SQM S.A. Presentación Corporativa. Marzo 2009

Transcripción

1 SQM S.A. Presentación Corporativa Marzo 2009

2 Contenidos I. SQM y sus Negocios II. III. Antecedentes Financieros Emisión de Efectos de Comercio 2

3 Líder Mundial en Negocios de Especialidad Ingresos Resultado Oper. Utilidad US$ M US$ M US$ M , Nutrición Vegetal de Especialidad Yodo y Derivados Litio y Derivados 49% del mercado mundial Ingresos 2008 US$979 MM 55% ingresos - 54% M.B. 33% del mercado mundial Ingresos 2008 US$247 MM 14% ingresos - 13% M.B. 30% del mercado mundial Ingresos 2008 US$172 MM 10% ingresos - 13% M.B. Cloruro de Potasio Ingresos 2008 US$148 MM 8% ingresos - 15% M.B. 3 Químicos Industriales + Trading de Fertilizantes Commodity Ingresos 2008 US$236 MM 13% ingresos - 5% M.B. * M.B.: Margen Bruto

4 Recursos Naturales Únicos en el Mundo Base de ventajas competitivas Caliche Más de hás Salmueras Más de hás Nitratos Yodo Potasio Litio NaNO 3 + KCl = KNO 3 + NaCl (salt) 4

5 Flujos Diversificados Diversificación de mercados, productos y clientes 22% 19% 19% 10% 14% 16% Ventas en más de 100 países Presencia en más de 20 países Headquarters Regional offices Sales offices Production facilities Extensa y eficiente red comercial con oficinas de venta y de representación, para aumentar el alcance de su red de distribución y reducir los costos de la operación 5 5

6 Nutrición Vegetal de Especialidad Demanda mundial ha crecido en promedio a un 3% anual ( ) Alto costo de la tierra + Escasez de agua + Demanda por cultivos de alto valor Técnicas modernas de agricultura Millones de Hectáreas Superficie Mundial Utilizada en Micro-Irrigación* CAC: 10% 7,5 6,0 4,5 3,0 1,5 0,0 0,5 1,1 1,7 3,2 6, Fuente: ICID * Demanda por KNO3 ha aumentado considerablemente en países como China, India, Turquía, México, y en países del Medio Oriente. NVE Origen 100% natural Soluble en agua Rápida Absorción Libre de cloro Reduce y regula la acidez del suelo Oferta restringida y demanda creciente benefician fuertemente nuestro mercado de KNO3 Aumento en la capacidad productiva de KNO3 en 300Kt a partir del segundo semestre de 2010 No ha habido otros anuncios de expansión de capacidad relevantes en la industria de KNO3 6

7 Nutrición Vegetal de Especialidad SQM puede capturar el crecimiento en el mercado del Potasio Miles de TM Producción de SQM: KCl+ SOP** E 2010E 2011E Fuente: Estimaciones de SQM Se espera que el aumento en las ventas de fertilizantes potásicos tenga un impacto significativo en los márgenes de SQM. **SOP es K 2 SO 4 o sulfato de potasio. Millones de TM US$/bushel ,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, Fuente: USDA Inventario Granos 2003 Stocks Precio del Maíz* Stocks to Use ene feb-09 * Por cada 100 US$/ton de KCl el costo de producción de maíz aumenta en 0,03 US$/bushel (midwest corn farmer) Fuente: CBOT 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Meses de Consumo

8 Yodo Líder mundial con 33% del mercado Evolución del Mercado* 2000: TM USA 5% Reciclaje 15% USA 8% Reciclaje 5% 2008: TM SQM 27% SQM 33% Japón 21% Japón 33% Otros Chile 25% Otros 2% Otros 2% Otros Chile 24% CAC Demanda Mundial ( ): 6.5%* 8 Otros 17% Medios de cont. rayos-x 21% Nylon 5% Principales Usos * Fluor-Q 6% Farmac. 12% LCD 12% Principales factores de crecimiento: Medios de contraste Aplicaciones LCD * Estimaciones de SQM Yodóforos 9% Nutrición Animal 8% PVPI 3% Nueva aplicación en agroquímicos Oferta restringida en el corto-mediano plazo Aumento de precios refleja condiciones de mercado Biocidas 4% Nutrición Humana 3%

9 Yodo Volúmenes de Venta de SQM* Demanda y Precios del Yodo** Miles de TM Demanda (Miles de TM) Demanda Precio Precio (US$/kg) Fuente: SQM Fuente: SQM Nuestro aumento de capacidad permitirá a SQM abastecer el mercado mundial de yodo 9 * Ventas de yodo y derivados de yodo ** Demanda por yodo; precio yodo-equivalente

10 Litio Líder mundial con un 30% del mercado 1997: TM Evolución de Mercado* SQM 16% Baterías 27% Principales Usos* Grasas Lubricantes 12% Fritas 9% Otros 84% Otros 38% A/C 6% Vidrio 8% 2008: TM Otros 1% FMC 19% SQM 30% Chemetall 28% China 22% CAC Demanda Mundial ( ): 6,8% SQM aumentó la capacidad carbonato de litio desde 30K a 40K tons. por año Nueva tecnología en baterías y uso farmacéutico impulsarían el crecimiento a futuro 10 *Estimaciones de SQM

11 Nitratos Industriales Demanda futura: Sales Solares Principales Proyectos ACS Cobra-Sener, Man Solar Millenium, Abengoa, Acciona, SAMCA, Endesa España, Ibereolica 11

12 Nitratos Industriales Miles de TM Demanda proyectada para Sales Solares* E 2010E 2011E 2012E Nueva demanda por nitratos industriales para almacenar energía térmica en plantas de energía solar impactarán considerablemente el consumo de nitratos Mezcla de nitrato de sodio y nitrato de potasio Se espera que aproximadamente 50 proyectos se realicen en los próximos 5 años A la fecha hemos cerrado contratos de suministro para el próximo año con 3 de estos proyectos Las ventas de sales solares pueden llegar a consumir el 100% del aumento en la producción de nitratos estimadas por SQM para los próximos años 12 * Estimación de SQM

13 Plan de Inversiones Foco en nuestros negocios principales Aumento capacidad de nitrato de potasio en t Aumento capacidad de yodo en 1a Región en más de 2.000t Aumento capacidad de productos potásicos en Salar de Atacama en cerca de t Diversos otros proyectos que buscan mejorar rendimientos y reducir costos Capex 2008 estimado en US$ 287m Capex 2009 estimado en US$ 300m 13

14 Flexibilidad en los Negocios de SQM Caliche Salmueras Yodo NaNO 3 KCl SOP Litio nitrato de sodio cloruro de potasio sulfato de potasio KNO 3 nitrato de potasio Quím. de Esp. Quím. Ind. NVE Fertilizante NVE Quím. de Esp. Líder mundial en los negocios del Yodo y Litio crecimiento del mercado y menores costos Líder mundial en KNO3 crecimiento del mercado, menores costos y valor agregado al potasio Cloruro de potasio oportunidades de crecimiento y bajos costos de producción Nitrato de sodio número uno, menores costos y potencial en plantas de energía solar Sulfato de potasio nutriente vegetal complementario del KNO3 Flexibilidad en los Negocios producción de nitrato de sodio, cloruro de potasio y nitrato de potasio según condiciones del mercado 14

15 Contenidos I. SQM y sus Negocios II. III. Antecedentes Financieros Emisión de Efectos de Comercio 15

16 Antecedentes Financieros Evolución Ingresos Anuales Evolución Utilidad Anual Millones de US$ CAC: 25,1% Millones de US$ ,5 CAC: 64,0% 141,3 180,0 501, Crecimiento de ingresos en el pasado, presente y futuro impulsados por los negocios de especialidad : Yodo : Litio : Nutrición Vegetal de Especialidad 16

17 Antecedentes Financieros Evolución EBITDA anual(*) Deuda Financiera Neta (**) 742,7 600 Millones de US$ CAC: 43,5% 310,3 251,3 357,3 US$ millones Aumento continuo reducción de costos, nuevos productos, aumento de capacidad, mejores condiciones de precio Diversificación geográfica y de productos Crecimiento de Mercado y Negocios de Especialidad Deuda Financiera Neta estable en los últimos tres años 17 *EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación (sin incluir la Amortización) ** Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera - (caja y equivalentes de caja)

18 Antecedentes Financieros Patrimonio Caja y Equivalente de Caja Millones de US$ Millones de US$ Aumento del Patrimonio en más de un 50% en menos de cuatro años Caja y líneas de crédito permiten a SQM tener una mayor flexibilidad financiera 18

19 Antecedentes Financieros Deuda Neta / EBITDA Liquidez (*) 2,0 5,0 4,7 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,96 1,17 0,90 0,45 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1,7 4,3 3,0 0, , Ratio Deuda Neta / EBITDA en niveles históricos, 60% menor que en el 2006 Alta liquidez basada en un perfil de deuda a largo plazo 19 * Liquidez: Activos Circ./Pasivo Circ. Año 2005 incluye porción corto plazo de US$200 millones del Bono con vencimiento en septiembre 2006

20 Contenidos I. SQM y sus Negocios II. III. Antecedentes Financieros Emisión de Efectos de Comercio 20

21 Antecedentes de la emisión de efectos de comercio Antecedentes de la emisión Emisor Monto total autorizado Monto por línea Clasificación de riesgo Uso de los fondos Sociedad Química y Minera de Chile S.A. UF (3 líneas) UF Fitch Ratings: F1+/ AA-, outlook estable Feller-Rate: N1+/AA-, perspectivas estables A definir en cada colocación. 21

22 Antecedentes de la emisión de efectos de comercio Principales Resguardos(*) 1. Endeudamiento Consolidado Total 2. Activos Esenciales 3. Otros < 1,4 veces (en caso que el endeudamiento consolidado total supere 1,2 veces, los tenedores tendrán una opción voluntaria e individual de rescate anticipado) Opción de rescate anticipado en caso de enajenación de Activos Esenciales (activos que garanticen las siguientes capacidades de producción: > ton. de nitratos, > ton. de Yodo, > ton. de productos relacionados al litio) Cross Default, Cross Acceleration y Negative Pledge (*) Estos covenants corresponden a los mismos de las emisiones de bonos series G y H. 22

23 Cronograma de la colocación Mar-09 L M M J V Fecha 6 Marzo Marzo 18 Marzo Actividad Reunión ampliada Construcción libro de órdenes Primera Colocación de efectos de comercio 23

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25 Esta presentación contiene flujos, proyecciones, estimaciones y apreciaciones que se basan en un conjunto de supuestos que están sujetos a significativas incertidumbres y contingencias económicas y de mercado, las cuales son difíciles de predecir y muchas de ellas están fuera del alcance de SQM, de modo que no existe certeza alguna acerca del grado de cumplimiento de los flujos, proyecciones, estimaciones y apreciaciones contenidas en esta presentación, como tampoco de los supuestos subyacentes de los mismos, por lo que la inclusión de ellos no pueden ser consideradas como una representación, garantía o predicción con respecto a su certeza o la de sus supuestos subyacentes. Las tres líneas de efectos de comercio fueron otorgadas por escrituras públicas de fecha 28 de enero de 2009 en la notaria de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, bajo los números de repertorio correlativos; , y , y posteriormente modificadas por escrituras públicas de fecha 17 de febrero de 2009, otorgadas en esa misma notaría, bajo los números de repertorio; , y , respectivamente. 25

26 Información General Intermediarios participantes Este prospecto ha sido elaborado por Sociedad Química y Minera de Chile S.A., también SQM, la Empresa, la Sociedad, la Compañía o el Emisor, con la asesoría de BBVA Asesorías Financieras S.A., BBVA Corredores de Bolsa S.A., Larraín Vial Servicios Profesionales Limitada y Larra ín Vial S.A. Corredora de Bolsa. Leyenda de Responsabilidad LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisi ón y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisi ón de inversi ón. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor Inversionista: Antes de efectuar su inversi ón usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversi ón. 26