Colombia frente al mercado de gas regional: Desafío u oportunidad?

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1 Colombia frente al mercado de gas regional: Desafío u oportunidad? CONGRESO ANDESCO Junio 29, 216 Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 1

2 IPD Latin America: Agregando valor al desarrollo energético en América Latina desde 1999 Estudios Especializados Análisis y proyección de oferta, demanda y precios de energéticos Riesgos no técnicos Política y regulación Infraestructura Clima de inversión Identificación de oportunidades de negocios Estudios Multicliente Inteligencia de Negocios Due diligence Talleres y presentaciones a inversionistas Modelamiento financiero y operacional Valoraciones de proyectos EnergyNet Renewable Energy Tracker (RET) Natural Gas Monthly Reportes ejecutivos IPD Alerts Consultoría Estratégica Desarrollo de negocios y posicionamiento Manejo de stakeholders Análisis de competitividad Identificación de socios y aliados estratégicos Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 2

3 IPD Latin America: Principales áreas de trabajo en Colombia Mercado de gas natural Política y regulación Oferta, demanda y balance de mercado Análisis y proyección de precios Infraestructura Oportunidades de negocios Riesgos no técnicos Análisis estratégico de temas clave para el desarrollo de negocios en el entorno nacional y regional: Energía renovable RET: Renewable Energy Tracker Monitoreo para Latinoamérica: Desarrollos regulatorios Subastas de energía Negocios y proyectos relevantes Indicadores sectoriales Presentaciones trimestrales Permisos y licenciamiento Entorno social & comunidades Seguridad Medio ambiente Ambiente politico Infraestructura Relacionamiento con actores clave Mapeo y perfiles Engagement Manejo de crisis Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 3

4 De dónde partimos? Las Grandes Preguntas Declaración de Producción 216 Habrá gas suficiente para el mercado de Colombia? De donde? A qué precio?? MMCFD 1, 5 Pot. Produccion Oferta (Max Ene) Balance de Mercado Domestico Esperada (según declaración de producción) Balance Medio Balance Extremo , JUL-16 NOV-16 MAR-17 JUL-17 NOV-17 MAR-18 JUL-18 NOV-18 MAR-19 JUL-19 NOV-19 MAR-2 JUL-2 NOV-2 MAR-21 JUL-21 NOV-21 MAR-22 JUL-22 NOV-22 MAR-23 JUL-23 NOV-23 MAR-24 JUL-24 NOV-24 MAR-25 JUL-25 NOV MMPCD Posibles Momentos Críticos Fuente: IPD con base en Minminas, UPME y estimaciones propias Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 4

5 Fuente de gas 1: Mayor producción doméstica Oportunidades Intensa actividad exploratoria VIM Mayor producción Llanos (?) CBM (Mediano plazo) Potencial costa afuera, Shale gas Industria con base gas (petroquímica) Exportación LNG Desafíos Desarrollo infraestructura transporte CAPEX limitado (Precio petróleo) Creación de mercado (demanda) Riesgo regulatorio CAPEX Rentabilidad, gas no asociado Bloqueo a desarrollo de proyectos Corto Plazo Largo Plazo 4 2 CBM 2 TCF Costa afuera Si >2-3 TCF min. Shale gas Si >2-3 TCF min. MMPCD , Requiere alternativas de respaldo Bal. + Prod Nueva Balance Medio Balance Extremo JUL-16 NOV-16 MAR-17 JUL-17 NOV-17 MAR-18 JUL-18 NOV-18 MAR-19 JUL-19 NOV-19 MAR-2 JUL-2 NOV-2 MAR-21 JUL-21 NOV-21 MAR-22 JUL-22 NOV-22 MAR-23 JUL-23 NOV-23 MAR-24 JUL-24 NOV-24 MAR-25 JUL-25 NOV-25 Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 5

6 Fuente de gas 2: Regasificación Norte Oportunidades Planta de regasificación en operación Fin 216 (+4 MMCFD) Precio gas actual bajo Suministro demanda no eléctrica Punto de entrada gas costa afuera al país y/o Conversión LNG Desafíos 8 6 Utilización principalmente ocasional Alta exposición mercado spot Precio gas + prima (spot) Expansión infraestructura de transporte Creación de mercado (demanda), uso de excedentes Bal. + Regasificacion Balance Medio Balance Extremo , JUL-16 NOV-16 MAR-17 JUL-17 NOV-17 MAR-18 JUL-18 NOV-18 MAR-19 JUL-19 NOV-19 MAR-2 JUL-2 NOV-2 MAR-21 JUL-21 NOV-21 MAR-22 JUL-22 NOV-22 MAR-23 JUL-23 NOV-23 MAR-24 JUL-24 NOV-24 MAR-25 JUL-25 NOV-25 MMPCD Requiere alternativas de respaldo Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 6

7 Fuente de gas 3: Venezuela Venezuela cuenta con la mayores reservas probadas de gas de la región pero la mayor parte (7%) se usa para producción de crudo extra pesado Tcf Billion boe Other T&T Source: BP 215 Statistical review. Reservas Probadas de Gas Other Ecuador Brazil Reservas Probadas de Petroleo Peru Argentina Argentina T&T Colombia Mexico Ecuador Peru Mexico Colombia Brazil Venezuela Venezuela No asociado 18% Extra pesado 86% Tcf Liviano & Condens 5% Bnboe Asociado 82% Mediano 3% Pesado 6% Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 7

8 Fuente de gas 3: Venezuela Oportunidades Desafíos Producción creciente = Mayor disponibilidad - Cardón 1,2 MMCFD (221) - Recuperación gas venteado/quemado Lago Maracaibo (Largo Plazo) Capacidad excedentaria gasoducto Posible CNG, FLNG para Colombia Urgencia monetizar gas (Venezuela) Exportación LNG colombiano (swap) Confiabilidad suministro - Riesgo político Incertidumbre de precio - Costo entrega de gas vs. precio competitivo Colocación de gas en mercado colombiano - Calidad de gas MMPCD , JUL-16 NOV-16 MAR-17 JUL-17 NOV-17 Bal. + Venezuela Balance Medio Balance Extremo Requiere alternativas de respaldo MAR-18 JUL-18 NOV-18 MAR-19 JUL-19 NOV-19 MAR-2 JUL-2 NOV-2 MAR-21 JUL-21 NOV-21 MAR-22 JUL-22 NOV-22 MAR-23 JUL-23 NOV-23 MAR-24 JUL-24 NOV-24 MAR-25 JUL-25 NOV-25 Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 9

9 Con todas funcionando, relativa tranquilidad en el corto plazo pero a que precio? 1, Ad. Regasificacion Ad. Prod Nueva Balance Extremo Ad. Venezuela Balance Medio MMCFD , Otras alternativas back-up JUL-16 OCT-16 JAN-17 APR-17 JUL-17 OCT-17 JAN-18 APR-18 JUL-18 OCT-18 JAN-19 APR-19 JUL-19 OCT-19 JAN-2 APR-2 JUL-2 OCT-2 JAN-21 APR-21 JUL-21 OCT-21 JAN-22 APR-22 JUL-22 OCT-22 JAN-23 APR-23 JUL-23 OCT-23 JAN-24 APR-24 JUL-24 OCT-24 JAN-25 APR-25 JUL-25 OCT-25 Fuente: IPD con base en Minminas, UPME, otras fuentes y estimaciones propias Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 1

10 A qué precio? US$/MMBTU Precio interno de gas: Muy influenciado por precio de fuente de suministro disponible más costosa (importación, desarrollo costa afuera y no convencionales) Moderado por estrategia comercial para capturar mercado Efecto El Nino Mercado Norte acostumbrado a precio regulado Impacto combustibles líquidos Negociación Ecopetrol PDVSA Gas Altos costos de inversión Henry Hub Prima spot (1-15%) LNG vs. FLNG Rango oportunidad (especulativo) Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 11

11 Tendencias de mercado internacional de gas US$/MMBTU Japan CIF (LNG) UK NBP Avg. German CIF (LNG) Henry Hub 216 Inicio exportaciones LNG EEUU Expansión Canal de Panamá 217 Entrada Leviathan, Israel (19 TPC) Entrada Areas 1 y 4 Mozambique (~15 TPC) Fuente: IPD based on BP Statistical Review 216 and other sources data Impacto precio petróleo: Desarrollos shale gas en Estados Unidos, Argentina, China y otros Pre-sal Brasil Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 12

12 La época de precios altos de gas parece desvanecerse o Competencia precio / netback: Reto Trinidad y otros exportadores potenciales Henry Hub Natural Gas Price USD$/ Btu NYMEX futures price 95% NYMEX futures lower confidence interval 95% NYMEX futures upper confidence interval STEO forecast price Historical spot price o Exportaciones EEUU a competir con mercados locales o Nueva producción a precios competitivos (i.e. Mexico, no convencionales /Colombia, costa afuera) o Expansión Canal de Panamá permite paso de New- PANAMAX y similares para el transporte de LNG (347 buques, 88% flota global) o Importadores ganan con precios bajos, pero competirán por acceder a gas barato (netback) Jan-15 Jul-15 Jan-16 Jul-16 Jan-17 Jul-17 Fuente: EIA Short-Term Energy Outlook, June 216 Henry Hub Forwards (US$/MMBtu) Jul-16 Dec-16 May-17 Fuente: CME Group Oct-17 Mar-18 Aug-18 Jan-19 Jun-19 Nov-19 Apr-2 Sep-2 Feb-21 Jul-21 Dec-21 May-22 Oct-22 Mar-23 Aug-23 Jan-24 Jun-24 Nov-24 Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 13

13 Con posibles reservas gigantes, el reto es ganar mercado Aphrodite(Cyprus) Noble Energy ~5 TPC GIIP US Shale gas ~665 TPC GIIP Tamar/Leviathan (Israel) Noble Energy ~1/19 TPC GIIP China Shale gas ~1,115 TPC GIIP Vaca Muerta (Argentina) ~82 TPC GIIP Tupi /Lula (Brazil) Petrobras ~5-7 TPC GIIP Block 2 (Tanzania) Statoil/Exxon ~2 TPC GIIP* Area 1 (Mozambique) Anadarko ~5-7 TPC GIIP Area 4 (Mozambique) ENI ~84 TPC GIIP Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 14

14 Esta presentación se encuentra disponible en: David Voght Managing Director John Padilla Managing Director Maria C. Diaz O. Senior Consultant Copyright 216, IPD Latin America, LLC Page 15