de Bolsa UBS UBS UBS Servicios Bank Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro (384.15) (101.12) (107.30) (68.22) (85.17) (0.22) (0.30) (0.05) (32.90) (10.67) 0.54 (22.09) 154

155 Marzo 2008 Estado de Resultados Controladora Casa de Bolsa UBS UBS UBS Servicios Bank Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.03) (0.68) (12.08) (9.48) (21.00) (0.68) (12.71) 0.53 (22.09) (0.01) (0.68) (12.71) 0.54 (22.09) (32.22) 2.04 (32.90) (10.67) 0.54 (22.09) (32.90) (10.67) 0.54 (22.09) (32.90) (10.67) 0.54 (22.09) 155

156 Estados UBS Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, (340.76) (340.76) , , (188.61) (101.12) (122.93) (68.22) (0.22) (0.34) (65.11) (32.90) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias, eliminando las operaciones entre empresas que puedan ocasionar una doble contabilidad. 156

157 Marzo 2008 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito para la vivienda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (43.24) (33.03) (34.95) (34.95) (0.01) (0.01) (34.93) (34.93) (30.18) 2.04 (65.11) (32.90) (65.11) (32.90) (65.11) (32.90) 157

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159 CIRCULARES Y OTRAS DISPOSICIONES RECIENTES Grupos Financieros Marzo