Marzo BOLETIN ESTADISTICO Grupos Financieros

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1 Marzo 2007 BOLETIN ESTADISTICO Grupos Financieros

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3 Junta de Gobierno Propietarios Suplentes Presidente Guillermo Enrique Babatz Torres Benjamín Vidargas Rojas Secretario Jorge Leonardo González García César Augusto Mondragón Santoyo Vocales Agustín Guillermo Carstens Carstens Alejandro Mariano Werner Wainfeld Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Guillermo Zamarripa Escamilla Lorenza Martínez Trigueros Guillermo Ortiz Martínez Everardo Elizondo Almaguer Guillermo Güemes García Manuel Aguilera Verduzco Moisés J. Schwartz Rosenthal Pablo Santiago Escalante Tattersfield Patricio Bustamante Martínez María Eugenia Casar Pérez Gerardo Rodríguez Regordosa Genaro Alarcón Benito Rafael Gamboa González Miguel Messmacher Linartas José Gerardo Quijano León Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Fernando Luis Corvera Caraza Manuel Agustín Calderón de las Heras Gabriel Ramírez Fernández Mauricio Basila Lago Miguel Ángel Garza Castañeda 3

4 Funcionarios Presidente Guillermo Enrique Babatz Torres Vicepresidentes Mauricio Basila Lago Patricio Bustamante Martínez Yerom Castro Fritz Pablo Santiago Escalante Tattersfield José Ángel Escobar Arvizu Miguel Ángel Garza Castañeda Jorge Leonardo González García Benjamín Vidargas Rojas Titular del Órgano Interno de Control en la CNBV Benigno Estrada Rodríguez Secretario de la Presidencia Viviana Garza Salazar Elaboración y Publicación: Supervisión en Jefe de Análisis tels y 22 Supervisión de Difusión tel Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F. Distribución: Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel ext y

5 Indice Presentación... 7 Cuadro de Conformación... 9 Nota Técnica...11 Evolución de los Grupos Financieros...15 Participación en el Mercado Indicadores Financieros...33 Estados Financieros...34 Grupo Financiero BBVA Bancomer Grupo Financiero Banamex Grupo Financiero Santander Grupo Financiero HSBC...52 Grupo Financiero Banorte...56 Grupo Financiero ScotiaBank Inverlat Grupo Financiero Inbursa...66 ING Grupo Financiero...72 J.P. Morgan Grupo Financiero Grupo Financiero Ixe...80 Grupo Financiero Bank of America GE Capital Grupo Financiero Grupo Financiero Afirme...94 Grupo Financiero Invex

6 Grupo Financiero Interacciones Banregio Grupo Financiero Grupo Financiero Associates Grupo Financiero Ve por más Grupo Financiero Caterpillar Grupo Financiero Credit Suisse First Boston Grupo Financiero Monex Grupo Barclays México Value Grupo Financiero Multivalores Grupo Financiero Asecam Grupo Financiero Circulares y Otras Disposiciones Recientes

7 Presentación La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4º de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Mediante la difusión de información financiera se persigue promover la transparencia y autorregulación de los Grupos Financieros, así como proveer a los mercados y al público en general, información suficiente y confiable que permita el análisis y seguimiento de estos conglomerados y de los mercados en que participan. De esta manera, y considerando los datos contenidos en los Reportes establecidos por la circulares 1477, 1486 y 1489, la Comisión pretende divulgar toda aquella información que sea relevante y que no se oponga a los preceptos legales. Por lo que la información que se consulta a través de la página de Internet incluye, además de la que tradicionalmente se publica, un mayor nivel de detalle acerca de las principales operaciones de los Grupos Financieros. En este sentido, y dado que la información ya se encuentra en Internet, en el presente boletín solo se incluye la información que permite tener una visión de la situación general de los Grupos Financieros, y consta de los siguientes apartados: Cuadro de Conformación de los Grupos Financieros Nota Técnica de los Grupos Financieros Nota de Análisis sobre el comportamiento de estos conglomerados financieros en el periodo. Cuadros de información sobre la participación de mercado de cada uno de los conglomerados y los principales indicadores financieros de cada grupo. Los Estados Financieros Básicos (Estado de Contabilidad y Estado de Resultados) mostrando información de los últimos cinco trimestres del total del sector de grupos financieros; aquí se consideran los datos consolidados, es decir, una vez eliminadas las operaciones intragrupo. Los Estados de Contabilidad y Resultados del periodo al que se refiere el boletín para cada uno de los grupos financieros, presentando la información de cada una de sus subsidiarias, de la controladora y del consolidado del Grupo. Es importante tener en cuenta que los estados financieros y otros cuadros que se presentan sobre los diferentes grupos financieros, no incluyen la información de las subsidiarias que no son supervisadas por la CNBV, debido a que no tienen la obligación de enviarla a éste Organismo. 7

8 Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones a la normatividad aplicable a los grupos financieros, se anexa una relación de las circulares y otras disposiciones emitidas por la CNBV durante los últimos años, que podrán ser adquiridas en las oficinas de este Organismo o consultadas en la página de Internet. Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que los Grupos Financieros envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de ellos; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos. INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LOS GRUPOS FINANCIEROS EN INTERNET Con objeto de facilitar a los usuarios el acceso a la información sobre los grupos financieros, se encuentran disponibles en Internet de manera gratuita, una serie de cuadros de indicadores y conformación del sector, notas de análisis y el boletín estadístico de Grupos Financieros bajo el siguiente esquema: El boletín estadístico de Grupos Financieros a través de Internet se puede consultar en formato PDF, el cual permite obtener una impresión idéntica a la versión que tiene en sus manos. La información de los Estados Financieros a través de Internet se presenta con mayor detalle para su consulta. Se presenta un cuadro sobre la conformación de cada uno de los grupos financieros. Esta sección tiene ligas a la información de las subsidiarias, o a las páginas de Internet de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y la CONSAR, en caso de ser entidades supervisadas por estas. Para cualquier duda o aclaración sobre la información contenida en este boletín, comunicarse a la Supervisión de Análisis de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Insurgentes Sur 1971, Torre Norte 6. Piso, Col. Guadalupe Inn. C. P , México, D. F. Tel , Fax

9 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES SUPERVISIÓN DE DIFUSIÓN GRUPOS FINANCIEROS SUPERVISADOS POR LA CNBV ACTUALIZADO A AGOSTO DE 2007 GRUPO FINANCIERO BANCO FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE CAMBIO CASA DE BOLSA AFIANZADORA (1) ASEGURADORA (1) PENSIONES (1) SOC. OPERAD. SOC. FIN. DE AFORE (1) SERV. CORP. (2) INMOBILIARIA (2) VARIOS (2) FINANCIERO FINANCIERA DE SOC. INV. OBJETO LIM. AFIRME, G.F., S.A. DE C.V. BANCA AFIRME FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA SEGUROS AFIRME AFIRME AFIRME AFIRME GE CAPITAL G.F., S.A. DE C.V. GE CAPITAL BANK GE CAPITAL GE CAPITAL FACTORING LEASING G.F. ASECAM, S.A. DE C.V. ARRENDADORA ASESORIA FIANZAS ASECAM CAMBIARIA, ASECAM CASA DE CAMBIO G.F. ASSOCIATES, S.A. DE C.V. SERVICIOS DE ARRENDADORA * SOCIEDAD ASSOCIATES FACTORAJE FINANCIERA FINANCIERA SERVICIOS DE ASSOCIATES ASSOCIATES ASSOCIATES, MÉXICO * CRÉDITO FAMILIAR, * HIPOTECARIA ASSOCIATES G.F. BANAMEX, S.A. DE C.V. BANCO NACIONAL ARRENDADORA * ACCIONES SEGUROS DE MÉXICO BANAMEX Y VALORES BANAMEX BANAMEX * CASA DE BOLSA BANAMEX G.F. BANK OF AMERICA, S.A. DE C.V. BANK OF BANC OF AMERICA MÉXICO AMERICA SECURITIES G.F. BANORTE, S.A. DE C.V. * BANCO DEL FACTOR ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE BOLSA FIANZAS SEGUROS PENSIONES CRÉDITOS CENTRO, BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE PRONEGOCIO * BANCO GENERALI MERCANTIL DEL NORTE G.F. BBVA BANCOMER, S.A. DE C.V. * BBVA CASA DE SEGUROS PENSIONES HIPOTECARIA GFB SERVICIOS * BBVA BANCOMER BANCOMER BOLSA BBVA BANCOMER BANCOMER NACIONAL SERVICIOS SERVICIOS, BANCOMER ADMINISTRATIVOS * BBVA * BBVA BANCOMER BANCOMER GESTIÓN BANREGIO, G.F. S.A. DE C.V. BANCO REGIONAL FACTOR ARRENDADORA OPERADORA DE MONTERREY BANREGIO BANREGIO BANREGIO G.F. CATERPILLAR CATERPILLAR CATERPILLAR CATERPILLAR GFCM SERVICIOS MÉXICO, S.A. DE C.V. FACTORAJE ARRENDADORA CRÉDITO FINANCIERO FINANCIERA G.F. CREDIT SUISSE FIRST BOSTON BANCO CREDIT CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE (MÉXICO), S.A. DE C.V. SUISSE FIRST CREDIT SUISSE FIRST BOSTON BOSTON FIRST BOSTON SERVICIOS G.F. FINAMEX S.A. DE C.V. FINAMEX CASA FINAMEX CASA OPERADORA DE INMOBILIARIA DE CAMBIO DE BOLSA FONDOS FINAMEX FINAMEX G.F. HSBC, S.A. DE C.V. * HSBC MÉXICO HSBC CASA DE HSBC FIANZAS HSBC SEGUROS HSBC HSBC OPERADORA HSBC AFORE (2) * HSBC BANK BOLSA PENSIONES DE FONDOS PANAMÁ (2) G.F. INBURSA, S.A. DE C.V. BANCO INBURSA ARRENDADORA INVERSORA FIANZAS SEGUROS PENSIONES OPERADORA * OUT SOURCING FINANCIERA BURSÁTIL GUARDIANA INBURSA INBURSA INBURSA DE INBURNET INBURSA SOCIEDADES DE * ASESORIA INVERSION ESPECIALIZADA INBURNET G.F. INTERACCIONES, S.A. DE C.V. BANCO INTERACCIONES ASEGURADORA INTERACCIONES CASA DE BOLSA INTERACCIONES G.F. MIFEL, S.A. DE C.V. BANCA MIFEL FACTORAJE ARRENDADORA OPERADORA MIFEL MIFEL FINANCIERA MIFEL G.F. SANTANDER SERFIN, S.A. DE C.V. BANCO SERFIN CASA DE BOLSA SEGUROS GESTION SANTANDER SANTANDER SANTANDER SANTANDER SERFIN SERFIN SERFIN MEXICO G.F. SCOTIABANK INVERLAT, SCOTIABANK SCOTIA SCOTIA FONDOS S.A. DE C.V. INVERLAT INVERLAT CASA DE BOLSA ING G.F. (MÉXICO), S.A. DE C.V. ING BANK ING CASA DE ING INVESTMENT SERVICIOS ING BOLSA MANAGEMENT INVEX G.F., S.A. DE C.V. BANCO INVEX INVEX CASA DE INVEX OPERADORA INVEX SERVICIOS BOLSA CORPORATIVOS IXE G.F., S.A. DE C.V. IXE BANCO IXE IXE CASA DE IXE FONDOS *FINCASA HIPOTECARIA ARRENDADORA BOLSA *IXE SOFOL IXE SERVICIOS J.P. MORGAN G.F., S.A. DE C.V. BANCO J.P. J.P. MORGAN J.P. MORGAN MORGAN CASA DE BOLSA SERVICIOS

10 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES SUPERVISIÓN DE DIFUSIÓN GRUPOS FINANCIEROS SUPERVISADOS POR LA CNBV ACTUALIZADO A AGOSTO2007 GRUPO FINANCIERO BANCO FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE CAMBIO CASA DE BOLSA AFIANZADORA (1) ASEGURADORA (1) PENSIONES (1) SOC. OPERAD. SOC. FIN. DE AFORE (1) SERV. CORP. (2) INMOBILIARIA (2) VARIOS (2) FINANCIERO FINANCIERA DE SOC. INV. OBJETO LIM. MONEX G.F., S.A. DE C.V. BANCO MONEX MONEX DIVISAS MONEX CASA MONEX MONEX DE BOLSA OPERADORA DE FINANCIERA FONDOS MULTIVALORES G.F., S.A. MANCO MULTIVA MULTIVALORES MULTIVALORES MULTIVALORES MULTIVALORES ARRENDADORA CASA DE BOLSA SOCIEDAD SERVICIOS OPERADORA DE CORPORATIVOS SOCIEDADES DE INVERSIÓN VALUE G.F., S.A. DE C.V. VALUE VALUE VALUE CASA DE VALUE CONSULTORES FACTORAJE ARRENDADORA BOLSA G.F. VE POR MAS, S.A. DE C.V. BANCO ARRENDADORA OPERADORA DE FONDOS VE POR MÁS VE POR MÁS DE INVERSIÓN VE POR MÁS G.F. BARCLAYS MÈXICO, S.A. DE C.V. BARCLAYS BANK BARCLAYS CAPITAL SERVICIOS BARCLAYS MÈXICO CASA DE BOLSA (1) Estas entidades no son supervisadas por la CNBV y por lo tanto no le proporcionan su información financiera. (2) Estas entidades consolidan con el grupo financiero en la información enviada a la CNBV (3) Estas entidades no consolidan con el Grupo Financiero, lo hacen con el banco en la información enviada a la CNBV

11 Nota Técnica ANTECEDENTES En 1924 se constituyó la Comisión Nacional Bancaria como órgano de vigilancia oficial de la banca y, un año después el Banco de México como el responsable de la emisión y regulación de la moneda y el crédito, el control de cambios y moderador de las tasas de interés. Con estas iniciativas se logró tener un sistema bancario ordenado, regulado y supervisado y, se le dio formalidad y seriedad a la actividad bancaria. A partir de entonces y hasta 1970, operó en México la figura de banca especializada la cual tenía dentro de sus funciones principales la de Depósito; la Financiera y la Hipotecaria y en las secundarias la de Ahorro y la Fiduciaria. Cada uno de los ramos principales necesitaba una autorización especial de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y la única manera de operar más de una de las anteriores actividades, era combinado una de las funciones principales con las secundarias. Para poder realizar más de una operación principal, los banqueros recurrieron a la compra de otras concesiones; es decir, si tenían un Banco Hipotecario adquirían acciones representativas del capital de una Financiera o de un Banco de Depósito, con lo cual integraban en un grupo las diferentes actividades de intermediación. Algunos de los grupos que se conformaron fueron: BANCOMER ATLANTICO INTERNACIONAL Banco de Comercio Banco del Atlántico Banco Internacional Financiera Bancomer Financiera del Atlántico Financiera Internacional Hipotecaria Bancomer Hipotecaria del Atlántico Hipotecaria Internacional Es hasta diciembre de 1970 que la figura de los grupos financieros es reconocida en las reformas a la abrogada Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares, en donde se definían a través del artículo 99 bis que expresaba lo siguiente; Las agrupaciones de Instituciones de Crédito que se obliguen a seguir una política financiera coordinada y, en las cuales existan nexos patrimoniales de importancia, podrán ostentarse ante el público con el carácter de Grupos Financieros, siempre que cumplan con los siguientes requisitos:... Sin embargo, éstas asociaciones eran solamente interbancarias en las que participaban instituciones especializadas de Depósito, Financieras, Hipotecarias y de Capitalización que eran las contempladas en la Ley antes mencionada, en la cual se obligaba a las entidades del Grupo a seguir una política financiera coordinada, como se mencionó anteriormente, y a establecer un sistema de garantías recíprocas entre los miembros en caso de pérdida de sus capitales pagados. En marzo de 1976, la SHCP expidió las Reglas para el establecimiento y operación de bancos múltiples, con lo que las asociaciones anteriores o grupos se transformaron en esta nueva figura del sistema financiero mexicano. Estas instituciones continuaron con la tendencia de incorporar nuevos servicios financieros, y esta vez lo hicieron mediante su participación en el capital de intermediarios financieros no bancarios: Casas de Bolsa, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje, Instituciones de Seguros, etc., lo que les permitió ser accionistas de estas entidades. 11

12 Con la Nacionalización de la banca privada en 1982, el marco jurídico limitó la participación de las instituciones de crédito en el capital social de las Casas de Bolsa, de las Instituciones de Seguros y de las Afianzadoras, pero siguió permitiendo la inversión en acciones de Almacenes Generales de Depósito, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de Cambio, Sociedades de Inversión y Sociedades Operadoras. Esto propició la constitución de Grupos Financieros, limitados a la posibilidad de tener una casa de bolsa, una aseguradora y una afianzadora. Aunque las reformas de 1989 a la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito dio un impulso a la conformación de este tipo de agrupaciones, fue hasta junio de 1990 que el Congreso de la Unión aprobó una reforma constitucional a los artículos 28 y 123, con el fin de introducir un régimen jurídico que permitiese la inversión privada mayoritaria en las instituciones de banca múltiple. Como resultado de estas reformas, se promulgaron la Ley de Instituciones de Crédito, que abroga a la Ley Reglamentaria del Servicio de Banca y Crédito, y la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras en julio de 1990, las cuales dieron cause a la conformación de los Grupos Financieros por medio de una Sociedad Controladora, o bien por la inversión de una Institución de Banca Múltiple o una Casa de Bolsa en el Capital social de intermediarios financieros no bancarios. MARCO NORMATIVO ACTUAL En los últimos años, la tendencia en los mercados financieros internacionales hacia la integración de los servicios que prestan los diferentes intermediarios permanece. En este sentido, en el país se han realizado importantes cambios en la legislación aplicable a todas las entidades y agrupaciones que participan en el Sistema Financiero Mexicano, con el objeto de adecuarlas al entorno económico mundial. Las propias autoridades del sector, la SHCP, el Banco de México y las Comisiones Supervisoras han modernizado sus estructuras, readecuando funciones que permitan un mejor desempeño del Sistema Financiero. En lo que se refiere a los Grupos Financieros, las reformas llegaron a través de la adecuación de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, la cual menciona en su artículo 7º que estos conglomerados deben de estar constituidos por una Sociedad Controladora y por alguna de las entidades financieras siguientes: Almacenes Generales de Depósito, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de Cambio, Instituciones de Fianzas, Instituciones de Seguros, Sociedades Financieras de Objeto Limitado, Casas de Bolsa, Instituciones de Banca Múltiple, así como Sociedades Operadoras de Inversión y Administradoras de Fondos para el Retiro. Además, se aclara que el Grupo Financiero se debe conformar con cuando menos dos de las siguientes entidades financieras: Instituciones de Banca Múltiple, Casas de Bolsa e Instituciones de Seguros. En caso de que no se cumpla con este requisito, debe incluir por lo menos a tres de las entidades mencionadas en el párrafo anterior y que no sean Sociedades Operadoras de Inversión o Administradoras de Fondos de Retiro. 12

13 Las entidades financieras integrantes de un Grupo pueden actuar de manera conjunta, ofrecer servicios complementarios y utilizar para sus operaciones las oficinas de atención al público de otros miembros del grupo, excepto las de la controladora. Con estas disposiciones los grupos financieros se han integrado de manera muy diversa y de acuerdo a esto, la SHCP es la responsable de determinar cual debe ser el Organo supervisor para cada uno de estos conglomerados, tomando en cuenta cual es la institución preponderante en cada uno de ellos. El avance hacia la conformación de los Grupos financieros, ha tenido como objetivo el mejorar la operatividad, eficiencia y comodidad en el ofrecimiento de los servicios financieros por parte de los intermediarios, aprovechando economías de escala que les permitan abatir costos de operación y administración. Por otro lado, se ha buscado que el usuario de este tipo de servicios encuentre las diferentes opciones en un solo lugar, sin que ello implique opciones limitadas, ya que como se puede apreciar en los cuadros de conformación de los grupos financieros que se presentan en este boletín, se han autorizado suficientes conglomerados con la idea de promover la sana competencia. Este proceso de modernización del sistema financiero también ha implicado, como ya se mencionó anteriormente, cambios en la estructura y funciones de las autoridades del sector. En lo que se refiere a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la manera de realizar la vigilancia y supervisión se ha venido adecuando a estos cambios, y en el caso particular de los grupos financieros se ha tomado como punto focal el analizar al conjunto de empresas que componen a cada uno de estos conglomerados, como una unidad económico-financiera. Se han llevado a cabo avances en este sentido con las siguientes estrategias: la homogeneización de la normatividad y las disposiciones regulatorias, con la finalidad de evitar la evasión de su cumplimiento al desplazar operaciones entre las empresas del grupo; la evaluación de la concentración de riesgos en cada una de las empresas y el riesgo conjunto del conglomerado, así como regulando y vigilando las operaciones intragrupo y eliminándolas del proceso de consolidación contable, de manera que no se dupliquen y cumplan con las características de revelación y suficiencia. En lo que se refiere a las prácticas contables, los principios y criterios para la presentación de los estados financieros y otra información se han adecuado con las normas internacionales, buscando una estandarización que permita la comparación en el desempeño de las entidades y grupos a nivel internacional. Estos cambios se pueden consultar en la sección de Normatividad -> Circulares, para los diferentes sectores, incluyendo a los Grupos financieros, que se encuentra en la página de Internet de la CNBV. 13

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15 EVOLUCION ESTADISTICAS CIRCULARES Y DE DE OTRAS LOS DISPOSICIONES RECIENTES Grupos Financieros Grupos Financieros Marzo 2007

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17 Evolución de los Grupos Financieros Marzo 2007 Eventos Relevantes en el Sector El 18 de Enero de 2007, Grupo Financiero Banorte anunció el cierre de la transacción de compra del 100% de las acciones de UniTeller Holdings, Inc. empresa transmisora de remesas con operaciones en los Estados Unidos. En este periodo Ixe Grupo Financiero incremento su capital en $135 millones de pesos y en febrero de 2007 colocó bonos perpetuos, no acumulativos, subordinados, no preferentes y redimibles por un monto de 120 millones de dólares, a una tasa de 9.75% entre inversionistas institucionales en los mercados de los Estados Unidos, Asia y Europa. Los bonos son considerados como capital del banco para efectos del cómputo del índice de capitalización y son redimibles a opción del banco a partir del quinto aniversario de su emisión. Por otro lado, Ixe Automotriz, S.A. de C.V., compró el total de la cartera crediticia y sus accesorios a Ixe Equipamiento, S.A. de C.V., además Ixe Casa de Bolsa, S.A. de C.V. pagó dividendos a Ixe Grupo Financiero por $50 millones de pesos. Eventos macroeconómicos relevantes del primer trimestre de 2007 Macroeconómicos Durante el primer trimestre de 2007 (1T07) el Producto Interno Bruto creció a una tasa anual de 2.6%, que es menor a la observada en el 1T06. Esto fue resultado del menor crecimiento en las exportaciones, ya que la demanda interna se mantuvo en expansión En el mismo periodo se reportó una inflación de 1.02%, y a marzo la tasa anual fue de 4.21%, que es una cifra mayor que la observada en diciembre de 2006, de 4.05% El Banco de México mantuvo sin cambio el corto monetario durante el 1T07, permaneció en los 79 millones de pesos (mdp) desde el 23 de marzo de Asimismo, ante la expectativa de un menor crecimiento de la economía y la inflación bajo control, en el trimestre continúo el relajamiento de las condiciones monetarias, lo cual propició estabilidad en las tasas de interés a lo largo del trimestre De esta manera, las tasas de interés de referencia para los mercados se mantuvieron estables; la de fondeo bancario se ubicó al cierre de marzo en 7.04%, la TIIE 28 días en 7.46% y la de Cetes 28 días en 7.03%, muy similares a las de diciembre de 2006 El saldo promedio de la base monetaria en el 1T07 fue de 410,931 mdp, y representa un incremento real anual de 11.54%; esto indica que durante el trimestre se presentó un dinámico proceso de remonetización en la economía, a una tasa anual de 8.77% 17

18 En lo que se refiere al saldo de las reservas internacionales netas, al cierre de marzo de 2007 ascendió a 69,196 millones de dólares (mdd), lo que significó una acumulación en el trimestre de 1,516 mdd El tipo de cambio spot se ubicó en pesos por dólar el 30 de marzo de 2007, lo que representó una depreciación nominal del peso mexicano de 2.17% durante el 1T07 Durante el 1T07 el Índice de Precios y Cotizaciones presentó una trayectoria fluctuante, pero logró una ganancia nominal de 8.69%. El valor máximo en el periodo fue de 28,748 puntos El indicador de riesgo-país (EMBI Global) de México se ubicó en 116 pb al cierre de marzo de 2007, es decir sólo 1 punto base (pb) mayor que el nivel registrado al final de diciembre de En comparación con otros países de América Latina, México muestra un menor índice: Argentina (204 pb), Brasil (167 pb), Venezuela (207 pb) y Colombia (157 pb); aunque continúa siendo mayor que el observado en Chile (85 pb) Al finalizar el 1T07 el saldo de la Inversión extranjera en la Bolsa Mexicana de Valores fue de 168,442 mdd, lo que implicó una disminución de 4,274 mdd (2.58%) respecto al cierre de 2006 En el 1T07 el flujo de remesas de trabajadores en el exterior fue de 5,360 mdd, mayor en 3.4% respecto al monto registrado en el mismo trimestre de

19 Análisis Financiero 1 Marzo 2007 Panorama general de los Grupos Financieros 2 El universo de Grupos Financieros modificó su composición en el año por los siguientes eventos: Finamex presentó información, en el 1T06 mientras que en 1T07 ya no lo hizo, debido a que dejó de operar. En el otro sentido, Ve por más y Barclays recibieron autorización de la SHCP para conformar Grupos Financieros y muestran información desde diciembre de 2006, mientras que el año anterior aún no operaban. De esta manera, la CNBV supervisó 26 grupos financieros a marzo del En el 1T07, los siete grupos de mayor tamaño; BBVA Bancomer, Banamex, Santander, HSBC, Banorte, Scotiabank Inverlat e Inbursa, tenían el 90.18% de los activos totales de estos conglomerados financieros, mientras que en el mismo trimestre del año anterior este porcentaje fue de 91.74%. Participación en el Activo activo (mdp) 100% 80% 192, , , , , , , , Otros Inbursa 381, , Scotiabank Inverlat 60% 287, , Banorte 40% 491, , HSBC Santander 20% 563, , Banamex 0% Marzo 2006 Marzo 2007 BBVA Bancomer De estos siete grupos, sólo Bancomer cuya participación en el mercado pasó de 24.13% a 25.26%, y Banorte de 8.61% a 9.16%, aumentaron su presencia en el mercado financiero, ya que los otros 5 grupos la disminuyeron. De esta manera, los 19 grupos de menor tamaño aumentaron su participación en el mercado de 8.26% a 9.82% en el periodo de estudio. 1 Cifras en millones de pesos (mdp) y tasas de crecimiento en términos reales, utilizando como factor de actualización la variación en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). 2 Los grupos financieros contemplados en la presente nota, son los supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 19

20 Respecto a la participación mayoritaria en el capital social por procedencia, en el 1T07 los grupos financieros en los que predomina el capital de origen extranjero mantenían el 82.64% de los activos totales del sector, mientras que en el 1T06 esta proporción fue de 83.90%. En lo que se refiere a nichos de mercado dentro de los grupos financieros, en el 1T07 el negocio bancario participó con el 83.26% de los activos totales 3, mientras que el año anterior lo hizo con el 83.67%. En este mismo orden, las controladoras representaron el 13.68% y 12.57%, y las otras entidades el 3.05% y 3.76%. Participación por área de negocio en el total de los grupos financieros Marzo 2007 (millones de pesos) Controladoras Bancos Particip. Controla- Particip. Otras* Particip. y Subsidiarias Horizont. doras Horizont. Horizont. (100%) (%) (%) (%) Activo 3,068,632 2,555, , , Pasivo 2,281,310 2,202, , , Capital contable 787, , , , Ingresos por intereses 90,228 80, , Gastos por intereses 45,052 37, , Margen financiero 41,967 40, , Comisiones netas 18,818 16, , Gastos admón. y prom. 38,171 29, , ,806 13, , , * Incluye: Casas de bolsa, Organizaciones y actividades auxiliares del crédito, Sociedades de inversión y otras entidades que conforman a los grupos financieros, y que son supervisados por la CNBV. ACTIVOS En el 1T07 los activos de los grupos financieros, eliminadas las operaciones intragrupo, ascendieron a 2,648,639 mdp, lo que significó un incremento real de 8.85% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Por grupo, destacan los crecimientos de Credit Suisse First Boston con 124.8%, Interacciones 80.2%, Bank of America con 51.4%, Multivalores con 47.23% y Banregio 41.29%. En el año, únicamente JP Morgan y Santander registraron disminución del activo de 20.64% y 2.01% respectivamente. 3 Para calcular esta participación, se considera la información antes de las eliminaciones. De esta manera, al no considerar las operaciones intragrupo, se garantiza que la suma sea igual a 100%. 20

21 Por otro lado, los grupos que presentaron el menor crecimiento en activos son Caterpillar con 2.71% y HSBC con 3.01%, todos estos porcentajes expresados en términos reales. Disponibilidades e Inversiones en valores Respecto a la conformación del activo total, de los grupos financieros, las disponibilidades representaron el 15.23% en el 1T07, mientras que en el 1T06 participaron con el 16.42%. De esta manera, el crecimiento anual real de estos activos de fácil realización fue de 0.93%, pasando de 383,512 mdp a 403,371 mdp. Por otra parte, las inversiones en valores presentaron un decremento en términos reales de 22.36%, al pasar de 397,585 mdp a 321,680 mdp, por lo que su participación porcentual en el activo disminuyó de 17.03% a 12.15% en el periodo de estudio. Si se excluyen de las inversiones en valores a los títulos conservados a vencimiento, que son los activos de este tipo que presentan mayor dificultad de realización, y les sumamos las disponibilidades, el porcentaje de activos líquidos respecto al activo total, pasó de 30.67% a 25.74%. En esta variación fue determinante la disminución de 58.01% en los títulos disponibles para la venta. Grupos Financieros Consolidados Principales conceptos del Activo Marzo 2006 Participación Marzo 2007 Participación Variación mdp % mdp % anual real (%) Activo total 2,335, ,648, Disponibilidades 383, , Inversiones en valores 397, , (22.36) Títulos para negociar 214, , Títulos disponibles para la venta 117, , (58.01) Títulos conservados al vencimiento 64, , (35.87) Cartera de crédito vigente 1,174, ,364, Cartera de crédito vencida 20, , Provisiones preventivas para riesgos crediticios (50,181) (2.15) (58,105) (2.19) Otras cuentas por cobrar (neto) 197, ,

22 Cartera de crédito Debido a la preponderancia del negocio bancario dentro de las actividades de los grupos financieros, el concepto de mayor importancia es el de cartera de crédito cuya participación porcentual en el activo fue de 52.66% en el 1T07, mientras que en el 1T06 fue de 51.18%. En cuanto a su composición, la parte vigente presentó un incremento de 11.52%, mientras que el de la parte vencida fue de 38.89%, esta última pasando de 20,605 mdp a 29,821 mdp en el periodo de estudio. De esta manera, el Indice de Morosidad 4 (IMOR) del total de conglomerados financieros paso de 1.72% a 2.14%. En los resultados por grupo financiero, los que presentan una mayor proporción de cartera vencida respecto a la total son los siguientes: GE Capital, Caterpillar, Ixe y Value. IMOR (%)* 6.0 Marzo GE Capital Caterpillar Ixe Value Invex HSBC Associates BBVA Bancomer ScotiaBank Inverlat TOTAL Banamex Monex Afirme Mifel Banorte Banregio Inbursa Santander Ve por más Asecam Interacciones Multivalores Bank of America * Se excluyen de la gráfica a J.P. Morgan, ING, Credit Suisse First Boston y Barclays los cuales no presentan cartera vencida a marzo del 2007, y por lo tanto su IMOR es de cero. Por otro lado, en lo que respecta a la manera en que las entidades están preparadas para enfrentar riesgos de crédito, medido por el Indice de Cobertura 5 (ICOR), el indicador del sistema fue de % en el 1T07. En los resultados individuales sobresalen Banregio, Invex, Multivalores, Banamex y Afirme, por tener los más altos niveles de cobertura, excluyendo a los que por tener una cartera vencida muy baja, tienen un ICOR muy alto (Bank of America, Interacciones, Inbursa y Asecam). Las dos entidades que no alcanza a cubrir con sus provisiones la cartera vencida son IXE y Value, con el 95.9% y 85.3% respectivamente. 4 IMOR = Cartera vencida / Cartera total *100 5 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida *100 22

23 ICOR (%)* Marzo PASIVOS Banregio Invex Multivalores Banamex Afirme Monex TOTAL Santander Associates BBVA Bancomer Ve por más Banorte GE Capital HSBC ScotiaBank Inverlat Mifel Caterpillar Ixe * Se excluyen de la gráfica a Credit Suisse First Boston, ING, J. P. Morgan y Barclays debido a que no presentan cartera vencida y por lo tanto su ICOR es igual a cero. También se excluye, a Bank of America, Inbursa, Interacciones y Asecam que presentan los Indices de Cobertura más altos debido a lo bajo de su cartera vencida y, en relación a ella, altas provisiones. Value Captación de recursos Debido a que los bancos son las únicas entidades del sistema financiero autorizadas para captar recursos de manera directa del público, y al predominio del negocio bancario dentro de los grupos financieros, en la conformación del pasivo el concepto de mayor importancia es este tipo de captación (depósitos de exigibilidad inmediata, plazo y bonos bancarios) la cual representó en el 1T07 el 65.06% del activo, y tuvo un descenso anual de 1.37%. En cuanto a su composición, la captación vía depósitos de exigibilidad inmediata creció 4.40%, del 1T06 al 1T07; mientras que los depósitos a plazo disminuyeron en 9.23% en el mismo periodo. Por otro lado, los préstamos bancarios y de otros organismos que representaron el 6.43% del activo en marzo del 2007, tuvieron un incremento real de 1.05% en el año. Otros pasivos En las cifras consolidadas de los grupos financieros, las otras cuentas por pagar representan un concepto importante dentro del pasivo, ya que al 1T07 significaron el 12.93% del activo y en el año tuvieron un incremento real de 35.08% 23

24 Grupos Financieros Consolidados Principales conceptos del Pasivo Marzo 2006 Participación Marzo 2007 Participación Variación mdp respecto al mdp respecto al anual real activo (%) activo (%) % Pasivo Total 1,998, ,241, Captación 1,478, ,519, (1.37) 766, , , , (9.23) Bonos bancarios 5, (10) Préstamos bancarios y de otros organismos 142, , Otras cuentas por pagar 243, , CAPITAL CONTABLE En el periodo de estudio, el concepto que destaca por su comportamiento dentro del capital contable, exceptuando el resultado del ejercicio el cual se analizará adelante, es el de resultado de ejercicios anteriores, el cual pasó de 151,632 mdp a 206,977 mdp, lo que significó un incremento en términos reales de 30.99%. Respecto a la capitalización 6, hace mayor sentido analizar el comportamiento de los diferentes grupos financieros que hablar del sector, de esta manera los conglomerados que presentan un menor soporte de sus operaciones con recursos propios a marzo del 2007 son: Credit Suisse 8.68%, ING 8.95% y Bank of America 9.90%. Por otro lado, los que presentan una mayor proporción de capital contable respecto al activo son: Multivalores, Value, Asecam, Associates y Barclays, como se muestra en la gráfica. 6 Se mide como una relación de capital contable a activo, ya que no existen reglas de capitalización para todas las subsidiarias donde se depuren y ponderen los activos y el capital contable a considerar en el cómputo. 24

25 Capital Contable contable / Activo Total total (%) 70 Marzo RESULTADOS Multivalores Value Asecam Associates Barclays Inbursa Monex Caterpillar Banamex Banregio Invex ScotiaBank Inverlat TOTAL BBVA Bancomer GE Capital Ve por más Mifel J.P Morgan Banorte Ixe Interacciones HSBC Santander Afirme Bank of America ING Credit Suisse Margen financiero A marzo del 2007, el margen financiero acumulado del total de grupos financieros ascendió a 41,912 mdp, lo que significó un crecimiento real respecto al mismo periodo del año anterior de 16.12%. Esto, como resultado del mayor incremento real de los ingresos por intereses 6.70% los cuales pasaron de 79,050 mdp a 87,899 mdp, sobre los gastos por intereses (-2.25%), pasaron de 41,994 mdp a 42,778 mdp: Además del incremento en el Resultado por Posición Monetaria del 27.23% en términos reales. Ingresos no financieros y Gastos de administración y promoción Las comisiones y tarifas cobradas fuera del margen financiero representaron el 25.21% de los ingresos por intereses en el 1T07, mientras que en el 1T06 significaron el 24.37%. Sin embargo, esas comisiones presentaron un crecimiento real de 10.38% respecto al año anterior, alcanzando el flujo acumulado un nivel de 22,162 mdp en marzo del Por su parte, las tarifas y comisiones pagadas crecieron 16.98% real en el año, y aunque presentan un mayor dinamismo que su contraparte descrita en el párrafo anterior, las comisiones netas pasaron de 16,118 mdp en el 1T06 a 18,323 mdp en el 1T07. En lo que se refiere a los gastos de administración, estos tuvieron un incremento de 8.15% en el año, pasando de 28,346 mdp en el 1T06 a 31,945 mdp en el 1T07. 25

26 En el desempeño por grupo, los que presentan una menor eficiencia operativa 7 en el 1T07 son; Multivalores, Monex, Associates y Value. En cambio J.P. Morgan, Bank of America, ING, Inbursa, Santander y Mifel son las agrupaciones financieras que muestran una menor proporción de gastos de administración en relación a su activo. Eficiencia Operativa (%) Primer trimestre 2007 Multivalores Monex Associates Value GE Capital Asecam Ixe Invex Caterpillar Ve por más Interacciones HSBC Barclays Banorte Credit Suisse ScotiaBank Inverlat Banregio Banamex Afirme TOTAL BBVA Bancomer Mifel Santander Inbursa ING Bank of America J.P Morgan Al analizar el porcentaje en el que las comisiones netas cubren los gastos de administración y promoción se observa que los grupos que tienen una mejor cobertura son: Value, BBVA Bancomer, Ve por Más,Banamex e Inbursa Por su parte, Barclays y Mifel no cubren ni el 11% de sus gastos de administración con el diferencial de las comisiones. Como resultado de un flujo en sus comisiones pagadas mayor que las cobradas, Bank of America, Asecam, Associates y Caterpillar registraron un indicador negativo de hasta en el caso de Bank of America 7 Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción anualizados / Activo total promedio *

27 Comisiones Netas netas / Gastos de administración Administración (%) Primer trimestre 2007 Value BBVA Bancomer Ve por más Banamex Inbursa GE Capital Santander TOTAL HSBC Ixe Banorte Invex Interacciones Afirme ScotiaBank Inverlat J.P Morgan ING Monex Credit Suisse Multivalores Banregio Mifel Barclays Caterpillar Associates Asecam Bank of America (10) Durante el 1T07 la utilidad acumulada neta del total de grupos financieros fue de 16,637 mdp, que comparados con los 16,067 mdp del 1T06 significaron un decremento en términos reales de 0.63%. Asecam, Credit Suisse, Multivalores y Barclays (quien inició operaciones en el 3T06) fueron los únicos grupos financieros que presentaron pérdidas en el 1T07. Rentabilidad En lo que se refiere al Rendimiento de los Activos medido por el ROA 8, los grupos que presentan mejores resultados en el 1T07 son; Value, Monex, Associates y Caterpillar Por otro lado Multivalores, Barclays, Credit Suisse y Asecam presentan un resultado negativo debido a sus pérdidas del periodo, el caso de algunos, aunque presentan utilidades acumuladas a marzo del 2007, su flujo trimestral, utilizado para el cálculo de este indicador, es negativo. 8 ROA = Flujo trimestral de la utilidad neta anualizado / Activos promedio *

28 ROA(%) Primer trimestre Invex GE Capital J.P Morgan Mifel Ixe Santander ING Interacciones HSBC Afirme TOTAL Ve por más ScotiaBank Inverlat Banorte Banamex Bank of America BBVA Bancomer Banregio Inbursa Caterpillar Associates Monex Value Por otro lado, en el análisis del Margen de Interés Neto (MIN) 9 del 1T07 se puede observar lo siguiente: Multivalores, J.P. Morgan y Credit Suisse presentan gastos por intereses superiores a sus ingresos, y como consecuencia su margen financiero y MIN son negativos. Asimismo, Invex, G.E. Capital, Inbursa y Value muestran una baja proporción de Margen Financiero respecto a sus activos que generan de manera directa ingresos. Por último, Monex, Banregio, Banorte, Banamex y BBVA Bancomer son las agrupaciones que muestran los mejores resultados en este indicador. Cabe destacar que Grupo Financiero Associates no se considero en la gráfica del MIN ya que dicho indicador resulta mayor al promedio y no permite un análisis real y comparativo con el resto de los Grupos Financieros. 9 MIN = Margen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizado / Activo total promedio *

29 MIN (%) Primer Trimestre (5) (10) Multivalores J.P Morgan Credit Suisse No incluye el MIN de de GF Associates Value Inbursa GE Capital Invex Interacciones Mifel Barclays Ixe Caterpillar ScotiaBank Inverlat Bank of America Afirme Ve por más ING HSBC Santander Asecam TOTAL BBVA Bancomer Banamex Banorte Banregio Monex 29

30

31 ESTADISTICAS CIRCULARES Y DE OTRAS LOS DISPOSICIONES RECIENTES Grupos Financieros Grupos Financieros Marzo 2007

32 Participación en el Mercado* Marzo 2007 (Millones de pesos y porcentajes) Capital Ingresos por Gastos por Resultado Activo % Pasivo % Contable % Intereses % Intereses % Neto % TOTAL 2,648, ,241, , , , , BBVA Bancomer 669, , , , , , Banamex 535, , , , , , Santander 389, , , , , , HSBC 309, , , , , , Banorte 242, , , , , , ScotiaBank Inverlat 137, , , , , Inbursa 105, , , , , ING 49, , , J.P. Morgan 27, , , Ixe 24, , , , Bank of America 26, , , GE Capital 15, , , Afirme 15, , , Invex 16, , , Interacciones 19, , , Banregio 12, , , Mifel 10, , , Associates 6, , , Ve por más 5, , Caterpillar 5, , , Credit Suisse First Boston 13, , , (11.3) (0.07) Monex 3, , Barclays México 2, , (80.8) (0.49) Value 1, , Multivalores (26.4) (0.16) Asecam (1.9) (0.01) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas del grupo que pudieran ocasionar una doble contabilidad 32

33 Indicadores Financieros Marzo 2007 (Porcentajes) Capital Gastos de Comisiones Contable/ Administración Netas/Gastos IMOR (1) ICOR (2) Activo Total ROA (3) ROE (4) MIN (5) Activo (6) de Administración TOTAL BBVA Bancomer Banamex Santander HSBC Banorte ScotiaBank Inverlat Inbursa , ING J.P. Morgan (3.25) Ixe Bank of America , GE Capital Afirme Invex Interacciones , Banregio Mifel Associates Ve por más Caterpillar Credit Suisse First Boston 8.68 (0.52) (3.90) (0.29) Monex Barclays México (11.94) (31.70) Value Multivalores (11.89) (17.87) (7.77) Asecam (2.40) (4.33) (1) Cartera vencida / Cartera total (2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Carter vencida (3) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio (4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio (5) Márgen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizada / Activos productivos promedio (6) Gastos de administración del trimestre anualizados / Activos totales promedio 33

34 Estados Total de Financieros Grupos Financieros (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro Controladoras Bancos Casas Otros de Bolsa 419, ,555, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,331, , , , (56,643.82) (1,461.89) 4, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (645.98) 13, , , , ,202, , , ,524, , , , , , , , () 15, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (32,863.12) (19,823.52) (8,132.12) (1,319.07) (7,332.92) 1, (38.22) (148.96) (155.74) (31.51) (4.68) 16, , , ,

35 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladoras Bancos Casas Otros de Bolsa Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (85.00) (2,770.96) (167.04) (186.27) , , , , , , , , , , , , (3,884.19) (484.48) (15.73) , , , , , , , , (4,849.31) , , , , , , , (15.65) (14.67) (59.33) , , , , , , , , , (79.02) (1.00) () 16, , ,

36 Estados Total de Financieros Grupos Financieros (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3,068, ,648, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,375, ,364, , , (58,105.71) (58,105.37) 4, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,281, ,241, ,524, ,519, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (62,137.83) (32,863.14) (5,434.02) (7,415.95) (340.88) (172.06) 31, , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 36

37 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 90, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3,209.27) (3,209.27) 41, , , , , , , , , , , , , , (3,555.71) (3,547.50) (160.26) (160.26) (14.55) (14.55) 52, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (80.03) (130.19) 31, ,

38 Estados Grupo Financieros BBVA Bancomer (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Casa de Bolsa GFB BBVA Bancomer BBVA Bancomer Servicios Servicios Administrativos Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 97, , , , , , , (94.08) , (94.08) , , , , , , , , , , , (0.06) ,

39 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Casa de Bolsa GFB BBVA Bancomer Servicios BBVA Bancomer Servicios Administrativos Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.05) (7.54) (10.42) (51.88) (0.52) (1.08) , (4,796.88) (4.76) , (103.24) , , , () 5,

40 Estados Grupo Financieros BBVA Bancomer (Cifras en Millones de pesos) BBVA BBVA Bancomer Hipotecaria BBVA Bancomer Bancomer Servicios Nacional Gestión Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 648, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (15,943.12) (110.58) 27, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3.51) 1, (36.98) ,

41 Marzo 2007 Estado de Resultados BBVA BBVA Bancomer Hipotecaria BBVA Bancomer Bancomer Servicios Nacional Gestión Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 20, , , , , , , , , (162.94) (504.01) (53.94) (50.83) (3.46) 11, (3.46) 2, , (3.46) 5, , () , () 3.13 (1,891.53) () (2.72) () , , , , , , (762.43) (107.50) , , , (31.07) 4,

42 Estados Grupo Financieros BBVA Bancomer (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 768, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (16,053.71) (16,053.71) 30, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3.51) 1, (36.98) 1, , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 42

43 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 20, , , , , , , , , , , , , , , , , , (162.94) (162.94) (682.60) (682.60) 11, , , , , , , , , , ,90 1,90 (1,892.61) (1,892.61) (2.70) (2.70) 15, , , , , , , , , , , , (955.58) (955.58) 5, , , , , , , (31.07) (31.10) 10, ,

44 Estados Grupo Financieros Banamex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro Controladora Arrendadora Acciones y Casa de Bolsa Banamex Valores de México Banamex , , , , , , , , , , (123.18) , , , , , , , , , , , , , , , , , , (2,997.00) (32.00) (13.00) 3,

45 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Acciones y Casa de Bolsa Banamex Valores de México Banamex Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , (19.75) 1.42 (45.00) (3.00) (15.12) (0.02) (0.02) (6.00) (15.16) (43.26) (5.49) (3.15) (5.81) , , , ,

46 Estados Grupo Financieros Banamex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banco Nacional de México Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 519, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (10,058.19) (10,181.37) (10,181.37) 70, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (2,997.00) (13.00) 3, , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 46

47 Marzo 2007 Estado de Resultados Banco Nacional de México Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 17, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (608.57) (674.90) (674.90) 9, , , , , , , , , , , , (948.74) (954.76) (954.76) 2, , , (1,208.98) (1,208.98) (1,208.98) (7.90) (7.90) (7.90) 11, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , () () () 3, , ,

48 Estados Grupo Financieros Santander (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro Controladora Almacenadora Casa de Bolsa Banco Serfin Santander Santander , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (4,517.27) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (207.89) , , , (96.97) , (4,907.04) (121.15) (558.12) (74.26) (108.14) (100.36) (129.37) (129.37) 1, ,

49 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Almacenadora Casa de Bolsa Banco Serfin Santander Santander Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , (20.19) (10.75) (365.56) , , , , (780.10) , (2,931.51) (56.90) 0.01 (11.11) , , (4.28) , (4.27) , , (6.38) (11.76) 1, (10.65) , , , , , , (0.16) 1, ,

50 Estados Grupo Financieros Santander (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Gestión Santander México Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (4,517.27) (4,517.27) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (17.77) (5,678.34) (4,907.04) 6.09 (120.02) (108.14) (258.74) (129.37) , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 50

51 Marzo 2007 Estado de Resultados Gestión Santander México Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 14, , , , , , , , , , , , , , , , , (2.25) (398.75) (398.75) (2.25) 6, , , , (2.25) 4, , , , , (765.56) (765.56) , , (2,921.44) (2,921.44) (56.90) (56.90) (11.10) (11.10) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (0.16) (0.24) , ,

52 Estados Grupo Financieros HSBC (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Afore Casa de Bolsa HSBC HSBC HSBC Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 33, , , , , , , , , , , (68) 3, , , (7,263.03) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (66.07) 12, , , , (3,888.88) (250.72) (3,504.16) (4,004.60) , , ,

53 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Afore Casa de Bolsa HSBC HSBC HSBC Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , (0.32) (29.38) (6.99) (0.11) (311.74) (6.99) , , (6.99) , , (121.87) , , , , (9.90) 3.49 (0.09) (10.28) , , , , , , , ,

54 Estados Grupo Financieros HSBC (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Operadora de Fondos HSBC Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , (68) (68) 3, , , , , , (7,263.03) (7,263.03) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (7,643.72) (3,888.88) (2,794.49) (4,004.60) , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad.

55 Marzo 2007 Estado de Resultados Operadora de Fondos HSBC Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 7, , , , , , , , , , , , , , (0.05) (348.27) (348.27) (0.05) 4, , , , (0.05) 3, , , , (121.82) (121.82) , , , , , , , , (0.10) (16.88) (16.88) , , , , , , , , ,

56 Estados Grupo Financieros Banorte (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro Controladora Almacenadora Arrendadora Casa de Bolsa Banorte Banorte Banorte , , , , (36.74) , , , , , , , , , , (6,220.50) (2.76) (197.84) (516.33) (5,462.77) (60.03) (17.53) 1,

57 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Almacenadora Arrendadora Casa de Bolsa Banorte Banorte Banorte Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.48) 0.40 (4.41) (5.05) (98.21) (98.21) (5.89) (19.27) (0.91) (0.50) (0.18) (3.86) , , , () 1,

58 Estados Grupo Financieros Banorte (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Factor Banco Mercantil Pronegocio Banorte del Norte Suma de Controladora y Subsidiaria Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 4, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (26.21) (3,234.67) (23.66) (3,321.29) 4, , , , , , , , (9.54) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (505.14) (505.14) (85.53) (1,889.91) (8,912.87) (5,510.57) , (1.25) 3,

59 Marzo 2007 Estado de Resultados Factor Banco Mercantil Pronegocio Banorte del Norte Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , , , , , , , (7.00) (46.47) (0.84) (63.86) , , , , , , (27.09) (32.97) (1.68) (1.68) , , , , , (4.29) 2, , (1.72) 2, (1.42) , (1.25) 1, , , (1.25) 3, , (1.25) 3, (43.70) (43.70) , (1.25) 3,

60 Estados Grupo Financieros Banorte (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 242, , , , , , , , , , , (3,321.29) 4, , , , , , , Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 213, , , , , , , , , , , , , , , , (6,220.50) (5,462.77) 1, , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 60

61 Marzo 2007 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 8, , , , , , , (63.86) 3, , , (32.97) (1.68) , , , , , , , (85.43) 1,

62 Estados Grupo Financieros ScotiaBank Inverlat (Cifras en Millones de pesos) Controladora Afore Scotia Inverlat ScotiaBank Scotia Casa de Bolsa Inverlat Estado de Contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 21, , , , , , , , , , , , , , , , (3,000.02) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (26.42) , , , (15.88) , (32.05) (0.32) (23.10) (10.54)

63 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Afore Scotia Inverlat ScotiaBank Scotia Casa de Bolsa Inverlat Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , (0.87) (17.83) (177.64) 1.73 (0.77) , (0.77) , () () (17.01) (0.52) (2.49) () , , (9.89) (9.89) (3.56) (13.45) (10.54) (10.54) (10.54)

64 Estados Grupo Financieros ScotiaBank Inverlat (Cifras en Millones de pesos) Scotia Fondos Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (3,000.02) (3,000.02) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (32.05) (32.05) 1, () (23.10) (23.10) , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 64

65 Marzo 2007 Estado de Resultados Scotia Fondos Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 5, , , , , , , , , , , , , , (0.37) (195.51) (195.51) (0.37) 1, , (0.37) 1, , , , , , , , ,

66 Estados Grupo Financieros Inbursa (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Inversora Bursatil, Out Sourcing Financiera Inbursa Casa de Bolsa Inburnet Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 36, , , , , (0.23) , (690.73) , , , , , , , , , (10,578.08) (256.00) (7.16) (1,029.34) (2.02)

67 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Inversora Bursatil, Out Sourcing Financiera Inbursa Casa de Bolsa Inburnet Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , (2.26) , (0.33) 4.31 (0.33) 1, (5.82) 2.43 (23.94) (19.90) 0.50 (0.01) (19.90) (0.09) (0.09) (0.10) (44.41) (0.10) (0.44) (0.01) (51.88) (0.10) (2.02) (2.02) (2.02) (2.02)

68 Estados Grupo Financieros Inbursa (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Asesoria Banco Operadora Inbursa Especializada de Sociedades de Inburnet Inbursa Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , , , , , (9,366.15) (9,366.38) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (10,203.69) (52.72) (21,097.65) (745.45) ,

69 Marzo 2007 Estado de Resultados Asesoria Banco Operadora Inbursa Especializada de Sociedades de Inburnet Inbursa Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario , , , , , , , , (269.99) (6.88) (304.19) () () (84.05) (84.05) (0.04) , , (180.16) (77.38) (9.75) (139.03) , , , (3.62) (3.62) ,

70 Estados Grupo Financieros Inbursa (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 105, , , , , , , , (9,366.38) 5, , , Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 68, , , , , , , , , , , , , , (10,578.08) (1,029.34) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 70

71 Marzo 2007 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 3, , , , , (304.19) (84.05) , (139.03) (3.63)

72 Estados ING Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora ING Servicios ING Casa de Bolsa ING Bank Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 4, , , , , (44.79) (44.79) 1, , , (22.97) , , , , , , , , , , , , , , , (30.54) (0.01) 2, , (0.01) 2, (206.61) (66.61) (181.05) ()

73 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora ING Servicios ING Casa de Bolsa ING Bank Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.09) (1.11) () (43.50) () () (0.30) (0.40) 2, (2,276.91) () (0.19) 6.15 () (0.19) () (1.11) (0.19) () () () ()

74 Estados ING Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad ING Investment Management Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , (22.97) (22.97) , , (7.04) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (35.54) 4, , (35.40) 4, , (25.45) (479.73) (206.61) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 74

75 Marzo 2007 Estado de Resultados ING Investment Management Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (1.09) (45.69) (45.69) , , (2,276.42) (2,276.42) (0.02)

76 Estados JP Morgan Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora J. P. Morgan J. P. Morgan Banco Casa de Bolsa Servicios J. P. Morgan Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , , , (11,581.58) 14, (7.13) , , , , , , , , , , , (86.02) 6.92 (62.55) , , (1,733.67) (130.89) (0.26) (1,725.65) (1.63) (0.50) (2.90)

77 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora J. P. Morgan J. P. Morgan Banco Casa de Bolsa Servicios J. P. Morgan Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.57) (0.86) (0.09) (202.77) 0.09 (0.34) 0.12 (113.03) (0.34) 0.12 (113.31) (0.10) () (45.72) (0.10) () (0.25) (0.61) (1.14) (0.23) (26.00) (49.71) (2.75) (1.70) (1.66) (34.24) (2.75) (1.75) (2.90) (0.50) (2.90) (0.50) (2.90) (0.50) (2.90)

78 Estados JP Morgan Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 31, , , , , , , , (11,563.48) (11,525.06) 14, , (7.13) (6.79) 21, , , , , , , , , , , , , , , (81.53) , , , (3,590.47) (1,733.67) (1.63) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 78

79 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (204.29) (204.29) (113.16) (113.16) 0.28 (0.06) (113.44) (113.10) (45.73) (45.73) (0.25) (0.25) (77.08) (40.98) (34.24) (34.24)

80 Estados Grupo Financieros Ixe (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Ixe Ixe Ixe SOFOM Casa de Bolsa Servicios Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, (17.29) , , , , , (91.23) (0.88) (1,021.93) (51.25) (166.08) (10.98) (151.35) (0.73) 80

81 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Ixe Ixe Ixe SOFOM Casa de Bolsa Servicios Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.44) 1.42 (5.02) (0.23) (0.35) (2.87) (0.35) (2.87) (0.35) (1.36) (4.51) (0.61) (1.36) (0.47) (1.36) (0.73) (0.73) (0.73) (0.73) 81

82 Estados Grupo Financieros Ixe (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Ixe Fincasa Ixe Ixe Banco Hipotecaria Sofol Fondos Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 18, , , , , , , , (205.55) (419.29) 1, , , , , , , , , , , , (6.90) (6.09) 1.97 (37.27) 0.37 (4.74) (0.65) (0.08) (5.65) (0.82)

83 Marzo 2007 Estado de Resultados Ixe Fincasa Ixe Ixe Banco Hipotecaria Sofol Fondos Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (12.42) (5.41) (0.39) (0.84) (0.84) (0.84) (14.99) (1.25) (2.39) (0.82) (5.65) (0.82) (5.65) (0.82) 3.49 (5.65) (0.82) 3.49 (5.65) (0.82)

84 Estados Grupo Financieros Ixe (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 26, , , , , , , , , , , , (642.13) (642.13) 2, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (91.23) , (1,287.14) (1,021.94) (154.51) (151.33) (0.08) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 84

85 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario 1, , (23.33) (23.33) (7.73)

86 Estados Grupo Financieros Bank of America (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Bank of America Continental Bank of Securities Servicios Casa de Bolsa Corporativos America Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , (10,025.44) 12, , (36.33) , , , , , , , , , , , , , , , (3.73) 3.38 (138.41) (3.28) 2.93 (318.18) (27.18) () (0.01) (0.31) (0.85)

87 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Bank of America Securities Casa de Bolsa Continental Servicios Corporativos Bank of America Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (57.37) (1.96) (51.03) (0.20) (0.10) (0.33) (1.33) (0.11) (0.68) (0.28) (0.85) (0.85) (0.85) (0.85)

88 Estados Grupo Financieros Bank of America (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 29, , , , , , , , (10,025.44) (10,025.44) 12, , , , (36.33) (36.33) 12, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (180.17) (27.18) (0.32) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 88

89 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (57.35) (57.35) (1.96) (1.96) (51.03) (51.03) (0.20) (0.20) ()

90 Estados GE Capital Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora GE Capital GE Capital GE Money Leasing Factoring Bank Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , , (38.24) (1,191.53) , , , , , , , , , , , , , (644.02) (801.86) (453.51) (652.91) (206.60) (11.43) (44.43) (320.35) (6.20) (9.48) 90

91 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora GE Capital GE Capital GE Money Leasing Factoring Bank Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.36) (18.12) (0.36) (0.36) (0.36) (1.06) (11.16) (127.84) (1.06) (6.20) (13.18) (1.06) (6.20) (9.48) (6.20) (9.48) (6.20) (9.48) (6.20) (9.48) 91

92 Estados GE Capital Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 18, , , , (1,229.78) (1,229.78) , , , , , , , , , , , , , , , (1,179.56) (644.02) (842.08) (453.51) (582.82) (206.60) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 92

93 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (18.48) (18.48) (112.04) (112.04)

94 Estados Grupo Financieros Afirme (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Almacenadora Arrendadora Factoraje Afirme Afirme Afirme Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , (9.66) (60.86) (19.34) , , , , (31.50) (417.49) (12.67) (77.44) (72.61) (0.74)

95 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Almacenadora Arrendadora Factoraje Afirme Afirme Afirme Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.29) (0.03) (1.07) (2.04) (1.38) (0.01) (0.01) (0.01) (0.28) (5.63) 0.30 (0.70) () (0.01) (0.10) 0.31 (0.01) (0.01)

96 Estados Grupo Financieros Afirme (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banca Afirme Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 11, , , , , , , , , (265.26) (355.11) (355.11) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (19.74) , (291.45) (871.66) (417.49) (0.74) (0.74) (1.33) (1.33) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 96

97 Marzo 2007 Estado de Resultados Banca Afirme Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.21) (0.21) (6.52) (11.05) (11.05)

98 Estados Grupo Financieros Invex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Invex Invex Servicios Banco Casa de Bolsa Corporativos Invex Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , , , , , , (555.58) , , , , , , , , , , , , , , , , , (741.41) (482.23) (0.10) (152.89) (22.58)

99 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Invex Invex Servicios Banco Casa de Bolsa Corporativos Invex Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.87) (2.79) (9.58) (0.03) (14.60) 0.12 (17.69) (17.69) (11.32) (87.14) (0.48) (0.41) (34.75) (7.70) (5.07) (29.91) (0.13) (9.38) 0.63 (24.56) (22.58) (22.58) (0.97) 9.34 (22.58)

100 Estados Grupo Financieros Invex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Invex Operadora Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , , , , , (555.58) (555.58) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1,376.62) (741.41) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 100

101 Marzo 2007 Estado de Resultados Invex Operadora Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.86) (3.86) (2.79) (2.79) (0.04) (24.24) (24.24) (0.03) (0.03) (11.32) (11.32) 0.02 (74.94) (62.84) (46.05) (34.74) (0.30) (0.97) (0.97)

102 Estados Grupo Financieros Interacciones (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Interacciones Banco Casa de Bolsa Interacciones Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , , , , , , , , , , (317.15) (317.15) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (101.22) (989.59) (406.71) (1,497.52) , () (773.41) (2,028.97) (607.18) (3,409.56) (14.71) (77.07) (91.77)

103 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Interacciones Banco Casa de Bolsa Interacciones Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.63) (15.94) (19.57) (3.87) (3.87) (0.02) (0.02) () (0.03) (8.63) (0.03) (0.04)

104 Estados Grupo Financieros Interacciones (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 19, , , , , , (317.15) 3, , , , , , , , , , , (101.22) (773.41) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 104

105 Marzo 2007 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (19.57) (3.87) (0.02) ()

106 Estados Banregio Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Factor Banregio Banregio Banregio Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 2, , , , , (26.13) (5.51) (489.17) , , , , , , , , , (5.53) (512.02) (1.07)

107 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Factor Banregio Banregio Banregio Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.32) (3.54) (1.03) (10.99) (37.55) (26.16) (0.52) () (0.03) (0.08) (0.29) (6.50) (0.12) 9.92 (0.29) ()

108 Estados Banregio Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Banco Operadora R Regional Banregio Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , (520.82) (520.82) , , , , , , , , , , , , , , , , , , (0.20) (517.55) (1.07) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 108

109 Marzo 2007 Banco Operadora R Regional Banregio Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.83) (0.02) (19.73) (19.73) (32.10) (32.10) () () (25.55) (25.55) (0.52) (0.52) () () (0.24) (0.03) (0.03) () ()

110 Estados Grupo Financieros Mifel (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Factoraje Banca Financiera Mifel Mifel Mifel Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , , , , (1.50) (2.04) (121.81) , , , , , , , , , , (589.23) (42.58) (42.07) (333.79)

111 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Factoraje Banca Financiera Mifel Mifel Mifel Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.05) (1.22) (2.36) (9.27) (0.59) (1.37) (0.27) (7.97) (0.09) 0.29 (0.41)

112 Estados Grupo Financieros Mifel (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Operadora Mifel Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , , , , , (125.35) (125.35) , , , , , , , , , , , , , , , , , (9.69) (8.27) 1, (0.33) (1,008.00) (589.23) (1.09) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 112

113 Marzo 2007 Estado de Resultados Operadora Mifel Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.21) (13.10) (13.10) (0.21) (0.21) (0.59) (0.59) (1.37) (1.37) (1.08) (0.51) (1.08) (0.92) (0.18) (0.07) (1.09) (1.09) (1.09)

114 Estados Grupo Financieros Associates (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Financiera Associates Servicios de Facoraje Associates Associates Servicios de México Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , (2.93) , (8.82) (25.56) , (10.49) (29.32) (64.38) (0.42) (2.25) (0.22)

115 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Financiera Associates Servicios de Facoraje Associates Associates Servicios de México Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.16) (1.33) (0.77) (5.41) (5.41) (5.47) (0.42) 0.04 (0.03) (182.79) (0.42) 0.29 (0.23) (0.42) 0.32 (0.22) (0.22) (0.22) (0.22)

116 Estados Grupo Financieros Associates (Cifras en Millones de pesos) Hipotecaria Crédito Sociedad Financiera Controladora Associates Familiar Associates Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , (201.02) (9.45) (210.47) , , , , , , , , , (9.82) 2, (64.00) 4, , (93.59) 4, (12.01) (14.10) (90.91) (2.24) (4.48)

117 Marzo 2007 Estado de Resultados Hipotecaria Crédito Controladora Associates Familiar Sociedad Financiera Associates Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.79) (26.41) (1.53) (27.33) (39.71) (0.04)

118 Estados Grupo Financieros Associates (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 6, , (210.47) Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , , , (64.38) (2.25) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 118

119 Marzo 2007 Estado de Resultados Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (27.33)

120 Estados Grupo Financieros Ve por más (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Banco Ve por más Ve por más Operadora de Fondos Ve por más Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , (12.99) (46.21) , , , , (17.60) (17.17) (0.43) 120

121 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Arrendadora Banco Ve por más Ve por más Operadora de Fondos Ve por más Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.62) 1.12 (3.71) (0.15) (0.18) (19.07) (0.18) (0.25) (0.43) (0.43) (0.43) 121

122 Estados Grupo Financieros Ve por más (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 6, , , , (59.20) (59.20) , , , , , , , , , , , * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 122

123 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.21) (3.21) (19.07) (19.07)

124 Estados Grupo Financieros Caterpillar (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Caterpillar Cartepillar GFCM Arrendadora Factoraje Financiera Financiero Servicios Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , (3.08) (0.47) , , , , (6.03) (1.34) (7.90) (8.04) (26.89) (8.57) (18.32) (0.23) 124

125 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Caterpillar Cartepillar GFCM Arrendadora Factoraje Financiera Financiero Servicios Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (1.16) (1.33) (1.33) (1.33) (54.47) 1.83 (17.37) (0.17) (0.23) (0.23) (0.23) (0.23) 125

126 Estados Grupo Financieros Caterpillar (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Caterpillar Crédito Sofol Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , , , (281.35) (284.43) (284.43) , , , , , , , , , , (130.65) (162.39) (53.78) (26.89) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 126

127 Marzo 2007 Estado de Resultados Caterpillar Crédito Sofol Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (2.59) (1.35) (1.35) (53.59) (39.01)

128 Estados Grupo Financieros Credit Suisse First Boston (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Casa de Bolsa Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Servicios Banco Credit Suisse First Boston Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , , , , , , , , , , , , , , , (11.28) (0.25) (23.04) 128

129 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Casa de Bolsa Credit Suisse Banco Credit Credit Suisse First Boston Suisse First First Boston Servicios Boston Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.02) (4.57) (11.77) 1.91 (5.93) 1.91 (5.93) (1.04) 6.13 () 0.03 (12.61) (1.08) (7.47) () (0.01) 4.07 () (0.70) (37.74) (6.53) (74.59) (0.70) (0.35) (32.70) (5.37) (0.70) (0.25) (23.74) (10.59) (11.28) (0.25) (23.04) (11.28) (0.25) (23.04) (11.28) (0.25) (23.04) 129

130 Estados Grupo Financieros Credit Suisse First Boston (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 14, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (21.87) (11.28) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 130

131 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (16.36) (16.36) (4.02) (4.02) (4.02) (4.02) (12.58) (12.58) (7.47) (7.47) (0.01) (0.01) (119.56) (90.37) (15.76) (15.76) (12.08) (12.08) (9.79) 0.80 (21.87) (11.28) (21.87) (11.28) (21.87) (11.28) 131

132 Estados Grupo Financieros Monex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Monex Banco Monex Casa de Bolsa Monex Financiera Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, , , (2.67) (7.35) , , , (9.69) (10.71) 0.35 (0.05) 0.07 (1.36) (6.60) (8.83) (10.87) (0.31) (1.10)

133 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Monex Banco Monex Casa de Bolsa Monex Financiera Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.06) (0.38) (18.11) (6.28) (0.51) (0.07) (16.78) (0.02) 0.81 (55.96) (0.26) (3.71) (1.14) (0.66) (1.10) (1.10) (1.10) 1.32 (1.00) (1.10)

134 Estados Grupo Financieros Monex (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Monex Operadora de Fondos Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , , (10.01) (10.01) , , , , , , , , , , , (7.96) (1.36) (0.16) (20.16) (8.83) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 134

135 Marzo 2007 Estado de Resultados Monex Operadora de Fondos Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.07) (25.35) (25.35) (16.80) (16.80) (55.92) (55.92) (1.00) (1.53)

136 Estados Grupo Barclays Financieros México (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Barclays Capital Servicios Barclays Bank Casa de Bolsa Barclays México Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , , (264.54) 1, , , , , , , , , (132.74) (4.96) 0.63 (128.60) (51.99) (6.06) (0.09) (46.20) (80.76) (82.41) 136

137 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Barclays Capital Servicios Barclays Bank Casa de Bolsa Barclays México Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.11) (0.38) (12.42) (42.34) (1.41) (40.76) 0.03 (0.21) () (30.62) (0.14) 1.91 (7.63) (70.70) (0.14) (67.61) 0.01 (0.02) (0.83) (0.02) (14.80) (0.17) (82.41) (80.58) (80.76) (82.41) (80.76) (82.41) (80.76) (82.41) 137

138 Estados Grupo Barclays Financieros México (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 3, , , , , , (224.96) (224.96) 1, , , , , , , , , , , , , , , (265.67) (132.74) (104.34) (51.99) (161.34) (80.76) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 138

139 Marzo 2007 Estado de Resultados Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (12.90) (12.90) (42.33) (42.33) (1.40) (1.40) (40.76) (40.76) (0.21) (0.21) (26.39) (26.39) (76.56) (68.16) (65.08) (65.08) (15.66) (15.66) (80.76) (80.76) (80.58) (161.34) (80.76) (161.34) (80.76) (161.34) (80.76) 139

140 Estados Value Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Value Value Value Arrendadora Casa de Bolsa Factoraje Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro 1, (4.34) (20.14) , , (50.02) (1.78) (119.94) (37.37) (350.24) (58.77) (8.36) 9.16 (1.01)

141 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Value Value Value Arrendadora Casa de Bolsa Factoraje Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.04) (3.85) (6.99) (1.28) (6.28) (6.28) (0.05) (0.05) (1.47) (0.05)

142 Estados Value Grupo Financieros Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Value Consultores Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , , (24.48) (24.48) , , , , , , (565.33) (119.94) 0.80 (8.36) (1.01) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 142

143 Marzo 2007 Estado de Resultados Value Consultores Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.02) (12.17) (12.17) () (3.72) (1.47) (1.47)

144 Estados Multivalores Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Controladora Multivalores Multivalores Multivalores Servicios Arrendadora Casa de Bolsa Corporativos Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro (0.36) , , (1,339.43) (41.33) (235.51) (10.73) (1,285.45) (134.80) (328.94) (0.20) (40.08) (37.94) (8.52) (6.63) (0.24) (26.36)

145 Marzo 2007 Estado de Resultados Controladora Multivalores Multivalores Multivalores Servicios Arrendadora Casa de Bolsa Corporativos Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario () (0.88) (0.69) (0.01) (16.45) 0.05 (0.02) (16.45) (1.88) (2.41) (21.18) (2.38) (2.66) 1.05 (2.38) (23.98) 1.88 (26.36) (26.36) (26.36)

146 Estados Multivalores Financieros Grupo Financiero (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Banco Multiva Multivalores Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro , (0.36) (0.36) , , , , , (53.35) (15.50) (1,684.14) (1,339.43) (22.28) (13.87) (10.73) (1,749.40) (1,285.45) 0.05 (77.98) (40.08) (1.65) (17.03) (8.52) (31.11) 0.02 (50.34) (26.36) * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 146

147 Marzo 2007 Estado de Resultados Banco Multivalores Sociedad Operadora de Sociedades Multiva de Inversión Suma de Controladora y Subsidiarias Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (3.53) (0.08) (5.20) (5.20) 1.34 (0.08) (11.28) (11.55) (0.02) (0.02) 1.34 (0.08) (11.26) (11.53) (0.05) (0.05) 0.04 (1.83) (1.83) (42.37) 0.06 (58.31) (36.39) (42.77) (0.06) (36.42) (36.42) (0.11) (31.11) (0.17) (28.44) (28.44) 0.19 (21.90) 2.08 (31.11) 0.02 (50.34) (26.36) (31.11) 0.02 (50.34) (26.36) (31.11) 0.02 (50.34) (26.36) 147

148 Estados Grupo Financieros Asecam (Cifras en Millones de pesos) Controladora Estado de Contabilidad Controladora Arrendadora Asesoria Cambiaria Asecam Casa de Cambio Suma de Controladora y Subsidiarias Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro (1.34) (1.34) (56.84) (21.86) (57.08) (135.78) (23.44) (83.38) (41.72) (37.87) (162.97) (1.91) (0.21) (0.81) (2.93) 148

149 Marzo 2007 Controladora Estado de Resultados Controladora Arrendadora Asesoria Cambiaria Asecam Casa de Cambio Suma de Controladora y Subsidiarias Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.50) () (0.50) (1.50) (1.34) (0.34) (3.17) (0.19) (0.81) (0.95) (0.08) (0.21) (0.81) (1.11) (1.83) (1.83) (1.91) (0.21) (0.81) (2.93) (1.91) (0.21) (0.81) (2.93) (1.91) (0.21) (0.81) (2.93) 149

150 Estados Grupo Financieros Asecam (Cifras en Millones de pesos) Estado de Contabilidad Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos para negociar sin restricción Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Estimación preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones ISR PTU Crédito mercantil (neto) Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles (1.34) Pasivo Captación Préstamos bancarios y de otros organismos Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar pendientes de formalizar en la asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Créditos diferidos Capital contable Capital contribuido Capital social acordados en la asamblea de accionistas Prima en venta de acciones Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instumentos de cobertura de flujos de efectivo Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Ajuste por beneficios laborales al retiro (56.84) (83.38) 0.56 (1.91) 0.01 * Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas que pudiran ocasionar una doble contabilidad. 150

151 Marzo 2007 Saldo Consolidado del Grupo Financiero* Estado de Resultados Ingresos por intereses Intereses por disponibilidades Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de Intereses a favor por créditos Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses Gastos por intereses Intereses por Títulos de crédito emitidos Préstamos de bancos y otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses Resultados por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Resultado por valuación a valor razonable Resultado por valuación de divisas Resultado por valuación de metales Dividendos en efectivo Resultado por compraventa de valores e instrumentos financieros derivados Resultado por compraventa de divisas Resultado por compraventa de metales Incremento por actualización del resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables mayoritario (0.50) (2.29) (0.95) 0.16 (1.11) (0.80) (1.91) (1.91) (1.91) 151

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153 CIRCULARES Y OTRAS DISPOSICIONES RECIENTES Grupos Financieros Marzo 2007