ADECUACIÓN NORMAS CONTABLES LOCALES A ESTÁNDARES INTERNACIONALES PAÍSES IBEROAMERICANOS JOSÉ MONSALVE A. SOCIO PRINCIPAL E&Y SEPTIEMBRE 27, 2002

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1 ADECUACIÓN NORMAS CONTABLES LOCALES A ESTÁNDARES INTERNACIONALES PAÍSES IBEROAMERICANOS JOSÉ MONSALVE A. SOCIO PRINCIPAL E&Y SEPTIEMBRE 27,

2 AGENDA I. Marco conceptual II. Influencia IAS en Iberoamérica III. Comparación normas locales relevantes IV. Comentarios y conclusiones finales 2

3 3 I. MARCO CONCEPTUAL El International Accounting Standards Board (IASB) es el organismo que asumió en abril de 2001 la responsabilidad de las normas contables de su predecesor, el International Accounting Standards Committee (IASC). Es un cuerpo privado independiente con sede en Londres. El IASC, organismo predecesor del IASB, fue fundado en 1973 por los organismos contables de Australia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, México, Países Bajos, Reino Unido e Irlanda, y EE.UU. Los organismos contables de estos 9 países formaron la Federación Internacional de Contadores (IFAC) en 1977 y en 1981 acordaron que IASC sería autónomo en emitir la normativa internacional contable.

4 I. MARCO CONCEPTUAL Los 7 países que presentan miembros en el IASB son Australia y Nueva Zelandia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, Reino Unido y EE.UU.. El actual presidente del IASB es Sir David Tweedie del Reino Unido. Este Comité ha emitido 41 IAS a la fecha, de normas generales, de valuación y exposición de información contable. Además, ha emitido 33 interpretaciones de las IAS a la fecha. 4

5 I. MARCO CONCEPTUAL N TÍTULO IAS EMITIDAS 1 Revelaciones de políticas contables. 2 Inventarios (Bienes de cambio). 7 Estados de flujo de efectivo. Ganancia o pérdida neta del período, errores fundamentales y cambios en las 8 políticas contables. 10 Contingencias y sucesos que ocurren después de la fecha del balance. 11 Contratos de construcción. 12 Impuestos sobre las ganancias. 14 Información financiera por segmentos. 15 Información para reflejar los efectos de cambios en los precios. 16 Propiedades, plantas y equipos. 17 Arrendamientos. 18 Reconocimiento de ingresos. 19 Beneficios a los empleados. 20 Contabilización de las concesiones del gobierno y revelación de asistencia gubernamental. 5

6 I. MARCO CONCEPTUAL IAS EMITIDAS N TÍTULO 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera. 22 Combinaciones de negocios. 23 Costos por intereses. 24 Revelaciones de partes relacionadas. 26 Tratamiento contable e informes de los planes de beneficios por retiro. 27 Estados contables consolidados y contabilización de inversiones en subsidiarias. 28 Contabilidad de inversiones en empresas asociadas. 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias. 30 Revelación en los estados contables de bancos e instituciones financieras similares. 31 Informes financieros de los intereses en negocios conjuntos. 32 Instrumentos financieros: presentación y revelación. 33 Ganancias por acción. 34 Informes sobre estados contables intermedios. 35 Operaciones que se discontinúan. 36 Deterioro del valor de los activos. 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes. 38 Activos intangibles. 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. 40 Propiedad inmobiliaria. 41 Agricultura. 6

7 I. MARCO CONCEPTUAL PROYECTOS EN PROGRESO POR EL IASB Primer año de aplicación de Normas Internacionales Revelación y presentación de actividades de instituciones financieras Mejoramiento de las Normas Internacionales existentes Business combination Insurance contracts Consolidación y SPE Convergencia de Normas Internacionales y otras normas contables locales 7

8 II.INFLUENCIA IAS EN IBEROAMÉRICA Países de la Unión Europea implementarán IAS en el año 2005 para sociedades que coticen en mercado regulado. A ello se ha sumado Australia, también para el año Existen países cuyo mercado de capitales permite a empresas extranjeras preparar EE.FF. usando IAS (Australia, Alemania y Reino Unido). América Latina: uso IAS como norma local o cuando su propio GAAP no tiene una norma relacionada con cierto tema. 8

9 II.INFLUENCIA IAS EN IBEROAMÉRICA RESUMEN 9

10 II.INFLUENCIA IAS EN IBEROAMÉRICA (a) (b) (b) (a ) Existe cierta controversia legal en su aplicación, una decisión final es improbable antes de enero Bolsa de Valores de Panamá requiere aplicación IAS. (b) IAS aprobadas por el organismo gubernamental contable; pudiendo existir norma local emitida o modificada por los organismos locales reguladores. 10

11 II.INFLUENCIA IAS EN IBEROAMÉRICA (a) (b) (a) (b) (c) (c) Desde 1998, el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas estableció como política trabajar para minimizar diferencias entre IAS y principios españoles. Existen 2 niveles de normas: resoluciones de Federación Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y por autoridades legales, principalmente comisión Nacional de Valores. Ambos organismos están planeando basar su normativa contable sobre IAS, en su gran mayoría. Nuevas normas son influenciadas por USGAAP. 11

12 II.INFLUENCIA IAS EN IBEROAMÉRICA BASES DE PREPARACIÓN EE.FF. REQUERIDAS POR MERCADOS VALORES LOCALES 12

13 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES Países incluidos en el análisis RELEVANTES Portugal España México Venezuela Guatemala Colombia Ecuador Perú Brasil Chile Argentina 13

14 CONTENIDO EE.FF. PREPARADOS BAJO IAS II. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES Estado de Resultados Balance General Estado de Flujo de Efectivo Estado de cambios en el Patrimonio Notas a los EE.FF: 1. Información organización 2. Resumen de criterios contables 3. Información por segmento 4. Operaciones discontinuadas 5. Ingresos y gastos 6. Impuesto a la renta 7. Utilidad por acción 8. Dividendos pagados y propuestos 9. Activo fijo 10. Inversiones en propiedades 11. Activos intangibles 12. Inversiones en otras sociedades 14

15 II. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES CONTENIDO EE.FF. PREPARADOS BAJO IAS Notas a los EE.FF., continuación 13. Inversiones en empresas relacionadas 14. Intereses en Joint Venture 15. Activos financieros disponibles para la venta 16. Otros activos financieros (largo plazo) 17. Inventarios 18. Cuentas por cobrar (corto plazo) 19. Efectivo y efectivo equivalente 20. Capital 21. Obligaciones y préstamos bancarios 22. Cuentas por pagar (corto plazo) 23. Provisiones 24. Compromisos y contingencias 25. Beneficios empleados 26. Revelaciones partes relacionadas 27. Instrumentos financieros 28. Hechos posteriores 15

16 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES MAYORES TÓPICOS CON DIFERENCIAS Revelación de: Transacciones partes relacionadas Información por segmento Estado de cambios en el patrimonio Reconocimiento y medición de: Activos financieros e instrumentos derivados Pérdida por impairments Provisiones Pasivo por beneficio empleados Impuestos Intangibles Contabilidad para combinación de negocios 16

17 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES COMBINACIÓN NEGOCIOS Option de contabilización (a) Opción de contabilización: (a) Unificación de intereses, cuando ciertas condiciones se cumplen Método de la compra/adquisición Combinaciones posteriores al 30/06/01 son tratadas como adquisiciones 17

18 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES AMORTIZACIÓN INTANGIBLES Opción de contabilización 40 años (a) 20 años 10 años 5 años Sin guía (b) (e) (c) (d) (f) (a) (b) (c) (d) (e) (f) Después de junio 2001, sin límite, sin amortización para vidas infinitas, con revisión anual del valor recuperable. Generalmente, la amortización del impuesto es utilizado, el que es de 5 años Cuando se trata de un contrato. Cuando no es un contrato Una nueva norma en línea con la IAS-38 está propuesta para un futuro próximo Usualmente amortizados en 5 ó 6 años sobre base tributaria y legal en ciertas empresas 18

19 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES GASTOS ORG. e I&D Opción Gastos Activo (a) (a) (a) (a) (c) (c) (c) (d) (b) (e) Sin guía (a) (b) (c) (d) (e) Gastos de organización y de investigación con cargo a resultado cuando se incurren, para ciertos gastos de desarrollo, si reúne ciertas condiciones activas. Los gastos de organización y puesta en marcha se rebajan de patrimonio (no resultado ejercicio directo) Países que tienen la opción de capitalizar estos gastos. No existe normativa específica para los gastos de investigación y desarrollo; sin embargo, los gtos.de investigación son activados cuando se espera que los proyectos relacionados serán rentables. En ciertas empresas, estos costos son capitalizables. 19

20 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA LA VENTA Valor libros Valor justo (a) (b) (a) (b) Valores negociables se registran a su valor neto de realización; en tanto que las inversiones en otros instrumentos a su costo histórico más rendimiento devengado o su valor neto de realización, el menor. En ciertas sociedades reguladas (ejemplo,bancos), estas inversiones se registran a valor de mercado 20

21 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES PRINCIPIOS CHILENOS VERSUS IAS/USGAAP ÁREA Chilean GAAP IAS USGAAP INVERSIONES Goodwill Influencia significativa Inversiones en el exterior Consolidación Adquisición es contabilizada usando método compra basado en valor libros Monto: diferencia valor pagado y valor libros Amortización: Plazo esperado retorno, máximo 20 años 10% ó más s/derecho a voto o capital Efecto de traslación en resultados SVS puede permitir la exclusión de una filial de giros muy distintos. Boletines técnicos permiten excluir a filial si opera bajo condiciones en que existan restricciones que pongan en peligro el control. Fair value de activos y pasivos Diferencia valor pagado y valor justo No mayor 5 años, hasta 20 en casos justificados. Revisión anual saldo por amortizar (impairment) Fair value de activos y pasivos Diferencia valor pagado y valor justo No amortización goodwill adquirido posterior 30/06/01. Revisión anual valor de recuperación. 20% ó más derecho a voto 20% ó más derecho a voto Efecto traslación patrimonio. Se excluye una filial cuando: Control temporal (adquirida una filial con la intención de venderla en un futuro cercano) Opera bajo restricciones de largo plazo Efecto traslación: patrimonio Se excluye una filial en las mismas situaciones de IAS 21

22 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES PRINCIPIOS CHILENOS VERSUS IAS/USGAAP Área Chilean GAAP IAS USGAAP Gastos investigación y desarrollo Gastos organización y puesta en marcha Impairments Cargo a resultados cuando se incurren Déficit acumulado período desarrollo disminuyendo patrimonio, no afecta resultados ejercicio Sólo si se espera sean permanentes, utilizando valor neto de realización. Investigación: Gasto. Desarrollo : Activo si reúne ciertas condiciones Gastos cuando se incurren Utiliza flujos descontados. En general, gastos cuando se incurren. Gastos cuando se incurren Utiliza flujos no descontados. 22

23 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES PRINCIPIOS CHILENOS VERSUS IAS/USGAAP Área Chilean GAAP IAS USGAAP Provisiones (pasivos) Intangibles no goodwill Pueden ser reconocidas antes de existir obligación, no todas se descuentan (valor actual) Revisiones periódicas del valor neto, pero sin establecer una obligatoriedad anual Acciones en tesorería Activo circulante, luego de un año, disminuye patrimonio. Dividendos mínimos obligatorios Sólo dividendos provisorios disminuye patrimonio, no se provisiona el mínimo legal de distribución de utilidad. Cuando existe la obligación. Requiere pruebas de impairment anuales cuando plazo amort.es mayor a 20 años. Disminución patrimonio Se provisiona Cuando la obligación es incurrida o cuando los costos estén definidos formalmente. No existe norma específica para intangibles con plazo superior 20 años. Disminución patrimonio Disminución patrimonio por el mínimo legal. 23

24 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES PRINCIPALES PARTIDAS EXPUESTAS SI CHILE APLICARA IAS SOCIEDADES IPSA INSCRITAS REGISTRO VALORES SVS - CHILE Rubro Millones US$ Inversiones en EE.RR. 10% - 20% 760 Menor valor Inversiones exterior Activo fijo (terrenosconstrucciones-maquinarias) Intangibles 160 Patrimonios: US$ millones Utilidad neta: US$550 millones CIFRAS AL 30 DE JUNIO

25 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES EFECTOS RECONCILIACIÓN CHILEAN GAAP USGAAP EMPRESAS ADR RESULTADOS Rubro Millones US$ Resultado Chile GAAP 606 Impuestos diferidos (120) Amortización goodwill (140) Otros 90 Resultado US GAAP 436 CIFRAS AL

26 III. COMPARACIÓN NORMAS LOCALES RELEVANTES EFECTOS RECONCILIACIÓN CHILEAN GAAP USGAAP EMPRESAS ADR PATRIMONIO Rubro Millones US$ Patrimonio Chile GAAP Impuestos diferidos (820) Goodwill 193 Instrumentos derivados 345 Otros (218) Patrimonio US GAAP CIFRAS AL

27 IV. COMENTARIOS Y CONCLUSIONES FINALES Globalización mercados de capitales Convergencia normas contables IASB y FASB Efectos post Enron en modelo de reporte financiero Principios amplios versus reglas contables detalladas 27

28 REVISIÓN DE PRÁCTICAS CONTABLES Prácticas contables a ser abordadas por Colegio Cont.Chile: Reconocimiento ingresos de operaciones que se perfeccionan en el tiempo Contratos derivados Activación y amortización intangibles Marco conceptual para preparación y presentación de EEFF Revisión metodología VPP, combinación negocios Tratamiento contable sobregiros bancarios Venta de inventarios con pacto retrocompra Variación activos y pasivos moneda extranjera Gastos restauraciones mayores y provisión ind.años serv. 28

29 REVISIÓN DE PRÁCTICAS CONTABLES Materias a ser tratadas en conjunto con la SVS y Colegio Cont.Chile: Tratamiento de stock options Evaluación criterios consolidación estados financieros Tratamiento contable descuentos colocación de bonos y activación gastos financieros Presentación estados financieros de acuerdo a moneda funcional 29