Indicadores de riesgo en auditoría de estados financieros C

Transcripción

1 C Laboratorios Farmacéuticos Nacionales, S.A. de C.V. (LAFANSA) era una empresa mexicana dedicada a la producción de medicamentos, fundada en 1953 en el Estado de Nuevo León, México. En febrero de 2010, Dionisio Salazar, director General, contrató un nuevo despacho de contadores a fin de que dictaminara los estados financieros del ejercicio El despacho asignó al CP Luis González como encargado de la Auditoría de Estados Financieros, quien realizó primero un acercamiento a la empresa para efectuar un análisis de los riesgos relativos a la compañía, así como los resultados que mostraba y que debían considerarse para presentar el informe. Luis se comprometió con Dionisio a entregar de dos semanas un reporte preliminar con sus resultados, comentarios, conclusiones y recomendaciones. Luis se preguntaba Cuáles eran las causas de los resultados adversos de la empresa? Estarán conscientes de la magnitud de los riesgos? Con esta y otras preguntas se dispuso a analizar la información relevante de LAFANSA. La empresa y la industria LAFANSA fue fundada en 1953 por Cayetano Salazar en la norteña ciudad de San Pedro Garza García en el Estado de Nuevo León, México. Don Cayetano llevó las riendas de la compañía hasta que en 1990 decidió retirarse y cederle el control a Dionisio, el mayor de sus cuatro hijos, quien desde entonces dirigió la compañía, mientras que el resto de los hermanos se mantenía al pendiente del manejo como accionistas de LAFANSA. De acuerdo a la Cámara Nacional de la Industria Farmacéutica (Canifarma) en 2008, México estaba considerado como uno de los principales mercados de insumos para la salud en el mundo (ver Tabla 1); la industria establecida era sólida y altamente competitiva a nivel regional. La Canifarma agrupaba 173 laboratorios que en conjunto aportaban más de 90% del PIB farmacéutico en el país. El valor del mercado farmacéutico representaba poco más de 7.8% del PIB manufacturero y alrededor de 1.3% del PIB total en Este caso fue escrito por el profesor José Mario Rizo Rivas con el propósito de servir como material de discusión en clases, no pretende ilustrar buenas o malas prácticas administrativas. Algunos datos de este documento han sido modificados a petición de las personas e instituciones involucradas. Derechos Reservados Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey; Av. General Ramón Corona No Col. Nuevo México, Zapopan, Jalisco 45140, México. El ITESM prohíbe cualquier forma de reproducción, almacenaje o transmisión de la totalidad o parte de esta obra, sin autorización por escrito. Centro Internacional de Casos Fecha de revisión: 01 de agosto de 2011 Tecnológico de Monterrey Última revisión: 01 de septiembre de 2011

2 Tabla 1. Industria Farmacéutica Fuente. Canifarma (2008). Asimismo, el mercado farmacéutico privado consumía 56% de las unidades vendidas en el país, para un valor de 79% del mercado total. Mientras que el sector público consumía 44% de las unidades, con un valor cercano a 21% del total (Canifarma, 2008 ). De acuerdo al Censo Económico del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), el ramo generaba más de 78 mil 500 empleos directos de alto valor (científicos, posgraduados, profesionistas, técnicos y obreros de alta especialización), con remuneraciones en promedio dos veces más altas que las de otros ramos del sector, además de que era responsable de más de 330 mil empleos indirectos (2009). Por otro lado, la parte del comercio exterior estaba en plena expansión desde hacía varios años, con crecimientos relevantes tanto en importaciones como en exportaciones de medicamentos, dispositivos médicos y reactivos de diagnóstico, hasta representar más de 1.2% de las exportaciones totales de México y con un potencial relevante para el incremento de las exportaciones, en función también del prestigio creciente de la autoridad sanitaria (Comisión Federal para la Protección contra Riesgos Sanitarios, Cofepris) y en el marco de los tratados de libre comercio existentes entre México y los países de alto estándar sanitario, en especial Estados Unidos y la Unión Europea (Canifarma, 2008). LAFANSA Entre la información más relevante que Luis encontró, supo que 100% de la producción de LAFANSA era para el mercado nacional y no contaba con un área de desarrollo de nuevos productos; la totalidad de los fármacos que comercializaba eran de patente vencida. La mitad de sus ventas las realizaba por concepto de maquila y 40% del resto eran ventas al sector salud. Respecto a intangibles, la compañía era poseedora de las marcas que comercializaba. Alrededor de 65% de las materias primas que utilizaba se cotizaban en dólares; el resto se compraba a proveedores nacionales con transacciones en moneda nacional, por lo general a empresas vinculadas a familiares de los accionistas de LAFANSA. Las ventas totales y utilidades netas anuales se podían analizar en los últimos cuatro años y observar su tendencia (ver Tablas 2 y 3). Los estados financieros de la empresa también estaban disponibles (ver Anexo 1) y Luis disponía de un formato de indicadores de riesgo para evaluar (ver Anexo 2). 2

3 Tabla 2. Ventas totales anuales. Tabla 3. Utilidad neta anual. En opinión de Dionisio, los accionistas de LAFANSA (Dionisio y sus hermanos) habían realizado aportaciones al capital de la empresa durante los últimos dos años que ascendían a 25 millones de pesos 1 para hacer frente a los problemas de liquidez por los que atravesaba. LAFANSA no tenía compromisos financieros significativos con ninguna institución bancaria. La firma encargada de realizar la auditoría asignó un equipo para ese trabajo y se concentraría en el ejercicio Luis, el auditor encargado, y su equipo realizaron una visita a la casa matriz para comenzar con la revisión. Luego de entrevistas y análisis general de estados financieros y documentos, el auditor obtuvo información que consideró relevante y que se muestra en la Tabla 4 a continuación: Tabla 4. Razones financieras Razón / Año Liquidez Activo disponible 10% 6% 8% 5% 4.5% Apalancamiento Fuente: Elaboración del autor con datos de LAFANSA. (Donde: Liquidez= Activo Circulante / Pasivo Circulante; Activo Disponible = (Activo Disponible / Activo Total)*100 y Apalancamiento = Pasivo Total / Capital Contable). Con base en estos resultados, el auditor redactó los siguientes comentarios: 1. Los accionistas son personas aparentemente sencillas y poco ostentosas. 2. Existe interés de los propietarios por inyectar recursos y aumentar las operaciones de la compañía. 1 Tipo de cambio en febrero de 2010, pesos por un dólar estadounidense (Flores-Garibay y asociados, 2010). 3

4 3. La administración se ha mostrado accesible y atenta a los requerimientos del equipo de auditoría al proporcionar en tiempo razonable la información solicitada. 4. El área de Contraloría ha tenido tres encargados durante el último año; el encargado actual tiene 25 años y asumió el cargo hace cuatro meses; expresa que los registros contables del último año son de deficientes a malos. Señala que la totalidad de las transacciones se realizan por medios bancarios (cheques, transferencias). 5. Existen órganos de gobierno bien establecidos y las responsabilidades se encuentran definidas para todos los gerentes y el director General. 6. La carga fiscal parece excesiva para la magnitud de las operaciones de la empresa. Luis se disponía a hacer un minucioso análisis de los indicadores de riesgo así como la evaluación de la información que él y su equipo habían recabado para poder entregar a Dionisio Salazar el reporte en la fecha pactada. Asimismo, deseaba exponerle claramente las razones por las que había llegado a esa conclusión. Le preocupaba la reacción de Dionisio al conocer la situación de su empresa, pues a medida que revisaba los datos, encontraba lo que él consideraba más focos rojos, pero para el auditor el tiempo apremiaba y debía terminar el informe para el director General. 4

5 Referencias Cámara Nacional de la Industria Farmacéutica, Canifarma (2008). Recuperado de Flores-Garibay y asociados (2010). Recuperado de Revista Sociedad y Crecimiento Patrimonial: Instituto Nacional de Estadística y Geografía, INEGI (2009). Censo Económico. Recuperado de: 5

6 Anexo 1. Estados Financieros de LAFANSA. Fuente: Información proporcionada por LAFANSA. 6

7 Anexo 2. Formato de Indicadores de Riesgo. 7

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9 Fuente: Elaboración del autor. 9